1 引言

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，新能源汽車因其戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)屬性，創(chuàng)新的重要性愈發(fā)突出。熊彼特認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有無可替代的作用。R&D是技術(shù)創(chuàng)新最直接的來源。技術(shù)R&D創(chuàng)新活動(dòng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和嚴(yán)重的外部性，R&D存在“市場失靈”的可能，這就為政府進(jìn)行R&D補(bǔ)貼提供了理論上的支撐[1]。政府R&D資助的目的是通過促進(jìn)企業(yè)自主性R&D投資的產(chǎn)出溢出效應(yīng)，帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)的科技創(chuàng)新[2]。近年來，國內(nèi)外圍繞政府R&D補(bǔ)貼效應(yīng)的研究較多，主要集中在考察政府科技補(bǔ)貼與企業(yè) R&D投入之間的關(guān)系，少有關(guān)注其與企業(yè)R&D產(chǎn)出之間的關(guān)系[3]，通過引入中間變量分析政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新產(chǎn)出之間關(guān)系的文獻(xiàn)更少。

盡管有研究表明，企業(yè)創(chuàng)新績效與政府R&D補(bǔ)貼之間有一定關(guān)聯(lián)性，但是把創(chuàng)新績效完全歸功于政府R&D補(bǔ)貼，既不客觀也不現(xiàn)實(shí)。實(shí)踐表明，政府R&D補(bǔ)貼只占研發(fā)項(xiàng)目所需資金很少一部分，更多的還需依靠企業(yè)R&D支出[4]，同時(shí)有研究認(rèn)為，企業(yè)技術(shù)水平越高，越有利于利用政府R&D補(bǔ)貼創(chuàng)造更多的專利產(chǎn)出，這也是為什么政府R&D補(bǔ)貼偏好技術(shù)水平較高企業(yè)的原因。因此，本文引入企業(yè)R&D支出和技術(shù)水平為中介調(diào)節(jié)變量，以新能源汽車企業(yè)為研究對(duì)象，分析其對(duì)政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效影響的中介調(diào)節(jié)效應(yīng)，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義：一是研究對(duì)象地位的中心性。我國新能源汽車作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的地位突出，肩負(fù)著引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重任[5]。二是研究課題的政策含義性。本研究結(jié)果為科學(xué)評(píng)價(jià)政府新能源汽車企業(yè)R&D補(bǔ)貼政策績效，調(diào)整完善相關(guān)政策提供參考。

本研究創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾方面：(1)與以往文獻(xiàn)相比，研究重點(diǎn)作出重大調(diào)整。以往研究大多聚焦政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D支出的影響，本文主要研究政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。(2)選取同文化、同背景的新能源汽車企業(yè)作為研究對(duì)象，并控制了企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡等變量，增強(qiáng)了研究結(jié)果的說服力。(3)拓展了已有研究通常采用的政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新產(chǎn)出之間直接效應(yīng)理論，探討企業(yè)R&D投入對(duì)政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效之間的中介機(jī)制以及企業(yè)技術(shù)水平對(duì)R&D支出與創(chuàng)新績效之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)，豐富了既有研究。

2 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

2.1 政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效

由于R&D行為的正外部性，加上R&D產(chǎn)品的公共屬性和高昂的R&D成本，微觀企業(yè)R&D積極性不高，容易導(dǎo)致R&D行為的“市場失靈”，政府需要采取措施來糾正這種“市場失靈”[6]。政府通過R&D補(bǔ)貼激勵(lì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，進(jìn)而提升產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平，成為美國、日本等國家支持新能源汽車企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的通行做法[7]。有研究認(rèn)為政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出有促進(jìn)作用[2,7～9]。政府R&D補(bǔ)貼的目的不僅在于刺激企業(yè)增加R&D支出，更為重要的是為了促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升[1]，獲得更多的創(chuàng)新產(chǎn)出。已有研究發(fā)現(xiàn)政府R&D補(bǔ)貼一方面可以完成原本無法實(shí)施的R&D項(xiàng)目, 另一方面可以刺激總的R&D投資增加, 從而有利于增加創(chuàng)新產(chǎn)出。Czarnitzki和Licht[4]研究表明受資助企業(yè)的平均研發(fā)產(chǎn)出大于非資助企業(yè)，受資助企業(yè)通常有較高的人均專利存量。Bizan[10]進(jìn)一步研究表明政府科技補(bǔ)貼可以增強(qiáng)被補(bǔ)貼項(xiàng)目的成功概率，能夠顯著地影響企業(yè)R&D創(chuàng)新產(chǎn)出，使得企業(yè)獲得更多技術(shù)專利。

