摘要：中國注冊會計師協(xié)會對審計風(fēng)險的定義為，“財務(wù)報表存在重大錯報而注冊會計師發(fā)表不恰當(dāng)審計意見的可能性”。在企業(yè)的并購過程中，并購方與被并購方對被并購企業(yè)本身信息的所掌握是不完全對稱的。被并購企業(yè)對自身資產(chǎn)價值情況、財務(wù)經(jīng)營情況、企業(yè)文化理念信息的掌握遠(yuǎn)大于主并購企業(yè)。主并購企業(yè)一般要聘請注冊會計師等專業(yè)咨詢、審計機(jī)構(gòu)對被并購企業(yè)進(jìn)行并購審計，來幫助控制交易風(fēng)險，減少因信息不對稱對并購的危害，保護(hù)其并購利益。本文以水泥行業(yè)的zgjc集團(tuán)的并購為例，說明水泥企業(yè)并購審計過程中的審計風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：水泥企業(yè)；企業(yè)并購；審計風(fēng)險

我國水泥行業(yè)在2010年前由于產(chǎn)業(yè)集中度低、競爭激烈、民營資本企業(yè)較多，導(dǎo)致產(chǎn)能過程，于是在近幾年市場逐漸掀起兼并重組浪潮?！皕gjc集團(tuán)”是國內(nèi)水泥行業(yè)并購的主要參與者，其通過并購上百家國內(nèi)水泥企業(yè)一舉成為中國水泥產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，其水泥產(chǎn)能由2005年底的1100萬噸逐漸增加至2013年初3.5萬億噸，躍居世界第一。從2006年開始，“zgjc集團(tuán)”采用戰(zhàn)略性并購的方式實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。在水泥行業(yè)大規(guī)模并購的過程中，會計師事務(wù)所對并購企業(yè)提供了大量的審計服務(wù)。

一、水泥企業(yè)并購過程的審計風(fēng)險概述

水泥企業(yè)“zgjc集團(tuán)”的并購不同于一般行業(yè)的企業(yè)的并購，對并購的審計不能僅僅停留在對企業(yè)會計報表的審計和分析，必須考慮整個水泥行業(yè)的狀況和該集團(tuán)在整個行業(yè)的戰(zhàn)略定位以及該企業(yè)集團(tuán)的市場和產(chǎn)能戰(zhàn)略布局。因此，會計師要對整個該企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略并購系統(tǒng)進(jìn)行審計風(fēng)險評估，以達(dá)到將并購風(fēng)險與財務(wù)報表有效地聯(lián)系起來的并購審計目標(biāo)。水泥企業(yè)并購過程中的審計風(fēng)險主要包括幾個方面：被審計企業(yè)的并購經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險、被審計企業(yè)性質(zhì)風(fēng)險、被審計企業(yè)并購時對會計政策的選擇和運(yùn)用風(fēng)險、被審計企業(yè)經(jīng)營活動改變風(fēng)險。

（一）被審計企業(yè)的并購經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險

水泥行業(yè)屬于建材類，全國各地都有，且對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的拉動作用明顯，因此受政策保護(hù)和扶持較多；同時其產(chǎn)能建設(shè)與投資的滯后性與高投入型，使其經(jīng)營環(huán)境的周期性非常明顯，政策和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境催生建立和并購熱潮。水泥行業(yè)的景氣程度整體按照“刺激性政策-需求大幅回升-行業(yè)景氣-固定資產(chǎn)投資大量增加-產(chǎn)能過剩-緊縮性政策-防止行業(yè)過熱-行業(yè)投資大幅縮減-產(chǎn)能不足-刺激性政策”的循環(huán)。因此，在對被并購企業(yè)進(jìn)行并購審計時，被并購企業(yè)在當(dāng)?shù)氐氖袌龈窬种刑幱谠撗h(huán)周期的哪一個環(huán)節(jié)，直接影響到其審計價值的認(rèn)定。比如，如某地因水泥產(chǎn)能過剩，稅收、政府采購、環(huán)境影響等支持政策正大幅收緊，將是該企業(yè)在市場競爭中處于成本大幅升高、產(chǎn)能不能充分釋放、加速折舊的比例地位，將直接促使該企業(yè)的審計評估價值的降低。審計過程中若不能充分考慮經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險，可能造成審計結(jié)果錯誤，并購失敗，迫使主并購企業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）被審計企業(yè)性質(zhì)風(fēng)險

