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摘要：在現(xiàn)代貿(mào)易活動(dòng)中賒銷的形式比較普遍，債權(quán)人一般是規(guī)模較小，資金實(shí)力相對(duì)較弱的中小企業(yè)，它們一般經(jīng)不起較長時(shí)間的資金拖欠，而應(yīng)收賬款的債務(wù)人一般規(guī)模較大，資金相對(duì)雄厚。債權(quán)人為了解決資金及時(shí)回流的問題就產(chǎn)生了融資的需求。為了這些中小企業(yè)融資難的問題，國家商務(wù)部在2012年發(fā)布了《商務(wù)部關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)商務(wù)領(lǐng)域信用建設(shè)的意見》等文件，目的是利用外資的新方式，促進(jìn)信用服務(wù)業(yè)，同意在天津?yàn)I海新區(qū)，上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，探索商業(yè)保理發(fā)展途徑，解決中小企業(yè)資金融資問題。經(jīng)過幾年時(shí)間的試點(diǎn)和實(shí)踐，中國的商業(yè)保理無論是保理公司的數(shù)量還是保理業(yè)務(wù)的規(guī)模都有了快速的增長，也切實(shí)幫助了一些貿(mào)易型企業(yè)解決了現(xiàn)金流的問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)保理;應(yīng)收賬款;中小企業(yè)融資難 ;保理業(yè)務(wù)

一、商業(yè)保理概述

商業(yè)保理業(yè)務(wù)：指賣方、供應(yīng)商或出口商與保理商之間存在的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方、供應(yīng)商或出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、銷售分戶管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與擔(dān)保等服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。

二、我國商業(yè)保理的發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)保理在中國發(fā)展的時(shí)間并不是很久，2012年國家商務(wù)部允許在我國的天津，濱海試點(diǎn)設(shè)立商業(yè)保理公司，開展保理業(yè)務(wù)的試點(diǎn)工作，2013年允許在深圳試點(diǎn)，2014年在重慶試點(diǎn)，2015年3月1日商務(wù)部放開商業(yè)保理公司在全國試點(diǎn)。保理公司的數(shù)量也是迅速增加，2012年全國商業(yè)保理公司有70幾家;2013年發(fā)展到198家，2014年到了1200多家，截止到2015年3月全國已有1400多家，截止到今年年底預(yù)計(jì)商業(yè)保理公司將達(dá)到2000家。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從2005年到2011年，全球保理業(yè)務(wù)量翻了一番，平均年增長12%，在主要經(jīng)濟(jì)體中，中國保理業(yè)的增速排名第一，平均年增長達(dá)到驚人的96%。而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的一份報(bào)告表示，預(yù)計(jì)2015年我國保理行業(yè)交易量突破3萬億，達(dá)到3.5萬億元。2018年達(dá)到了5.39萬億元。

三、制約我國商業(yè)保理發(fā)展的主要原因

（一）社會(huì)信用較缺乏

我們國家個(gè)人信用和企業(yè)信用的缺失，已經(jīng)成為制約我國商業(yè)保理發(fā)展的一大障礙。因?yàn)槟壳拔覈鐣?huì)信用體系尚未形成，企業(yè)信用有關(guān)的公開信息難以取得，銀行，商業(yè)保理公司無法對(duì)除自己客戶以外的企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，這種狀況不僅使國內(nèi)銀行和商業(yè)保理公司無法獲得全部或大量收購客戶應(yīng)收賬款，所以很難做到對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格把控。

（二）專業(yè)保理人才的缺乏

因?yàn)槲覈_展業(yè)務(wù)時(shí)間較短，規(guī)模還不大，從而造成從業(yè)人員缺乏管理實(shí)務(wù)方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。這些原因?qū)е聫臉I(yè)人員在辦理保理業(yè)務(wù)過程中業(yè)務(wù)不熟練，工作效率低，從而影響了保理業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模。我國缺少業(yè)務(wù)水平復(fù)合型人才。

（三）保理業(yè)務(wù)品種單一

目前我國開展的保理業(yè)務(wù)還是以單保理為主，雙保理比較少國際上主要是雙保理業(yè)務(wù)。由于我國企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平普遍不高，壞賬風(fēng)險(xiǎn)較高，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般銀行僅提供有追索權(quán)的保理，企業(yè)獲取無追索權(quán)融資的難度比較大而且成本也較高。這種情況使得應(yīng)收賬款保理在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢無法全部體現(xiàn)。

