杜金富 張紅地

自2008年全球金融危機以來，我國金融主管部門加大了支持金融創(chuàng)新的力度，新金融獲得了快速的發(fā)展。但新金融在為中小經濟體提供普惠服務方面發(fā)揮巨大作用的同時，也出現了很多問題和風險，如近幾年出現的一些具有全國影響力的案件——昆明泛亞、易租寶等。這些因新金融業(yè)務導致的金融案件造成了人民群眾的重大財產損失，嚴重影響了社會穩(wěn)定。近年來，隨著我國新金融機構和業(yè)務的快速發(fā)展，伴隨而來的潛在風險也逐步上升和擴大。所以，如何在發(fā)揮新興金融業(yè)態(tài)作用的同時，加強對新金融機構的監(jiān)管是一個擺在我們面前的重要現實問題。從我國金融監(jiān)管的實際出發(fā)，我們認為，建設一個全國性的大數據平臺，并且以此為抓手，以信用監(jiān)管為切入點，能夠加強對新金融風險的監(jiān)管，可以守住此類新金融創(chuàng)新發(fā)展的底線，避免引發(fā)系統性風險。

新金融風險的特點和監(jiān)管的難點

所謂新金融是指以互聯網以及影子銀行為載體，與傳統金融有著明顯區(qū)別的金融機構或者金融行為。其特點為機構類型復雜、業(yè)務種類繁多，跨區(qū)域傳導風險大、風險隱蔽復雜并難以識別，社會公眾參與度高、涉及的金融糾紛頻繁，發(fā)生的大案要案影響重大、涉案人數眾多、金額大等。一旦發(fā)生風險，將給人民群眾的財產造成重大損失，嚴重影響社會穩(wěn)定。新金融風險防范難點主要集中在事前信息歸集難、事中監(jiān)管機制不明確、事后處置追溯難。尤其在當前國內國際經濟下行壓力加大的背景下，一些潛在的風險有可能加速集中爆發(fā)。

影響新金融的風險因素十分復雜并具有交織性。新金融同時具有傳統金融的風險屬性（如信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等）、互聯網及金融科技風險（如易傳播、多渠道、跨地區(qū)、低成本、難捕捉等）和資產證券化風險（如“劣幣驅除良幣”、盈利模式不規(guī)范、產品基本上為非標產品等），還面臨監(jiān)管機制不健全（如多頭監(jiān)管、央地監(jiān)管銜接不順、屬地管理權責不清等）和宏觀經濟形勢問題（如經濟下行壓力、央行流動性收縮、民營經濟杠桿壓力加大等）。以上因素常常交織在一起，難以分清，相較傳統金融風險的治理，識別、治理難度更大。

事前風險信息及數據歸集難。由于新金融業(yè)態(tài)表現形式復雜多樣，事前預警無法及時準確掌握新金融機構、影子銀行的業(yè)務狀況及其資金流水、經營行為、相關企業(yè)等的詳細信息，監(jiān)管部門無法提前摸排風險。如果僅僅依賴互聯網公開數據，如輿情信息、工商變更、司法訴訟、舉報線索等，時效性不強且效率不高，無法精準定位新金融風險源頭。特別是一些資金規(guī)模和潛在風險均較大的新金融企業(yè)因監(jiān)管體制原因導致無人監(jiān)管，相關數據信息在問題出現之后才被迫披露。

事中監(jiān)管難。事中監(jiān)管難在新金融行業(yè)發(fā)展變化實時跟蹤分析機制以及新金融行業(yè)行為規(guī)范指導和跟蹤評價機制的缺失。例如，2017年P2P平臺大量轉售，接手方大多是資金密集型產業(yè)（房地產、投資公司等），資金密集型產業(yè)實際控制人將到手的P2P平臺作為自己企業(yè)的“提款機”，并將融來的資金投入到房地產行業(yè)。特別是在整體行業(yè)景氣低迷時，資金短借長投，容易出現風險。此外，由于部分新金融企業(yè)野蠻生長，采用隱蔽性的非法經營和高額返息、虛假宣傳等手段，監(jiān)管難度也隨之加大。

