馬良英

摘要：要想加快金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化速度，盡快做出調(diào)整，必須從多個(gè)方向、多個(gè)角度同時(shí)入手，以創(chuàng)新和制度為導(dǎo)向進(jìn)行金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這是現(xiàn)代化金融體系建設(shè)必須滿(mǎn)足的條件。資本市場(chǎng)所進(jìn)行的制度創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供了更加寬廣的融資渠道和更加新穎的融資服務(wù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也進(jìn)入了從未有過(guò)的階段。金融市場(chǎng)體系的優(yōu)化與完善必須得到利率市場(chǎng)化的支持，所以說(shuō)對(duì)利率進(jìn)行的市場(chǎng)化改革勢(shì)在必行。只有在不斷的改革與完善下，才能使市場(chǎng)恢復(fù)主體地位，直接決定金融資源配置。如今，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，整體上達(dá)到一個(gè)提質(zhì)增效的階段，文章主要就以金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了探究與分析，意在利用金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力。

關(guān)鍵詞：金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;金融體系;結(jié)構(gòu)調(diào)整

雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)到達(dá)了一個(gè)前所未有的階段，但其中的問(wèn)題和矛盾并沒(méi)有減少，若結(jié)構(gòu)性失衡的問(wèn)題得不到解決，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然無(wú)法實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效的目標(biāo)。一直以來(lái)，我國(guó)都在協(xié)調(diào)金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中進(jìn)行發(fā)展，且利用金融經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了諸多助力。但是，在不斷的改革與變化中，金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)落后于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，形成了一系列的矛盾和沖突。因此，金融改革的過(guò)程中也要將供給側(cè)結(jié)構(gòu)作為重點(diǎn)和核心，建成更加理想的金融體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入源源不絕的動(dòng)力。

一、創(chuàng)新資本市場(chǎng)制度

（一）完善發(fā)行制度，維護(hù)市場(chǎng)主導(dǎo)

資本市場(chǎng)的發(fā)展和建設(shè)會(huì)受到諸多因素的影響，最關(guān)鍵的就是上市公司的質(zhì)量和水平，這也是影響資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，必須引起重視。要想提高上市公司的質(zhì)量，必須擁有完善的監(jiān)管體系和機(jī)制體制，利用制度的作用，嚴(yán)把入口關(guān)，規(guī)范管理。還要有意識(shí)的提高監(jiān)管能力和監(jiān)管水平，吸引更多的投資者，激發(fā)市場(chǎng)的潛在價(jià)值與功能[1]。需要注意的是，市場(chǎng)信息的透明度是影響價(jià)格信號(hào)的先決條件，只有在公開(kāi)透明的情況下，才能發(fā)出真實(shí)可靠的價(jià)格信號(hào)，使投資者大膽投資。近幾年來(lái)，科創(chuàng)板試點(diǎn)贏得了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，新股發(fā)行注冊(cè)制也在資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，在二者的共同影響之下，市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能有明顯改進(jìn)，邁出了極為重要的一步，在后續(xù)的發(fā)展與改革中還要綜合考慮科創(chuàng)板的作用和價(jià)值，在各個(gè)上市公司中推行以信息披露為核心的制度和體系，建設(shè)出更加完善的發(fā)行制度，充分發(fā)揮市場(chǎng)的主導(dǎo)作用。

（二）把好出入關(guān)口，健全退市制度

無(wú)論是入口關(guān)還是出口關(guān)，都關(guān)系到資本市場(chǎng)的運(yùn)行秩序和發(fā)展?fàn)顟B(tài)。只有從兩個(gè)方向同時(shí)入手，才能使上市公司的質(zhì)量和水平有所提升。所謂退市制度，就是盡快讓失去價(jià)值的企業(yè)退出資本市場(chǎng)，這是進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)發(fā)展水平與質(zhì)量的有效方法，也是優(yōu)化市場(chǎng)秩序的關(guān)鍵路徑。但是，退市制度的完善和優(yōu)化并不是一朝一夕即可完成的，需要極為繁瑣的操作和長(zhǎng)期的堅(jiān)持與努力，還要從各個(gè)規(guī)則、流程和指標(biāo)上進(jìn)行優(yōu)化和改革，提高對(duì)財(cái)務(wù)造假的重視，壓縮炒作空間，提升資本市場(chǎng)的凈化能力與自?xún)艄δ?，這樣才能提高上市公司的整體水平，也為資本市場(chǎng)創(chuàng)造出更加理想的運(yùn)營(yíng)條件[2]。完善退市制度時(shí)應(yīng)遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求，將交易可持續(xù)和公眾價(jià)值作為核心與基礎(chǔ)，但絕不可傷害投資者的合法權(quán)益。優(yōu)化退市制度時(shí)可參考新三板取得的成功經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)出更加自由的轉(zhuǎn)板制度和更加完善的市場(chǎng)分層。

二、創(chuàng)新銀行體系制度

（一）放寬準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)民營(yíng)銀行市場(chǎng)發(fā)展

在諸多因素的共同影響之下，民營(yíng)銀行的發(fā)展也面臨諸多難題，加之民間金融資本風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，民營(yíng)銀行的發(fā)展更是面臨重重阻礙。在解決融資問(wèn)題的過(guò)程中，民營(yíng)銀行發(fā)揮了重要作用，甚至成為了解決融資問(wèn)題的關(guān)鍵手段。但是，由于各項(xiàng)資本風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，民營(yíng)銀行的發(fā)展速度漸趨緩慢，民間資本和監(jiān)管部門(mén)對(duì)于民營(yíng)銀行的態(tài)度也發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變。從某種角度而言，民營(yíng)銀行具備逐利性的特質(zhì)，無(wú)法徹底解決融資問(wèn)題，還是需要依靠多元化的金融資本來(lái)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)體系，逐步緩解融資難，融資貴的問(wèn)題。要想在此背景下加快民營(yíng)銀行的發(fā)展速度，必須適當(dāng)降低入股條件，但不可以違背風(fēng)險(xiǎn)底線為前提，主要是要在合適的范圍內(nèi)增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)銀行的要求和限制，降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)民營(yíng)銀行市場(chǎng)快速發(fā)展。

