摘 要：在科技和金融的有效結(jié)合下，科技金融應運而出，這是一種創(chuàng)新體制?？萍冀鹑谥饕沼诳萍夹推髽I(yè)，此篇文章通過研究當今我國科技金融的現(xiàn)狀和問題等，分析出我國科技金融服務的發(fā)展模式以及更好幫助科技型企業(yè)的策略。

關鍵詞：科技金融;科技體制創(chuàng)新;科技型企業(yè)

最近幾年，我國市場經(jīng)濟改革穩(wěn)步推進，國家對于科技金融領域表現(xiàn)出足夠的重視。在政府的大力推動下，我國科技金融發(fā)展勢頭迅猛，科技金融體系建設邁出了關鍵性的一步。通過部分地區(qū)的試點可以看出，在科技金融服務科技型企業(yè)中時，有關制度，產(chǎn)品，服務等方面的創(chuàng)新工作有不少進步和亮點，但同時也暴露出了許多問題，通過分析問題，提出應對策略，來更有效的進行科技金融的發(fā)展，更好得服務于科技型企業(yè)。

1 我國科技金融的現(xiàn)狀

1.1 政策環(huán)境不斷完善

關于相關法律的制定，當前中國科技金融，目前我國科技金融體系的最高法律規(guī)定是國務院在2006年制定的《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展綱要》，其中關于支持科技型企業(yè)的融資提出七條政策建議，還有國家科技部門和國家銀監(jiān)會在二零一九年合訂頒布的《關于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導意見》，可是這些法規(guī)沒有涉及到操作實施方面，只是指導說明了相關科技金融的工作。最近幾年科技金融的相關立法工作在全國各地的試點中有顯著進步，主要是各地政府頒布的關于科技金融的立法建議。在四川省綿陽市頒布的《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理暫行辦法》、江蘇省無錫市發(fā)表的《關于開展530企業(yè)專項貸款試點工作意見》和上海市《關于加快建設具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的意見》等，這些法律意見將科技企業(yè)的融資問題做出了初步規(guī)范。與我國比較而言，發(fā)達國家的中小企業(yè)相關立法就比較完善，在1964 年的《機會均等法》中對科技的創(chuàng)新和融資等方面的權(quán)利和義務做出了指示。由此可以看出，中國關于科技金融的法律體系還應該進一步完善?，F(xiàn)階段我國的社會信用體系發(fā)展的還不夠完善，與發(fā)達國家相比較而言還是有較大差距的。經(jīng)過數(shù)年來的不斷發(fā)展，金融系統(tǒng)的信用數(shù)據(jù)信息中心在2006年建成后發(fā)揮了重要作用。在經(jīng)過信用信息的篩查后，金融機構(gòu)根據(jù)篩查結(jié)果來考察投資企業(yè)，進行投資。為了發(fā)展高科技新興產(chǎn)業(yè)，國家利用稅收調(diào)節(jié)稅收，建立公共投資資金池、風險補償?shù)纫幌盗写胧V州省、江蘇省、成都市等地區(qū)的科技局和財政局建立了關于科技企業(yè)債權(quán)融資風險的資金補償池，意義為將擔保機構(gòu)和各地政府以及民間投資共同集資信貸保障基金，資金額度必須高于五倍合作銀行。相比較而言，中國對于幫扶科技企業(yè)的工作戰(zhàn)略相對落后于其他先進國家。亞洲發(fā)達國家的金融機構(gòu)采用的是信用擔保戰(zhàn)略服務于科技企業(yè)，這樣更為合理高效。信用保證協(xié)會提供保證，保險公庫為保證協(xié)會提供那就是信用保證協(xié)會提供保險，由此可謂雙保險。保險公庫由政府出資金扶持，這樣可以有力的減輕了科技企業(yè)因為缺少抵押物而導致貸款困難的問題。

