尚陽(yáng) 于谷青

中圖分類(lèi)號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1674-1145（2020）08-158-02

摘 要 在國(guó)家實(shí)施“走出去”和“一帶一路”戰(zhàn)略和國(guó)內(nèi)電力發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”的雙重背景下，越來(lái)越多的電力承包企業(yè)參與到國(guó)際電力EPC項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)中，造成EPC承包價(jià)格持續(xù)下降，承包商面臨風(fēng)險(xiǎn)加大，其中延時(shí)付款的風(fēng)險(xiǎn)尤甚。既能安全收匯，又能給予進(jìn)口商方便的國(guó)際保理業(yè)務(wù)將在國(guó)際電力EPC承包項(xiàng)目中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。

關(guān)鍵詞 國(guó)際保理 電力項(xiàng)目 總承包

從20世紀(jì)50年代開(kāi)始，中國(guó)承包工程企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始走出國(guó)門(mén)承擔(dān)國(guó)際工程項(xiàng)目，早期主要以援助類(lèi)項(xiàng)目為主。早期具有承擔(dān)國(guó)際項(xiàng)目資格的公司主要集中于幾家大型貿(mào)易型窗口公司[1]，直到20世紀(jì)90年代初期，中國(guó)電力承包工程企業(yè)才逐步借助窗口公司的平臺(tái)開(kāi)始登上國(guó)際市場(chǎng)的舞臺(tái)。

在中國(guó)電力承包工程企業(yè)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的初期，中國(guó)的電力發(fā)展較慢，中國(guó)的電力市場(chǎng)沒(méi)有充分市場(chǎng)化，多數(shù)電力承包企業(yè)僅承擔(dān)本地業(yè)務(wù)即可以滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要，加之國(guó)際電力工程承包難度大，多數(shù)企業(yè)走出去的意愿不迫切，只有少數(shù)企業(yè)作為窗口公司的分包單位承擔(dān)部分工程。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，中國(guó)電力高速發(fā)展，電力行業(yè)市場(chǎng)化程度逐步增加，競(jìng)爭(zhēng)加大，尤其是2010年后中國(guó)的電力發(fā)展以驚人的速度達(dá)到了頂峰并趨于飽和，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于平穩(wěn)，全社會(huì)用電增速明顯放緩，新增電力項(xiàng)目，尤其是火電項(xiàng)目數(shù)量大量減少，國(guó)內(nèi)電力發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入“新常態(tài)”。此時(shí)，國(guó)家鼓勵(lì)“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略并提出了“一帶一路”倡議，越來(lái)越多的電力承包工程企業(yè)開(kāi)始走出國(guó)門(mén)承擔(dān)國(guó)際電力EPC項(xiàng)目。

隨著市場(chǎng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，促使國(guó)際上許多電力項(xiàng)目都要求承包商轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的單一工程承包方式，現(xiàn)今的承包商在承包海外電力項(xiàng)目的時(shí)候需要參與到融資、前期投入和帶資承包中去。許多的海外電力項(xiàng)目，在進(jìn)行項(xiàng)目啟動(dòng)的時(shí)候需要一定的資金，在進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中也需要承包商墊付工程款，甚至在整個(gè)電力項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中都要求承包商擁有帶資承包的能力。以上的種種都說(shuō)明了現(xiàn)在海外電力EPC項(xiàng)目承包風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是資金的風(fēng)險(xiǎn)。如何保障充足的資金以滿(mǎn)足項(xiàng)目建設(shè)的需要將會(huì)是未來(lái)海外電力承包商需要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。國(guó)際保理業(yè)務(wù)作為既能在一定期限內(nèi)解決業(yè)務(wù)資金短缺，又能滿(mǎn)足承包商進(jìn)度需要的金融服務(wù)，將在國(guó)際電力EPC項(xiàng)目實(shí)施中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

