桂小東

1.企業(yè)并購的概念

企業(yè)并購包括企業(yè)合并和企業(yè)收購，是指有意向進(jìn)行企業(yè)并購的收購企業(yè)在完成對(duì)相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)調(diào)查與價(jià)值評(píng)估之后，與其選定的被收購的目標(biāo)企業(yè)的法人在經(jīng)過平等協(xié)商之后自愿確定的一種企業(yè)之間的交易。即企業(yè)之間的兼并與收購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償?shù)幕A(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的一種主要形式。

2.企業(yè)并購的會(huì)計(jì)方法介紹

2.1權(quán)益結(jié)合法

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中最早采用的會(huì)計(jì)方法就是權(quán)益結(jié)合法，即規(guī)模大小相當(dāng)?shù)墓举Y產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益聯(lián)合起來組成一個(gè)單一的、更大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，把企業(yè)并購作為各個(gè)合并方經(jīng)濟(jì)資源以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和收益的聯(lián)合，不要求對(duì)被購買方的資產(chǎn)進(jìn)行重新估價(jià)。因此，在計(jì)量基礎(chǔ)的選擇上，以原賬面價(jià)值入賬，不確認(rèn)商譽(yù)。參與合并公司的留存收益在合并日進(jìn)行合并反映在合并公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)所有合并公司的收益進(jìn)行匯總作為合并收益對(duì)外報(bào)告，并不考慮合并發(fā)生的年度，從而有時(shí)會(huì)產(chǎn)生“瞬時(shí)利潤”。

在其他條件不變的情況下，采用權(quán)益結(jié)合法一般比采用購買法和新開始法報(bào)告的合并當(dāng)年收益及留存收益余額要高，給企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行盈余管理提供了較大空間。因此，作為主合并方管理者一般傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法對(duì)企業(yè)并購進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2.2購買法

把企業(yè)的合并過程看作是并購企業(yè)對(duì)被并購企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的購買。通過并購，購買方獲得被并購方的控制權(quán)，并購之后的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，其購買成本為支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物以及可直接歸屬于企業(yè)并購成本的所有相關(guān)費(fèi)用。收購公司按收購成本記錄收購的資產(chǎn)和負(fù)債。其中，購買價(jià)格與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)的差額計(jì)入商譽(yù)。同時(shí)，并購公司的報(bào)告收益包括被并購公司在并購后的經(jīng)營業(yè)務(wù)，且以并購公司的成本為基礎(chǔ)。

3.并購中的會(huì)計(jì)問題及分析

3.1權(quán)益結(jié)合法的濫用

使用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理容易被企業(yè)操縱財(cái)務(wù)報(bào)表中的盈余利潤，導(dǎo)致很多企業(yè)濫用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行企業(yè)并購。

使用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行并購時(shí)，被并購企業(yè)資產(chǎn)以賬面價(jià)值入賬。由于種種原因，被并購企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值是高于其賬面價(jià)值的。有的企業(yè)為了賬面利潤好看，以低價(jià)并入大量資產(chǎn)，然后以高價(jià)出售，以此來達(dá)到操縱企業(yè)利潤的目的。除上述原因之外，由于權(quán)益結(jié)合法在我國屬于同一控制下的企業(yè)合并使用的會(huì)計(jì)處理方法，參與并購企業(yè)當(dāng)年的收益都算入并購后的企業(yè)中，有的企業(yè)可能會(huì)為了在年底時(shí)達(dá)到控制方業(yè)績考核的要求，而在年底時(shí)與其他業(yè)績較好的企業(yè)合并，將同一控制方下業(yè)績較好的企業(yè)利潤并入自己的財(cái)務(wù)報(bào)表中，以此來操縱利潤表中的利潤。

3.2購買法對(duì)企業(yè)利潤的操縱

購買法顧名思義就是把對(duì)方企業(yè)買下來，并購方取得了被并購方的所有權(quán)，但同時(shí)也需承擔(dān)被并購方的負(fù)債。購買法雖然要比權(quán)益結(jié)合法更不容易被企業(yè)操縱，但是也能通過各種方面來操縱企業(yè)的利潤。

