張雁 顏慧 林玉蘭

儲(chǔ)蓄國(guó)債不僅是國(guó)家籌集建設(shè)資金的一種方式，也是個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠幸媲?。?duì)于承受投資風(fēng)險(xiǎn)較弱的農(nóng)村地區(qū)，儲(chǔ)蓄國(guó)債無(wú)疑使幫助農(nóng)村居民增收最安全的投資理財(cái)產(chǎn)品。但近年來(lái)，存在著農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資需求難滿足，銷售力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及城市的困境。為摸清農(nóng)村儲(chǔ)蓄國(guó)債市場(chǎng)現(xiàn)狀，人行伊犁州中支組織轄區(qū)9個(gè)支行以問(wèn)卷調(diào)查、實(shí)地走訪、電話咨詢相結(jié)合的方式，深入轄區(qū)農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展調(diào)查，在25個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、團(tuán)場(chǎng)連隊(duì)及村莊發(fā)放并收回有效問(wèn)卷450份。通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷分析，結(jié)合近年來(lái)轄區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債銷售情況，筆者認(rèn)為五大因素制約農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資需求，并針對(duì)性地提出相關(guān)建議。

一、調(diào)查問(wèn)卷分析及結(jié)論

（一）農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資占比低，電子式國(guó)債逐漸被接受。被調(diào)查對(duì)象購(gòu)買過(guò)國(guó)債比31.33%，其中最近一次購(gòu)買國(guó)債在半年前、一年前、兩年前和三年前的占比依次提高，可見(jiàn)農(nóng)村地區(qū)投資儲(chǔ)蓄國(guó)債逐步減少：在銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)等各種理財(cái)產(chǎn)品中，被調(diào)查對(duì)象投資國(guó)債的占比最低位7.03%：購(gòu)買過(guò)國(guó)債的被調(diào)查對(duì)象中購(gòu)買憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債的比重基本相當(dāng)，顯示農(nóng)村地區(qū)對(duì)電子式國(guó)債的接受程度并不低。調(diào)查結(jié)果與國(guó)債銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果基本相符，農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債銷售量占比一直較低，從近兩年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，伊犁州支除首府伊寧市以外的9個(gè)縣域以下地區(qū)，憑證式國(guó)債銷售量?jī)H占全轄銷售量的20%左右，電子式國(guó)債銷售量占比10%左右，甚至部分縣全年電子式國(guó)債銷售為零。

（二）農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資愿望不強(qiáng)，購(gòu)買時(shí)間及品種需求趨于多樣化。被調(diào)查對(duì)象未來(lái)一年內(nèi)打算購(gòu)買國(guó)債的占比21.33%，這部分調(diào)查對(duì)象中計(jì)劃一年僅購(gòu)買1次的占比64.32%，可以看出農(nóng)村地區(qū)目前對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債的投資愿望不強(qiáng)。在購(gòu)買時(shí)間選擇上，希望在一、二、四季度購(gòu)買國(guó)債的占比基本相當(dāng)，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資季節(jié)性特征已經(jīng)不突出：在國(guó)債期限選擇上，選擇1年和3年期的居多，占比分別為45.48%、34.17%，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資者對(duì)國(guó)債期限的需求更多樣化，顯現(xiàn)出中長(zhǎng)期國(guó)債投資需求。

（三）農(nóng)村地區(qū)國(guó)債知識(shí)需求強(qiáng)，但普及程度低。農(nóng)村地區(qū)有較強(qiáng)的國(guó)債知識(shí)需求，但獲取國(guó)債知識(shí)以及信息的渠道較單一，對(duì)國(guó)債的認(rèn)知程度任較低。調(diào)查問(wèn)卷顯示，被調(diào)查對(duì)象對(duì)國(guó)債各方面知識(shí)都有較強(qiáng)的需求，最希望及時(shí)獲取的國(guó)債的銷售信息，占比達(dá)到48.44%;（四）農(nóng)村地區(qū)收入水平提高，理財(cái)需求以安全為首。農(nóng)村地區(qū)收入水平逐步提高，被調(diào)查對(duì)象家庭年收入在3-5萬(wàn)元和5-10萬(wàn)元居多，分別占比30.89%、30.67%，家庭年收入在10萬(wàn)元以上的較高收入者比重也達(dá)到了15.11%。農(nóng)村地區(qū)理財(cái)需求以安全性為主，占比41.55%的被調(diào)查對(duì)象投資理財(cái)產(chǎn)品僅有銀行存款，投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票基金、保險(xiǎn)占比分別為38.89%、19.11%、20.22%，可以看出隨著收入水平的提高，農(nóng)村居民理財(cái)需求趨向多樣化。

二、制約農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資需求的因素

（一）農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷網(wǎng)點(diǎn)稀少，服務(wù)不便利抑制投資需求。目前，伊犁州直縣以下農(nóng)村地區(qū)國(guó)債承銷機(jī)構(gòu)只有郵儲(chǔ)銀行。據(jù)調(diào)查，伊犁州直全轄區(qū)縣以下有儲(chǔ)蓄銀行網(wǎng)點(diǎn)52個(gè)，而全轄有鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、團(tuán)場(chǎng)共131個(gè)，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債承銷網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面很小。調(diào)查問(wèn)卷顯示，相當(dāng)一部分農(nóng)村居民獲取國(guó)債銷售信息難，購(gòu)買國(guó)債很不便利，是制約農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資需求的一大因素。

