白鵬宇

摘要：金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定，具有優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)的作用。以市場化改革促更大的開放，形成金融業(yè)高水平對外開放新格局，促進(jìn)國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)發(fā)展。金融業(yè)的困局。金融業(yè)的脫困。重塑金融就應(yīng)該朝著科技金融區(qū)去努力。只有具備數(shù)字化能力，才能重塑核心競爭優(yōu)勢，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：金融困局;金融科技;數(shù)字化

金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定，具有優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)的作用。金融業(yè)的獨(dú)特地位和固有特點(diǎn)，使得各國政府都非常重視本國金融業(yè)的發(fā)展。過去我國金融業(yè)發(fā)展既緩慢又不規(guī)范，經(jīng)過十幾年改革，金融業(yè)以空前未有的速度和規(guī)模在成長。盡管我國在推動金融業(yè)對外開放方面取得了一些成績， 但當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變， 外資訴求也不斷增加， 我國金融業(yè)開放程度與實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展需要相比仍存在一定差距。

適應(yīng)新形勢要加快推進(jìn)金融業(yè)對外開放，要以開放促改革，以市場化改革促更大的開放，形成金融業(yè)高水平對外開放新格局，促進(jìn)國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)發(fā)展。金融業(yè)要持續(xù)完善對外開放產(chǎn)品體系，進(jìn)一步完善對沖工具、衍生品和其它金融產(chǎn)品，使各類投資者能夠有效對沖和管理風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步推進(jìn)金融業(yè)制度型對外開放，建立健全制度規(guī)則，不斷完善會計(jì)、稅收等配套制度，實(shí)現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放。進(jìn)一步完善與開放相適應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，及時(shí)防范和化解跨境資本市場風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假行為，積極參與國際金融治理，共同維護(hù)各國投資者的合法權(quán)益，暢通國際國內(nèi)兩個(gè)市場自由有序流動。

1.金融業(yè)的困局

金融業(yè)近年來面臨著極大的困境，造成這種困境的原因首先是中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了數(shù)十年的高速增長，總需求特別是投資需求日漸飽和，消費(fèi)需求方面，收入分配的天平日益向資本傾斜，勞動的財(cái)富占比日益降低，基尼系數(shù)居高不下，而資本只是期望從將商品賣給勞動者這一過程中獲取利潤，卻不給勞動者以足夠的購買力進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)性發(fā)展，投資和消費(fèi)的雙重困境是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融業(yè)面臨的主要難題;其次，利率的市場化改革和金融市場競爭日益激烈，導(dǎo)致了銀行利差的縮小;隨著科技的進(jìn)步，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人們的生產(chǎn)生活方式發(fā)生了巨大的變化，金融脫媒和技術(shù)脫媒逐步深化，電子商務(wù)引致的第三方支付通過與自家交易平臺的更便捷的契合使得銀行的支付中介作用從臺前隱入幕后，在這一過程中，商業(yè)銀行失去的不僅是客戶流和資金流，還有品牌影響力。

2.金融業(yè)的脫困方向

全球“寬貨幣、低利率”催生新的金融業(yè)態(tài)，中國金融業(yè)面臨“寬信用，緊貨幣”的競爭格局。全球“寬貨幣、低利率”推動市場利率下行，影子銀行、金融市場、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)銀行存貸業(yè)務(wù)形成顯著的替代效應(yīng)。在宏觀環(huán)境從去杠桿轉(zhuǎn)向穩(wěn)杠桿的環(huán)境下，非銀行金融體系將更多地承擔(dān)將儲蓄轉(zhuǎn)換為有效投資的功能。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)將可能受到規(guī)模和利潤率的雙重?cái)D壓。歷史上我國存款增速與存款利率的長期趨勢基本一致，“寬貨幣、低利率”趨勢將降低儲戶存款意愿。貸款利率市場化改革快速推進(jìn)且速度快于存款利率，在“寬貨幣、低利率”環(huán)境下存貸款息差由以往的超過3%逐漸收窄至目前的2.35%。在更加激烈的競爭和更狹窄的息差空間下，金融業(yè)將可能更加注重差異化競爭，形成多層次、差異化、大中小合理分工的體系結(jié)構(gòu)。