一、國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概念及作用

（一）國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概念

國(guó)際保理業(yè)務(wù)（International Factoring）又叫承購(gòu)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，是指在使用托收、賒銷(xiāo)等非信用證方式結(jié)算貨款時(shí)，保理商向出口商提供的一項(xiàng)集買(mǎi)方資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理和追賬、貿(mào)易融資及信用管理于一體的綜合性現(xiàn)代化金融服務(wù)。其常規(guī)方式是，以商業(yè)信用為保證出口貨物時(shí)，出口商與保理商按照商定的協(xié)議，在向進(jìn)口商交貨后把應(yīng)收賬款的發(fā)票和裝運(yùn)單據(jù)提交給保理商，即可獲得保理商的資金融通服務(wù)，取得應(yīng)收賬款的全部或大部分貨款。日后一旦進(jìn)口商方面發(fā)生不付款或逾期付款，則保理商承擔(dān)付款責(zé)任。

（二）國(guó)際保理業(yè)務(wù)的作用

1.手續(xù)方便、簡(jiǎn)單、靈活，并可節(jié)省時(shí)間、提高效率

對(duì)出口商而言，采用保理業(yè)務(wù)可以免除一般單證交易的繁瑣手續(xù)和信用證條款的約束，可隨時(shí)根據(jù)進(jìn)口商的需求和運(yùn)輸情況以及市場(chǎng)行情辦理交貨手續(xù)。對(duì)進(jìn)口商而言，在批準(zhǔn)信用額度后，購(gòu)貨手續(xù)簡(jiǎn)化，進(jìn)貨迅捷，可得到早進(jìn)貨和搶占先機(jī)的便利。

2.增加買(mǎi)賣(mài)雙方的交易機(jī)會(huì)和擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額

對(duì)出口商而言，對(duì)新的或現(xiàn)有的客戶(hù)提供更有吸引力的承兌交單或賒銷(xiāo)付款條件以便拓展海外市場(chǎng)，增加出口額[2]。采取保理業(yè)務(wù)可以消除其對(duì)市場(chǎng)、國(guó)外貿(mào)易規(guī)章、客戶(hù)資信的后顧之憂(yōu)，不失時(shí)機(jī)地促成進(jìn)口貿(mào)易。對(duì)進(jìn)口商而言，優(yōu)惠的承兌交單或賒銷(xiāo)付款條件，可使其以有限的資金，購(gòu)買(mǎi)更多商品，加快資金流動(dòng)，擴(kuò)大購(gòu)買(mǎi)力，增加營(yíng)業(yè)額。

3.免除商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于出口商，由于有保理商批準(zhǔn)的信用擔(dān)保額度作保證，可以減少出口逾期賬款，防止壞賬，使收匯安全可靠。對(duì)進(jìn)口商而言，憑公司自身良好的信譽(yù)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，可獲得保理商的信用擔(dān)保額度，無(wú)需抵押。

4.降低管理和經(jīng)營(yíng)成本

由于買(mǎi)方資信調(diào)查、賬務(wù)管理和貨款追收等項(xiàng)工作都有保理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理，這樣可以減輕出口商的業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而相應(yīng)地節(jié)省了管理成本。對(duì)于進(jìn)口商而言，采用保理方式可以免開(kāi)信用證，省去了開(kāi)證押金和費(fèi)用以及其他相關(guān)費(fèi)用。

二、國(guó)際保理業(yè)務(wù)在國(guó)際電力承包項(xiàng)目中應(yīng)用的核心點(diǎn)

（一）項(xiàng)目本身的條件

業(yè)主或者承包商在向保理商提出保理申請(qǐng)時(shí)，保理商會(huì)考慮項(xiàng)目是否落實(shí)的相關(guān)因素，如所在國(guó)政局如何，項(xiàng)目是否已完成可行性研究，是否獲得所在國(guó)政府的批準(zhǔn)，購(gòu)電協(xié)議是否簽署等因素，并要求提供項(xiàng)目的相關(guān)資料或者證明材料。評(píng)估項(xiàng)目本身的條件是保理商決定是否提供國(guó)際保理服務(wù)的首要因素[3]。

