于津平

中國2013年提出“一帶一路”倡議以后，政府投入很大的精力，也把“一帶一路”的建設(shè)系列的打造，可以說是國家對外開放的一個(gè)新的戰(zhàn)略。那么“一帶一路”涉及的國家比較多，涉及亞洲、歐洲和非洲，其中有許許多多的發(fā)展中國家，但是這些發(fā)展中國家的貿(mào)易和投資遇到的其實(shí)有很多的現(xiàn)實(shí)上的對比，那么最典型的就是投資自由化和便利化，貿(mào)易自由化和便利化，那么這樣一些背景實(shí)際上在國內(nèi)也引起很多的關(guān)注，跟“一帶一路”要發(fā)展貿(mào)易發(fā)展投資，那么現(xiàn)在面臨的困難其實(shí)是很多的，也有很大的風(fēng)險(xiǎn)。

這樣推進(jìn)有一個(gè)成本和收益的問題。但是“一帶一路”國家很多，那么如何有步驟地推進(jìn)，其實(shí)是很重要的，因?yàn)楦鱾€(gè)國家之間發(fā)展也是不平衡的，有好有壞，如果整體的沒有秩序的推進(jìn)，必然比較盲目。所以基于這個(gè)目的，做了一些數(shù)據(jù)的處理和分析工作，目的就是來解釋這樣一個(gè)現(xiàn)狀。

所謂投資的便利化是一個(gè)什么樣的概念，它有狹義的還有廣義的兩個(gè)概念，從狹義的更多的是講一個(gè)相當(dāng)于我們是拳頭的處事，可以解決對外資企業(yè)的一種公平性的待遇問題。所以它主要是簡化協(xié)調(diào)國際投資活動(dòng)中各種手續(xù)和程序，使跨國投資的環(huán)境更加透明，并且可預(yù)見，這個(gè)是投資便利化的一個(gè)定義，從這個(gè)定義上大家可以看到，它強(qiáng)調(diào)的是這種投資政策的透明性。

那么投資政策對外國的資本和企業(yè)進(jìn)入所帶來的便捷性，同時(shí)還包括一些政策的穩(wěn)定性，但是作為企業(yè)的真正對外投資的時(shí)候，關(guān)注的可能還不僅僅是狹義的這種投資的便利化，所以在很多的投資便利化問題的研究上，我們更多的關(guān)注的是國企到你那個(gè)地方去投資，到底成本怎么樣？到底風(fēng)險(xiǎn)怎么樣？到底收益怎么樣？所以這樣就涉及投資便利化很多的范圍，它包括進(jìn)入的難易，經(jīng)營過程中政策的支持和服務(wù)的支持，包括退出資金的流動(dòng)是不是便利？

廣義的概念對促進(jìn)“一帶一路”建設(shè)和投資的這種便利往來其實(shí)更有實(shí)際意義。所以說這里面這個(gè)東西太寬了，涉及的指標(biāo)太多了。所以這些指標(biāo)我們怎么去比較它詮釋它，有些國家在這方面比較好，有些國家在那一方面比較有優(yōu)勢，所以這個(gè)里面其實(shí)是本身不同的行業(yè)，在投資的過程中，關(guān)注的點(diǎn)其實(shí)也不是太一樣。所以這里面而且更重要的一點(diǎn)，很多的這種方方面面的指標(biāo)，他們之間有的時(shí)候有很強(qiáng)的相關(guān)性，怎么樣去評價(jià)一個(gè)國家，其實(shí)是非常復(fù)雜的一個(gè)問題，同時(shí)也有爭議。

那么在做這個(gè)工作的時(shí)候，我也參考了很多的關(guān)于投資的一些文獻(xiàn)，包括投資便利化的一些研究，所以說這個(gè)工作其實(shí)也有一些人在做，但是我重新用新的數(shù)據(jù)，同時(shí)根據(jù)自己的認(rèn)識，其實(shí)帶有很大的主觀性，做了一個(gè)指標(biāo)體系，首先從一級指標(biāo)，主要考慮在投資過程中使用基礎(chǔ)設(shè)施非常重要。另外一個(gè)市場的環(huán)境非常重要，金融的服務(wù)支撐非常重要，制度的質(zhì)量非常重要。所以就搞了4個(gè)一級指標(biāo)，那么4個(gè)一級指標(biāo)怎么去衡量？更多的要具體的一些量化指標(biāo)，所以有28個(gè)二級指標(biāo)來支撐著這4個(gè)一級指標(biāo)的核算。