在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，政府仍然在資源配置中占據(jù)重要地位，其政策選擇對(duì)產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展起重要影響。目前政府對(duì)新能源汽車企業(yè)R&D的支持政策通常有直接補(bǔ)貼和稅收返還等間接補(bǔ)貼。本文主要研究政府直接補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。中國政府從 2001年開始啟動(dòng)國家“863計(jì)劃”電動(dòng)汽車重大專項(xiàng)，指出從2011～2020年累計(jì)投入500億元支持新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)R&D和產(chǎn)業(yè)化[11]。在國家R&D政策激勵(lì)下，新能源汽車每年新增專利數(shù)量呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢[11]，產(chǎn)業(yè)制造技術(shù)更加成熟，可靠性更強(qiáng)[5]。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H1政府R&D補(bǔ)貼顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效。

2.2 政府R&D補(bǔ)貼與企業(yè)R&D支出

政府直接補(bǔ)貼的初衷是希望充分發(fā)揮附加效應(yīng)，以有限的R&D補(bǔ)貼引導(dǎo)企業(yè)增加R&D支出。于企業(yè)而言，政府提供R&D補(bǔ)貼的直接利好是降低企業(yè)R&D成本和風(fēng)險(xiǎn), 增加企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的回報(bào)率；間接利好是R&D補(bǔ)貼帶來的有形和無形的社會(huì)效益：受政府R&D補(bǔ)貼項(xiàng)目往往被認(rèn)為是合法、高質(zhì)量項(xiàng)目，因而更容易獲得銀行貸款、社會(huì)資金支持。企業(yè)充分利用政府R&D補(bǔ)貼的放大效應(yīng)，配備必要的R&D人財(cái)物資源，創(chuàng)造專利等創(chuàng)新成果。專利成果化滿足市場需求后，研發(fā)企業(yè)獲得高額利潤回報(bào)，獲利企業(yè)進(jìn)一步增加R&D支出，持續(xù)開展R&D活動(dòng)，產(chǎn)生更多的創(chuàng)新成果。大量研究證實(shí)了以上的邏輯關(guān)系。政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D支出有“擠入”效應(yīng)，促進(jìn)了企業(yè)R&D支出[12,13]。Guellec[12]發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼 1美元可引致企業(yè) 0.7美元R&D支出。唐清泉等[14]研究表明，政府直接資助有助于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新支出增長, 也有動(dòng)機(jī)加大投入, 以增強(qiáng)企業(yè)面對(duì)競爭的能力。

由此, 我們可以看出政府R&D補(bǔ)貼政策存在馬太效應(yīng)。一方面，政府出于降低R&D補(bǔ)貼項(xiàng)目失敗風(fēng)險(xiǎn)等因素考慮，往往選擇R&D支出高的企業(yè)作為補(bǔ)貼對(duì)象，因?yàn)檫@類企業(yè)既重視R&D創(chuàng)新活動(dòng)，又具備R&D創(chuàng)新實(shí)力，同時(shí)具有可持續(xù)發(fā)展能力，可以提高政府R&D補(bǔ)貼項(xiàng)目成功的概率，最終取得良好的社會(huì)效益，提高政府R&D補(bǔ)貼績效。另一方面，受補(bǔ)貼企業(yè)通過追加R&D支出，產(chǎn)生更多創(chuàng)新績效，卓越的績效使得企業(yè)更加受到政府的青睞，今后會(huì)享受到更多優(yōu)質(zhì)的政府R&D補(bǔ)貼，企業(yè)研發(fā)積極性更高，推高R&D支出比例，產(chǎn)出更加豐碩的創(chuàng)新成果，獲得更多的利潤回報(bào)。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H2政府R&D補(bǔ)貼顯著正向影響企業(yè)R&D支出。