1.2 初步建立多層次的資本市場體系

在1993年時，中國證監(jiān)會制定了一個上市政策，是專為高科技公司指定的，中小企業(yè)不會因公司機會而受限制，上市機會更加優(yōu)惠，把這個先進的科技公司開放。通過降低公司的門檻，高新技術(shù)企業(yè)可以申請上市，但必須完成股份制的施行。這大大提高了高科技公司的融資機會和上市的速度。在2004年深交所設立中小企業(yè)板股票為高新技術(shù)領域的中小企業(yè)開拓了融資的直接渠道。在2009年時，深交所正式發(fā)布了創(chuàng)業(yè)塊股票，這又為高新技術(shù)領域的中小型企業(yè)提供了一個新型的，更高效的融資渠道。中國在2006年建立了關于非上市的高科技企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓試行，在北京的中關村進行。2013年時正式進入企業(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的實施，資本市場開始呈現(xiàn)多層次的狀態(tài)。這為高級技術(shù)公司在國際級市場提供了合理的環(huán)境融資，同時也大大促動了高科技公司的蓬勃發(fā)展。

1.3 銀行、擔保和風險投資機構(gòu)加大了支持力度

最近幾年，我國設立了有關科技分支機構(gòu)的科技特許經(jīng)營機構(gòu)，效果顯著。與之同步的，科技擔保在中國實行，他們?yōu)楦咝录夹g(shù)企業(yè)提供擔保服務?，F(xiàn)階段，中國已有此類公司300家左右。并且，中國的風險資本市場也在進一步進行完善，第一，風險投資機構(gòu)加大對高科技產(chǎn)業(yè)的投資;第二，通過政府或其他主體機構(gòu)的合作，建立高科技創(chuàng)新項目基金，這為高新技術(shù)企業(yè)提供了專門的資金支持。

2 科技金融在科技型企業(yè)中面臨的問題

2.1 融資渠道仍較為狹窄

1）資本市場發(fā)展不健全。中國創(chuàng)業(yè)板和中小板股票市場處于發(fā)展的初步階段，規(guī)模較小且有很多功能還沒有開發(fā)。對于許多企業(yè)來說，想入駐創(chuàng)業(yè)板的股票市場是有一定難度的，并且正規(guī)的場外交易市場在我國還沒有建立。

2）創(chuàng)業(yè)投資體系不完善?？偟膩碚f，我國創(chuàng)業(yè)投資體系的規(guī)模比較小，功能單一。在投資方面，創(chuàng)業(yè)投資更加偏向經(jīng)營進入穩(wěn)定成長的企業(yè)，這樣的企業(yè)投資風險小，收益機會大，而對于初始創(chuàng)立期的高科技企業(yè)并不怎么考慮。并且，因為投資創(chuàng)業(yè)的機制弊端的原因，如果科技型企業(yè)沒有在創(chuàng)業(yè)板股票市場上市的話，創(chuàng)業(yè)投資的資金利用率將會大大降低。所以，支持科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資很少，難度也很大，又加上發(fā)展周期長，投資機構(gòu)就更加謹慎。

2.2 融資雙方信息不匹配

商業(yè)銀行與科技企業(yè)是兩個行業(yè)，雙方信息的不匹配，融資成功的可能性就會大大減小。首先，科技企業(yè)對于融資的需求比較盲目，對于金融產(chǎn)品和融資條件了解不夠透徹，很難找到與自身企業(yè)情況相匹配的融資計劃。使融資困難加大。其次，科技企業(yè)的專業(yè)性比較強，各種水平參差不齊，需要對其進行一定了解。這就需要投資部門的工作人員對其進行初步研究，要求一定的專業(yè)性。投資部門如果想了解企業(yè)的產(chǎn)品和發(fā)展，判斷企業(yè)的前景是很不容易的。找專業(yè)人員進行評估代價又太大，所以投資部門的評估并不能深入，也就不能更有把握的投資，風險也就更大。融資雙方專業(yè)不對口，投資體系龐大，信息的不匹配導致很難找到共用規(guī)律。

