叢鵬 中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行總行授信管理部

發(fā)展綠色金融，嚴(yán)格“兩高一?！鳖I(lǐng)域授信管理，是商業(yè)銀行貫徹落實(shí)黨的十九大精神和生態(tài)文明思想的迫切需要，也是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的客觀要求。本文就 “兩高一?！鳖I(lǐng)域國(guó)家政策和商業(yè)銀行授信情況進(jìn)行分析，最后對(duì)商業(yè)銀行“兩高一?！鳖I(lǐng)域授信策略做出相關(guān)思考。

一、“兩高一?！毙袠I(yè)范圍界定

（一）國(guó)家政策口徑

“兩高一?！毙袠I(yè)是指高耗能、高污染及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)?，F(xiàn)階段，對(duì)于“兩高一?！毙袠I(yè)范圍并未達(dá)成完全一致。

1.“兩高”行業(yè)

“兩高”包括高耗能和高污染行業(yè)。高耗能行業(yè)消耗資源（電、水、天然氣等自然資源以及物耗等）速度快，對(duì)資源需求量大；高污染行業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中污染嚴(yán)重、難以治理，易發(fā)生污染事故、危害環(huán)境和人體健康。綜合國(guó)家相關(guān)政策，“兩高行業(yè)”主要包括鋼鐵、焦化、電解鋁、鑄造、水泥和平板玻璃、化工、造紙等。

表1 “兩高”行業(yè)范圍相關(guān)文件梳理

2020 高耗能發(fā)改委《關(guān)于階段性降低企業(yè)用電成本支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2020〕258號(hào))鋼鐵、有色金屬、石油、煤炭、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，非金屬礦物制品業(yè)等整體仍被歸入高耗能行業(yè)

2.產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)

產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)主要衡量指標(biāo)包括以下三方面：一是產(chǎn)能利用率高低。每個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率判斷依據(jù)不太相同，如鋼鐵行業(yè)，一般認(rèn)為產(chǎn)能利用在80%左右是比較合理的。二是行業(yè)受影響程度。判斷產(chǎn)能過(guò)剩是否會(huì)給行業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性的影響，主要表現(xiàn)為行業(yè)利用水平的大幅度降低，甚至造成嚴(yán)重虧損，創(chuàng)新能力受到巨大傷害。三是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。判斷是否會(huì)引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致投資效率明顯下降，成本提升，風(fēng)險(xiǎn)在金融和財(cái)政領(lǐng)域不斷積累。

表2 產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)范圍

2020發(fā)改委等6部門《關(guān)于做好2020年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過(guò)剩產(chǎn)能工作的通知》 鋼鐵、煤炭、煤電為重點(diǎn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)

（二）監(jiān)管口徑

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)《綠色信貸指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕4號(hào)）和《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)》（銀監(jiān)辦便函〔2015〕252號(hào)），銀保監(jiān)會(huì)“兩高一?！苯y(tǒng)計(jì)口徑共涉及29個(gè)細(xì)分行業(yè)，具體參考范圍及對(duì)應(yīng)行業(yè)代碼（GB/T4754-2017)，如下表所示：

表3 銀保監(jiān)會(huì)口徑“兩高一?！毙袠I(yè)

綜上分析，本文認(rèn)為“兩高一?！笔侵父吆哪?、高污染和產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)，具體行業(yè)范圍可分為狹義口徑和廣義口徑兩個(gè)類型。狹義口徑的“兩高一?！毙袠I(yè)，對(duì)應(yīng)銀保監(jiān)會(huì)的29個(gè)細(xì)分行業(yè)。廣義口徑上“兩高一?！毙袠I(yè)，除了包括銀保監(jiān)會(huì)的29個(gè)細(xì)分行業(yè)外，還應(yīng)包括煤炭和煤電行業(yè)。同時(shí)，隨著國(guó)家政策、監(jiān)管要求和行業(yè)產(chǎn)能利用率的變化，“兩高一?！毙袠I(yè)范圍是動(dòng)態(tài)調(diào)整的。

二、國(guó)家政策導(dǎo)向和監(jiān)管要求

近年來(lái)，國(guó)務(wù)院及相關(guān)部門先后出臺(tái) “兩高一?！毙袠I(yè)系列政策措施，主要包括幾種類型：一是嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，結(jié)構(gòu)調(diào)整及改造項(xiàng)目必須嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換。《關(guān)于印發(fā)鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知》要求，嚴(yán)禁鋼鐵、水泥和平板玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能，鋼鐵、水泥熟料項(xiàng)目、平板玻璃項(xiàng)目均須執(zhí)行減量或等量置換。