事后處置追溯難。部分新金融企業(yè)的產品具有產品形態(tài)多樣、魚龍混雜，線上快速交易與線下非法集資相結合、跨地區(qū)集資網狀放貸、業(yè)務涉及范圍極廣等特點，其風險的復雜性、隱蔽性和跨地區(qū)分散性為風險處置和追逃帶來了相當大的難度，往往是處置風險時涉案的資金難以追溯和控制。特別是由于資金量大、涉及面廣、涉案人員眾多，一旦出現風險對社會的負面影響非常大。

建立大數據平臺為監(jiān)管抓手的必要性

新金融生存發(fā)展對大數據的先天依賴性。互聯網金融以及影子銀行帶動了大數據快速發(fā)展，而大數據又反過來支持了新金融的發(fā)展。隨著我國金融改革不斷深化，金融創(chuàng)新不斷深入和擴大，新金融的快速發(fā)展有著必然性和合理性。特別是在我國經濟發(fā)達地區(qū)，近年來，新金融業(yè)以大數據作為發(fā)展支撐和基礎，呈現爆發(fā)式生長，甚至成為支持部分地區(qū)經濟增長的主要金融業(yè)態(tài)。由于新金融的發(fā)展高度依賴大數據，長期以來地方政府牽頭收集區(qū)域內的各項金融資源數據，為新金融發(fā)展提供了堅實的基礎。金融風險關系到地方的安定團結，各地政府對金融風險高度重視，也一直將防范金融風險放在重要位置。然而，新金融風險不同于傳統金融風險，各地政府雖然進行了監(jiān)管和防范，但相關風險案件還是不斷出現，有些甚至造成全國性的影響。如果建立全國新金融業(yè)態(tài)監(jiān)測平臺，及各地新金融發(fā)展的大數據作為監(jiān)控基礎，就可以跨區(qū)域監(jiān)控新金融發(fā)展帶來的風險，提前發(fā)現，及早治理。

近年來利用大數據手段防控金融風險的創(chuàng)新方式受到各方面重視，并且成為發(fā)現風險和防控風險的主要方式。受到人力、物力、財力的限制，政府部門的監(jiān)管資源是有限的，要提高對金融行業(yè)的監(jiān)管效率，必須把有限的資源用在刀刃上，明確監(jiān)管重點，有效配置監(jiān)管資源。金融業(yè)是信息化程度很高的行業(yè)，由于經營的需要和金融監(jiān)管的要求，金融機構都保留了大量的業(yè)務數據，這些存量數據就成為構建新金融業(yè)大數據平臺的基礎，也成為信用體系建設的數據來源。合理地使用新金融大數據，能夠幫助金融監(jiān)管機構客觀地去認識風險、評估風險和管理風險。因此，以大數據為支撐進行風險監(jiān)控基礎建設，能適用于各種新金融服務與風險監(jiān)管?；诮鹑跇I(yè)存量數據規(guī)模大的特點，大數據可以為金融提供最重要的風險分析數據。

如何建立全國統一的新金融大數據平臺

建立全國及各地區(qū)既統一又分區(qū)域的新金融行業(yè)信息基礎數據庫。由國家金融主管部門統一部署，領導和組織新金融行業(yè)信息基礎數據庫建設，采集所有新金融行業(yè)信息及相關聯企業(yè)單位的數據信息，不斷完善金融信用信息基礎數據庫，提升數據質量，進一步擴大數據的覆蓋范圍，提升系統服務水平。全國的數據平臺和地方數據平臺各有側重，基礎數據的收集整理是關鍵，提升數據質量是核心。在全國各地區(qū)建成數據庫的基礎上，實現全國統一的數據信息共享，國家數據庫及時為各地區(qū)提供高效的數據服務。目前應以“十四五”計劃為依托，做好全國數據平臺建設規(guī)劃和各地區(qū)數據平臺建設規(guī)劃，積極推動實現全國所有新金融企業(yè)信息的全覆蓋。加強國家總平臺層面與不同地區(qū)之間的協調，做好新金融業(yè)態(tài)中非銀行機構的信息采集。加強全國不同地區(qū)之間大數據庫聯通協作，實現傳統金融數據與新金融大數據的結合，完善金融信息產品，豐富服務渠道，完善系統功能，加強系統安全運行管理，為金融服務和防范金融風險提供優(yōu)質服務。

