謝廣宇

摘 要：鋼鐵行業(yè)每年要進口大量的原材料，近期鋼鐵行業(yè)進口大宗商品價格劇烈波動，進口風(fēng)險急劇增加，文章分析了鋼鐵行業(yè)進口大宗商品過程中的風(fēng)險，并提出了相應(yīng)的防控措施和建議。

關(guān)鍵詞： 鋼鐵行業(yè);大宗商品;風(fēng)險

一、 引言

鋼鐵行業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，是關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)性行業(yè)，在我國現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。隨著中國經(jīng)濟進一步發(fā)展，國內(nèi)的資源已經(jīng)不能有效地滿足鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)的需求，每年需要進口大量的原材料以保證國內(nèi)生產(chǎn)。鋼鐵行業(yè)進口的多為國內(nèi)稀缺的大宗原材料，例如，鐵礦石、煤炭、鉻礦、錳礦、鎳礦、鐵合金、生鐵、廢鋼等。鋼鐵行業(yè)大宗商品進口的特點：資金密集、品種多、數(shù)量大、環(huán)節(jié)多、利潤率低、經(jīng)營風(fēng)險高、周轉(zhuǎn)期比較長。由此可見，在經(jīng)營大宗商品進口的過程中必然伴隨著很多風(fēng)險。文章將探討鋼鐵行業(yè)大宗商品在進口過程的風(fēng)險以及防范措施。

二、 ?進口企業(yè)風(fēng)險分析

國際貿(mào)易的周期比較長，買賣雙方來自不同的國家和地區(qū)，語言、文化、法律差異較大，這都會導(dǎo)致國際貿(mào)易存在一定的風(fēng)險。通常情況下，有以下幾個方面主要風(fēng)險。

（一）供應(yīng)商信用風(fēng)險隨著中國鋼鐵工業(yè)的進一步發(fā)展，對原材料的需求逐年提高，進口企業(yè)需要在全球范圍內(nèi)進行采購，進口企業(yè)很難對供應(yīng)商進行一一甄別。容易產(chǎn)生供應(yīng)商信用風(fēng)險，例如，簽訂采購合同開出信用證后，供應(yīng)商不交貨，或者交貨不及時，或者交付不合格產(chǎn)品，甚至偽造交單單據(jù)議付。

（二）商品價格下跌風(fēng)險企業(yè)進口的大宗原材料，通常涉及金額比較大，進口周期長，中間環(huán)節(jié)多，需要經(jīng)過簽訂采購合同，開立信用證、備貨、租船、發(fā)運、貨物報關(guān)報檢等環(huán)節(jié)，從簽訂采購合同到進口企業(yè)真正收到貨物需要1到2個月的時間，這就存在著進口商品價格下跌的風(fēng)險;例如鐵礦石15萬噸整船進口，如果單價下跌1美元/噸，進口企業(yè)將要承受100多萬元人民幣的損失。

（三）匯率風(fēng)險目前進口的大宗商品通常以美元計價，以美元結(jié)算，特別是有些商品定價權(quán)掌握在出口企業(yè)手中。最近一段時間，人民幣兌美元持續(xù)波動，如果簽訂采購合同至接收貨物的這段時間美元持續(xù)升值，待貨物到港最終結(jié)算后，進口企業(yè)要承受匯兌損失。大宗商品的利潤率較低，加上融資成本和匯兌損失可能會吃掉進口企業(yè)整單貨物的全部利潤，進口企業(yè)可能在進口商品時產(chǎn)生巨額虧損。

（四）貨物品質(zhì)風(fēng)險國際貿(mào)易中因為距離較遠，買賣雙方信息不對稱，尤其是一些商品的出口企業(yè)處于強勢地位，按照采購慣例，出口企業(yè)根據(jù)裝港檢驗報告，得出結(jié)算價格，制作交單單據(jù)，交銀行進行信用證下的議付，對于進口企業(yè)來說，只要交單單據(jù)中不存在不符點，進口企業(yè)必須無條件付款贖單。存在著有些出口企業(yè)以次充好的現(xiàn)象，或聯(lián)合商檢機構(gòu)故意做高商品品質(zhì)，進口企業(yè)不得不承擔(dān)品質(zhì)差異帶來的損失。

