杜夢春

【摘? 要】改革開放以來，我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，在社會經(jīng)濟體系中占有舉足輕重的地位。近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟下行壓力較大，我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營進入瓶頸期，深陷資金鏈斷裂、融資難、融資貴的困境。2020年初，突如其來的新冠肺炎疫情再次為中小企業(yè)發(fā)展帶來陰霾。論文從疫情期間我國中小企業(yè)復工復產(chǎn)困難的實際情況出發(fā)，分析我國中小企業(yè)融資能力低、融資渠道窄的根源，總結(jié)出短期內(nèi)加速我國中小企業(yè)復工復產(chǎn)及解決中小企業(yè)長期發(fā)展過程中融資困境的應對策略。

【Abstract】Since the reform and opening up， China's small and medium-sized enterprises have developed rapidly and occupy a pivotal position in the social economic system. In recent years， the domestic and international economic downward pressure is great， the production and operation of China's small and medium-sized enterprises has entered a bottleneck period， and they are deeply trapped in the dilemmas of capital chain fracture， financing difficulty and high financing cost. In early 2020， the sudden emergence of the COVID-19 once again brought difficulties to the development of small and medium-sized enterprises. Starting from the actual situation of the difficulty of the resumption of work and production of China's small and medium-sized enterprises during the epidemic period， the paper analyzes the root causes of the low financing capacity and narrow financing channels of China's small and medium-sized enterprises. The paper concludes the coping strategies to speed up the resumption of work and production of China's small and medium-sized enterprises in the short-term and to solve the financing dilemmas in the long-term development of small and medium-sized enterprises.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資困境;復工復產(chǎn);政策支持;新冠肺炎疫情

【Keywords】small and medium-sized enterprises; financing dilemmas; resumption of work and production; policy support; COVID-19

【中圖分類號】F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）08-0169-06

1 引言

我國中小企業(yè)數(shù)量已超過3000萬，占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，吸收了80%以上的勞動力，創(chuàng)造了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，貢獻了全國60%以上的GDP，稅收貢獻占全國的50%以上，在促進國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，是我國經(jīng)濟的重要組成部分。突如其來的新冠肺炎疫情對我國經(jīng)濟發(fā)展造成不利影響，對我國中小企業(yè)的發(fā)展來說無疑是一次巨大打擊。中小企業(yè)遭遇如此困境，各級政府和相關(guān)金融部門應積極應對疫情帶來的諸多困難，做好疫情防控工作的同時，還應幫助企業(yè)尤其是中小企業(yè)恢復生產(chǎn)。眾所周知，中小企業(yè)在這次抗疫過程中，承受風險的能力遠不如大型企業(yè)，理應成為國家政策扶持及金融機構(gòu)幫扶的重點。

2 疫情背景下我國中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展遭受嚴重沖擊

現(xiàn)如今，我國疫情蔓延已得到有效遏制，但是防控形勢依然嚴峻，疫情短時間內(nèi)對我國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了不利影響，集中表現(xiàn)在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中。不少中小企業(yè)在疫情爆發(fā)之前已經(jīng)簽訂了供應合同，疫情當前，這些企業(yè)被迫面臨違約風險，生產(chǎn)經(jīng)營舉步維艱。即便少數(shù)中小企業(yè)已恢復生產(chǎn)，其仍然遭受著訂單驟減、資金運轉(zhuǎn)困難、員工短缺等負面影響。

2.1 疫情背景下我國多數(shù)中小企業(yè)陷入困境

國家統(tǒng)計局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從總體上來看，2019年我國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)呈平穩(wěn)態(tài)勢，中小企業(yè)保持了持續(xù)穩(wěn)定的健康發(fā)展態(tài)勢，但不少中小企業(yè)發(fā)展仍然面臨壓力。在這次疫情的影響下，我國中小企業(yè)慘遭重創(chuàng)，與2019年中小企業(yè)發(fā)展整體水平相差甚遠，這對增強中小企業(yè)的發(fā)展信心無疑是巨大的打擊。從具體數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，2019年春節(jié)期間，我國居民消費約1萬億元人民幣，而2020年春節(jié)期間，我國居民消費則不足5000億元人民幣，原本火爆的餐飲業(yè)、娛樂業(yè)和旅游業(yè)訂單在疫情蔓延期間遇到斷崖式下跌。