（二）加快銀行轉(zhuǎn)型，優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)

惠普金融的推行普及，為金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善提供了全新的路徑，也在很大程度上為中小企業(yè)解決了融資難，融資貴的問(wèn)題，不僅可以起到彌補(bǔ)金融服務(wù)短板的作用，還能為金融經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展注入活力。但是，偏離主業(yè)盲目擴(kuò)張的問(wèn)題普遍存在，城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社，農(nóng)村商業(yè)銀行都陷入了這一僵局，只有建立更加完善的制度和體系，加快銀行轉(zhuǎn)型，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，才能引導(dǎo)各個(gè)銀行和金融機(jī)構(gòu)回歸本源。換言之，各個(gè)銀行都應(yīng)重新進(jìn)行市場(chǎng)定位，為城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)提供更加理想的金融服務(wù)。尤其是要在區(qū)域內(nèi)進(jìn)行改革與完善，為農(nóng)村農(nóng)民農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供支撐。雖然說(shuō)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行都要不可避免的進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展，但一定要考慮到市場(chǎng)定位和客戶(hù)需求，確保自身發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相符，以免因過(guò)度創(chuàng)新、盲目擴(kuò)張或偏離主業(yè)而影響到長(zhǎng)久發(fā)展。

三、優(yōu)化金融產(chǎn)品體系，創(chuàng)造新環(huán)境

（一）突出市場(chǎng)主體地位，合理配置資源

雖然說(shuō)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)變幻莫測(cè)，但也有一定的規(guī)律，例如，資源配置是由市場(chǎng)直接決定的，這進(jìn)一步突出了市場(chǎng)的主體地位，也說(shuō)明了市場(chǎng)的作用和價(jià)值。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，要想降低政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，必須處理好二者之間的關(guān)系，尤其是在控制小微企業(yè)的融資成本時(shí)，一定要避免一刀切的現(xiàn)象[3]。必須承認(rèn)的是，小微企業(yè)融資成本的降低可以有效緩解融資難融資貴的問(wèn)題，但這并不是為小微企業(yè)的發(fā)展解決所有障礙，其本質(zhì)是發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，使之在資源配置中成為主體，盡快解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，做到優(yōu)勝劣汰。在此過(guò)程中，只有擁有一定創(chuàng)新能力和廣闊平臺(tái)的小微企業(yè)才能受益，借助市場(chǎng)的作用減輕負(fù)擔(dān)，盤(pán)活內(nèi)生動(dòng)力，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)貢獻(xiàn)力量。因此，在金融機(jī)構(gòu)改革的過(guò)程中，不僅要適當(dāng)下放權(quán)利，還要給予企業(yè)更多的自主權(quán)，促使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)利用自己的地位合理配置資源。

（二）強(qiáng)化創(chuàng)新，徹底變革

一直以來(lái)，監(jiān)管真空都是影響金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大問(wèn)題。雖然經(jīng)過(guò)多次改革與完善，監(jiān)管工作取得了重大進(jìn)展，但離預(yù)定的目標(biāo)還有一定的距離，監(jiān)管重疊的問(wèn)題也依然沒(méi)有得到解決，這些都是影響金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大因素，且金融監(jiān)管改革的速度遠(yuǎn)不及金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，二者出現(xiàn)相互脫節(jié)的現(xiàn)象。這也是導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)金融在發(fā)展過(guò)程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，甚至滋生了諸多違法亂紀(jì)現(xiàn)象，引發(fā)了不同程度的結(jié)構(gòu)失衡。為了徹底解決這一問(wèn)題，必須加大改革力度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度謀略，從質(zhì)量和結(jié)構(gòu)上對(duì)金融服務(wù)進(jìn)行徹底性的變革，遵循一致性和有效性的原則強(qiáng)化金融監(jiān)管，為金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展留出時(shí)間和空間，使其定制出更具個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)。尤其是要制定出與金融監(jiān)管政策相符的原則與標(biāo)準(zhǔn)，基于金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，激發(fā)市場(chǎng)機(jī)制的作用和價(jià)值，使之成為加快金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。

（三）增強(qiáng)服務(wù)能力，加大支持力度

滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾需要是金融的天職，作為金融市場(chǎng)的主體，金融機(jī)構(gòu)責(zé)無(wú)旁貸承擔(dān)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體責(zé)任。為了進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，金融機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持以人民為中心的根本立場(chǎng)，切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，加快從“以金融機(jī)構(gòu)自身為中心”向“以客戶(hù)為中心”的轉(zhuǎn)變，做好脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，加大經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。在此基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮自身信息優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確把握各行業(yè)、各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期和發(fā)展前景，大力支持代表經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方向的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。其次要聚焦經(jīng)濟(jì)社會(huì)安全穩(wěn)定大局，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

總而言之，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革會(huì)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和質(zhì)量得以有效提升。金融機(jī)構(gòu)更是要意識(shí)到自己的責(zé)任和義務(wù)，主動(dòng)承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)管理的重任，為資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化保駕護(hù)航。最重要的是，一定要提升自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，有意識(shí)的改善資源配置問(wèn)題，通過(guò)更加合理的改革方式和處置方式，有序推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這不僅可以提高金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，還可創(chuàng)造出更加理想的服務(wù)渠道，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)力量。

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