劉霄艷

摘要：中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，由于數(shù)量眾多、規(guī)模小、信用評(píng)級(jí)較低等特征，融資渠道受阻，綜合融資成本較高。為解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，通過(guò)創(chuàng)新財(cái)政資金使用方式，發(fā)揮財(cái)政資金杠桿效應(yīng)，撬動(dòng)金融資本來(lái)助力中小企業(yè)發(fā)展。本文在分析政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)策略建議。

關(guān)鍵詞：政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu);中小企業(yè);財(cái)政資金

政府性融資擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景

1.解決中小企業(yè)融資難的要求

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)就業(yè)作出了重大貢獻(xiàn)?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展情況的報(bào)告》顯示，截至2019年9月底，全國(guó)工商登記企業(yè)共1030萬(wàn)戶(hù)（不含3130萬(wàn)個(gè)體工商戶(hù)），其中，中小企業(yè)達(dá)1023.1萬(wàn)戶(hù)，占企業(yè)總戶(hù)數(shù)的99.3%。目前，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右由中小企業(yè)創(chuàng)造，國(guó)家稅收總額的50%由中小企業(yè)上繳，城鎮(zhèn)就業(yè)崗位中近80%由中小企業(yè)提供。中小企業(yè)涉及各行各業(yè)，廣泛參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)形成公平、有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，完善中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)揮了重要作用。

由于我國(guó)資本市場(chǎng)尚不夠成熟，直接融資要求高，而中小企業(yè)設(shè)立門(mén)檻低、資金規(guī)模有限、生命周期短、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，難以獲得高級(jí)別的資信等級(jí)，融資方式受到諸多限制。資金提供者出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，不愿向中小企業(yè)放貸，使得中小企業(yè)普遍面臨融資難的問(wèn)題;金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)而提高貸款利率，或要求中小企業(yè)通過(guò)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提高授信額度，導(dǎo)致中小企業(yè)綜合融資成本增加。因此，融資難、融資貴已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重大阻礙。

2.創(chuàng)新財(cái)政資金使用方式的要求

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府的職能定位可概括為“彌補(bǔ)市場(chǎng)不足，促進(jìn)社會(huì)公平”。為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，政府應(yīng)重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難、融資貴的突出矛盾。一方面，加大政策引導(dǎo)，進(jìn)一步創(chuàng)新和完善金融產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)貸款抵押品多元化，大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，進(jìn)一步拓寬融資渠道;另一方面，積極創(chuàng)新財(cái)政資金使用方式，通過(guò)創(chuàng)建政府引導(dǎo)基金或政府性融資擔(dān)?；穑l(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)，撬動(dòng)金融資本、社會(huì)資本，助力中小企業(yè)發(fā)展。2020年4月，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保作用? 為小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體融資增信的通知》，要求“政府控股的融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)要積極為小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體融資增信，努力擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升服務(wù)效率，及時(shí)履行代償責(zé)任，依法核銷(xiāo)代償損失，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)盡快放貸，不抽貸、不壓貸、不斷貸，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴。”。

政府性融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題

1.政策性與經(jīng)濟(jì)效益難以平衡

政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬財(cái)政出資、市場(chǎng)化運(yùn)行，為實(shí)現(xiàn)某些政策目標(biāo)而設(shè)立，致力于解決政策扶持企業(yè)的融資問(wèn)題。一方面，為降低中小企業(yè)綜合融資成本，政策要求擔(dān)保公司業(yè)務(wù)收費(fèi)在可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，保持低水平擔(dān)保費(fèi)率，即業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益低。另一方面，某些政策性引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)（如戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)）可抵押財(cái)產(chǎn)較少，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，政策要求擔(dān)保公司予以支持，即擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)性。由于政策性融資擔(dān)保業(yè)務(wù)低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，使得部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)背離主業(yè)，大力拓展大中型國(guó)有企業(yè)債券、城投債券等擔(dān)保業(yè)務(wù)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月中旬，有35家政府性融資擔(dān)保公司提供融資平臺(tái)債券擔(dān)保，擔(dān)保債券共713只，擔(dān)保債券余額合計(jì)3932.4億元[2]。由此可見(jiàn)，僅保證政策性，擔(dān)保公司難以持續(xù)發(fā)展;僅追求經(jīng)濟(jì)效益，則會(huì)偏離擔(dān)保公司設(shè)立的目標(biāo)。

2.貸前控制與貸后管理不足

貸前風(fēng)險(xiǎn)控制指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各種途徑對(duì)需要貸款的企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行全面調(diào)查和了解，以達(dá)到對(duì)企業(yè)或個(gè)人貸款前的風(fēng)險(xiǎn)控制。目前大部分政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制能力不足，貸前風(fēng)控調(diào)查往往不夠全面、深入，加大了擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于信息不對(duì)稱(chēng)和缺乏系統(tǒng)的擔(dān)保資金監(jiān)管機(jī)制，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往忽視對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的貸后管理，一旦被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)將處于被動(dòng)局面。同時(shí)，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)過(guò)于強(qiáng)調(diào)財(cái)政資金安全性，懼擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，造成大量財(cái)政資金閑置，未真正發(fā)揮杠桿作用。

3.擔(dān)保能力不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全、銀擔(dān)合作不暢

其一，目前大多數(shù)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本規(guī)模較小，擔(dān)保能力不強(qiáng)，杠桿效應(yīng)發(fā)揮不足。其二，銀擔(dān)合作不對(duì)等，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全。一旦被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，引發(fā)資金鏈斷裂，銀行則保留向擔(dān)保機(jī)構(gòu)追索的權(quán)利，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將面臨重大代償風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，銀擔(dān)不對(duì)等也不利于雙方長(zhǎng)久合作關(guān)系的建立。其三，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與基層商業(yè)銀行對(duì)接，基層商業(yè)銀行缺乏授信決策權(quán)，須自下而上地整理材料報(bào)送總行，總行形成授信意見(jiàn)后再通過(guò)基層銀行傳達(dá)至擔(dān)保機(jī)構(gòu)，冗長(zhǎng)的環(huán)節(jié)、繁瑣的手續(xù)導(dǎo)致銀擔(dān)溝通不暢，降低了合作效率。

發(fā)展對(duì)策建議

1.政府加大正向引導(dǎo)，績(jī)效考核、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、資金補(bǔ)充多措并舉

扶持中小企業(yè)發(fā)展，彌補(bǔ)市場(chǎng)不足，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是政府主要的社會(huì)職能。政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為財(cái)政資金使用的創(chuàng)新方式，可助力政府履行社會(huì)職能。擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府出資，市場(chǎng)化運(yùn)作，市場(chǎng)的逐利性、風(fēng)險(xiǎn)的普遍性與政策性目標(biāo)有一定程度上的沖突。因此，政府應(yīng)加大引導(dǎo)力度，加強(qiáng)績(jī)效考核，突出政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策目標(biāo)的首要地位，并根據(jù)考核結(jié)果實(shí)行獎(jiǎng)懲：對(duì)于政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良好、資金使用效率高、杠桿效應(yīng)發(fā)揮好的機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，反之則給予處罰。同時(shí)，通過(guò)建立財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、資金補(bǔ)充等財(cái)稅政策為政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供支持，適當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)金補(bǔ)充，以協(xié)調(diào)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)低收益與高風(fēng)險(xiǎn)的矛盾：一方面彌補(bǔ)收益，另一方面分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，打好政策組合拳，正向激勵(lì)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的積極性。