依托各地政府政務數據共享交換平臺，建立新金融風險識別防控的大數據歸集體系。以現有的地方政務平臺為基礎，集中采集與企業(yè)生產經營和金融活動密切相關的數據，實時掌握全國及不同地區(qū)新金融企業(yè)經營實際狀態(tài)，加強所有金融市場與金融交易平臺上的金融交易類數據共享，重點強化針對股票期貨、大宗商品、轉賬支付、刷卡消費、集資、信貸以及大額資金往來等金融交易類數據的綜合歸集，以便從中及時發(fā)現風險問題，研究業(yè)務發(fā)展及風險發(fā)展的最新動態(tài)。

依靠新金融大數據國家平臺和各地平臺，強化新金融行業(yè)大數據技術對風險監(jiān)管的支持作用。各地新金融數據平臺應圍繞地方金融風險聚集及發(fā)展的趨勢及時預警，實現對新金融企業(yè)及相關企業(yè)經濟金融異常行為預警、企業(yè)全風險畫像構建、群眾舉報與線上監(jiān)管關聯、異常企業(yè)督查取證等功能，強化大數據平臺對加強金融風險監(jiān)管的技術支撐作用，依靠全國與各地新金融大數據平臺或大數據庫對金融風險進行全面的監(jiān)管和及早預警。

依靠新金融大數據平臺進一步理順全國和各地區(qū)對新金融的監(jiān)管機制。國家有關金融監(jiān)管部門依靠全國性的新金融大數據平臺建立全國性新金融監(jiān)管平臺，以及全國性的新金融信息披露制度，明確國家新金融監(jiān)管平臺的數據庫范圍和規(guī)模，并以此建立全國性的新金融風險預警機制，以及行業(yè)協會自律監(jiān)管制度，集中國家金融監(jiān)管力量，查處具有全國性風險的新金融機構，引導新金融行業(yè)健康有序發(fā)展。依托國家新金融大數據平臺探索建立國家新金融資金托管制度，將資金歸集到國家清算系統，指定相關銀行負責新金融機構資金的托管，明確對新金融機構支付的流水數據上報范圍和時間，從源頭上防范和化解風險。各地方政府依托各地新金融大數據平臺及時發(fā)現地方新金融風險苗頭，處置新金融發(fā)展帶來的風險，并保證不向全國擴散，防止地方金融風險發(fā)展成為全國系統性金融風險。

依靠大數據平臺對全國及各地區(qū)的新金融重點領域風險進行重點反映及預警。做好新金融大數據加工細化，進行新金融風險數據建模，形成全國及分地區(qū)、分領域、分行業(yè)新金融風險預測預警體系，開展新金融風險發(fā)展趨勢預測和預警，特別要強化對宏觀經濟發(fā)展變化與新金融風險之間的聯系的識別和預警，強化微觀主體因自身生產經營活動風險引發(fā)潛在的新金融行業(yè)風險。

加強新金融行業(yè)信息基礎數據庫的安全管理，防范信息泄露及濫用。新金融行業(yè)信息基礎數據庫現階段主要收錄新金融企業(yè)、從業(yè)人員基本信息、獎懲信息、招聘信息、金融司法信息、從業(yè)人員和機構紅、黑名單信息等，涉及個人信息主體的隱私和企業(yè)的商業(yè)秘密，必須高度重視信息泄露風險。首先，要加強數據庫建設的安全合規(guī)工作。重點要規(guī)范金融機構的內部組織、業(yè)務操作、人員權限管理等合規(guī)工作，確保操作規(guī)范。其次，做好非現場檢查。要完善異常查詢監(jiān)測等工作，運用技術手段及時發(fā)現并糾正新金融大數據平臺各類違規(guī)行為，切實保護新金融機構的各項合法權益，保證各類新金融大數據使用規(guī)范。

