王鳴

【摘 要】本文通過(guò)分析和查找文獻(xiàn)研究不同企業(yè)在進(jìn)行和實(shí)施不同并購(gòu)稅務(wù)重組時(shí)，結(jié)合企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，對(duì)企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和規(guī)避等方面進(jìn)行分析總結(jié)，為我國(guó)企業(yè)合并重組中準(zhǔn)確識(shí)別規(guī)避稅務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素提供合理依據(jù)，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部樹立正確的規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而建立一套完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)價(jià)值收益最大化。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu);稅法制度;稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);識(shí)別規(guī)避

一、前言

企業(yè)與企業(yè)之間并購(gòu)與重組行為由來(lái)已久，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展下的必然產(chǎn)物。企業(yè)在并購(gòu)或重組的過(guò)程中，將面臨眾多因素所帶來(lái)的影響和阻礙，稅負(fù)便是其中的關(guān)鍵因素之一，它不僅會(huì)制約企業(yè)并購(gòu)后的重組戰(zhàn)略，甚至決定著整個(gè)并購(gòu)與重組過(guò)程的成功與否，在不同的企業(yè)在面對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是最困難的一項(xiàng)工作。由此，稅務(wù)管理問(wèn)題已經(jīng)是每個(gè)民營(yíng)企業(yè)都必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)管理問(wèn)題。

同種情況下，在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)必須要重視所面臨的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。我們所要做的就是識(shí)別，但是當(dāng)我們不能準(zhǔn)確性地識(shí)別并購(gòu)企業(yè)在所面臨的各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，便極有可能會(huì)給并購(gòu)企業(yè)自身造成巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)代價(jià)和損失。鑒于此，本文所側(cè)重的研究領(lǐng)域，主要是針對(duì)企業(yè)如何正確、及時(shí)、準(zhǔn)確的識(shí)別指出并購(gòu)稅務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)并購(gòu)與重組的過(guò)程，避免和降低中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)涉及的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)資本市場(chǎng)形成一個(gè)良性循環(huán)運(yùn)行機(jī)制。

二、企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.我國(guó)企業(yè)并購(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀。

伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)形態(tài)不斷變化，企業(yè)并購(gòu)便是其中的重要內(nèi)容。從本質(zhì)上看，企業(yè)并購(gòu)屬于高投資與高風(fēng)險(xiǎn)伴生的新業(yè)務(wù)，它在助力企業(yè)迅速成長(zhǎng)的同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)，包括融資違約風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)及并購(gòu)違約處理風(fēng)險(xiǎn)等，無(wú)時(shí)無(wú)刻不在考驗(yàn)著企業(yè)的決策者。受制于我國(guó)基本稅務(wù)制度的影響，我國(guó)企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)重組時(shí)，往往更容易受到稅負(fù)因素帶來(lái)的干擾，影響企業(yè)并購(gòu)重組債務(wù)交易投入成本。在企業(yè)并購(gòu)重組中所涉及的金額越大，企業(yè)所面臨的稅收風(fēng)險(xiǎn)也就越高，特點(diǎn)是現(xiàn)代企業(yè)并購(gòu)重組中，千萬(wàn)或上億規(guī)模的稅收交易已經(jīng)司空見(jiàn)慣，如果在這一過(guò)程中不能實(shí)現(xiàn)有效控制，勢(shì)必將引導(dǎo)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)產(chǎn)、名譽(yù)及法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論。

通過(guò)對(duì)于相關(guān)文獻(xiàn)的深入理解與研究，本文認(rèn)為國(guó)內(nèi)企業(yè)所存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，就像母語(yǔ)概念的“風(fēng)險(xiǎn)”一樣，來(lái)源于各種各樣的不確定性。稅務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本形式，依據(jù)稅務(wù)決策的差異性，它也將呈現(xiàn)出不同程度的表現(xiàn)。這主要源于稅收制度是法律的本質(zhì)，不管是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，還是稅收法律管理風(fēng)險(xiǎn)，都是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體特征。如果從企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的層面分析，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最佳規(guī)避方式，便是要對(duì)各種不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)施管理，以最小的管理成本來(lái)降低企業(yè)稅務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)營(yíng)造安全發(fā)展環(huán)境。