2.3 企業(yè)R&D支出與創(chuàng)新績效

資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)新需要持續(xù)地獲取資源、配置資源以及產(chǎn)出資源[15]。研發(fā)投入可以說是科技進(jìn)步的動(dòng)力和能源[16]，是創(chuàng)新產(chǎn)出的物質(zhì)基礎(chǔ)。R&D支出的目的是為了獲得更多的R&D產(chǎn)出。李婧[13]，Kang和Park[17]研究認(rèn)為，企業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)支出對(duì)技術(shù)創(chuàng)新均有顯著的正向影響。在政府R&D支持政策激勵(lì)下，我國新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新取得了顯著績效。2014年我國新能源汽車問世時(shí)，僅有3～4款車可供消費(fèi)者選擇，如今已有幾十款車可以滿足消費(fèi)者不同出行需求[5]，成績單的背后是企業(yè)強(qiáng)有力的R&D支出支撐。數(shù)據(jù)顯示部分企業(yè)在政府R&D補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上，配套幾十甚至上百倍的R&D支出資金，確保政府R&D支持項(xiàng)目的成功。與此同時(shí)，我們還應(yīng)該看到，我國230家具有新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)中，“僵死”企業(yè)數(shù)量占據(jù)一定比例，其中60%以上企業(yè)R&D能力較弱，技術(shù)水平低下，企業(yè)創(chuàng)新內(nèi)生動(dòng)力不足，R&D支出不足是制約R&D能力提高的主要原因之一。正反兩方面的事實(shí)說明，企業(yè)R&D支出影響創(chuàng)新產(chǎn)出。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H3企業(yè)R&D支出顯著正向影響創(chuàng)新績效。

2.4 企業(yè)R&D支出的中介作用

惟創(chuàng)新者進(jìn)，惟創(chuàng)新者強(qiáng)。新能源汽車屬于知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展源于重大技術(shù)創(chuàng)新，而創(chuàng)新需要投入。理論上，企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主體，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)的自發(fā)行為，即使沒有政府R&D補(bǔ)貼政策支持，新能源汽車企業(yè)為了增強(qiáng)市場競爭能力，也應(yīng)積極主動(dòng)實(shí)施科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，通過研發(fā)掌握核心技術(shù)。在政府R&D補(bǔ)貼政策激勵(lì)下，企業(yè)理應(yīng)更加重視R&D活動(dòng)，Guellec[12]和李婧[13]研究證實(shí)了這一理論邏輯。

政府運(yùn)用直接補(bǔ)貼政策工具的目的是為了彌補(bǔ)新能源汽車企業(yè)R&D活動(dòng)的“市場失靈”，鼓勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出。但實(shí)踐表明政府對(duì)企業(yè)科技開發(fā)撥款補(bǔ)貼對(duì)專利產(chǎn)出有緩慢而間接的作用[18]，需要借助企業(yè)R&D支出等中介變量，才能產(chǎn)出R&D績效。換言之，政府R&D補(bǔ)貼是為了獲得附加效應(yīng)[4]，提高補(bǔ)貼項(xiàng)目R&D產(chǎn)出[9]。原因在于政府科技補(bǔ)貼一方面彌補(bǔ)了企業(yè)資金的不足，降低了企業(yè)的R&D成本和風(fēng)險(xiǎn)；另一方面作為導(dǎo)向基金刺激了企業(yè)更大的 R&D投入[8]，從而為R&D項(xiàng)目奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。因此，企業(yè)R&D支出在政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效之間架起了一座橋梁。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H4企業(yè)R&D支出中介政府R&D補(bǔ)貼和企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

2.5 企業(yè)技術(shù)水平的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)技術(shù)水平反映了一個(gè)企業(yè)研發(fā)能力的高低。李兆友等[19]用研發(fā)人員數(shù)量占員工總數(shù)之比表示企業(yè)技術(shù)水平。研發(fā)技術(shù)水平的高低決定了企業(yè)吸收、改進(jìn)和更好地利用現(xiàn)有技術(shù)能力的強(qiáng)弱。新增長理論認(rèn)為，人力資本和R&D投入是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)增長的最重要因素。人是生產(chǎn)力中最活躍、最積極的因素。研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)的人力資本存量有著較大的依賴，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加依然要依靠企業(yè)自身R&D資本存量的增加和與之匹配的一定數(shù)量的 R&D人員投入[20]，企業(yè)自身R&D資金和人員的投入對(duì)企業(yè)的R&D產(chǎn)出的促進(jìn)作用是毋庸置疑的[3]。

