趙龍霞 譚帥鵬 王超

【摘要】隨著中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)主體的地位不斷上升，中小企業(yè)融資難、融資貴的問題越來越受到重視。供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題上有很強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。因此選取“百融云創(chuàng)”為中小微企業(yè)提供“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”的創(chuàng)新的供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行分析解讀，并選取塑化產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)進(jìn)行具體介紹。最后通過案例分析總結(jié)得出結(jié)論：該供應(yīng)鏈模式垂直化、企業(yè)信息更加透明化和資金有效利用化，在運(yùn)用同種模式情況下，河北省內(nèi)同類型小微企業(yè)在解決融資問題一定程度上是可行的。

【關(guān)鍵詞】百融云創(chuàng)? 供應(yīng)鏈金融? 塑化產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)

一、研究背景

隨著我國改革開放的啟動(dòng)與發(fā)展，中小企業(yè)在稅收和為城鎮(zhèn)提供就業(yè)崗位上貢獻(xiàn)巨大，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，面對(duì)不斷復(fù)雜化的國際局勢(shì)和變化莫測(cè)的貿(mào)易格局，中小企業(yè)在直接貢獻(xiàn)和間接貢獻(xiàn)方面都成為關(guān)鍵部分，保護(hù)中小企業(yè)，支持中小企業(yè)，也成為了重中之重。因此解決中小企業(yè)融資難，融資貴也被多次提及，其中供應(yīng)鏈金融在解決該問題的可行性上都展現(xiàn)出較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。隨著國家政策上的不斷扶持，科學(xué)技術(shù)的不斷融入為供應(yīng)鏈金融更好解決中小企業(yè)融資問題來說在可行性和效果方面都將有質(zhì)的飛躍。

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式是由核心企業(yè)作為主導(dǎo)，但是百融云創(chuàng)模式是用科技構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)圈。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不斷深入致力于搭建更大的更全面的供應(yīng)鏈金融綜合性服務(wù)平臺(tái)，將核心企業(yè)將有由綜合性服務(wù)平臺(tái)所代替，為供應(yīng)鏈上下游乃至更小微的企業(yè)提供信用支撐。研究“百融云創(chuàng)”的創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融模式對(duì)于解決河北地區(qū)中小企業(yè)融資問題將有很大借鑒意義。

二、供應(yīng)鏈金融的介紹

（一）我國供應(yīng)鏈模式概況

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯晒?yīng)商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商構(gòu)成的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)業(yè)模式是：“M家上游企業(yè)+1家核心企業(yè)+M家下游企業(yè)”。但是傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式下存在很多弊端，首先是產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，流通環(huán)節(jié)多，存在很多不增值的多余的環(huán)節(jié)，最終使得整體效率低下;其次是規(guī)模大的核心企業(yè)在價(jià)格、交易條件上存在著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，對(duì)上下游企業(yè)形成了壓力;最后是存在信息不夠公開透明化，很多一些生產(chǎn)、經(jīng)營、營銷上的信息數(shù)據(jù)不能共享，導(dǎo)致中小微企業(yè)難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)及時(shí)獲取貸款，最終供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш狻?/p>

但是供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)很好的緩解了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的矛盾。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)作為信用背書，通過控制供應(yīng)鏈上信息、資金等資源有效的緩解金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的積極性，并且通過協(xié)調(diào)安排降低了整體供應(yīng)鏈中的財(cái)務(wù)成本，提高了整體效率。

（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品模式分類

供應(yīng)鏈金融按照融資類型大致分為四類：

第一種是應(yīng)收賬款中融資。該模式是核心企業(yè)把應(yīng)收賬款作為抵押物，通過保理應(yīng)收賬款抵押融資、票據(jù)類融資等多種方式來實(shí)現(xiàn)換屆上游企業(yè)因賒銷期長(zhǎng)帶來的資金緊張的問題。但是該模式在實(shí)際應(yīng)用過程中也暴露了貿(mào)易非真實(shí)性、買方否認(rèn)應(yīng)收賬款等問題。

第二種是預(yù)付賬款融資。該模式是核心企業(yè)把預(yù)付賬款作為質(zhì)押物，通過保兌倉融資、先票后貨業(yè)務(wù)、擔(dān)保提貨業(yè)務(wù)、賣方擔(dān)保賣方融資等多種方式來實(shí)現(xiàn)緩解一次性繳納大額訂單資金帶來壓力的問題。該模式存在上游供貨商未能足額、按時(shí)發(fā)貨、對(duì)貨權(quán)落空等風(fēng)險(xiǎn)。

第三種是存貨融資。該模式是物流公司把存貨作為抵押物，通過融通倉融資、標(biāo)準(zhǔn)倉單融資、現(xiàn)貨質(zhì)押融資等方式達(dá)到盤活采購之后在途物資以及成品庫存所占用的沉淀資金。但是該模式容易發(fā)生對(duì)實(shí)物控制權(quán)落空、對(duì)實(shí)務(wù)定價(jià)出現(xiàn)偏差等風(fēng)險(xiǎn)。