3.金融科技打破信息壁壘

科學(xué)和生產(chǎn)力的發(fā)展決定著金融的未來，重塑金融就應(yīng)該朝著科技金融區(qū)去努力?！敖鹑诳萍肌弊畛醯慕蟹ㄊ恰盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一度被寫進(jìn)政府工作報(bào)告，但隨著P2P亂象橫生，互聯(lián)網(wǎng)金融被污名化，金融科技這個(gè)詞應(yīng)運(yùn)而生，其實(shí)它們本質(zhì)是一回事。

對于金融科技當(dāng)前的熱浪，市場應(yīng)當(dāng)破除幻象，在興奮于底層新技術(shù)的理論時(shí)，更應(yīng)從務(wù)實(shí)的應(yīng)用積累出發(fā)，平衡技術(shù)突破和有效實(shí)踐，才可窺見金融科技真實(shí)的價(jià)值與前景。經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展需要透明、平坦、簡單、高效的經(jīng)濟(jì)體制，而金融中介的存在增加了信息高速公路的起伏，它存在的根源在于資金供需雙方的信息不對稱，或者不信任，正因?yàn)槿绱?，金融中介從誕生時(shí)便注定了滅亡，它在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上構(gòu)造了一個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)體系，這種虛擬經(jīng)濟(jì)本來是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，它的運(yùn)行與思考卻僅僅只受利益的支配，然后用金融危機(jī)來釋放，來宣泄自身與實(shí)體經(jīng)濟(jì)矛盾的毒素，而不是致力于根除毒瘤。金融中介在構(gòu)建信用社會的同時(shí)也在建造自身的墳?zāi)?，資金供需雙方的信息壁壘被多方面的交互穿透，社會愈加透明，藉由信息不對稱而存在的中介便愈加難以生存。

4.數(shù)字化助力金融業(yè)重塑

數(shù)字化轉(zhuǎn)型知易行難，尤其對金融業(yè)而言，囿于品牌、技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才等方面的短板，難以迅速整章建制。制定戰(zhàn)略規(guī)劃、搭建整體架構(gòu)、創(chuàng)新發(fā)展模式，依托數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)重塑新型價(jià)值銀行的發(fā)展路徑都需要艱苦卓絕的探索，不是一朝一夕就可以成功的。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)，在于有戰(zhàn)略規(guī)劃為指引，通過掛圖作戰(zhàn)，強(qiáng)力領(lǐng)導(dǎo)數(shù)字化發(fā)展;有前沿的整體框架為基礎(chǔ)，通過協(xié)同發(fā)展，有序推進(jìn)數(shù)字化發(fā)展;有數(shù)字化能力為導(dǎo)向，通過敏捷化發(fā)展，助力數(shù)字化跨越發(fā)展;有開放合作為依托，通過借力用力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)快速地應(yīng)用發(fā)展;有商業(yè)模式創(chuàng)新為目標(biāo)，通過金融生態(tài)整合，轉(zhuǎn)變數(shù)字化發(fā)展思維。

整體架構(gòu)搭建為基礎(chǔ)，模塊協(xié)同發(fā)展為依托，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。技術(shù)架構(gòu)是搭建客戶服務(wù)場景、建立數(shù)字應(yīng)用能力的先決條件。許多中小銀行正在逐步往平臺化和微服務(wù)化的方向演進(jìn)，結(jié)合應(yīng)用系統(tǒng)的分布式重構(gòu)和引入標(biāo)準(zhǔn)化、智能化的基礎(chǔ)云架構(gòu)，打造“強(qiáng)后臺”;建立起企業(yè)級的大數(shù)據(jù)平臺和數(shù)據(jù)總線，構(gòu)建數(shù)據(jù)服務(wù)體系，打造數(shù)據(jù)的“大中臺”;后續(xù)將整合互聯(lián)網(wǎng)線上渠道，打通前中后臺的運(yùn)營管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動化、服務(wù)渠道差異化、線上產(chǎn)品個(gè)性化的敏捷化體系，快速響應(yīng)“前臺”客戶需求，打造“敏前臺”。

只有具備數(shù)字化能力，才能重塑核心競爭優(yōu)勢，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。建立數(shù)字驅(qū)動的客群經(jīng)營，覆蓋全客群、全產(chǎn)品、全渠道，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)驅(qū)動的客戶全生命周期管理，完善產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)體系及能力，建立數(shù)據(jù)驅(qū)動的風(fēng)控運(yùn)營體系和營銷體系，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營效率質(zhì)的提升。