（四）對(duì)商業(yè)保理業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不足

很多中小企業(yè)當(dāng)出現(xiàn)資金短缺的時(shí)候，往往還是考慮去銀行貸款或者民間高息貸款，對(duì)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的了解還是相對(duì)匱乏。當(dāng)這些企業(yè)在銀行的授信額度沒有的時(shí)候往往考慮民間的高利貸來融資，更加大了企業(yè)的融資成本，對(duì)企業(yè)造成很大的經(jīng)濟(jì)壓力。如果中小企業(yè)有應(yīng)收賬款，可以把這些應(yīng)收賬款質(zhì)押來融資，獲得成本相對(duì)較低的資金來緩解企業(yè)的資金壓力。

四、發(fā)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)的解決方案

（一）加大保理業(yè)務(wù)的宣傳力度，幫助中小企業(yè)解決融資難的問題

我國銀行對(duì)企業(yè)間的保理業(yè)務(wù)只提供單一的結(jié)算服務(wù)，發(fā)揮不了經(jīng)濟(jì)核心的作用。國內(nèi)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，樹立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營理念，進(jìn)行科學(xué)的決策定位。由于長期受匯款、托收、信用證等傳統(tǒng)交易模式的限制，我國企業(yè)特別是進(jìn)出口企業(yè)還不能適應(yīng)建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的保理業(yè)務(wù)，因此，應(yīng)加強(qiáng)宣傳力度，讓更多的企業(yè)了解保理、選擇保理，發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢作用，使保理業(yè)務(wù)更好地為企業(yè)服務(wù)。

（二）建立健全有關(guān)保理業(yè)務(wù)方面的法律法規(guī)，促進(jìn)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展

市場經(jīng)濟(jì)是一種法制經(jīng)濟(jì)，市場各利益主體的行為需要法律法規(guī)的規(guī)范，市場主體間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系離不開法律規(guī)范的調(diào)節(jié)。當(dāng)前，我國有關(guān)保理方面的立法還比較匱乏，同時(shí)也缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮饕?guī)程指導(dǎo)實(shí)踐，極大地影響了銀行開展保理業(yè)務(wù)的積極性。因此，我國有關(guān)部門應(yīng)該參考借鑒國際上已有的國際公約和國際慣例，并吸收發(fā)達(dá)國家對(duì)保理的經(jīng)驗(yàn)，為我國保理業(yè)務(wù)的發(fā)展建立一整套符合中國國情的完整規(guī)范的法律制度和業(yè)務(wù)操作規(guī)程，以促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)建設(shè);同時(shí)還要盡快制定、修訂或完善包括金融法規(guī)、銀行支付結(jié)算辦法和擔(dān)保法、會(huì)計(jì)法規(guī)在內(nèi)的有關(guān)法律法規(guī);明確債權(quán)轉(zhuǎn)讓、保理商及其與第三者的權(quán)利沖突，債務(wù)人抗辯與反索、清盤與破產(chǎn)等事項(xiàng)的具體解決辦法，以規(guī)范保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作，形成公平競爭的機(jī)制，使我國保理業(yè)務(wù)在法律的保護(hù)下發(fā)展壯大。

（三）拓寬保理業(yè)務(wù)的范圍，采用雙保理和無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)

保理的模式一般有單保理和雙保理，目前國際上采用較多的是雙保理。然而由于我國的信用制度還很不完善，出于防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的目的，我國商業(yè)銀行大都采用單保理模式，但是從保理業(yè)務(wù)運(yùn)行模式看，雙保理和無追索權(quán)的保理比單保理更具有優(yōu)勢。因此，我國應(yīng)積極拓寬保理業(yè)務(wù)的范圍，一方面發(fā)展雙保理，另一方面是開發(fā)無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。

（四）加強(qiáng)信用體系建設(shè)

任何形式的金融創(chuàng)新都應(yīng)把防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)放在首位。信用機(jī)制的不健全依然是制約保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要原因之一。所以應(yīng)盡快建立社會(huì)化的企業(yè)信用體系，為保理業(yè)務(wù)提供一個(gè)高效、快捷、權(quán)威的企業(yè)資信查詢系統(tǒng)，是當(dāng)前發(fā)展保理業(yè)務(wù)面臨的重要問題。在保理業(yè)務(wù)，尤其是無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，銀行由于喪失了對(duì)銷售的追索權(quán)，承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此保理商就必須要建立比較完備的資信調(diào)查網(wǎng)絡(luò)，才能對(duì)買方的信用風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的把握。