2.3 金融創(chuàng)新與科技企業(yè)發(fā)展不一致

1）科技企業(yè)的發(fā)展周期較長，觀察周期也就長。銀行放貸的條件是根據(jù)企業(yè)是否有還貸的經(jīng)濟實力和商業(yè)信譽。這就要看企業(yè)的財務情況和發(fā)展前景，如果達到要求，銀行可以放貸。

2）科技產(chǎn)品的創(chuàng)新比率不高。對于初步發(fā)展的科技型企業(yè)來說，產(chǎn)發(fā)展品所需要的資金和推向市場所需要的營銷資金遠遠不夠，以江蘇省為例，科技貸款的資金只占所有貸款比重的百分之六，這也就表示科技型企業(yè)創(chuàng)新難度更大，融資更為困難。由于資金的限制，科技產(chǎn)品創(chuàng)新舉步維艱。

2.4 政府引導角色不夠突出

1）直接融資渠道單一。由政府引導的融資的主要類型是基金的引導，這一環(huán)節(jié)比較薄弱，突出了退出機制本身的弊端。引導方式不夠齊全，導致企業(yè)融資困難加大。

2）間接融資風險補償力度偏低。風險補償?shù)臈l件較高，門檻不低，應用范圍較小。資格審查和資金運作比較嚴格。主要以少量補貼和獎金的渠道?，F(xiàn)在的覆蓋率小于百分之八，資金缺口還是很大。間接融資的補償力度低，覆蓋率也不高，科技企業(yè)的融資風險較高，補償力度低也就從另一方面體現(xiàn)了融資困難。

3 加快發(fā)展我國科技金融的策略

3.1 推進政府政策體制創(chuàng)新

作為科技金融系統(tǒng)的重要參與者，政府應做好引導，管理和服務的工作。國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，科技發(fā)展腳步快于關于科技創(chuàng)新政策及法律法規(guī)的發(fā)展，這就要求我們在政策和法律法規(guī)方面進行統(tǒng)籌創(chuàng)新，建立起一系列配套的科技體系，這些體系共同支持科技金融的政策體制創(chuàng)新。使市場、政府、信息、風險等部門統(tǒng)籌融合，建立有效的合作機制，共同服務科技金融。

1）政府要擔當起服務職能。政府作為重要參與者，應對科技金融制定合適的政策支持與法律保障，加快市場的基礎設施建設，優(yōu)化科技金融體系的外部環(huán)境。把信息共享，項目評估，專家評論等業(yè)務作為建設科技金融體系的重要部分，以推進科技金融體系的高效運作。發(fā)展北京中關村關于信用體系的先進經(jīng)驗，實施信用等級制度，推進高新技術(shù)企業(yè)信用體系的建設，鼓勵企業(yè)提高信息透明度，提高信用水平，打造先進的科技金融服務體系。

2）整合科技和財力資源，提高資源利用效率。這里應選擇國家高新區(qū)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、國家技術(shù)創(chuàng)新項目試點?。ㄊ校?、等科技、金融資源豐富的地區(qū)當作試點。讓科技資源和金融資源高效融合，提高資源利用效率，完善科技管理機制，從而達到社會效益最大化的目標，使科技創(chuàng)新規(guī)?；?。

3）增加政府財政和科學投資，創(chuàng)新金融和科學投資方法，制定合理的財政和稅收激勵措施。稅收相關部門各級應充分支持科技企業(yè)的創(chuàng)新工作，提供稅收優(yōu)惠，發(fā)揮財政杠桿的益處。財稅部門要加強對科技創(chuàng)新企業(yè)的財稅支持，充分發(fā)揮財稅優(yōu)惠政策的杠桿作用，建立風險投資池，并且鼓勵社會資本對科技型的。可以以減免所得稅的形式進行鼓勵，實施直接投資，提高企業(yè)軟實力