購買法下，被并購企業(yè)以公允價(jià)值入賬，由于我國對(duì)公司價(jià)值評(píng)估這方面的不足，公允價(jià)值的判斷存在很大的人為主觀因素，并購方可以通過低估被并購企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值，高估被并購企業(yè)的負(fù)債來壓低其凈資產(chǎn)價(jià)值，并購?fù)瓿珊笤僖猿鍪鄣姆绞将@取大量利潤。由于使用購買法進(jìn)行企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理時(shí)，被并購企業(yè)并購前的損益不計(jì)入合并后當(dāng)年的合并報(bào)表，被并購企業(yè)只要在并購之前計(jì)提大量存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或者是壞賬準(zhǔn)備壓低其資產(chǎn)價(jià)值，然后在合并完成之后將其轉(zhuǎn)回或者出售，就會(huì)從而獲取大量的企業(yè)利潤。

4.解決并購中會(huì)計(jì)問題的措施

4.1在會(huì)計(jì)方法方面的建議

4.1.1制定使用權(quán)益結(jié)合法的限制條件

采用權(quán)益結(jié)合法，由于被并企業(yè)在合并年度所實(shí)現(xiàn)的利潤也被包括到主并企業(yè)的利潤中去，所以往往會(huì)產(chǎn)生“瞬時(shí)利潤”。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定組織對(duì)權(quán)益結(jié)合法的使用給予了嚴(yán)格限制。我國資本市場(chǎng)的融資和監(jiān)管主要依賴于以會(huì)計(jì)利潤為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和監(jiān)控體系，能否取得或保住上市資格，以及進(jìn)行配股再融資在很大程度上取決于企業(yè)對(duì)外報(bào)告的賬面利潤。因此，企業(yè)并購采用方法的選擇不但會(huì)產(chǎn)生明顯的會(huì)計(jì)后果而且也會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。僅規(guī)定同一控制以及雖不是同一控制而難以識(shí)別購買方就可以采用權(quán)益結(jié)合法，實(shí)務(wù)中因?yàn)榇嬖诰薮舐┒炊仨氝M(jìn)行具體詳細(xì)的可操作性規(guī)范。

4.1.2對(duì)兩種方法的選擇進(jìn)行規(guī)范

（1）如何選擇或制定用于區(qū)別權(quán)益結(jié)合法與購買法的判斷標(biāo)準(zhǔn)。國外企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，實(shí)務(wù)中不存在合適的用于區(qū)別權(quán)益結(jié)合法與購買法的標(biāo)準(zhǔn)，而且制定判斷標(biāo)準(zhǔn)來區(qū)別是權(quán)益結(jié)合法還是購買法面臨非常大的困難，其相應(yīng)的開發(fā)成本將非常高，不符合成本效益原則。

（2）允許運(yùn)用一種以上方法處理企業(yè)并購。在不同方法產(chǎn)生截然不同結(jié)果的情況下，將促使企業(yè)為達(dá)到特定的會(huì)計(jì)結(jié)果而調(diào)整交易。

（3）對(duì)于同一控制和非同一控制下的企業(yè)并購采用不同的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)一步削弱了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。

4.2購買法下分步并購會(huì)計(jì)問題的思考及建議

在購買法下，被并購企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債必須以公允價(jià)值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，成本與凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額部分確認(rèn)為商譽(yù)。而在權(quán)益結(jié)合法下，合并一方在編制單獨(dú)報(bào)表或合并報(bào)表時(shí)，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)保持不變，繼續(xù)沿用合并另一方資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值，不反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)。在物價(jià)上漲或資產(chǎn)質(zhì)量較好時(shí)，通常情況下，公允價(jià)值會(huì)大于賬面價(jià)值，這就使得采用購買法所報(bào)告的凈資產(chǎn)價(jià)值高于權(quán)益結(jié)合法下凈資產(chǎn)的價(jià)值。

對(duì)于購買法下的分步并購問題，我認(rèn)為加強(qiáng)政府對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)監(jiān)管，完善企業(yè)并購會(huì)計(jì)監(jiān)管制度是勢(shì)在必行的。政府應(yīng)要求有合并行為的企業(yè)，將其所即將發(fā)表的相關(guān)會(huì)計(jì)信息在發(fā)表前提交給政府會(huì)計(jì)監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)，由政府會(huì)計(jì)監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查，判斷其合并的主要經(jīng)濟(jì)動(dòng)因及其所可能產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性影響，并提出相關(guān)意見。如果有必要，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見進(jìn)行整改，直到符合要求并經(jīng)過批準(zhǔn)后，才能正式發(fā)表，力求政府所實(shí)施的會(huì)計(jì)監(jiān)管對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生引導(dǎo)作用，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，同時(shí)又起到規(guī)范會(huì)計(jì)行為。