如何以信用監(jiān)管為切入口

建設一個新金融的征信系統，維護金融消費者利益和個人信息安全，保護金融消費者合法權益。通過大數據可以加強對金融欺詐、惡意逃避銀行債務、內幕交易等金融失信行為的識別能力，規(guī)范金融市場秩序。建設新金融大數據國家平臺和各地區(qū)平臺是加強金融信用信息基礎設施的重要部分，其主要功能是進一步擴大信用記錄的覆蓋面，強化金融業(yè)對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。利用全國性的大數據平臺和地方性的大數據平臺解決信息不對稱問題，從而加強信用環(huán)境建設。

建設征信系統必須以大數據為基礎，推動全面征信工作、實現高效信息共享。通過建設全國性和區(qū)域性的新金融信息數據庫或者大數據平臺，才能實現新金融行業(yè)信用信息的全覆蓋，才能加強商業(yè)銀行與相關部門的協調，推動非銀行機構的信息采集;才能把區(qū)域經濟發(fā)展過程中的關鍵信息，在戰(zhàn)略資源的高度進行實時采集、整合、提煉并在區(qū)域政府部門內有效共享，為資源的合理配置提供依據，為實現可持續(xù)發(fā)展提供源動力。只有提升大數據技術的應用水平，才能實現傳統數據與互聯網大數據的結合。只有繼續(xù)豐富金融信息數據庫，才能完善征信產品，不斷拓寬金融大數據服務渠道。

通過新金融大數據平臺，以信用建設為切入口，積極參與對各地區(qū)新金融行業(yè)及相關企業(yè)的監(jiān)督、管理。建立全行業(yè)共享的信用信息系統，特別是全社會金融系統之間的信息共享，使失信者失去生存的空間。為金融行業(yè)信用體系提供信息平臺，包括信用信息歸集、展示及管理;為金融主體提供信用服務;為監(jiān)管部門提供監(jiān)管信息服務;進行金融信用信息公示。開展新金融行業(yè)大數據分析，形成金融行業(yè)大數據黑名單。利用大數據分析技術，形成金融行業(yè)大數據黑名單，并對黑名單進行管理。完善新金融機構內部信貸管理制度和激勵約束機制，從制度上約束信貸人員，降低信貸資產的“道德風險”，加強貸后管理，密切跟蹤監(jiān)測信貸客戶的生產經營狀況，做到信息靈通、反應迅捷、措施有力。通過全國新金融大數據平臺及各地區(qū)平臺，做到各監(jiān)管部門聯動，激勵與懲罰相結合，促進社會信用體系良性發(fā)展。

以新金融大數據平臺為基礎，充分發(fā)揮第三方信用服務機構的作用。充分發(fā)揮專業(yè)化信用服務機構在信用建設和監(jiān)管中的積極作用。首先，引入綜合實力強、信用服務經驗豐富、社會信譽好的信用服務機構協同參與金融業(yè)信用建設和信用監(jiān)管工作。其次，利用信用中介機構，當好“第三只眼”，以其獨立性、公正性、公平性、專業(yè)性等特點，發(fā)揮其防范信用風險、維護良好信用秩序、降低全社會信息成本、引導社會資源合理流向的作用。

以新金融行業(yè)信用信息大數據平臺為基礎，為建設全國性和各地區(qū)統一信用評級做好準備。首先，建立新金融行業(yè)市場主體信用記錄。開展信用信息采集，共享并送達全國信用信息共享平臺，建立健全全國新金融行業(yè)市場主體備案制度，對失信主體進行信用調查。其次，建立新金融行業(yè)信用監(jiān)測制度。對重點領域失信行為進行監(jiān)測，包括嚴重失信債務人、非法集資行為和其他嚴重違法行為。建立金融行業(yè)失信風險評價標準和失信主體的核查機制。最后，建立新金融行業(yè)市場主體信用風險評價指標。定義機構與從業(yè)人員的信用評價指標與評價方法，為建立具有權威性的信用評級機構打好基礎。

（作者系北京語言大學經濟研究院、商學院院長，研究員）