閆江狄 王丹

[摘 要] 營運(yùn)能力是公司對自身資源的利用和整合。營運(yùn)能力越好，公司的發(fā)展前景越好。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，公司的發(fā)展對自身的營運(yùn)能力也提出了較高的要求。以SH公司為研究對象，選取了具有代表性的營運(yùn)能力的指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，來研究該公司運(yùn)營情況，并對其提出合理的優(yōu)化措施。SH公司應(yīng)該提高公司資金的利用效率和應(yīng)收賬款回收能力。

[關(guān)鍵詞] 營運(yùn)能力;經(jīng)濟(jì)全球化;應(yīng)收賬款

[中圖分類號] F275[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）07-0142-02

一、SH公司概況

SH公司是一個國有上市化工企業(yè)，氯堿為該公司的主要業(yè)務(wù)，以氯堿為核心衍生出一系列生產(chǎn)鏈形成了該公司的產(chǎn)業(yè)鏈，SH公司的實(shí)力在全國氯堿行業(yè)排名靠前。此外，該公司的主業(yè)也包括了深加工石油和化工類的新材料的生產(chǎn)。

該公司樂于創(chuàng)新、鼓勵創(chuàng)新，在實(shí)踐操作過程中形成了別具一格的管理模式。公司始終堅持“以人為本”的用工理念，大力培養(yǎng)優(yōu)秀人才，并引進(jìn)了一批高素質(zhì)的技術(shù)人員與管理經(jīng)營人才為企業(yè)注入新鮮血液。在經(jīng)濟(jì)全球化的形勢下，公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品，提高自身的核心競爭力，追求更高的層次。

二、SH公司的營運(yùn)能力的分析

公司的營運(yùn)能力的分析通常是對公司運(yùn)營有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究，從而了解該公司的生產(chǎn)運(yùn)營中存在的弊端，來評估公司的運(yùn)營情況，可以根據(jù)研究結(jié)果對公司的運(yùn)營提出有利方案，以此來促進(jìn)公司進(jìn)一步的發(fā)展壯大。

（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一個公司一段時間里的營業(yè)收入凈額除以平均資產(chǎn)總額得出來的結(jié)果。它體現(xiàn)了公司在運(yùn)營中資產(chǎn)的流通利用速度，從而可以知道公司對自身資產(chǎn)的利用是否充分，有沒有出現(xiàn)一些問題?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的數(shù)值越高越有利，數(shù)值越大，表明公司的資產(chǎn)運(yùn)營情況相對較好，經(jīng)營能力越強(qiáng)?？梢酝ㄟ^對公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析研究，來對公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，提高公司的市場競爭力。如果公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是太高，公司可以通過一些措施來提高資產(chǎn)利用率。

從表1的數(shù)據(jù)指標(biāo)可以得知，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2014年到2016年一直在緩緩下降，并在2016年下降到近五年最低值0.87。但到次年，情況有所好轉(zhuǎn)，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率開始上升，但到了最高值也并沒有恢復(fù)到與2014年相同的水平，較2014年還是稍低。由表中的營業(yè)收入和資產(chǎn)總額情況表明，資產(chǎn)總額的增加一定程度上導(dǎo)致了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降。

資產(chǎn)是公司發(fā)展運(yùn)營的基礎(chǔ)，是一個相當(dāng)重要的項(xiàng)目。分析流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比率，可以清楚的知道資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，以及時進(jìn)行調(diào)整，有效的管理資產(chǎn)。

由表2的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析可知，該公司在2014年至2016年公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率上升逐漸，從22.43%升至37.03%，達(dá)到了近五年的最大值。從2016年到2018年公司的流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率都較為穩(wěn)定，起伏不大。而2014年到2016年非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率則與流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率變化情況相反。說明2016年到2018年公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。由以上分析可得，公司得總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2016年有較大波動和公司非流動資產(chǎn)的占比減少有一定關(guān)系。

（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款作為公司資產(chǎn)的一部分，具有較高的地位。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是公司一段時間內(nèi)賒銷凈收入處以平均應(yīng)收賬款的余額所得。公司的應(yīng)收賬款應(yīng)進(jìn)行有效管理，從而保障公司的資產(chǎn)。

從表3的數(shù)據(jù)可以得出，該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2014年到2015年下降幅度較大，從496.39降至325.00，2015年至2016年沒有較大變化，而到了2017年該指標(biāo)又上升到了近幾年的最高值即533.12次，表明公司在2017年對應(yīng)收賬款的回收重視了起來，并提高了公司的應(yīng)收賬款的回收能力。由表可以看出，公司2017年的營業(yè)收入比2016年有較明顯的提高，同時公司在2017年也加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的回收工作，對應(yīng)收賬款進(jìn)行了較好的控制，公司的資金周轉(zhuǎn)能力增強(qiáng)。但在2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從533.12降至410.89，這一下降幅度較為明顯，表明應(yīng)收賬款的回收能力下降，和2017年相比差距較為明顯。2018年該公司的應(yīng)收賬款漲幅較大，而營業(yè)收入的下降，造成了公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的下降。