目前。我國水泥行業(yè)的并購目標(biāo)企業(yè)大多為小規(guī)模、高能耗、非上市的企業(yè)，行業(yè)集中度特別低，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不顯著、行業(yè)競爭激烈且無序、民營資本多，被審計企業(yè)的上述性質(zhì)決定的其審計風(fēng)險會大幅提高。審計過程中尤其要關(guān)注：被審計企業(yè)近3年的會計師審計報告以及其審計質(zhì)量的真實性；被審計企業(yè)近3年的盈利水平的穩(wěn)定程度，盈利能力是否有異常；被審計企業(yè)的銷售價格是否合理、銷售對象是否主要為企業(yè)關(guān)聯(lián)方；水泥行業(yè)為高耗能產(chǎn)業(yè)，二氧化碳排放大戶，面對減排政策調(diào)控時，被審計企業(yè)的環(huán)保費用支出是否異常等等。

（三）被審計企業(yè)并購時對會計政策的選擇和運(yùn)用風(fēng)險

水泥行業(yè)作為嚴(yán)重依賴原材料資源（主要是石灰石原料）的產(chǎn)業(yè)，不同會計政策的選擇和運(yùn)用會使原料資源在被審計企業(yè)資產(chǎn)價值中的比重大不相同，從而直接影響審計的企業(yè)價值高低。不同會計政策會對被審計企業(yè)資源儲量的估計不準(zhǔn)確，給主并購公司將帶來并購資金和所并購資源價值損失的審計風(fēng)險。比如對于被并購企業(yè)所有的無形資產(chǎn)如采礦權(quán)，被并購企業(yè)對其的價值確認(rèn)是否合理，是否已合理攤銷，在并購期間是否變更或錯用攤銷政策，上述方面存在審計風(fēng)險。會計師在審計時要充分主義上述問題并采用相關(guān)的審計會計方法如加速折舊、調(diào)整價值構(gòu)成等調(diào)整會計政策對上述問題予以規(guī)避。

（四）被審計企業(yè)經(jīng)營活動改變風(fēng)險

水泥企業(yè)的投入資本很高，建設(shè)周期一般較長，這就造成被審計企業(yè)的重資產(chǎn)、投資回收期限長特征。因此，注冊會計師在并購審計時需要特別關(guān)注被并購企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量的狀態(tài)是否良好，企業(yè)采用的折舊政策合理與否，在并購過程中是否存在折舊政策變更以調(diào)節(jié)利潤狀況；存貨質(zhì)量是否優(yōu)良，價值是否合理等經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的變化。同時，受經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境影響，在某一年或某幾年水泥的市場需求旺盛，產(chǎn)品價格上升，其產(chǎn)品價值較高，但某些時段尤其在節(jié)能減排時期全國大范圍拉閘限產(chǎn)限電，行業(yè)供給和企業(yè)產(chǎn)能短期內(nèi)嚴(yán)重受限，對企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金變化會有極大影響。因此，會計師在審計過程中要注重水泥企業(yè)的銷售多采用預(yù)收款制或現(xiàn)金銷售制，應(yīng)收賬款信用狀況的會計政策不特別關(guān)注；但需特別注意企業(yè)現(xiàn)金和收入流的穩(wěn)定狀況和財務(wù)的平衡情況。同時，企業(yè)并購后會與其他被并購企業(yè)一起參與市場競爭，其市場環(huán)境的變化、市場地位和市場輻射面的變化也會影響其經(jīng)營狀況。另外，在并購審計中合并財務(wù)報表的編制、企業(yè)商譽(yù)的確認(rèn)等要注意其經(jīng)營狀況的改變，其會計處理將是審計的難點和重點。

結(jié)論

綜上所述，本文在結(jié)合水泥行業(yè)大規(guī)模聯(lián)合重組的背景，全面分析水泥行業(yè)并購的特點的基礎(chǔ)上，指出并購審計中可能出現(xiàn)的若干問題，結(jié)合水泥行業(yè)企業(yè)特征，歸納具備水泥行業(yè)特征的審計風(fēng)險的可能分布，并提出改進(jìn)審計流程的方法。

參考文獻(xiàn)：

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[2]趙瑾.現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向的企業(yè)戰(zhàn)略性并購審計模式研究.武漢理工大學(xué)學(xué)報，2009（08）

作者簡介：

杜俊吉（1994.06- ），男，漢族，西安，長春科技大學(xué)本科在讀。