李博雯　謝其安　馮添圓

摘要：隨著社會(huì)對(duì)于環(huán)境保護(hù)意識(shí)的加強(qiáng)，汽車的節(jié)能減排顯得尤為重要，汽車產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向是新能源汽車的開發(fā)與研究。因此，新能源汽車行業(yè)對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入在企業(yè)經(jīng)營過程中起著舉足輕重的作用。本文以比亞迪公司為案例，探討新能源汽車行業(yè)研發(fā)投入的影響因素，為新能源汽車行業(yè)提出合理的研發(fā)策略，提高企業(yè)的研發(fā)能力。

關(guān)鍵詞：新能源汽車;研發(fā)投入;比亞迪

2015年《中國制造2025》提到：新能源汽車是未來三十年大力推動(dòng)突破發(fā)展的十大重要領(lǐng)域。如今，新能源汽車企業(yè)的市場已經(jīng)基本形成和穩(wěn)定，國家對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)提出了更高的要求。近十幾年內(nèi)，國家對(duì)新能源汽車企業(yè)一直給予優(yōu)厚的補(bǔ)助，并于2019年3月26日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，進(jìn)一步規(guī)范了對(duì)新能源汽車企業(yè)補(bǔ)貼的政策。因此，對(duì)于新能源汽車行業(yè)研發(fā)投入的影響因素一直備受社會(huì)關(guān)注。本文通過比亞迪公司近五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析其研發(fā)投入的影響因素，旨在為新能源汽車行業(yè)的發(fā)展提供指導(dǎo)建議。

一、文獻(xiàn)回顧

企業(yè)的研發(fā)成果是提高企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵，研發(fā)投入的影響因素一直是學(xué)者研究的重點(diǎn)。宋志賽和吳淑芳（2016）發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與研發(fā)投入正相關(guān)，負(fù)債水平與研發(fā)投入負(fù)相關(guān)[1]。張揚(yáng)（2020）通過回歸分析得出：盈利能力越強(qiáng)的企業(yè)，研發(fā)投入越多[2]。研發(fā)人員的數(shù)量和素質(zhì)也是影響企業(yè)研發(fā)投入的因素，汪宇（2018）表明技術(shù)人員的比例、教育水平與研發(fā)投入正相關(guān)，盈利水平與研發(fā)投入負(fù)相關(guān)[3]。白喆（2020）和應(yīng)曉妮（2020）均指出：政府補(bǔ)助不僅能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的積極性還能提高企業(yè)研發(fā)投入力度[4-5]。

二、案例分析

比亞迪股份有限公司始創(chuàng)于1995年，于2002年7月在香港主板上市，曾連續(xù)4年獲得新能源汽車銷售冠軍，穩(wěn)定了其在新能源汽車行業(yè)的龍頭位置。表1是比亞迪公司2015—2019年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

（一）內(nèi)部因素

1.營業(yè)收入對(duì)研發(fā)投入的影響

企業(yè)良好穩(wěn)定的營業(yè)收入代表著企業(yè)經(jīng)營情況穩(wěn)定，給管理層帶來樂觀的經(jīng)營信息從而增加對(duì)企業(yè)核心競爭力的思考和投入，對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入有著促進(jìn)作用。通過表1可以看出：2015年到2019年研發(fā)投入呈持續(xù)增長狀態(tài)，比亞迪營業(yè)收入的增長與研發(fā)投入的增長同方向，研發(fā)投入的增加能促進(jìn)企業(yè)新產(chǎn)品和技術(shù)的開發(fā)，能夠在國內(nèi)新能源汽車市場占得主動(dòng)權(quán)贏得市場，從而提高銷量提高營業(yè)收入。因此，營業(yè)收入對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān)。

2.資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)研發(fā)投入的影響

企業(yè)的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新是一項(xiàng)投入多、高風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間長、回報(bào)不穩(wěn)定的活動(dòng)，企業(yè)負(fù)債水平在一定程度上會(huì)給企業(yè)管理層帶來壓力，從而降低對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入;而負(fù)債水平良好的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)較為輕松，有利于資產(chǎn)流向研發(fā)活動(dòng)的投入，所以資產(chǎn)負(fù)債率是影響企業(yè)研發(fā)投入的一項(xiàng)重要內(nèi)部因素。具體來說，2015—2016年，比亞迪的資產(chǎn)負(fù)債率與研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)，但2016—2019年資產(chǎn)負(fù)債率與研發(fā)投入呈正相關(guān)，通過宋賽志和吳淑