（二）自由抓取銷售模式，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債需求難滿足。目前，承銷機(jī)構(gòu)國(guó)債銷售模式采取在全國(guó)、全省或地區(qū)自由抓取的搶購(gòu)方式，即使在地區(qū)范圍內(nèi)抓售，面對(duì)農(nóng)村地區(qū)承銷網(wǎng)點(diǎn)稀少、人員良莠不齊、設(shè)備陳舊老化的現(xiàn)狀，在相同的時(shí)段開(kāi)售，農(nóng)村居民能搶到的額度非常少，購(gòu)買過(guò)國(guó)債的被調(diào)查對(duì)象中近15%認(rèn)為搶不到銷售額度是購(gòu)買國(guó)債時(shí)遇到的主要困難。

（三）國(guó)債宣傳效果欠佳，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資潛在需求未有效激發(fā)。國(guó)債宣傳是人民銀行國(guó)債管理的一項(xiàng)常規(guī)工作，國(guó)債工作相關(guān)制度也規(guī)定了承銷機(jī)構(gòu)有進(jìn)行國(guó)債宣傳的義務(wù)。但對(duì)宣傳成效并未規(guī)定相關(guān)考核標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)債宣傳也僅僅停留在完成任務(wù)的水平。每年“315”、金融知識(shí)宣傳月等時(shí)點(diǎn)開(kāi)展一些集中宣傳，且大多在人流聚集的縣城以上地區(qū)，廣大的農(nóng)村地區(qū)國(guó)債宣傳受眾面非常小，宣傳效果大打折扣，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債投資需求未能有效激發(fā)。

（四）金融電子化普及程度較低，影響電子式國(guó)債在農(nóng)村地區(qū)的推廣。隨著智能手機(jī)的普及，農(nóng)村居民手機(jī)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)用越來(lái)越廣泛，但對(duì)金融電子服務(wù)了解及使用較少。被調(diào)查對(duì)象中通過(guò)網(wǎng)銀和手機(jī)銀行方式購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債占比分別為20.28%、16.04%，農(nóng)村地區(qū)大部分國(guó)債投資者在銀行柜臺(tái)購(gòu)買國(guó)債;在金融電子服務(wù)方面，19.77%不了解網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行，24.89%聽(tīng)說(shuō)過(guò)、但沒(méi)用過(guò)，28.44%偶爾用。

（五）農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)難開(kāi)展，難以滿足農(nóng)村居民融資需求。一是農(nóng)村地區(qū)辦理儲(chǔ)蓄國(guó)債質(zhì)押貸款的承銷機(jī)構(gòu)少，鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下金融網(wǎng)點(diǎn)僅有郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)信社，但農(nóng)信社不是承銷機(jī)構(gòu)，經(jīng)調(diào)查伊犁轄區(qū)郵儲(chǔ)銀行也不開(kāi)辦儲(chǔ)蓄國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。二是儲(chǔ)蓄國(guó)債質(zhì)押貸款社會(huì)知曉度低，調(diào)查問(wèn)卷顯示，八成以上被調(diào)查者不知道儲(chǔ)蓄國(guó)債可以質(zhì)押貸款或不清楚辦理流程，在對(duì)承銷銀行的咨詢中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)柜員不清楚儲(chǔ)蓄國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

三、相關(guān)建議

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略不僅要求金融服務(wù)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，也要服務(wù)農(nóng)村生活消費(fèi)。隨著農(nóng)村生產(chǎn)生活水平的提高，農(nóng)村地區(qū)金融消費(fèi)需求將逐漸增強(qiáng)，結(jié)合農(nóng)村居民普遍接受安全、穩(wěn)定的投資觀念，非常貼合儲(chǔ)蓄國(guó)債投資的特征。

（一）建立覆蓋廣泛的農(nóng)村國(guó)債服務(wù)站，加大電子式國(guó)債推廣

針對(duì)農(nóng)村地區(qū)國(guó)債承銷網(wǎng)點(diǎn)少的現(xiàn)狀，各級(jí)國(guó)庫(kù)部門(mén)聯(lián)合財(cái)政部門(mén)及轄區(qū)郵儲(chǔ)銀行，根據(jù)承銷網(wǎng)點(diǎn)在農(nóng)村地區(qū)的分布情況，按照輻射無(wú)盲區(qū)、方便群眾的原則，建立農(nóng)村國(guó)債服務(wù)站，為農(nóng)村居民提供日常國(guó)債知識(shí)宣傳，同時(shí)輔以金融電子化宣傳，幫助農(nóng)村居民提高網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等金融技能，充分實(shí)現(xiàn)國(guó)債宣傳、銷售和服務(wù)的有效結(jié)合，深入挖掘農(nóng)村國(guó)債銷售市場(chǎng)，滿足農(nóng)村地區(qū)的國(guó)債購(gòu)買需求。

（二）農(nóng)村地區(qū)實(shí)行國(guó)債銷售預(yù)約制，提前登記農(nóng)村居民國(guó)債需求。依托遍布鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)、農(nóng)村國(guó)債服務(wù)站監(jiān)理購(gòu)買國(guó)債意向登記薄，每期國(guó)債發(fā)行前就近為有購(gòu)買意向的農(nóng)村居民，提前登記計(jì)劃購(gòu)買的國(guó)債品種及金額，待發(fā)售時(shí)以廣播、電話或上門(mén)等各種形式告知，消除承銷銀行與農(nóng)村居民之間信息不對(duì)稱問(wèn)題。

作者簡(jiǎn)介：張雁（1973-），女，漢族，河北定州人，本科，會(huì)計(jì)師。