第四種是戰(zhàn)略融資。一些嵌入供應(yīng)鏈中的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)利用信用貸款來達(dá)到加深戰(zhàn)略合作的關(guān)系，但是存在行業(yè)了解不透徹和隱形信息控制的風(fēng)險(xiǎn)。

三、百融云創(chuàng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式介紹

（一）百融云創(chuàng)公司基本情況介紹

百融云創(chuàng)成立于2014年3月，是國內(nèi)領(lǐng)先的金融科技應(yīng)用平臺(tái)。公司堅(jiān)持以科技為驅(qū)動(dòng)，不斷探索人工智能、云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等前沿技術(shù)在金融領(lǐng)域的場(chǎng)景應(yīng)用，賦能金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，助力普惠金融。百融云創(chuàng)將持續(xù)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，打造一個(gè)開放、多元、共享的金融創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用平臺(tái)，致力成為金融行業(yè)發(fā)展的基石。

百融云創(chuàng)用科技構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)圈。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不斷深入致力于搭建更大的更全面的供應(yīng)鏈金融綜合性服務(wù)平臺(tái)，將核心企業(yè)將有由綜合性服務(wù)平臺(tái)所代替，為供應(yīng)鏈上下游乃至更小微的企業(yè)提供信用支撐。在這創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融的模式下，商流、物流、資金流、信息流等被打通，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)信用提升，金融機(jī)構(gòu)為鏈條內(nèi)中小企業(yè)提供金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

（二）百融云創(chuàng)供應(yīng)鏈融模式的創(chuàng)新之處

百融云創(chuàng)用科技構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)圈具有供應(yīng)鏈垂直化、企業(yè)信息更加透明化和資金有效利用化三個(gè)創(chuàng)新特征。

第一，使供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部更加垂直化?；ヂ?lián)網(wǎng)科技包括：物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等，供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)科技融入下使得傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之間、上下游之間可以通過信息網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)流聯(lián)結(jié)實(shí)現(xiàn)無縫銜接、資源整合，使得整條產(chǎn)業(yè)鏈中的所有企業(yè)因數(shù)據(jù)信息的聯(lián)結(jié)而成為整體。第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的聯(lián)合將更加緊密，界限也更加模糊反而垂直化分工將更為明顯。

第二，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條信息更加公開化。在過去傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營銷售等一些數(shù)據(jù)是不會(huì)輕易共享的，但是在互聯(lián)網(wǎng)科技的作用下，創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融形成了一個(gè)數(shù)據(jù)共享的平臺(tái)，為了更好的提高生產(chǎn)效率，該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了外部共數(shù)據(jù)向生產(chǎn)信息延伸，包括一些下游企業(yè)的訂單的產(chǎn)量、價(jià)格、物流信息發(fā)送到平臺(tái)，一些結(jié)算也將通過平臺(tái)進(jìn)行等等，將整個(gè)鏈條產(chǎn)業(yè)的信息透明度提升一個(gè)高度。

第三，提高資金利用效率。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中一般是核心企業(yè)通過應(yīng)收保兌來盤活資金，但是并不是所有企業(yè)都都是核心企業(yè);再者資金在供應(yīng)鏈中一級(jí)供應(yīng)商對(duì)應(yīng)一級(jí)客戶這種傳遞方式下其上端下端的企業(yè)的資金沒有有效的利用，沒有很好地解決資金在供應(yīng)鏈中穿透效率的問題。但是在創(chuàng)新模式下整體向著平臺(tái)化智能化的方向發(fā)展，從“融資”核心向“交易”核心轉(zhuǎn)變，平臺(tái)代替了核心企業(yè)的角色，并把產(chǎn)業(yè)鏈中的真實(shí)貿(mào)易作為信用，成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的信用擔(dān)保。這樣使得資金在每個(gè)環(huán)節(jié)都能得到有效的利用，中小微企業(yè)也能得到信貸支持。

四、百融云創(chuàng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新案例——塑化產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)介紹

2018年7月，百融云創(chuàng)、塑化產(chǎn)業(yè)頭部平臺(tái)和中合擔(dān)保達(dá)成合作達(dá)成戰(zhàn)略合作，以塑化產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈真實(shí)交易背景為依托，為優(yōu)質(zhì)的塑料加工企業(yè)提供融資服務(wù)，緩解中小微企業(yè)購買原材料資金周轉(zhuǎn)壓力，解決小微企業(yè)融資難的問題。百融云創(chuàng)依托人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)、金融云平臺(tái)服務(wù)能力，構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)鏈，為產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供大數(shù)據(jù)賦能、資產(chǎn)化賦能和平臺(tái)賦能，提供資產(chǎn)、資金的連接能力。百融云創(chuàng)多次深入走訪塑料加工企業(yè)并進(jìn)行實(shí)地考察，分析經(jīng)營特點(diǎn)與交易特征。最后百融根據(jù)塑料加工行業(yè)采購交易背景，以交易行為作為授信依托，為其中小微企業(yè)制定金融產(chǎn)品“惠融塑貸”。