（三）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率又叫做庫存周轉(zhuǎn)率，是公司一段時間內(nèi)營業(yè)成本除以平均存貨余額的比值。要想知道公司的營運(yùn)能力如何，對該公司的存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析時非常有必要的，與此同時，該指標(biāo)的分析結(jié)果對公司的償債能力也有一定程度的影響。它表明了公司購貨環(huán)節(jié)、產(chǎn)出環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)存貨的流通速度，即存貨的流動能力的強(qiáng)弱。它還可以促使企業(yè)的生產(chǎn)能夠具有連續(xù)性。

從表4中的數(shù)據(jù)我們可以得知，公司的存貨周轉(zhuǎn)率在2014年到2015年稍稍有下降，但幅度并不明顯;在2015年至2017年逐步攀升，從2015年的19.22上升到2017年的26.62，達(dá)到了近五年的峰值。這一情況表明公司里的存貨運(yùn)轉(zhuǎn)良好，表明公司在存貨的利用和管理方面有著較好的模式，而且公司存貨的變現(xiàn)能力也逐漸上升。在2018年公司的存活周轉(zhuǎn)率下降到19.63，存貨周轉(zhuǎn)率的下降對公司的運(yùn)營較為不利。公司在2018年的存貨平均余額增加較多，存貨的堆積占用了公司一定數(shù)額的資金，公司的存貨也沒有進(jìn)行有效的管理和利用，導(dǎo)致了大量存貨的剩余。公司內(nèi)部大量的存貨，占用了公司的庫存資源，而管理這些存貨也是需要一些人力物力，在此期間不僅沒有得到收入，反而在消耗管理上的費(fèi)用。而企業(yè)沒有合適的銷售渠道，導(dǎo)致存貨滯銷，企業(yè)會對其計提存貨跌價準(zhǔn)備，從一定程度上減少了可周轉(zhuǎn)的資金，對公司的營運(yùn)能力產(chǎn)生不利影響。

三、SH公司營運(yùn)能力的優(yōu)化措施

（一）提高公司資金的利用效率

公司內(nèi)部下屬有一些子公司，在公司資金使用流轉(zhuǎn)的過程中各個公司之間存在著時間差，以往這種時間差可以通過銀行來進(jìn)行調(diào)節(jié)。例如，公司嚴(yán)格制定執(zhí)行資金管理規(guī)定，各分公司每月編制資金需求預(yù)算及結(jié)算清單，明確貨幣資金的流向等。總公司再以此進(jìn)行合理安排，事前一定要開具各種證明，遵循公司制度，按公司的流程一步步進(jìn)行操作，盡量對此過程中的風(fēng)險及時進(jìn)行處理，事后考核時有憑有據(jù)，以此來降低資金籌措的成本。

在公司企業(yè)資金需求足夠，有空閑資金的情況下，公司可以積極參與金融市場，遵循市場規(guī)律，積極開展產(chǎn)品的經(jīng)營活動，參與金融市場的投資項(xiàng)目。金融投資既是一個領(lǐng)域又是一種方式，是現(xiàn)有市場經(jīng)濟(jì)和信用的結(jié)晶。通過金融投資可以讓公司的閑散資金得到充分利用，在一定程度上也能對公司的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行分散，讓公司的償債能力得以提高，提高公司資金的活力。

提高企業(yè)財務(wù)管理效率。在現(xiàn)有資金的基礎(chǔ)上，運(yùn)用有效措施，對存量資產(chǎn)進(jìn)行充分利用，對外開拓融資渠道，對內(nèi)提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時，在最大程度上基地產(chǎn)品成本，以此來提高企業(yè)的競爭力。對公司的資本結(jié)構(gòu)持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化，降低公司的資金使用成本;科學(xué)完善公司的決策體系，無論是公司的經(jīng)營活動、投資活動還是融資活動都要進(jìn)行科學(xué)決策，與此同時對公司的各個項(xiàng)目要進(jìn)行定期考核。

總而言之，公司的資金管理需要公司各個部門進(jìn)行有效配合，不能只憑財務(wù)部門的一己之力。整個公司齊心協(xié)力才能有效提高公司資金的利用效率。

（二）提高公司的應(yīng)收賬款回收能力

對公司的應(yīng)收賬款應(yīng)建立一套完整的機(jī)制，明確各個崗位上每個人應(yīng)負(fù)的責(zé)任。建立應(yīng)收賬款機(jī)制可以對風(fēng)險進(jìn)行提前把控，給企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制留有充足的時間。根據(jù)負(fù)債公司的企業(yè)經(jīng)營情況、公司信譽(yù)對該公司設(shè)定相應(yīng)的賒銷額與賒賬期，如超過限額就對該公司進(jìn)行交易來往。對于每個部門、每個崗位上的人員普及相關(guān)責(zé)任知識，務(wù)必引起他們的重視。要求每個工作人員對自己負(fù)責(zé)的部分嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)工作程序，并對結(jié)果負(fù)責(zé)。對于應(yīng)收賬款入賬、收回等環(huán)節(jié)，嚴(yán)格把控，必要時針對此制度建立一個監(jiān)督機(jī)制，避免該機(jī)制浮于表面，無法切實(shí)實(shí)施，防止形式大于實(shí)質(zhì)。

公司應(yīng)對清賬這一項(xiàng)業(yè)務(wù)加以重視，對那些快要到收賬期的應(yīng)收賬款及時進(jìn)行催收，防止形成壞賬。如已經(jīng)形成壞賬要進(jìn)行分析原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對于不同的客戶制定并采取不同的清賬措施。

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