3.1 落后的生產(chǎn)方式和管理模式使企業(yè)難以獲得可觀的市場利潤

我國中小企業(yè)以勞動密集型企業(yè)為主，大部分中小企業(yè)通過不斷擴大再生產(chǎn)的傳統(tǒng)發(fā)展方式，實現(xiàn)企業(yè)的資本規(guī)模擴張。然而傳統(tǒng)市場趨于飽和，中小企業(yè)很難依靠傳統(tǒng)的發(fā)展模式在新興市場中贏得一席之地。部分中小企業(yè)為了獲得更多市場份額，選擇壓低產(chǎn)品價格，降低企業(yè)利潤，更有甚者在產(chǎn)品制造質(zhì)量環(huán)節(jié)大打折扣，最終被市場淘汰。在這次疫情中，中小企業(yè)迫切需要進行產(chǎn)業(yè)升級、消費結(jié)構(gòu)升級，同時，迎合市場需求的不斷變化，努力找回被進口產(chǎn)品占據(jù)的市場份額，實現(xiàn)企業(yè)長足發(fā)展。

在日常經(jīng)營方面，我國中小企業(yè)的財務制度不健全、信用體系落后，致使銀行等金融機構(gòu)無法對公司的經(jīng)營狀況與風險進行全方位準確評估。除此之外，大部分中小企業(yè)的管理者缺乏長遠的戰(zhàn)略目標，在發(fā)展前景向好的情況下沒有進行轉(zhuǎn)型升級，而是選擇追求現(xiàn)階段公司利益最大化。不僅如此，由于缺乏理性的行業(yè)分析與前景預測，公司經(jīng)營者的決策充滿不確定性和隨意性，戰(zhàn)略目標跟不上經(jīng)濟發(fā)展速度，最終使企業(yè)在市場競爭中被淘汰。中小企業(yè)本身缺乏核心競爭力，市場地位較低，再加上國有企業(yè)和大型民營企業(yè)的排擠，中小企業(yè)長期備受歧視，生存空間嚴重不足。企業(yè)的融資周期較短，貸款額度較小，沒有來自第三方機構(gòu)的信用保證，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“惜貸”心理愈發(fā)嚴重。

3.2 中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈管理水平落后難以應對市場突變

眾所周知，產(chǎn)業(yè)鏈的健康穩(wěn)定運行對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營十分重要，沒有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)將無法完成產(chǎn)品生產(chǎn)和成品銷售，企業(yè)也無法達到自身發(fā)展壯大的目標?，F(xiàn)如今，在新冠疫情的猛烈沖擊下，我國中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈管理水平上的嚴重缺陷暴露無遺，難以應對市場和產(chǎn)業(yè)鏈運行的各類突發(fā)狀況。理論上，產(chǎn)業(yè)鏈是由多個經(jīng)濟實體組成的復雜經(jīng)濟系統(tǒng)，各實體之間具有獨立的經(jīng)濟利益。然而現(xiàn)實中，每個節(jié)點上的企業(yè)都希望實現(xiàn)自身利益最大化，這與產(chǎn)業(yè)鏈原本所追求的全鏈條利益最大化原則大相徑庭。所以，如果要實現(xiàn)中小企業(yè)在各個節(jié)點的協(xié)同工作，企業(yè)之間的利益分配機制的構(gòu)建是必不可少的，只有合理分配各個環(huán)節(jié)企業(yè)的利益，才能保證產(chǎn)業(yè)鏈運行的穩(wěn)定，提升產(chǎn)業(yè)鏈整體抵抗風險的能力。

在傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈管理中，各中小企業(yè)之間缺乏統(tǒng)一高效的協(xié)調(diào)運作和充分的信息交流，加上各企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同管理認識不足，企業(yè)所在行業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈管理認知也是斷裂的，缺乏整體關(guān)聯(lián)性，導致供應商、制造商、分銷商乃至消費者之間出現(xiàn)嚴重脫節(jié)。不僅如此，大部分中小企業(yè)只有固定且少數(shù)上下游合作企業(yè)，一旦合作伙伴突然出現(xiàn)經(jīng)營問題，企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營也會受到極大沖擊，出現(xiàn)原材料嚴重短缺或無產(chǎn)品可供銷售的局面，同時，因為合作伙伴較少，選擇空間不大，臨時尋找新的合作伙伴會產(chǎn)生高昂的成本，由此產(chǎn)生的蝴蝶效應將會從部分企業(yè)蔓延到整個鏈條的所有企業(yè)，最終造成無法挽回的損失。

我國大部分中小企業(yè)自身的信息化水平不高，嚴重制約我國中小企業(yè)的快速健康發(fā)展。高度的信息共享是鏈條上的各中小企業(yè)協(xié)同經(jīng)營的基礎，然而對于大多數(shù)企業(yè)來說，長期缺乏合作共贏理念，雙方合作意識淺薄。企業(yè)間信息共享平臺的構(gòu)建存在漏洞，導致大部分中小企業(yè)無法借助信息共享獲取有效信息，企業(yè)間信息不對稱問題嚴重。在這樣的大環(huán)境下，我國中小企業(yè)難以實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，應對突發(fā)事件的能力也很難得到提升。

3.3 欠佳的融資能力和狹窄的融資渠道難以滿足中小企業(yè)的資金需求

現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)的運營成本不斷飆升，賬款回收期不斷延長，企業(yè)的現(xiàn)金儲備十分有限，在疫情期間，現(xiàn)金流更是面臨枯竭困境，如果沒有其他有效的融資方式，大部分中小企業(yè)將無法維系生產(chǎn)。

我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“惜貸”心理日趨嚴重，中小企業(yè)在貸款時，獲得的貸款額度越來越低，融資周期越來越短，不僅如此，還要承擔因銀行提高貸款利率所帶來的高額融資成本。在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式中，大型企業(yè)和中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位存在差距，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營一般依賴于大型企業(yè)的發(fā)展，由于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部信息共享技術(shù)尚未得到完全推廣，市場信息存在滯后性，金融機構(gòu)經(jīng)常因虛假信息或歷史信息不準確作出錯誤判斷，造成產(chǎn)業(yè)鏈的資源浪費，成本也隨之增加，中小企業(yè)的融資能力并未在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中得到提升。

我國金融業(yè)發(fā)展時間相對較短，一方面，國有商業(yè)銀行處于壟斷地位，其他民營金融機構(gòu)與小額貸款公司的經(jīng)營規(guī)模和綜合實力與大型銀行之間還有較大差距。

另一方面，我國缺乏專門為中小企業(yè)服務的政策性銀行和商業(yè)銀行，中小企業(yè)很難通過這些金融機構(gòu)獲得政策性融資貸款，這無益于改善中小企業(yè)的融資困境，提升其在市場中的核心競爭力也是無從說起。我國現(xiàn)有的民營銀行早已不能滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求，然而大型國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款提出的條件仍舊極為苛刻，在這樣的融資環(huán)境下，中小企業(yè)很難獲得貸款，企業(yè)發(fā)展也遇到難題。

從資本市場的角度看，我國已基本形成多層次資本市場，但是在拓寬中小企業(yè)融資渠道和提升中小企業(yè)融資能力等方面，資本市場運作的效果甚微。究其根本是資本市場的微觀機制運行、多層次發(fā)行制度以及信息披露制度不完善，各級中介服務不到位，上市條件嚴苛復雜，二級市場交易制度存在缺陷，這嚴重影響了中小企業(yè)在資本市場獲得直接融資的效率，增加了中小企業(yè)的融資成本。