（一）“惠融塑貸”產(chǎn)品設(shè)計(jì)

“惠融塑貸” 產(chǎn)品理念是為塑料加工企業(yè)提供純信用線上流動(dòng)資金貸款，用于采購基礎(chǔ)塑料原材料的貸款業(yè)務(wù)。產(chǎn)品立足普惠金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營理念，目的為融資渠道匱乏的小微企業(yè)提供便捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，著力發(fā)展普惠金融服務(wù)。該產(chǎn)品的貸款定向用于向產(chǎn)業(yè)平臺(tái)采購基礎(chǔ)塑料原材料的費(fèi)用支出。貸款金額及期限根據(jù)行業(yè)需求及交易習(xí)慣金額最高為100萬元，30天內(nèi)隨借隨還，按日計(jì)息。

（二）“惠融塑貸”產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

引入“C+B”大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，結(jié)合塑化產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈場(chǎng)景交易特點(diǎn)，打造全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主要風(fēng)控手段特色及關(guān)注點(diǎn)包括：

“C+B”全息風(fēng)險(xiǎn)大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)：根據(jù)業(yè)內(nèi)實(shí)踐，小微企業(yè)行為具有企業(yè)以及企業(yè)主雙重屬性，完整的小微企業(yè)畫像必須具有雙重維度的評(píng)估。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新地應(yīng)用了C+B（企業(yè)主+企業(yè)）業(yè)線上小微企業(yè)全息風(fēng)險(xiǎn)畫像，深度解讀小微企業(yè)、企業(yè)主以及關(guān)聯(lián)方的行為，多維度還原小微企業(yè)全息風(fēng)險(xiǎn)畫像。

信貸產(chǎn)品屬于真實(shí)交易和真實(shí)客戶：授信支用基于每筆的真實(shí)交易合同，每一筆支用可追溯資金用途與去向，明確保障客戶的真實(shí)性和交易的真實(shí)性。

智能進(jìn)件產(chǎn)品風(fēng)控全流程支持：面向產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈場(chǎng)景開發(fā)的智能進(jìn)件工具，用于信貸業(yè)務(wù)的貸前進(jìn)件、盡調(diào)及貸后回訪環(huán)節(jié)，支持場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)信息的標(biāo)準(zhǔn)化搜集，并集成大數(shù)據(jù)與人工智能的校驗(yàn)功能，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效穿透。

基于交易行為的授信模式：傳統(tǒng)小微貸款均屬于借款主體完整的信用水平和償付能力，由于信息不對(duì)稱，小微企業(yè)主體信用風(fēng)險(xiǎn)水平較難評(píng)價(jià)，而基于產(chǎn)業(yè)交易場(chǎng)景的信貸產(chǎn)品基于交易的更為關(guān)注借款主體的交易行為所產(chǎn)生的信用特征。

（三）“惠融塑貸”產(chǎn)品的業(yè)務(wù)特色

“惠融塑貸”的辦理業(yè)務(wù)時(shí)手續(xù)簡(jiǎn)單，純信用快速放款;在30天內(nèi)隨借隨還，資金成本自主可控;產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，更加安全可靠。

（四）“惠融塑貸”產(chǎn)品的應(yīng)用

2018年7月起，該塑化平臺(tái)從廣州、佛山、東莞開始，逐漸對(duì)塑化產(chǎn)業(yè)集中的華南、華東的廣州天河區(qū)，荔灣區(qū)、佛山順德區(qū)、南海區(qū)、高明區(qū)等地區(qū)進(jìn)行了全覆蓋。百融以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈場(chǎng)景大數(shù)據(jù)核心風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)為基礎(chǔ)，對(duì)塑料加工小微企業(yè)的基本面風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營行為風(fēng)險(xiǎn)五大維度進(jìn)行了全面分析，結(jié)合小微企業(yè)原材料采購單筆額度小、采購頻率高、用款需求急等特點(diǎn)，幫助平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行了線上批量化智能化的模式進(jìn)行審批。最終自2019年10月11日形成了首筆放款。

五、結(jié)論

在新經(jīng)濟(jì)金融的大背景下，橫跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)的模式創(chuàng)新，日益成為推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，解決中小微企業(yè)融資難、融資貴，踐行金融行業(yè)供給側(cè)改革的重要途徑。百融云創(chuàng)用科技構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)圈具有供應(yīng)鏈垂直化、企業(yè)信息更加透明化和資金有效利用化，通過對(duì)“百融云創(chuàng)”供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新模式的分析希望能為河北省內(nèi)同樣類型的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來一些啟發(fā)，同時(shí)為河北省內(nèi)中小企業(yè)的融資提供一種新的解決思路。

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基金項(xiàng)目：河北金融學(xué)院2019年大學(xué)生科學(xué)研究基金資助項(xiàng)目，編號(hào)：DXSKYY2019027。