（二）EPC承包商的業(yè)績(jī)和能力

除了考慮項(xiàng)目本身的條件外，保理商還會(huì)對(duì)EPC承包商的業(yè)績(jī)和能力進(jìn)行評(píng)估和考察。國(guó)際電力EPC項(xiàng)目一般具有規(guī)模大、投資高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，EPC承包商的實(shí)力對(duì)于項(xiàng)目能否順利實(shí)施至關(guān)重要。一般情況下，保理商會(huì)要求申請(qǐng)方提供業(yè)主與EPC承包商之間簽署的總承包合同，EPC承包商的介紹，業(yè)績(jī)表和類(lèi)似項(xiàng)目的完工證明，三至五年審計(jì)報(bào)告等資料，之后對(duì)EPC承包商的情況進(jìn)行綜合評(píng)估。

（三）保理商的合作伙伴

承包商在申請(qǐng)保理業(yè)務(wù)時(shí)通常會(huì)找其所在國(guó)的保理商，保理商會(huì)根據(jù)其資源聯(lián)系項(xiàng)目所在國(guó)的合作伙伴（聯(lián)合保理商），通過(guò)與項(xiàng)目所在國(guó)合作伙伴的合作對(duì)項(xiàng)目提供保理服務(wù)。由于地域的限制，保理商不可能在所有國(guó)家都有資源。如果在項(xiàng)目所在國(guó)有成熟的合作伙伴將有利于對(duì)投資商的評(píng)估，從而進(jìn)一步推動(dòng)保理業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。

（四）投資商情況

在申請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)時(shí)，保理商通常對(duì)于投資商的情況也要進(jìn)行評(píng)估。主要評(píng)估投資商的公司規(guī)模、資信情況以及未來(lái)的還款能力。國(guó)際電力承包項(xiàng)目的投資商通常在項(xiàng)目所在國(guó)，所以對(duì)于投資商的評(píng)估一般會(huì)由保理商項(xiàng)目所在地的合作伙伴來(lái)進(jìn)行。

三、國(guó)際保理業(yè)務(wù)在境外EPC項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的應(yīng)用設(shè)想

（一）申請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的條件

首先投資商會(huì)通過(guò)招標(biāo)或者議標(biāo)的方式確定電力項(xiàng)目的EPC承包商，雙方簽訂EPC總承包合同。在合同中約定建設(shè)項(xiàng)目的總工期和投資商向EPC承包商支付工程款的方式和條件。支付工程款的條件通常是按照里程碑節(jié)點(diǎn)來(lái)支付，但是由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，對(duì)于承包商的付款條件越來(lái)越苛刻，前期預(yù)付款較少或者沒(méi)有預(yù)付款，多數(shù)項(xiàng)目需要承包商墊資，使承包商現(xiàn)金流壓力和面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大。前期資金不足對(duì)國(guó)際電力EPC項(xiàng)目設(shè)備訂貨和現(xiàn)場(chǎng)施工的工期進(jìn)度都有很大影響。當(dāng)承包商感覺(jué)在一定時(shí)間內(nèi)有資金壓力從而會(huì)對(duì)項(xiàng)目工期產(chǎn)生較大影響時(shí)，經(jīng)過(guò)協(xié)商在投資商又不同意延長(zhǎng)工期的情況下，承包商會(huì)尋求保理商對(duì)其全部或者根據(jù)里程碑節(jié)點(diǎn)的部分應(yīng)收賬款提供國(guó)際保理服務(wù)。

（二）國(guó)際保理業(yè)務(wù)的實(shí)施過(guò)程

EPC承包商向保理商提出保理申請(qǐng)并按照保理商要求提供相關(guān)資料。

保理商對(duì)EPC承包商情況進(jìn)行評(píng)估，將評(píng)估結(jié)果反饋給申請(qǐng)方并按照評(píng)估情況要求其提供補(bǔ)充材料。

保理商聯(lián)系項(xiàng)目所在地合作伙伴進(jìn)行合作，要求其對(duì)項(xiàng)目情況進(jìn)行落實(shí)，對(duì)投資商情況進(jìn)行評(píng)估。