4 疫情背景下解決中小企業(yè)經(jīng)營融資問題的對策建議

突如其來的新冠疫情，給我國中小企業(yè)發(fā)展以致命一擊，中小企業(yè)難以獨自承擔被迫停工停產(chǎn)帶來的嚴重后果。在中小企業(yè)自救的同時，政府、金融機構(gòu)以及其他社會力量應共同行動，共克時艱。

4.1 鼓勵中小企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級，提高盈利水平

從短期發(fā)展上看，中小企業(yè)應在現(xiàn)階段降低自身成本，在員工成本方面，應積極采取降低薪酬、停薪留職等一系列措施，最大限度降低因員工薪酬問題帶來的生產(chǎn)經(jīng)營危機。從長遠發(fā)展來看，中小企業(yè)自身融資能力不足以及融資渠道狹窄仍然是企業(yè)面臨的主要問題。只有提升中小企業(yè)自身素質(zhì)，才能有效提升企業(yè)融資能力，拓寬企業(yè)融資渠道。

中小企業(yè)應積極進行轉(zhuǎn)型升級，注重科研開發(fā)，掌握核心技術(shù)，引進先進設備，與國際市場接軌。中小企業(yè)應將重點更多地放在把控產(chǎn)品核心質(zhì)量上，在具備核心技術(shù)的基礎上，打造品質(zhì)過硬的產(chǎn)品。在產(chǎn)業(yè)升級過程中，中小企業(yè)應充分意識到數(shù)字經(jīng)濟和生產(chǎn)機械化的重要性，企業(yè)可以選擇鞏固企業(yè)自身機械化水平，對生產(chǎn)設備進行機械化轉(zhuǎn)型和升級，企業(yè)還可以考慮通過大數(shù)據(jù)、人工智能、電商平臺等先進技術(shù)，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟。這次疫情促使企業(yè)在短期內(nèi)通過數(shù)字貿(mào)易加速企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的恢復速度，在長期發(fā)展中，中小企業(yè)完全可以借助數(shù)字經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)機械化，增強企業(yè)抵御風險的能力，提升企業(yè)的核心競爭力。

4.2 強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同管理，提升中小企業(yè)抗風險能力

改善產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的綜合管理，鼓勵合作伙伴間協(xié)同發(fā)展，并實現(xiàn)整條產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化升級。中小企業(yè)可以考慮通過共享技術(shù)保障企業(yè)對外披露信息的準確性和及時性，帶動產(chǎn)業(yè)鏈中信息和數(shù)據(jù)的高效流動，增加企業(yè)之間的信息交流，降低溝通成本和交易成本，提高產(chǎn)業(yè)鏈成員之間的協(xié)同運作，增強中小企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈的整體掌控能力，根據(jù)上游企業(yè)供給和下游企業(yè)需求及時制定自身生產(chǎn)經(jīng)營策略，實現(xiàn)資金利用率的最大化。在掌控產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)信息的基礎上，中小企業(yè)可以尋找更多的上下游合作伙伴，豐富原材料來源，拓寬企業(yè)產(chǎn)品銷售路徑，當緊急情況發(fā)生時可以降低企業(yè)生產(chǎn)鏈和資金鏈斷裂的風險，保障產(chǎn)業(yè)鏈的整體安全。