具體到本研究，新能源汽車因其戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)屬性，創(chuàng)新的要義更強(qiáng)。而創(chuàng)新需要跨越一定的門檻條件，需有足夠的資金投入、設(shè)備和人員[21]。隨著企業(yè)技術(shù)水平的提高，尤其是高中級(jí)技術(shù)職稱人員投入R&D活動(dòng)后對(duì)企業(yè)的專利產(chǎn)出有著顯著的促進(jìn)作用[18]。在給定R&D支出的情況下，創(chuàng)新績效產(chǎn)出因技術(shù)水平不同而異，高技術(shù)水平企業(yè)意味著高R&D支出使用效率和高創(chuàng)新績效。這符合政府R&D補(bǔ)貼偏好技術(shù)水平高的企業(yè)的實(shí)踐邏輯。因?yàn)檫@類企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)好、創(chuàng)新效率高、見效快、發(fā)展?jié)摿Υ?、技術(shù)溢出所取得的社會(huì)效益也大[22]。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H5企業(yè)技術(shù)水平顯著調(diào)節(jié)企業(yè)R&D支出與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

圖1 本研究實(shí)證模型

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

本研究調(diào)研對(duì)象為2010～2017年在深交所、上交所、巨潮資訊網(wǎng)等官方網(wǎng)站披露審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告的新能源汽車企業(yè)(含整車及關(guān)鍵零部件企業(yè))。本文通過手工收集的方法，收集了調(diào)研對(duì)象有關(guān)政府R&D補(bǔ)貼、企業(yè)R&D支出、專利申請(qǐng)量、研發(fā)人力資本、主營營業(yè)收入等面板數(shù)據(jù)，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了以下處理：(1)刪除了財(cái)務(wù)或?qū)徲?jì)年報(bào)中沒有披露R&D支出的企業(yè)；(2)刪除了財(cái)務(wù)或?qū)徲?jì)年報(bào)中沒有披露“營業(yè)外收入-政府補(bǔ)助”項(xiàng)目的企業(yè)；(3)刪除了企業(yè)利潤為負(fù)的企業(yè)；(4)刪除了年報(bào)中沒有專利申請(qǐng)量的企業(yè)。由此收集了21家企業(yè)，168個(gè)觀測值。

3.2 變量設(shè)計(jì)

3.2.1 自變量

政府R&D補(bǔ)貼(subsidies)。鑒借朱平芳和徐偉民[18]研究，本文選用政府R&D補(bǔ)貼強(qiáng)度(sub2)表征政府R&D補(bǔ)貼，該值反映單位主營業(yè)收入有多少是來自政府R&D補(bǔ)貼，較之于政府R&D補(bǔ)貼絕對(duì)值(sub1)，R&D補(bǔ)貼強(qiáng)度更能體現(xiàn)政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意義。在對(duì)政府R&D補(bǔ)貼績效進(jìn)行初步檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我們用sub1作為sub2的替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.2.2 因變量

創(chuàng)新績效(innovation)。鑒借Griliches[23]有關(guān)研究，本文選用專利申請(qǐng)量(patents)表征政府R&D補(bǔ)貼的因變量。

3.2.3 中介變量

企業(yè)R&D支出(rd)。鑒借Montresor和Vezzani[24]，朱平芳和徐偉民[18]研究，本文選用R&D強(qiáng)度(rd2)表征企業(yè)R&D支出，它反映企業(yè)對(duì)R&D創(chuàng)新的重視程度。在初步分析企業(yè)R&D支出對(duì)政府R&D補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效關(guān)系中介效應(yīng)的基礎(chǔ)上，用企業(yè)R&D支出絕對(duì)值rd1作為rd2的替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.2.4 控制變量

借鑒Albert和John[25]研究方法，本文引入企規(guī)模(size)、企業(yè)年齡(age)作為控制變量。

3.2.5 調(diào)節(jié)變量

企業(yè)技術(shù)水平(level)，參考李兆友等[19]研究，以企業(yè)研發(fā)人員的相對(duì)值來表示。

具體變量定義和說明見表1。

表1 變量定義和說明

3.3 計(jì)量模型

以上理論表明，政府R&D補(bǔ)貼的目的是為了引導(dǎo)附加的企業(yè)R&D支出，最終產(chǎn)出更多的創(chuàng)新績效，企業(yè)技術(shù)水平正向影響創(chuàng)新績效，此外，根據(jù)熊彼特創(chuàng)新假設(shè)，企業(yè)規(guī)模對(duì)創(chuàng)新績效有顯著的影響[26]，據(jù)此，我們建立主效應(yīng)計(jì)量模型

innovationit=f(subit,rdit,levelit,sizeit,agei,uit)