合作伙伴完成投資商評(píng)估后，將投資商評(píng)估結(jié)果反饋保理商。

保理商根據(jù)各方的評(píng)估情況對(duì)是否提供國(guó)際保理給予最終意見(jiàn)并反饋給申請(qǐng)方。

如保理商同意對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行國(guó)際保理，保理商與申請(qǐng)方簽署保理協(xié)議，否則保理申請(qǐng)終止。

保理商與項(xiàng)目所在地合作伙伴簽署該項(xiàng)目國(guó)際保理合作協(xié)議。

保理商按照保理協(xié)議的規(guī)定向申請(qǐng)方放款用于工程實(shí)施。

保理商通過(guò)項(xiàng)目所在地合作伙伴向投資商回收工程款。

四、國(guó)際保理業(yè)務(wù)對(duì)于國(guó)際電力EPC項(xiàng)目實(shí)施的意義

（一）解決EPC承包商前期的資金問(wèn)題

目前形勢(shì)下的國(guó)際電力EPC項(xiàng)目由于融資關(guān)閉較慢，投資商資本金不足等問(wèn)題，承包商在項(xiàng)目開(kāi)工的初期都會(huì)面臨資金不足的問(wèn)題。由于工期的壓力，設(shè)備訂貨和施工進(jìn)場(chǎng)都需要支付一定的預(yù)付款，否則將嚴(yán)重影響工程進(jìn)度。通過(guò)國(guó)際保理業(yè)務(wù)，保理商可以先向承包商支付部分或者全部應(yīng)收賬款用于工程建設(shè)，由保理商負(fù)責(zé)聯(lián)系項(xiàng)目所在地合作伙伴協(xié)調(diào)投資商回款事宜，一旦投資商方面發(fā)生不付款或逾期付款的情況，則保理商承擔(dān)付款責(zé)任。一方面有效解決承包商前期資金不足的問(wèn)題，另一方面也規(guī)避了付款的風(fēng)險(xiǎn)。由于付款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)由承包商轉(zhuǎn)嫁給保理商，所以保理商對(duì)于各方的評(píng)估會(huì)非常嚴(yán)格。

（二）保障工期進(jìn)度

國(guó)際電力EPC項(xiàng)目在總承包合同中都會(huì)對(duì)工期延誤罰款有明確的規(guī)定，上限通常是EPC總承包合同額的10%。由于項(xiàng)目合同額巨大，承包商面臨嚴(yán)重的工期延誤罰款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)因?yàn)榭梢杂行Ы鉀Q承包商在項(xiàng)目施工過(guò)程中資金不足的問(wèn)題，從而可以有效保障工程進(jìn)度，工程按期投產(chǎn)避免了工期罰款的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)上面的分析，國(guó)際保理業(yè)務(wù)主要規(guī)避了投資商付款風(fēng)險(xiǎn)和由于工期延誤而引起的巨額罰款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于國(guó)際電力EPC項(xiàng)目的實(shí)施有重要意義。

五、結(jié)語(yǔ)

在準(zhǔn)備論文和寫(xiě)作的過(guò)程中，通過(guò)了解國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展和使用情況可以發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)發(fā)展相對(duì)滯后，尤其是在國(guó)際電力EPC項(xiàng)目中涉及較少，沒(méi)有找到相關(guān)的文章進(jìn)行參考。本文通過(guò)對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)基本知識(shí)和作用的分析，結(jié)合國(guó)際電力EPC項(xiàng)目的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)分析了國(guó)際保理業(yè)務(wù)在國(guó)際電力EPC項(xiàng)目中使用時(shí)的核心點(diǎn)，應(yīng)用設(shè)想和實(shí)施的意義。由于缺少實(shí)際的案例和實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，整篇論文的核心內(nèi)容還是停留在設(shè)想階段，今后會(huì)結(jié)合本單位的實(shí)際情況以及具體項(xiàng)目的情況對(duì)理論設(shè)想進(jìn)行驗(yàn)證，并在后續(xù)的研究中進(jìn)一步提出更明確和切實(shí)可行的建議。

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