4.3 鼓勵各級金融機構(gòu)幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)化解風險

首先，銀行應積極響應國家政策號召，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，幫助中小企業(yè)克服困難。銀行可以根據(jù)在疫情中生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴重影響的中小企業(yè)的貸款申請，提供延期償還政策，并根據(jù)中小企業(yè)復工復產(chǎn)進度，調(diào)整還款方式，延長授信期限，增加信貸額度，開通助力企業(yè)復工復產(chǎn)專項渠道，創(chuàng)建綠色服務機制，及時滿足疫情期間不同客戶的融資需求，減少疫情為中小企業(yè)和個體工商戶帶來的不利影響。針對那些受疫情影響較大的中小企業(yè)，銀行應分階段調(diào)整貸款利率。針對那些受疫情影響無法按時償還銀行貸款的中小企業(yè)，銀行業(yè)可以通過提供罰息減免、征信保護等救助措施，適當下調(diào)中小企業(yè)移動支付收款交易手續(xù)費率。針對那些資金鏈斷裂、企業(yè)無法恢復生產(chǎn)的中小企業(yè)推出特殊金融產(chǎn)品，實行“不抽貸、不斷貸、不壓貸”政策，根據(jù)企業(yè)復工復產(chǎn)的實際情況對企業(yè)增加信貸支持。

其次，銀行等金融機構(gòu)必須在產(chǎn)業(yè)鏈運行中充分發(fā)揮作用，以確保上下游企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。銀行應該更多關(guān)注相對脆弱的中小企業(yè)，為其提供行之有效的金融支持，以增強整個鏈條的競爭力。綜合來看，無論是幫助產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)走出因疫情帶來的經(jīng)營困境，還是未來長期幫助中小企業(yè)增加盈利、擴大規(guī)模，銀行業(yè)金融機構(gòu)都應持續(xù)進行新的業(yè)務種類的開拓，更好地滿足企業(yè)多樣化金融產(chǎn)品需求，應對市場環(huán)境的變化，提供客戶滿意的產(chǎn)品和服務。

最后，切實提高我國資本市場對中小企業(yè)的融資效率。一方面，大力發(fā)展風險投資和私募股權(quán)市場，加快建設相關(guān)行業(yè)的政策法規(guī)體系，引導和鼓勵更多投資者對中小企業(yè)進行長期投資;另一方面，國家應大力發(fā)揮區(qū)域股權(quán)市場在為中小企業(yè)提供服務方面的獨特優(yōu)勢，降低中小企業(yè)上市條件，真正幫助中小企業(yè)通過資本市場獲得直接融資。

4.4 提高政府在扶持中小企業(yè)恢復生產(chǎn)中的協(xié)調(diào)能力

政府應通過新的方式和建立新的渠道與金融機構(gòu)保持積極溝通，在協(xié)助金融機構(gòu)開拓市場的基礎上，積極探索適用于不同地區(qū)和行業(yè)的中小企業(yè)融資的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融政策。有關(guān)政府部門還應積極與金融監(jiān)管部門保持溝通，使金融監(jiān)管部門了解不同中小企業(yè)的經(jīng)營狀況以及當?shù)卣畮头鰟討B(tài)和現(xiàn)行金融政策的實施情況，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展提供法律保障和監(jiān)管環(huán)境。

為了積極應對突發(fā)事件對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，各級政府應積極溝通和協(xié)調(diào)，建立規(guī)范的“企業(yè)-金融機構(gòu)-政府”工作平臺，通過區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)布最新的金融和經(jīng)濟政策，為金融機構(gòu)提供實時企業(yè)數(shù)據(jù)支持，提高中小企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度，將中小企業(yè)自身無法控制的風險轉(zhuǎn)變?yōu)檎w產(chǎn)業(yè)鏈的可控風險，最大限度降低金融機構(gòu)向中小企業(yè)提供金融服務產(chǎn)生的損失，有效降低金融機構(gòu)“惜貸”心理，提升金融機構(gòu)的融資服務意愿。

在助力中小企業(yè)復工復產(chǎn)的過程中，如果某些中小企業(yè)長時間難以生產(chǎn)運營，社會資本、民間資本以及商業(yè)銀行也不愿向這些企業(yè)提供資金支持，各有關(guān)部門可以設立國家和地方中小企業(yè)救助或振興基金，增強政府在引導基金方面所發(fā)揮的作用，推動創(chuàng)業(yè)投資，促進更多社會資本流入中小企業(yè)。

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