主要在二級指標(biāo)合成一級指標(biāo)是大家熟悉的組織分層技法，大多數(shù)的數(shù)據(jù)來自于全球競爭力報(bào)告，具體的指標(biāo)情況就寫在這個(gè)地方，大家可以看到包含的東西還是比較多，基礎(chǔ)設(shè)施，市場環(huán)境，市場環(huán)境里面它實(shí)際上也涉及一個(gè)開放，包括產(chǎn)業(yè)沒有參與權(quán)，那么外資所有權(quán)的普遍程度，勞資關(guān)系等等，實(shí)際上都是獨(dú)立的一個(gè)市場是不是能夠公平競爭的一個(gè)東西。比如說制度怎么樣，大家可以看到，其實(shí)這里面是要?jiǎng)澐值?，市場的環(huán)境實(shí)際上有一些說明，但是哪些是制度的？比如說政策的透明性，有些國家政策主要是不透明的，你都不知道是什么政策，外資企業(yè)進(jìn)去就帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，包括知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，包括政府的容積性等等這一系列的指標(biāo)。

我做了一個(gè)排名，實(shí)際上就是把“一帶一路”倡議提出來以后，2014年到2017年的排名情況，列在這里，其實(shí)在很多的非洲國家，其實(shí)它的投資便利化條件是最差的，我們都找不到它的數(shù)據(jù)，所以我們實(shí)際上是找了世界48個(gè)國家，在這里面新加坡是最好的，大家可以看到它的指數(shù)遙遙領(lǐng)先的，這是個(gè)與常識也是一致的，那么實(shí)際上中國在新加坡的投資也非常多。那么阿拉伯也很好，還有馬來西亞為什么用這個(gè)顏色？因?yàn)槲矣^察來算了一下，在2014年到2017年的期間，實(shí)際上就沒有幾個(gè)國家的便利化指數(shù)是下降的，但是馬來西亞下降，那么沙特阿拉伯也下降，但是這些國家大家可以看到主要集中在什么地方？集中在東南亞發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的地區(qū)，那么同時(shí)還有西亞地區(qū)、西亞地區(qū)指標(biāo)都是很高的。

那么比較差的，我覺得在這里大家可以看到這是比較差的，比如說這里面就有包括很重視的，在柬埔寨一個(gè)西哈努克港特區(qū)，那么實(shí)際上柬埔寨便利化條件不好，在48個(gè)國家里排42，包括中國，我們對巴基斯坦實(shí)際上非常重視的。那么這一塊實(shí)際上從整個(gè)來說，它的便利化條件還不是很好，但是這幾年確確實(shí)實(shí)有了很大的改進(jìn)，它指數(shù)在上升表示改進(jìn)。那么包括比如說特別是蒙古，我測算里面實(shí)際上是特別差，其實(shí)在這些國家里面排在最后一位，這是一個(gè)關(guān)于投資便利化的一個(gè)“一帶一路”國家的排名情況，但是我們現(xiàn)在要去進(jìn)行區(qū)域的比較，一個(gè)跟世界平均水平的比較，那么這個(gè)里面這個(gè)線就是大家可以看到這個(gè)紅線是代表著世界的平均水平，但是世界所有國家投資便利化的水平是什么樣？用橫線來表示的，這個(gè)是把它延伸到2010年到2017年的區(qū)間。那么現(xiàn)在可以看到，其實(shí)“一帶一路”沿線的國家，如果跟世界各個(gè)國家去比較的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有一個(gè)特點(diǎn)，就是什么特點(diǎn)？實(shí)際上我們來看這個(gè)東西是到了這個(gè)地方好像就沒有，我不知道怎么回事，那么其實(shí)我來說明一下，大家可以看到，其實(shí)我把“一帶一路”的國家分了好幾個(gè)區(qū)，比如說最差的紅的是世界的平均水平，投資便利化，但是實(shí)際上最差的是獨(dú)聯(lián)體，黑線是獨(dú)聯(lián)體，獨(dú)聯(lián)體的投資實(shí)際上環(huán)境是最差的，我的比例是指標(biāo)上核算出來。

那么這個(gè)是紅色的，實(shí)際上是南亞的國家。我們可以看到的，其實(shí)東南亞的國家這些整體水平它高于世界的平均水平，所以說我們可以看到“一帶一路”沿線，比較理想的是東南亞這些國家，他的條件反而是比較好的。比如說西亞的國家，其實(shí)也是高于世界平均水平，這一條線就是東亞。所以說我們可以看到從投資的角度來看，我們便利化的水平在東南亞和西亞是比較好的，而其他的地區(qū)比較差，獨(dú)聯(lián)體是比較差的，那么沒有數(shù)據(jù)來核算衡量的非洲肯定是最差的，所以沒有體現(xiàn)到上面來，但是便利化分幾個(gè)大塊，因?yàn)槲覀兊漠a(chǎn)業(yè)不同，關(guān)注的便利化的指標(biāo)也不一樣。