(1)

企業(yè)R&D支出計(jì)量模型

rdit=f(subit,sizeit,agei,uit)

(2)

其中rdit、subit、sizeit、agei和uit變量意義同(1)式。

調(diào)節(jié)效應(yīng)計(jì)量模型

innovationit=f(rdit,levelit,rdit×levelit,sizeit,agei,uit)

(3)

其中rdit×levleit表示i企業(yè)t年度的R&D支出與技術(shù)水平的交互項(xiàng)，其他變量意義同(1)式。

4 研究結(jié)果

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

根據(jù)變量描述性統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果，政府R&D補(bǔ)貼(分別以sub1和sub2表示)與新能源汽車企業(yè)創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)(0.48,p<0.001;18.89,p<0.001 ),政府R&D補(bǔ)貼(分別以sub1和sub2表示)與企業(yè)R&D支出(分別以rd1和rd2表示)顯著正相關(guān)(0.61,p<0.001;0.81,p<0.001 )，企業(yè)R&D支出(分別以rd1和rd2表示)與新能源汽車企業(yè)創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)(0.66,p<0.001;5.27,p<0.1 )，為本研究所提出的假設(shè)提供了初步的證據(jù)。

4.2 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

為確保數(shù)據(jù)的有效性，防止出現(xiàn)偽回歸問題，我們?cè)趯?duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸之前進(jìn)行了平穩(wěn)性檢驗(yàn)。首先，我們對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)，所有序列一階差分都在1%的顯著性水平下，通過了LLC、IPS、ADF、PP檢驗(yàn)，可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)，變量之間存在協(xié)整關(guān)系，說明序列間存在長期穩(wěn)定關(guān)系，可以進(jìn)行回歸分析。

4.3 假設(shè)初步檢驗(yàn)

4.3.1 主效應(yīng)和中介效應(yīng)

本文利用Eviews 8.0軟件，采用多元回歸方法進(jìn)行主效應(yīng)和中介效應(yīng)假設(shè)檢驗(yàn)，檢驗(yàn)計(jì)量模型的精準(zhǔn)性，結(jié)果見表2。我們分別用混合回歸、固定效應(yīng)回歸和隨機(jī)效應(yīng)回歸方法估計(jì)結(jié)果，鑒于篇幅限制，表2只給出通過F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)的結(jié)果(下同)。表2中，模型1～2為各變量對(duì)企業(yè)R&D支出的回歸模型。其中模型1為控制變量企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡對(duì)企業(yè)R&D支出回歸模型，模型2在模型1的基礎(chǔ)上加入政府R&D補(bǔ)貼自變量。模型3～6為各變量對(duì)創(chuàng)新績效回歸模型。其中模型3為控制變量企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡對(duì)創(chuàng)新績效的回歸模型，模型4在模型3的基礎(chǔ)上引入了自變量政府R&D補(bǔ)貼，模型5引入了中介變量企業(yè)R&D支出，模型6同時(shí)引入自變量政府R&D補(bǔ)貼與中介變量企業(yè)R&D支出。

由模型4可知，企業(yè)規(guī)模作為模型中的控制變量，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著的正向影響(β=0.92,p<0.001)，結(jié)果支持了熊彼特[26]的創(chuàng)新假設(shè)，大企業(yè)在社會(huì)技術(shù)進(jìn)步中承擔(dān)著超出其比例的份額，企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新之間存在密切的關(guān)聯(lián)。同時(shí)我們看到政府R&D補(bǔ)貼在1%的水平下顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=14.53,p<0.01)，結(jié)果初步支持了H1;模型2顯示，政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D支出具有顯著正向影響(β=0.45,p<0.001)，假設(shè)H2初步獲得支持；由模型5可見，企業(yè)R&D支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著正向影響，假設(shè)H3初步獲得支持。由此，中介效應(yīng)條件完備。模型6在模型4的基礎(chǔ)上引入中介變量企業(yè)R&D支出，結(jié)果顯示，企業(yè)R&D支出顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=0.17,p<0.1)，且政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響依然顯著(β=14.48,p<0.01)，但影響程度有所減弱，由14.53下降到14.48，可見企業(yè)R&D支出部分中介政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。假設(shè)H4初步獲得支持。

