吳沈娟

摘要：本文基于信用5C理論，運用基本分配型判斷矩陣的權(quán)數(shù)方法，為品德因素、能力因素、資本因素、抵押因素、條件因素賦權(quán)重，構(gòu)建信用風(fēng)險評價體系，以此合理進行供應(yīng)鏈金融環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險評估方面研究。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融? 信用風(fēng)險? 分配型判斷矩陣

供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈運行產(chǎn)生的綜合性金融業(yè)務(wù)，其實質(zhì)在于通過金融性服務(wù)和活動優(yōu)化供應(yīng)鏈運營，改善供應(yīng)鏈中各參與者的財務(wù)績效，最終提升整個供應(yīng)鏈競爭力。在供應(yīng)鏈領(lǐng)域中，風(fēng)險管理一直是探索的重要內(nèi)容。通常供應(yīng)鏈金融風(fēng)險被認(rèn)為是由于不穩(wěn)定的供應(yīng)鏈運營或者個體的機會主義和道德風(fēng)險所造成的的，導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈中斷，并且對資金供給方產(chǎn)生實質(zhì)性危害。

影響供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險潛在因素理論上有環(huán)境因素、網(wǎng)絡(luò)因素和主體因素這三個方面。其中風(fēng)險的環(huán)境因素也稱系統(tǒng)性風(fēng)險因素，主要來自供應(yīng)鏈外部的環(huán)境變化，如經(jīng)濟周期、政策導(dǎo)向、市場變化等;風(fēng)險的網(wǎng)絡(luò)因素主要指供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，各主體間形成的錯綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系所引致的風(fēng)險;風(fēng)險的主體因素即供應(yīng)鏈金融的主體風(fēng)險，是指直接參與供應(yīng)鏈融資的企業(yè)導(dǎo)致的風(fēng)險，既包括中小企業(yè)，也包括焦點企業(yè)。本文擬基于信用5C理論，為其一級指標(biāo)賦權(quán)，以此進行供應(yīng)鏈金融環(huán)境下中小企業(yè)的信用風(fēng)險評估研究。

一、供應(yīng)鏈金環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險評級價指標(biāo)體系的選取

本文立足于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素，根據(jù)信用風(fēng)險評價原理的信用5C理論，選取五個一級指標(biāo)，分別是品德因素評價指標(biāo)（二級指標(biāo)含中小企業(yè)信用度和核心企業(yè)信用度）、能力因素評價指標(biāo)（二級指標(biāo)含營運能力、盈利能力、發(fā)展?jié)摿Α⒑诵钠髽I(yè)償債能力）、資本因素評價指標(biāo)（二級指標(biāo)是資本實力）、抵押因素評價指標(biāo)（二級指標(biāo)含質(zhì)押物特征和應(yīng)收賬款特征）和條件因素評價指標(biāo)（二級指標(biāo)含宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性），運用基本分配型判斷矩陣的權(quán)數(shù)方法，為上述五個一級指標(biāo)賦權(quán)。

二、分配型判斷矩陣及構(gòu)權(quán)步驟

第一步：對評權(quán)對象的重要性進行兩兩比較，分配二元權(quán)值，構(gòu)造分配型判斷矩陣C。若記Cij為構(gòu)權(quán)者對兩個構(gòu)權(quán)指標(biāo)i與j重要性的“二元分配值”，則分配型判斷矩陣C可寫成如下形式：

具體Cij賦值可參考下表所示：

四、結(jié)語

根據(jù)上面計算所得，我們得出供應(yīng)鏈金融環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險一級指標(biāo)的權(quán)值，若品德因素評價指標(biāo)、能力因素評價指標(biāo)、資本因素評價指標(biāo)、抵押因素評價指標(biāo)、和條件因素評價指標(biāo)，則其權(quán)重是。根據(jù)信用5C理論，賦予上述一級指標(biāo)權(quán)重，構(gòu)建信用風(fēng)險評價體系，以此合理進行供應(yīng)鏈金融環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險評估方面研究。

參考文獻：

[1]蘇為華.綜合評價學(xué)[M].北京：中國市場出版社，2005：112-114.

[2]張鐘允.讀懂供應(yīng)鏈金融[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2019：106-109.

基金項目：本文系2019年浙江金融職業(yè)學(xué)院（2019年度基本科研業(yè)務(wù)費一般項目）“供應(yīng)鏈金融環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險評估研究”（項目編號：2019YB05）的階段性研究成果。

作者單位：浙江金融職業(yè)學(xué)院