三、 進口企業(yè)風(fēng)險防控措施

針對企業(yè)在進口商品中面臨的風(fēng)險，可以采用多種方式防范和化解。首先，進口企業(yè)要建立起完善的風(fēng)險管控體系，提高風(fēng)險管理意識，加強風(fēng)險管理手段，提高風(fēng)險控制能力，及時規(guī)避或者轉(zhuǎn)移在進口環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的風(fēng)險。

（一）針對供應(yīng)商信用風(fēng)險，業(yè)務(wù)建立之前要首先對供應(yīng)商的資質(zhì)進行詳細(xì)考察，除了對企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力和現(xiàn)金流等指標(biāo)進行考核外;還應(yīng)注重對其經(jīng)營范圍和經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)歷史、資質(zhì)信譽情況以及違規(guī)行為等方面的考察，以避免產(chǎn)生供應(yīng)商信用風(fēng)險。

（二）針對貨物價格波動風(fēng)險，避免采用固定價格計價和一次性支付100%發(fā)票金額，可以與外商協(xié)商以公式定價的方式規(guī)避價格波動風(fēng)險。例如某商品處于下行周期時，如果在X月以暫定價簽訂采購合同，一般X+2月到貨。通過合同約定以國內(nèi)某鋼廠X+2月采購價格為合同結(jié)算價，以該鋼廠公布采購價格前一段周期的美元賣出價作為匯率結(jié)算價結(jié)算，以規(guī)避貨物跌價風(fēng)險。

通過金融衍生品的操作以避免貨物跌價風(fēng)險，例如在期貨市場上套期保值避免價格下跌產(chǎn)生的風(fēng)險，即在采購合同簽訂后在期貨市場上以某價格賣出該商品對應(yīng)的合約，在貨物到港實現(xiàn)銷售后，再進行平倉操作，此種方式可以避免價格下跌產(chǎn)生的部分風(fēng)險。

（三）針對匯率波動風(fēng)險，可以通過銀行進行衍生品交易，鎖定一定匯率風(fēng)險。例如，美元匯率看漲，即通過銀行鎖定遠期匯率，降低匯率波動帶來的損失。國家正在積極地推進人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)對大宗商品進口產(chǎn)生深遠的影響，可以顯著降低進口企業(yè)的外匯風(fēng)險。進口企業(yè)通過銀行進行衍生品交易，雖然可以鎖定一定匯率風(fēng)險，但會產(chǎn)生額外的費用，增加了企業(yè)融資成本。如果使用人民幣跨境結(jié)算，可以采用人民幣直接支付，可以有效規(guī)避外匯風(fēng)險，節(jié)省匯兌成本，也更容易鎖定利潤。

（四）針對貨物品質(zhì)風(fēng)險，應(yīng)盡量采用二次結(jié)算和價格調(diào)整的方式，即出口企業(yè)以裝港檢驗報告制作首款單據(jù)交單，貨物到港后以卸港檢驗報告進行二次結(jié)算，避免貨物品質(zhì)風(fēng)險。進口企業(yè)在合同簽訂時要明確貨物檢驗標(biāo)準(zhǔn)、檢驗、方法和途徑等問題，要選用買賣雙方公認(rèn)的國際商檢機構(gòu)。另外，盡量將糾紛仲裁機構(gòu)選在國內(nèi)，一旦出現(xiàn)爭議，進口企業(yè)將更有優(yōu)勢。

四、 結(jié)語

國際經(jīng)濟環(huán)境更加復(fù)雜，外部經(jīng)濟環(huán)境好轉(zhuǎn)需要時間，國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，內(nèi)需下降，在這種市場秩序日趨復(fù)雜的形勢下，鋼鐵行業(yè)企業(yè)應(yīng)該建立嚴(yán)格的內(nèi)控體系，針對各種風(fēng)險提前做出預(yù)案，跟蹤市場行情，找準(zhǔn)市場節(jié)奏，避免經(jīng)營中的各種風(fēng)險，有效地保證進口商品經(jīng)營的順利進行。

參考文獻：

[1]吳建功，米家龍.國際貿(mào)易風(fēng)險監(jiān)控問題探討[J].企業(yè)家天地（理論版），2007（8）.