表2 初步檢驗(yàn)結(jié)果(主效應(yīng)和中介效應(yīng)檢驗(yàn))

注:+p<0.001,***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1。下同。

4.3.2 調(diào)節(jié)效應(yīng)

表3為調(diào)節(jié)效應(yīng)初步檢驗(yàn)結(jié)果。為避免出現(xiàn)多重共線性干擾，在回歸之前，我們先對(duì)中介變量與調(diào)節(jié)變量交互項(xiàng)進(jìn)行了中心化處理。通過模型7，我們可知企業(yè)R&D技術(shù)水平顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=2.29,p<0.001)。由模型9可知，R&D支出與企業(yè)技術(shù)水平的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著正向影響(β=5.80,p<0.1)，假設(shè)H5初步獲得支持，即企業(yè)技術(shù)水平正向調(diào)節(jié)R&D支出與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

表3 初步檢驗(yàn)結(jié)果(調(diào)節(jié)效應(yīng))

4.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.4.1 主效應(yīng)和中介效應(yīng)

為進(jìn)一步確認(rèn)檢驗(yàn)結(jié)果，我們對(duì)序列進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。我們采取變換變量的方法，分別用sub1、rd1替代sub2和rd2，作為政府R&D補(bǔ)貼、企業(yè)R&D支出的計(jì)量值。結(jié)果顯示，政府R&D補(bǔ)貼顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=0.35,p<0.001)，進(jìn)一步支持了H1。結(jié)果與Bizan[10]，白俊紅[9]研究結(jié)論一致，即政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生了顯著激勵(lì)效應(yīng)；政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D支出具有顯著正向影響(β=0.38,p<0.001)，H2進(jìn)一步得到支持，結(jié)果與多數(shù)研究結(jié)論一致，政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D支出有“擠入”效應(yīng)；企業(yè)R&D支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著促進(jìn)作用(β=0.39,p<0.001)，H3獲得了進(jìn)一步的證實(shí)，結(jié)果支持了Kang和Park[17]研究。至此，中介效應(yīng)條件成熟。在引入企業(yè)R&D支出中介變量之后，企業(yè)R&D支出顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=0.17,p<0.1)，且自變量政府R&D補(bǔ)貼依然顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效(β=0.29,p<0.001)，但影響程度由0.35下降到0.29，且0.29>0.17,由此可見，企業(yè)R&D支出部分中介了政府R&D補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系，結(jié)果進(jìn)一步支持了H4；無論是初步檢驗(yàn)還是穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果都顯示，較之于企業(yè)R&D支出，政府R&D補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)新績效的影響更大，這可能是因?yàn)檎甊&D補(bǔ)貼的溢出效應(yīng)所致，受補(bǔ)貼的企業(yè)更容易獲得銀行貸款、社會(huì)資金支持，有利于產(chǎn)出更多創(chuàng)新績效。

4.4.2 調(diào)節(jié)效應(yīng)

同樣地，為了避免多重共線性干擾，在回歸前，我們對(duì)中介變量和調(diào)節(jié)變量交互項(xiàng)進(jìn)行了中心化處理。結(jié)果顯示，企業(yè)技術(shù)水平對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著正向影響(β=2.29,p<0.001)。結(jié)果印證了Tsai和Wang[22]結(jié)論：技術(shù)水平高的企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)好、創(chuàng)新效率高、見效快、發(fā)展?jié)摿Υ?、技術(shù)溢出所取得的社會(huì)效益也大，同時(shí)也解釋了政府在選擇R&D補(bǔ)貼對(duì)象時(shí)偏好技術(shù)水平高的企業(yè)的原因。企業(yè)R&D支出與企業(yè)技術(shù)水平交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著正向影響(β=0.87,p<0.05)，結(jié)果支持H5，進(jìn)一步證明了企業(yè)技術(shù)水平正向調(diào)節(jié)企業(yè)R&D支出與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