（五）積極培養(yǎng)高素質(zhì)的保理人才，提高保理業(yè)務(wù)的效率

保理業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和國際性，決定了保理業(yè)務(wù)人員不僅要有較高的外語水平及保理專業(yè)知識(shí)，而且要具備商業(yè)貿(mào)易知識(shí)和較強(qiáng)的綜合財(cái)務(wù)分析能力，同時(shí)還要具備法律常識(shí)，充分了解公約和法規(guī)，懂得如何制定出一套切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該創(chuàng)造良好的環(huán)境和條件，抓緊對(duì)保理業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，建立一支有良好職業(yè)道德和專業(yè)化的保理、資信評(píng)估專業(yè)隊(duì)伍，掌握保理業(yè)務(wù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)經(jīng)營水平，緊跟國際保理業(yè)務(wù)的最新發(fā)展。

五、國內(nèi)中小微企業(yè)應(yīng)用商業(yè)保理融資成功的案例分享

我國商業(yè)保理的發(fā)展雖然還有很多亟待要解決的問題，但也很有多的成功的融資案例，幫助不少中小企業(yè)解決了融資難的問題，下面我舉例說明商業(yè)保理和私募基金是怎么結(jié)合起來運(yùn)作的。

（一）北京北科慧識(shí)科技有限公司的融資案例分析

北京北科慧識(shí)科技有限公司是一家專注于模式識(shí)別技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，擁有多個(gè)具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心算法和技術(shù)，獨(dú)創(chuàng)了當(dāng)今國際上最為先進(jìn)的Whois的非接觸式掌紋掌脈識(shí)別系統(tǒng)，聯(lián)機(jī)手寫簽名系統(tǒng)和基于運(yùn)動(dòng)檢測的全天候車牌識(shí)別系統(tǒng)等多模式識(shí)別和智能監(jiān)控技術(shù)于一體的，包括系統(tǒng)軟件，業(yè)務(wù)支撐，應(yīng)用平臺(tái)等全面全套解決方案。

北京北科慧識(shí)科技有限公司為了擴(kuò)大再生產(chǎn)滿足流動(dòng)性資金需要，以債權(quán)人的身份通過深圳市前海金木保理有限公司來融資一億元人民幣。為了保證本金和利息的順利回款，深圳市金木保理有限公司也做了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施：（1）融資方將其持有的對(duì)工商銀行，建設(shè)銀行，北京康普瑞，中興通訊集團(tuán)，北京中控，中國標(biāo)準(zhǔn)化研究院六家企業(yè)合計(jì)約1.46億元應(yīng)收賬款收益權(quán)作質(zhì)押擔(dān)保，并在中國人保財(cái)險(xiǎn)投保額度為1.5億元的信用保險(xiǎn)，且已辦理保險(xiǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，若出現(xiàn)債務(wù)人倒閉或拖欠，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（2）1.46億元的應(yīng)收賬款再人民銀行系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓登記，按照一億元融資規(guī)模計(jì)算，1.46倍覆蓋融資本金（3）保理公司和原始債權(quán)人及其主要股東為其全部財(cái)產(chǎn)為本項(xiàng)目本金，利息，罰息提供不可撤銷的無限連帶責(zé)任擔(dān)保（4）管理人回購擔(dān)保（5）資金在銀行開立監(jiān)管賬戶，確保資金?？顚Ｓ茫?）管理人委派專人不定期監(jiān)督檢查資金使用情況，禁止流入非合同約定的領(lǐng)域。

商業(yè)保理公司在本案中所起的作用，通過應(yīng)收賬款的質(zhì)押在商業(yè)保理公司獲得流動(dòng)性資金支持，很好的解決了資金周轉(zhuǎn)的困難，為企業(yè)做大做強(qiáng)提供資金支持。

該案例融資方的還款來源是（1）應(yīng)收賬款的回款（2）保理公司的到期回購（3）保險(xiǎn)公司的賠付（4）原始債權(quán)人到期回購（5）基金管理人到期回購。

該案例的值得學(xué)習(xí)的地方（1）把應(yīng)收賬款在保險(xiǎn)公司購買保險(xiǎn)，從而最大限度的降低發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)（2）選擇的交易對(duì)手比較強(qiáng)大，違約的概率較低（3）融資方雖然是中小型企業(yè)，但應(yīng)收賬款的交易對(duì)手比較強(qiáng)大，從而進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

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