樊江偉 張澤

摘要：當(dāng)前我國已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，踐行綠色發(fā)展理念刻不容緩，中小企業(yè)作為實踐綠色發(fā)展理念的生力軍，探討金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用綠色金融工具對中小企業(yè)的支持具有重要意義。文章從分析現(xiàn)有綠色金融工具支持中小企業(yè)發(fā)展的實際情況出發(fā)，從多維度分析其存在的問題，并給出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融;中小企業(yè);綠色發(fā)展

一、引言

黨的十九大報告中明確提出：要建設(shè)人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，就必須踐行綠色發(fā)展理念，建立綠色生產(chǎn)方式，并大力發(fā)展綠色金融。中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)增長、改民生”等方面起著重要作用。長期以來，中小企業(yè)的發(fā)展一直深受融資難問題的困擾。

二、文獻(xiàn)綜述

2016年，中國人民銀行聯(lián)合發(fā)展改革委等部門共同印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，意見的發(fā)布標(biāo)志著我國成為全球首個建立了系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國家。2017年央行出臺《落實<關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見>的分工方案》，為我國的綠色金融體系建設(shè)確定了具體的行動指南。王嫻指出中小企業(yè)由于資信等級不高、透明度不足、抵押品缺乏等原因，普遍存在“融資難”的問題。劉兢軼研究發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融能夠緩解中小企業(yè)的融資約束。

本文通過分析綠色金融在支持中小企業(yè)融資中存在的問題，進(jìn)一步探討如何完善多層次的綠色金融體系來解決中小企業(yè)融資難融資貴的困局。

三、綠色金融工具

（一）政府資金投入

從表1可以看出，我國對企業(yè)的研究與試驗發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入呈現(xiàn)逐年上升趨勢，預(yù)計在未來的投入比例會越來越大。從表1中可以看出對企業(yè)的經(jīng)費(fèi)支出在75%以上，2018年企業(yè)經(jīng)費(fèi)支出高達(dá)15079.3億元，占比達(dá)到2.19%。政府資金投入費(fèi)用的連年增長，經(jīng)過層層傳導(dǎo)，對中小企業(yè)融資起到了一定程度的緩解作用。

（二）綠色信貸

綠色信貸通過利率優(yōu)惠、利率補(bǔ)貼等信貸工具來降低中小企業(yè)的融資成本，引導(dǎo)金融資本向綠色應(yīng)用領(lǐng)域流入，達(dá)到對中小企業(yè)的資本支持的目的。綠色信貸產(chǎn)品作為綠色信貸的主要實現(xiàn)方式，通過驗證資金的需求方是否符合綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)這一條件，從而來賦予信貸資本以“綠色化”的特征，從而實現(xiàn)綠色資本的供給。綠色信貸通過一系列優(yōu)惠手段激發(fā)中小企業(yè)科技研發(fā)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，促進(jìn)其健康發(fā)展。2007年，央行等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》（下文簡稱《意見》），在此后的10年間，綠色信貸余額一直保持高速增長的狀態(tài)，從表2可以明顯地看出，截至到2018年末余額達(dá)到8.23萬億元，余額同比增長16%。綠色信貸在綠色金融體系中已經(jīng)處于主導(dǎo)地位。

（三）綠色債券

G20綠色金融研究小組在《G20綠色金融綜合報告》中將綠色信貸定義成“為有效環(huán)境的綠色項目提供融資的一種債務(wù)融資工具”。國際則本市場協(xié)會制定的《綠色債券準(zhǔn)則》將綠色債券定義為為具有環(huán)境可持續(xù)收益的項目籌集資金的一種工具。由此可見，綠色債券是具有環(huán)境效益的綠色項目提供資金的一項專門融資工具。

綠色債券具有信用評級高、融資效率好等一些優(yōu)點(diǎn)，為支持中小企業(yè)支持環(huán)境改善、資源節(jié)約高效利用提供了有力支持。2015年，中國人民銀行發(fā)布了綠色金融債券發(fā)行指南《綠色金融債券公告》和明確綠色項目范圍的《券支持項綠色債目目錄》以來，我國綠色金融市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。2018年我國共發(fā)行綠色債券超2800億元，綠色債券存量規(guī)模接近6000億元。

（四）綠色保險

綠色保險是一種應(yīng)用市場化手段來實現(xiàn)環(huán)境風(fēng)險分擔(dān)、保障和補(bǔ)償?shù)闹贫刃园才?，通過采取事前評估、事中監(jiān)督和事后保障的方式，立足社會視角，使環(huán)境污染責(zé)任保險能夠確保環(huán)境污染行為所產(chǎn)生的負(fù)外部影響能夠得到更加有效的解決，防止中小企業(yè)在支付環(huán)境損失費(fèi)用時有造成的流動資金短缺問題。我國綠色保險起步晚，現(xiàn)在還是處于試點(diǎn)階段，沒有形成一定的規(guī)模效應(yīng)。