5 結(jié)論與啟示

5.1 研究結(jié)論

本研究結(jié)論主要有：(1)政府新能源汽車企業(yè)R&D補(bǔ)貼顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效，企業(yè)R&D支出部分中介了兩者之間的關(guān)系。(2)政府R&D補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車企業(yè)R&D支出有顯著“擠入”效應(yīng)。(3)政府R&D補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車企業(yè)創(chuàng)新績效的影響大于企業(yè)R&D支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。(4)新能源汽車企業(yè)技術(shù)水平正向調(diào)節(jié)企業(yè)R&D支出與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

5.2 理論貢獻(xiàn)

本文綜合運(yùn)用新經(jīng)濟(jì)增長理論、資源基礎(chǔ)理論、技術(shù)創(chuàng)新理論，探究新能源汽車企業(yè)領(lǐng)域政府R&D補(bǔ)貼是否能夠顯著提高企業(yè)創(chuàng)新績效，并分析了企業(yè)R&D支出以及企業(yè)技術(shù)水平的中介調(diào)節(jié)效應(yīng)，拓展了已有研究政府補(bǔ)貼與創(chuàng)新績效的二元視角，豐富了已有研究情景和內(nèi)容。本文研究為科學(xué)評(píng)價(jià)政府新能源汽車企業(yè)R&D補(bǔ)貼績效提供理論支持，同時(shí)也為國家鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的新能源汽車企業(yè)補(bǔ)貼政策[5]提供理論支撐。

5.3 實(shí)踐貢獻(xiàn)

新能源汽車企業(yè)于我國而言具有促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要戰(zhàn)略意義，通過技術(shù)創(chuàng)新增強(qiáng)市場競爭能力是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必由之路。如何有效運(yùn)用政策工具，發(fā)揮政府R&D補(bǔ)貼四兩撥千斤功效，這是各級(jí)政府需要思考的問題。

研究表明，盡管政府R&D補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效有一定的促進(jìn)作用，但促進(jìn)作用需要借助企業(yè)R&D支出這個(gè)中介橋梁，才能完成政府R&D補(bǔ)貼項(xiàng)目。研究結(jié)果給我們的啟示：第一，政府應(yīng)繼續(xù)運(yùn)用R&D補(bǔ)貼政策工具激勵(lì)新能源汽車企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，同時(shí)更加注重發(fā)揮企業(yè)R&D創(chuàng)新的主體作用。第二，政府要建立對(duì)R&D補(bǔ)貼效應(yīng)的評(píng)價(jià)機(jī)制，適時(shí)調(diào)整政府R&D補(bǔ)貼政策。盡管對(duì)所有的企業(yè)而言，R&D補(bǔ)貼規(guī)則是一樣的，但補(bǔ)貼政策應(yīng)根據(jù)R&D項(xiàng)目的特點(diǎn)和預(yù)期取得的效果而有所區(qū)別。第三，政府應(yīng)采用“選擇贏家”戰(zhàn)略，補(bǔ)貼R&D成功率高的企業(yè)承擔(dān)的高質(zhì)量R&D項(xiàng)目，并且掌控好補(bǔ)貼強(qiáng)度。第四，本研究顯示，政府R&D補(bǔ)貼主要投向大型上市企業(yè)，為促進(jìn)新能源汽車企業(yè)整體創(chuàng)新發(fā)展，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小型企業(yè)的R&D支持。第五，本研究結(jié)果對(duì)非上市新能源汽車企業(yè)的啟示：積極創(chuàng)造條件上市，獲取政府R&D支持，增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力。

5.4 研究不足

第一，可以用國家減免新能源汽車企業(yè)稅收作為研究自變量，分析其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。第二，本文以專利申請(qǐng)量作為創(chuàng)新產(chǎn)出衡量指標(biāo)，以后可以嘗試用新產(chǎn)品銷售量、成本降低作為創(chuàng)新績效的深度指標(biāo)。第三，可以更多引入企業(yè)性質(zhì)、第一大股東持股比例等作為調(diào)節(jié)變量，分析其對(duì)政府R&D補(bǔ)貼通過企業(yè)R&D支出中介作用對(duì)創(chuàng)新績效的調(diào)節(jié)作用。第四，可以考慮進(jìn)一步擴(kuò)大研究樣本，進(jìn)一步提高研究結(jié)果的可靠性。