芳的研究發(fā)現(xiàn)：資產(chǎn)負(fù)債率與研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)水平，這與比亞迪2016—2019年數(shù)據(jù)分析相悖。比亞迪作為國內(nèi)新能源汽車企業(yè)的龍頭對(duì)于新能源汽車的重視和研發(fā)力度自2015年后有很大提高，研發(fā)投入的力度和金額一直處于上升狀態(tài)，但大量的研發(fā)投入受2016年的政策補(bǔ)貼退坡影響，需要通過提高負(fù)債水平來維持研發(fā)投入力度。綜上所述，資產(chǎn)負(fù)債率在外部因素穩(wěn)定的情況下與研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)，在有外部因素影響下呈正相關(guān)。

3.研發(fā)人員數(shù)量比例對(duì)研發(fā)投入的影響

研發(fā)人員數(shù)量比例代表著企業(yè)對(duì)于研發(fā)活動(dòng)的重視程度，其中研發(fā)人員的薪酬以及研發(fā)活動(dòng)的成本也是企業(yè)對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新的重視程度的表現(xiàn)，其中研發(fā)人員的工資薪酬計(jì)入研發(fā)支出科目，所以研發(fā)人員數(shù)量也是研發(fā)投入的一項(xiàng)內(nèi)部影響因素。比亞迪研發(fā)人員數(shù)量比例逐年上升，2019年研發(fā)人員數(shù)量較2015年增加了67.58%，說明其對(duì)引進(jìn)研發(fā)人員的重視程度，研發(fā)人員對(duì)企業(yè)技術(shù)研發(fā)活動(dòng)有良好的促進(jìn)效果，為企業(yè)注入新的研發(fā)血液，提高精神活力。所以研發(fā)人員數(shù)量比例對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān)。

4.盈利能力對(duì)研發(fā)投入的影響

企業(yè)盈利水平反映企業(yè)從主營業(yè)務(wù)收入中獲取利潤的能力，盈利水平越高，管理者對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的信心越大，對(duì)產(chǎn)品的支持力度也就越大，從而對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)投入也越大，所以企業(yè)的盈利水平也是研發(fā)投入影響的重要內(nèi)部因素。以營業(yè)利潤率代表企業(yè)盈利能力研究對(duì)研發(fā)投入的影響，根據(jù)表中數(shù)據(jù)：營業(yè)利潤率在2015—2016年呈上升趨勢(shì)，研發(fā)投入金額同方向變動(dòng)。自2016年起，整個(gè)新能源汽車行業(yè)受政策補(bǔ)貼退坡的影響，營業(yè)利潤率逐年下降。2019年是政策補(bǔ)貼退坡最嚴(yán)重的一年，導(dǎo)致其營業(yè)利潤率達(dá)到最低點(diǎn)，較2015年下降67.96%。說明比亞迪盈利水平受外部因素影響較大，對(duì)政策補(bǔ)貼過于依賴，這也是國家對(duì)于此次新能源汽車補(bǔ)貼退坡的原因，旨在降低新能源行業(yè)對(duì)政策補(bǔ)貼的依賴，提高企業(yè)獨(dú)立能力。綜上所述，營業(yè)利潤率在外部因素相對(duì)穩(wěn)定的情況下對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān)，在外部因素變動(dòng)過大的情況下呈負(fù)相關(guān)。

（二）外部因素

政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入的影響。

政府補(bǔ)助對(duì)新能源汽車的整個(gè)生產(chǎn)銷售過程有著至關(guān)重要的作用，政府補(bǔ)助在生產(chǎn)源頭上為廠家降低了成本;在銷售方面，購買新能源汽車國家給予一定的補(bǔ)貼和優(yōu)惠，促進(jìn)了汽車的銷量;在購買方面，消費(fèi)者更愿意選擇有補(bǔ)貼和優(yōu)惠的新能源汽車，節(jié)省購車費(fèi)用。因此，政府補(bǔ)助是企業(yè)研發(fā)投入的一項(xiàng)重要外部影響因素。根據(jù)表1可知：比亞迪研發(fā)投入金額先上升后下降，同時(shí)政府補(bǔ)助金額也呈上升趨勢(shì)隨后呈下降趨勢(shì)。其中2019年較2018年政府補(bǔ)助金額下降26.82%，2019年比亞迪經(jīng)歷了近十五年第一次政府補(bǔ)助金額下滑且下滑幅度超過25%以上。新能源企業(yè)行業(yè)在2013—2015年處于擴(kuò)大階段，在2015年新能源汽車銷量突增使得國家對(duì)新能源汽車行業(yè)重視程度進(jìn)一步加大，加大了政府補(bǔ)助力度但是同時(shí)也出現(xiàn)了部分企業(yè)“騙補(bǔ)”事件，于是國家在2016—2018年對(duì)新能源汽車行業(yè)的政府補(bǔ)貼進(jìn)行退坡。到2019年是政府補(bǔ)助退坡最嚴(yán)重的一年，新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷了近二十年的發(fā)展歷程已基本成熟，國家對(duì)企業(yè)的期望是降低其對(duì)政府補(bǔ)助的依賴程度，提高自主獨(dú)立能力，所以2019年政府補(bǔ)助金額下滑。綜上所述，政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān)。