3.2 加快推進我國金融體制的改革創(chuàng)新

從我們國家的目前情況來看，金融創(chuàng)新的步伐不如技術(shù)創(chuàng)新快速，這對于金融和科技的高效融合是不利的。金融管理機構(gòu)要促進金融科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展，必須要既有金融體系的創(chuàng)新，又有金融服務的創(chuàng)新。從金融產(chǎn)品、工具上狠抓。也就是說，科技金融的創(chuàng)新與發(fā)展離不開金融支持也離不開金融環(huán)境，他們扮演著相當重要的角色。美國之所以成為世界頂尖的高科技工業(yè)國家，是因為他們以資本市場作為主導，利用資本市場的資源與優(yōu)勢，來支持國家的工業(yè)進步和高科技的開發(fā)。我們應該利用美國成功的實例，結(jié)合我國實際情況，加速深化改革。規(guī)范貨幣、保險、證券等市場體系。加深與各級政府的聯(lián)系，共同研究科技金融體系的完善對策。同時，把金融市場當作載體，創(chuàng)新科技和財務系統(tǒng)，努力降低融資難度，加快發(fā)展的步伐。力求創(chuàng)建層次豐富的，可供選擇渠道多的融資平臺，來提高企業(yè)融資的效率。

3.3 以科技銀行為試點的商業(yè)銀行信貸體制創(chuàng)新

一直以來，我國金融體系一直是以銀行作為基礎的。商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務可以解決一些中小企業(yè)的融資。但是，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的功能已經(jīng)不能解決科技型企業(yè)的融資難題，原因在于科技型企業(yè)本身的特點。那么，我們應該把科技銀行當做試點，把傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營加以創(chuàng)新，使其可以更好的發(fā)揮效用。

1）準確市場定位，銀行規(guī)模決定著科技貸款的規(guī)模。銀行應該杜絕對大企業(yè)和大項目盲目熱情，應該根據(jù)自身情況，自身規(guī)模大小，對與之相匹配的企業(yè)進行放貸。中小銀行不可自不量力盲目對大型科技企業(yè)貸款。

2）提供個性化服務，創(chuàng)新服務與產(chǎn)品。銀行應在有關部門的管理指導下，根據(jù)客戶的不同需求，不同發(fā)展水平，不同風險管理水平和不同的融資需要，以及結(jié)合自身情況，制定出個性化的金融服務和產(chǎn)品。類似股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、電子信息服務、統(tǒng)借統(tǒng)還貸款等特色，有針對性的服務。

3）定價機制更加科學化。高科技企業(yè)的風險取決于企業(yè)的不同類型和發(fā)展的不同階段。如若統(tǒng)一定價，則會使風險加大。我們可以根據(jù)科技企業(yè)情況的不同來制定不同的價格，將貸款利率單獨確立，使貸款的政策更為靈活，收入更加有保障。

4）完善風險評估體系。因為科技企業(yè)本身的獨特性，不可以應用傳統(tǒng)的風險評估體系。我們應該結(jié)合企業(yè)自身的特點，制定一個科學的，高效的，可以反映科技企業(yè)貸款狀態(tài)的評估系統(tǒng)。利用政府部門、風險投資公司、信用評級公司、保險公司等部門的密切合作，建立眾源機制，轉(zhuǎn)移、分散、規(guī)避風險。此外，還需要適當調(diào)整商業(yè)銀行的高額技術(shù)企業(yè)貸款的壞賬準備金率和貸款風險承受能力。

5）拓寬融資渠道實現(xiàn)融資方式多元化。美國硅谷銀行之所以可以成功，是因為他們在于創(chuàng)造一種新的模式，讓銀行利用權(quán)益工具獲利。通過借鑒歐洲和美國等發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，基于科技公司在早期和中期的風險回報不對稱，通過銀行和證券公司聯(lián)合組建風險資本公司，采用股權(quán)融資的方式，前期承擔高風險，后期分享高收益。

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作者簡介

張海萌（1996-），女，蒙古族，河北永清人，北京印刷學院經(jīng)濟管理學院，19級在讀研究生，碩士學位，會計，研究方向：會計實務.