沈如瑩

后疫情時(shí)代背景下，越來(lái)越多的人開始思考如何打理賬戶中的資金。如果沒(méi)有了工作，是否還能通過(guò)理財(cái)?shù)霓k法讓資產(chǎn)保值？亦或?qū)崿F(xiàn)增值？對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的老股民來(lái)說(shuō)，行情好的時(shí)候，看到漲停板是非常興奮的，然而，如果連續(xù)幾天的跌停板，不免也會(huì)開始心慌。這時(shí)候投資心態(tài)變成了決定性因素。

案例中吳先生是資深老股民，可是回顧這20年并沒(méi)有賺到很多錢。因?yàn)槌垂?，吳先生所付出的時(shí)間和精力是不計(jì)報(bào)酬的，甚至有時(shí)會(huì)覺(jué)得并沒(méi)有穩(wěn)健投資來(lái)得劃算。就吳先生的案例而言，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)配置的比例會(huì)有意想不到的收獲。

宏觀分析前瞻

從吳先生的資產(chǎn)分布情況可以看到，自住房產(chǎn)的占比超過(guò)80%，遠(yuǎn)超投資的占比。然而，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力是很差的。對(duì)于吳先生夫婦，隨著年齡的增長(zhǎng)，無(wú)法避免的是疾病纏上身，兩人需要承擔(dān)和面對(duì)的是不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，支出費(fèi)用的增加也會(huì)讓原本每月的14000元結(jié)余變得不那么富余。分析吳先生年度收支情況，由理財(cái)產(chǎn)生的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于支出的費(fèi)用。

因此，吳先生夫婦的家庭資產(chǎn)需要重新進(jìn)行比例分配，保證他的炒股興趣愛(ài)好不被磨滅，同時(shí)，能適當(dāng)加強(qiáng)夫妻倆的養(yǎng)老保障。

減持高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

從家庭收支狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況來(lái)看，建議吳先生夫婦可以對(duì)賬戶總資產(chǎn)作如下調(diào)整。

一是將賬戶中的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減持。家庭資產(chǎn)分配中股票的市值建議從整體占比調(diào)整降低到20萬(wàn)元至30萬(wàn)元，如今散戶的投資盈利大于機(jī)構(gòu)的概率非常小，吳先生20年的股票市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)也驗(yàn)證了這點(diǎn)。吳先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏高，所以在波動(dòng)的投資中，我們的建議是用20%～30%的資金投入招行的“五星之選”基金，“五星之選”基金經(jīng)過(guò)招商銀行層層篩選，優(yōu)中擇優(yōu)，同時(shí)銀行會(huì)給客戶提供專業(yè)的投資指導(dǎo)。

二是提高穩(wěn)健產(chǎn)品的資產(chǎn)占比。吳先生非常自信的是目前夫妻倆有退休金，如果還有50萬(wàn)元的存款，養(yǎng)老就能沒(méi)有后顧之憂。但是，今年非常特殊，一場(chǎng)疫情，讓很多人開始對(duì)健康和疾病有了新的認(rèn)識(shí)。2020年疫情期間，放眼國(guó)外，在美國(guó)，享受雇主購(gòu)買的醫(yī)療保險(xiǎn)且沒(méi)有并發(fā)癥的新冠肺炎患者，平均醫(yī)療費(fèi)用約為9763美元。另?yè)?jù)民調(diào)機(jī)構(gòu)蓋洛普的調(diào)查，美國(guó)有1500萬(wàn)人由于藥費(fèi)過(guò)高而選擇推遲購(gòu)買處方藥，有6500萬(wàn)人因醫(yī)療費(fèi)用過(guò)高干脆放棄治療?；乜次覈?guó)醫(yī)保局在4月11日給出的數(shù)據(jù)，在中國(guó)治療新冠的花費(fèi)從人民幣2.15萬(wàn)元到大約100萬(wàn)元不等。由此可見(jiàn)，醫(yī)療的治療成本隨著社會(huì)的發(fā)展在不斷上升。在不考慮通貨膨脹的情況下，建議吳先生賬戶中可以將理財(cái)產(chǎn)品調(diào)整為凈值型理財(cái)產(chǎn)品。截至目前，招商銀行在售的該類產(chǎn)品近一年的平均收益率在年化4.5%左右，如果拿出30萬(wàn)元去配置，平均每個(gè)月可以多1125元的收入。

三是增持賬戶的保底資產(chǎn)，保本的存款或是理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品也是當(dāng)下的香餑餑。招商銀行目前在售的有3年期、最高每月可付息年化3.32%的大額存單。這部分的資金建議占比50%左右，如果要急用資金，也能夠提前支取或者按比例減保，合理地支取也可以作為補(bǔ)充養(yǎng)老金。

最后，一句話總結(jié)給吳先生的資產(chǎn)組合配置方案：嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，增加賬戶的底層資產(chǎn)，合理資產(chǎn)配置才是理財(cái)王道！

作者系招商銀行高安支行貴賓客戶經(jīng)理