那么便利化的就是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的比較，大家可以看到這個(gè)是紅的是世界領(lǐng)先的水平。當(dāng)然我們可以看到“一帶一路”所有的地區(qū)，它的基礎(chǔ)設(shè)施的便利化這一塊都低于世界平均水平，所以說可以看到“一帶一路”在基礎(chǔ)設(shè)施這個(gè)方面嚴(yán)重限制了投資的發(fā)展。這個(gè)是一個(gè)。第二個(gè)就是說大家可以看到市場環(huán)境的便利化的問題，那么市場環(huán)境的便利化的問題，好多研究上已經(jīng)都不認(rèn)為，那么實(shí)際上也是這樣的，就是說我們可以看到一條紅線，大家可以看到這里面看不到世界競爭上為什么看不到平均？雖然它跟藍(lán)顏色的這條線重起來了，大家可以看這一點(diǎn)有一點(diǎn)紅的，實(shí)際上這個(gè)是重的，也就是世界平均水平很有意思，就是說市場環(huán)境，“一帶一路”整體的水平、平均水平和世界平均水平基本上是一致，是吧？也就是說這些國家的整體平均水平跟世界平均比基本上一致。但是也可以看到，其實(shí)東南亞的地區(qū)在市場環(huán)境、便利發(fā)展，它是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平的，獨(dú)聯(lián)體依然在市場環(huán)境上是特別差。

其實(shí)金融服務(wù)這里面也可以看到，基本上這個(gè)方面也是比較一致的。那么這個(gè)地方也是金融服務(wù)和市場環(huán)境差不多，就是說“一帶一路”的便利化水平和世界的平均水平實(shí)際上是很接近的，大家可以看紅色的線和藍(lán)顏色的線，藍(lán)的是“一帶一路”地區(qū)，紅的是世界面臨的這個(gè)是非常接近，而且變化的這種波動(dòng)性都是高度的一致的“一帶一路”的地區(qū)。但是可以看到依然是東南亞地區(qū)，乃至南亞地區(qū)和西亞地區(qū)，它都高出世界的平均水平金融服務(wù)了。

但是獨(dú)聯(lián)體還有包括中東他都不是世界平均水平的，那么制度的質(zhì)量這也是一個(gè)制度的質(zhì)量就不一樣了，制度質(zhì)量可以看到“一帶一路”的平均水平是比較低的，整個(gè)世界的平均水平是紅顏色的線，可以看到就是東亞地區(qū)，它的個(gè)別制度是比較好的了，“一帶一路”制度的質(zhì)量平均水平還是達(dá)不到這個(gè)世界的平均水平，所以這方面其實(shí)也是“一帶一路”，在投資的過程中，可以看到面臨著一個(gè)大的問題，但是相比而言西亞都是比較好的西亞地區(qū)，剛才講的比較發(fā)達(dá)地區(qū)，其實(shí)金融服務(wù)制度質(zhì)量各方面還都是比較好。

關(guān)于比較，“一帶一路”倡議的效應(yīng)，我們用課程控制法就做了一個(gè)檢驗(yàn)，主要是處理一個(gè)控制，那么控制組實(shí)際上就是說假如“一帶一路”定位沒有錯(cuò)，就是按照整個(gè)世界各個(gè)國家投資便利化有哪些因素，哪些指標(biāo)有關(guān)去做一個(gè)擬合。那么然后“一帶一路”的國家，那么我們把“一帶一路”提出以后，它真實(shí)的便利化水平和我們前面控制擬合出來的便利化水平去比較，從而再來看看“一帶一路”倡議提出來以后，那么對整個(gè)便利化有沒有產(chǎn)生效果。

這個(gè)結(jié)果大家可以看到，其實(shí)這個(gè)里面就是從整體的投資便利化的水平來看，2014年，大家知道“一帶一路”倡議是2013年9月和10月習(xí)總書記出訪的時(shí)候提出來，那么真正的建設(shè)也是 2014年以后是吧？那么大家可以看到這個(gè)里面，這里面的實(shí)線是代表了真實(shí)的衡量投資便利化的指數(shù)，那么這個(gè)虛線是代表什么？虛線，這里面就是一個(gè)我怎么樣去找出一個(gè)就是說在世界上你假設(shè)沒有“一帶一路”倡議，那么這個(gè)時(shí)候整個(gè)世界的投資便利化水平是什么樣？這個(gè)也就控制法嗎？所以說一個(gè)控制動(dòng)作，這是反的一個(gè)假設(shè)，然后找到一些很多的變量，它和投資便利化的關(guān)系去經(jīng)營理論，你和他好和不好，主要是看2014年之前，2014年之前你控制組選的好不好，就看真實(shí)的，我們現(xiàn)在樣本就是“一帶一路”的國家，它的投資便利化水平和以前去做比較，沒有“一帶一路”倡議提出來的時(shí)候，那么去擬合了以后，大家可以看到這是擬合的便利化水平，就是假如說沒有“一帶一路”，你可能的便利化水平，就是這么個(gè)虛線方向變化，那么這里我前面相對來說比較重合，說明我們控制組選的還可以，那么實(shí)線都是根據(jù)真實(shí)的便利化的數(shù)據(jù)來描述來把它畫出來。