（三）研究結(jié)論

通過比亞迪近五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)研究得出：內(nèi)部因素中營業(yè)收入和研發(fā)人員數(shù)量對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān);資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)研發(fā)投入的影響在沒有外部因素的影響下呈負(fù)相關(guān)，在外部因素的影響下呈正相關(guān);盈利能力對(duì)研發(fā)投入的影響在沒有外部因素的影響下呈正相關(guān)，在外部因素的影響下呈負(fù)相關(guān)。而外部因素政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入的影響呈正相關(guān)。

三、政策建議

從研發(fā)投入的內(nèi)部因素發(fā)現(xiàn)：第一，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營情況的穩(wěn)定和良好，有助于加大管理層對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入，企業(yè)應(yīng)該制定長期穩(wěn)定的發(fā)展策略。第二，企業(yè)在盈利時(shí)期應(yīng)重視研發(fā)投入，提高企業(yè)競爭力;在虧損時(shí)期應(yīng)尋找虧損原因同時(shí)做到開源節(jié)流，降低成本，尋找利潤率較高的技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)行推廣和創(chuàng)新，研發(fā)投入量力而行，不能過于增加研發(fā)投入而增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。第三，過高的負(fù)債率給企業(yè)帶來的償債壓力不利于企業(yè)研發(fā)活動(dòng)，所以對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)應(yīng)適當(dāng)降低負(fù)債讓企業(yè)財(cái)務(wù)狀況處于輕松的環(huán)境下，有利于提高研發(fā)投入;對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率較低的企業(yè)應(yīng)利用好財(cái)務(wù)杠桿，讓更多的資金流向研發(fā)活動(dòng)。最后，研發(fā)人員是企業(yè)的財(cái)富，應(yīng)重視研發(fā)人員的引進(jìn)和培養(yǎng)，同時(shí)注重研發(fā)人員的素質(zhì)水平，這樣才會(huì)讓研發(fā)活動(dòng)事半功倍。

從研發(fā)投入的外部因素可知：政府應(yīng)加大研發(fā)專項(xiàng)補(bǔ)助，降低企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。尤其一些資金困難的中小企業(yè)，往往投入研發(fā)活動(dòng)會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營陷入困境，政府應(yīng)采取相應(yīng)補(bǔ)助和優(yōu)惠政策或者適當(dāng)降低企業(yè)貸款籌資門檻，讓中小企業(yè)更愿意投入技術(shù)研發(fā)。對(duì)于發(fā)展較早、規(guī)模較大的企業(yè)應(yīng)適當(dāng)提高補(bǔ)助門檻，讓企業(yè)不要過于依賴政府補(bǔ)助，增強(qiáng)企業(yè)獨(dú)立能力。對(duì)于政策方面，應(yīng)該完善補(bǔ)助政策，讓“騙補(bǔ)”事件不再發(fā)生，使新能源汽車行業(yè)的市場環(huán)境得到優(yōu)化。

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[3]汪宇.新三板創(chuàng)新層企業(yè)研發(fā)投入影響因素研究[D].無錫：江南大學(xué)碩士論文，2018.

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[5]應(yīng)曉妮.政府補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車企業(yè)創(chuàng)新投入的影響研究[J].中國物價(jià)，2020（2）.

作者簡介：李博雯（1991—），女，江蘇徐州人，助教，澳大利亞國立大學(xué)碩士研究生，主要從事財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)評(píng)估、政府會(huì)計(jì)研究;謝其安（1998—），男，江蘇宿遷人，中國礦業(yè)大學(xué)徐海學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生，主要從事內(nèi)部審計(jì)研究;馮添圓（1999—），男，河北保定人，中國礦業(yè)大學(xué)徐海學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生，主要從事財(cái)務(wù)管理研究。