四、綠色金融支持中小企業(yè)融資存在的問題

（一）綠色金融方面存在的問題

與日益增長的中小企業(yè)的規(guī)模相比，綠色資本供給仍然較難與之匹配。在一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，如果甲方比乙方擁有更多的信息，導(dǎo)致交易信息出現(xiàn)不對稱。同時信息不對稱導(dǎo)致商業(yè)銀行綠色信貸與優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、優(yōu)質(zhì)項目間無法得到有效對接，降低了資源配置效率。中小企業(yè)在金融市場處于被動地位，屬于信息不透明的一方，所以各大金融機(jī)構(gòu)為了其自身的風(fēng)險防范，不給這類企業(yè)給與貸款。國內(nèi)綠色債券與國際綠色債券的標(biāo)準(zhǔn)、資金用途規(guī)定的不統(tǒng)一，在一定程度上引發(fā)了國內(nèi)綠債市場的混亂，同時降低了中小企業(yè)融資的積極性;國內(nèi)綠色保險主要是環(huán)境污染責(zé)任險，產(chǎn)品單一，覆蓋面不足。保險公司在該領(lǐng)域缺乏經(jīng)驗，專業(yè)化程度不高，服務(wù)體系不健全。和綠色信貸和綠色債券的發(fā)展情況而言，社會公眾對綠色保險的認(rèn)知度和重視度明顯不夠。

（二）中小企業(yè)自身存在的問題

中小企業(yè)的融資問題一直存在，從企業(yè)自身來說，主要存在以下幾個方面的問題：一是中小企業(yè)一般屬于基礎(chǔ)加工、簡單制造等產(chǎn)業(yè)下游，創(chuàng)新能力不足，規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱。二是中小企業(yè)管理水平落后，經(jīng)營波動大，信用觀念差，加劇了金融機(jī)構(gòu)對自身的擔(dān)憂，進(jìn)一步導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難。三是中小企業(yè)管理理念不夠先進(jìn)，容易固步自封，對市場敏感度不高，對生產(chǎn)工藝的改造升級意愿不夠強(qiáng)烈。

五、政策建議

（一）政府應(yīng)該完善綠色金融法律保障體系、引導(dǎo)綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式

明確市場各主體的權(quán)利和義務(wù)，完善綠色金融法規(guī)法律。在綠色信貸業(yè)務(wù)中，使用信貸碳信用額度的探索機(jī)制，將環(huán)保因素納入政策的制定，允許中小企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)、碳排放權(quán)等作為其發(fā)債增信的條件。綠色債券方面，完善市場管理體制，統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，簡化審批流程，有效減少中小企業(yè)的融資成本，切實加強(qiáng)對綠色債券市場轉(zhuǎn)型的政策支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高綠色金融水平

金融機(jī)構(gòu)作為綠色金融的實際推動者與積極參與者，其綠色實踐的水平代表著我國綠色金融的發(fā)展高度，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加重視綠色理念的創(chuàng)新、開拓綠色金融產(chǎn)品種類，豐富綠色金融的深刻內(nèi)涵機(jī)理。一是應(yīng)該加快創(chuàng)新完善綠色金融工具，發(fā)展豐富我國現(xiàn)有綠色信貸、綠色證券、綠色保險等綠色金融產(chǎn)品，加大中長期貸款和信用貸款的投放，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該設(shè)立綠色貸款快速通道，提高貸款審批效率，擴(kuò)大綠色信貸的有效市場供應(yīng)。三是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)區(qū)域差異，為金融機(jī)構(gòu)的職員提供專業(yè)的、有針對性的培訓(xùn)，有效提高其綠色金融水平，切實降低中小企業(yè)的融資成本，更好為中小企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身實力，完善信用數(shù)據(jù)庫

中小企業(yè)應(yīng)該改變傳統(tǒng)高消耗、高污染的生產(chǎn)模式，節(jié)約生產(chǎn)原材料，采用環(huán)保型節(jié)約型的生產(chǎn)設(shè)備，踐行綠色生產(chǎn)理念，提高產(chǎn)品的科技含量，進(jìn)而形成綠色商業(yè)模式，這樣才能贏得金融機(jī)構(gòu)的青睞。完善中小企業(yè)的信用信息庫建設(shè)，加大對失信企業(yè)的管理和懲罰制度，提高對信用良好中小企業(yè)的獎勵機(jī)制，為之提供利率較為合理的融資，提高金融支持力度。

（四）公眾應(yīng)該培養(yǎng)綠色金融意識。

一是研究部門應(yīng)切實加強(qiáng)理論研究，探討綠色金融的學(xué)科前沿，尋找解決綠色金融發(fā)展過程中顯現(xiàn)出來的各類問題，尋找解決之道，為綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展提供理論支撐。二是金融部門應(yīng)該將綠色發(fā)展的理念貫穿到金融發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，開發(fā)綠色金融產(chǎn)品，加大綠色金融產(chǎn)品的宣傳力度，充分應(yīng)用融媒體的傳播功能，普及綠色金融的基礎(chǔ)知識、前沿動態(tài)和最新成果，進(jìn)一步提高大眾對綠色消費(fèi)的認(rèn)知度，引導(dǎo)大眾轉(zhuǎn)變消費(fèi)觀念，樹立起綠色消費(fèi)的理念。

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（作者單位：中國人民銀行蘭州中心支行）