大家可以看到，看2014年以后之間的差距，這個(gè)之間差距實(shí)際水平和原來的假設(shè)沒有“一帶一路”的時(shí)候水平比較，那么明顯地感覺到從整體上來講，“一帶一路”提出來以后，整個(gè)“一帶一路”沿線各個(gè)國家的投資便利化水平還是有所效果的，有所提高的，就是“一帶一路”的差異在兩條線的差距都能體現(xiàn)出來。那么這是整體的水平，基礎(chǔ)設(shè)施的變化非常明顯，基礎(chǔ)設(shè)施提出來以后，它的便利化虛線是假如說沒有“一帶一路”倡議，這“一帶一路”國家的投資，變?yōu)槎壉憷?，那么但是市場就是真正的市場環(huán)境的變化，其實(shí)在“一帶一路”倡議里提出來以后，那么我們可以看到并不顯著，這個(gè)里面能看得出來市場波動(dòng)也很大，所以給我們擬合帶來了很大的困難，而且也不是那么完全一致，但是基本上趨勢還是反映出來。

但“一帶一路”以后的效果真的是看不出來是吧？這是真實(shí)水平，這個(gè)是強(qiáng)迫媒體的一個(gè)比0分，沒提的可能還好點(diǎn)，所以這個(gè)里頭的不好，就說起碼市場環(huán)境便利化在“一帶一路”倡議提出來以后，其實(shí)效果至少現(xiàn)在還沒有明顯的形成是吧？但是金融服務(wù)這一塊看來比較明顯，金融服務(wù)顯然是有效果，關(guān)于金融上的服務(wù)上的被投資的一些條件是改善，那么這個(gè)是制度，制度的質(zhì)量開始不是很清楚，但最近稍微有所變化，那么控制法，來看看投資便利化的一個(gè)變化的情況。

當(dāng)然FDI和投資便利化到底什么關(guān)系？因?yàn)槠鋵?shí)從目前世界各國家來看，可以看到基本上一個(gè)趨勢是什么？基本上趨勢就是說有很多的投資便利化水平低的時(shí)候，你可以看到很多國家都是水平，也就是說你這種其實(shí)投資和便利化的水平在剛剛開始的時(shí)候并沒有太多的相關(guān)性，但是看后面就知道，意味著什么？就是說當(dāng)投資便利化達(dá)到一定程度以后，那么這個(gè)國家的吸引FDI的能力就急劇加強(qiáng)，我們可以看到新增的FDI有一種集聚現(xiàn)象，就是投資便利化水平特別高的國家，它的外資利用的水平就特別高，所以這個(gè)里面實(shí)際上總體來說有一個(gè)有一點(diǎn)正相關(guān)性，但是它基礎(chǔ)設(shè)施和市場環(huán)境我們都可以看到這樣一個(gè)拐點(diǎn)，這些國家特別高，你可以看到最主要的在這，但是它里面前面那個(gè)階段其實(shí)比較分散，便利化差一點(diǎn)的，但投資也可能很多，便利化高一點(diǎn)的，有的時(shí)候投資也不一定明顯的增加，但是便利化水平達(dá)到一定的門檻，超過一個(gè)門檻以后，這些國家都外資利用水平就特別高。

所以說“一帶一路”本身的建設(shè)，在投資促進(jìn)貿(mào)易和投資上，尤其是投資便利化的問題上，其實(shí)我們可以看到還是任重道遠(yuǎn)，就是說你通過一個(gè)國家去促進(jìn)別人國家的便利化，因?yàn)楸憷芏嗍菍儆趦?nèi)部制度的一些建設(shè)的問題，所以這個(gè)道路其實(shí)是非常艱巨的一個(gè)工作，但是他要真正的效果顯示出來，當(dāng)時(shí)所有的這些國家，它的便利化水平都提高以后可能會(huì)明顯上升。所以說從整個(gè)國家來講，整體的去推進(jìn)是非常難，但是我們不難發(fā)現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)是什么？我們要促進(jìn)和“一帶一路”國家的投資關(guān)系的發(fā)展，一定要選擇那些投資便利化基礎(chǔ)比較好的國家，把它作為“一帶一路”建設(shè)的節(jié)點(diǎn)和政府。 ▲

（本文全文轉(zhuǎn)載《國際貿(mào)易論壇》2019年第四期）