三、并購(gòu)中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

1.企業(yè)并購(gòu)原因。

并購(gòu)的直接間接動(dòng)因在不同的時(shí)期、不同的大經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下可能都會(huì)隨之變化，并且對(duì)企業(yè)分析并購(gòu)的動(dòng)因也比較復(fù)雜。企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的直接原因一般情況下主要是讓企業(yè)獲得更大規(guī)模的擴(kuò)張、得到更加有利的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在國(guó)際市場(chǎng)上大公司的這種優(yōu)勢(shì)更加明顯：大公司資本的實(shí)力能夠讓中國(guó)公眾更加相信大公司，也更容易有市場(chǎng)信心在市場(chǎng)上吸引更多的顧客。大公司的資本穩(wěn)定性以及市場(chǎng)影響力也較強(qiáng)，因此顯而易見(jiàn)的是大公司在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)馬太效應(yīng)顯著。同時(shí)，另一個(gè)層面看，大公司更容易得到地方政府的保護(hù)。因此擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的并購(gòu)是中國(guó)企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的一種表現(xiàn)，而且與此同時(shí)企業(yè)并購(gòu)是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模最快速手段和方式。

2.企業(yè)并購(gòu)流程。

企業(yè)并購(gòu)交易過(guò)程是一項(xiàng)復(fù)雜的資產(chǎn)交易活動(dòng)。為了更好的理解企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)者通常會(huì)在企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)探討時(shí)，將并購(gòu)過(guò)程的實(shí)際操作進(jìn)行分析，并構(gòu)建起一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。正是基于此種歸納方式，國(guó)內(nèi)外學(xué)者在對(duì)企業(yè)瘤并購(gòu)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究時(shí)，將以企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際交易過(guò)程為基礎(chǔ)，將該過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理分為策劃、實(shí)施及整合等三個(gè)步驟。

（1）策劃階段。

毋庸置疑，策略是企業(yè)實(shí)施并購(gòu)的初始階段，企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)之前，管理層將對(duì)整體的并購(gòu)環(huán)境進(jìn)行分析研判，包括持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及自身現(xiàn)狀等因素，通過(guò)不同視角的分析為分析與評(píng)估提供全面的依據(jù)。與此同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)還應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的自身戰(zhàn)略需求為基點(diǎn)，明確并購(gòu)過(guò)程中的目標(biāo)，并以為參照進(jìn)行潛在目標(biāo)的制定，生成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)，最終根據(jù)所設(shè)定的特征完成并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的搜索與篩選。

（2）實(shí)施階段。

企業(yè)并購(gòu)的實(shí)施階段表現(xiàn)為實(shí)際操作的過(guò)程，即從交易公告發(fā)布到開始并購(gòu)，并依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)變更登記。在具體的并購(gòu)實(shí)施階段，企業(yè)需要不斷完善并購(gòu)方案，保持和加強(qiáng)與相關(guān)監(jiān)管部門及并購(gòu)方之間的溝通，在交易完成后進(jìn)行積極商討，以尋求協(xié)議雙方的平衡點(diǎn)，在達(dá)成一致目標(biāo)后完成并購(gòu)協(xié)議的簽訂。隨后，協(xié)議雙方依據(jù)相關(guān)的責(zé)任與義務(wù)進(jìn)行操作，支付并購(gòu)對(duì)價(jià)和辦理并購(gòu)變更登記手續(xù)。在企業(yè)實(shí)施并購(gòu)的過(guò)程中，保持與監(jiān)管部門的溝通，目的在于避免并購(gòu)的預(yù)測(cè)與實(shí)際不符問(wèn)題，讓并購(gòu)過(guò)程獲得有效的監(jiān)管，確保并購(gòu)交易、支付及融資安全。

（3）整合階段。

企業(yè)并購(gòu)整合階段是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的延續(xù)，也是實(shí)現(xiàn)有效并購(gòu)的關(guān)鍵所在，整合階段主要涵蓋了內(nèi)部結(jié)構(gòu)重組、人力資源整合、產(chǎn)品市場(chǎng)整合等內(nèi)容。在整合前，應(yīng)進(jìn)行周密的財(cái)務(wù)審查，以便于在整合階段有的放矢。在整合后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置的重組，并科學(xué)制定后續(xù)的發(fā)展目標(biāo)，加快治理體制及標(biāo)準(zhǔn)的制定。

3.稅務(wù)外部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)所處的外部環(huán)境也會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問(wèn)題，比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境等等，這些都可能是潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素。因?yàn)槟壳拔覈?guó)市場(chǎng)在商品交易上地方政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)商品的交易行為調(diào)控影響比較大，如果企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中的交易符合政策，即地方政府引導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)商品產(chǎn)業(yè)文件，那么與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通就會(huì)變得更有效率，與此同時(shí)并購(gòu)也更容易進(jìn)行。融資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)最關(guān)鍵的一點(diǎn)是在于融資方式，因此在我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展變得完善時(shí)，企業(yè)可以選擇更好并購(gòu)的融資方式。