二是差異化金融支持。嚴(yán)控違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能的信貸投放。對(duì)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的落后產(chǎn)能企業(yè)，或環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、技術(shù)等不達(dá)標(biāo)且整改無(wú)望的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決壓縮、退出相關(guān)貸款。符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、結(jié)構(gòu)調(diào)整、改造提升的，可按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則予以支持。

三是環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全等外部管控指標(biāo)。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》明確了鼓勵(lì)類、限制類、淘汰類行業(yè)產(chǎn)品類型、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和工藝流程。到細(xì)分行業(yè)，國(guó)家也出臺(tái)了具體的行業(yè)規(guī)范，比如《水泥行業(yè)規(guī)范條件》《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件》等，國(guó)家定期公布符合條件的名單企業(yè)、以及需整改企業(yè)名單，督促企業(yè)按期整改。

四是以市場(chǎng)化、綜合性手段倒逼落后產(chǎn)能退出市場(chǎng)。對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)實(shí)施差別化用電、用水、用氣價(jià)格。例如，2018年7月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新和完善促進(jìn)綠色發(fā)展價(jià)格機(jī)制的意見》，對(duì)鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵、黃磷、鋅冶煉等7個(gè)行業(yè)實(shí)行更高的價(jià)格。疫情期間，發(fā)改委出臺(tái)階段性降低企業(yè)用電的通知，2月1日起至6月30日，企業(yè)統(tǒng)一按原電價(jià)水平的95%結(jié)算，高耗能行業(yè)用戶除外。

三、商業(yè)銀行授信情況

商業(yè)銀行積極踐行綠色信貸理念，完善差異化的“兩高一?！笔谛耪撸瑢?shí)行行業(yè)限額管理，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要措施如下：

一是持續(xù)優(yōu)化差異化授信政策。例如郵儲(chǔ)銀行單列“兩高一?！毙袠I(yè)授信政策指引，按照“有扶有控、有保有壓”原則，重點(diǎn)支持綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，積極投向符合技術(shù)升級(jí)要求、碳排放約束和綠色標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)域。中信銀行對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)企業(yè)分類施策，對(duì)于技術(shù)優(yōu)、效率高、有潛力、有市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，繼續(xù)給予支持。對(duì)于其他企業(yè)，逐戶制定方案，采取維持授信、增加緩釋、逐步壓縮、退出等方式緩釋風(fēng)險(xiǎn)。

二是嚴(yán)格實(shí)施限額管理。中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行等均對(duì)“兩高一?！辈糠旨?xì)分行業(yè)設(shè)置管控目標(biāo)，控制信貸投放規(guī)模。

三是實(shí)行差異化授權(quán)管理，嚴(yán)格審查審批。例如郵儲(chǔ)銀行對(duì)“兩高一?！奔懊禾俊⒚弘姷刃袠I(yè)單一客戶/集團(tuán)客戶的新增授信、存量年審（低風(fēng)險(xiǎn)額度及總行另有規(guī)定的除外）一律報(bào)總行審批。同時(shí)，成立專門的審查審批團(tuán)隊(duì)，優(yōu)化信審技術(shù)，對(duì)“兩高一剩”行業(yè)嚴(yán)格審查審批。

表4 2019年部分銀行“兩高一剩”或產(chǎn)能過(guò)剩情況統(tǒng)計(jì)表

四、相關(guān)思考

為更好貫徹落實(shí)中央政策和監(jiān)管要求，踐行綠色發(fā)展理念，防范環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行“兩高一?！鳖I(lǐng)域授信策略思考如下：

（一）加強(qiáng)政策執(zhí)行管理，防范化解信用風(fēng)險(xiǎn)

一是嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)限額和授信政策要求。將信貸與非信貸、表內(nèi)外、本外幣等我行承擔(dān)實(shí)質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)限額和授信政策準(zhǔn)入要求，嚴(yán)控“兩高一?！毙刨J投放，超過(guò)限額的業(yè)務(wù)，應(yīng)果斷采取措施，壓縮至限額內(nèi)。

二是在總量控制的同時(shí)，不搞一刀切，繼續(xù)堅(jiān)持有保有壓、有扶有控，通過(guò)增優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。新增業(yè)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和環(huán)保要求，落實(shí)合規(guī)手續(xù)；主要投向行業(yè)內(nèi)具有資源、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)和國(guó)家鼓勵(lì)的項(xiàng)目；在符合監(jiān)管政策和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前提下，支持行業(yè)龍頭企業(yè)并購(gòu)；對(duì)限制和淘汰類的落后產(chǎn)能、環(huán)保不達(dá)標(biāo)項(xiàng)目，不得提供任何形式的資金支持。

三是加強(qiáng)存量管理。對(duì)于不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保要求和我行信貸政策的存量業(yè)務(wù)，堅(jiān)決果斷、及時(shí)清退。積極開展排查，統(tǒng)籌制訂退出客戶名單，逐戶制定退出方案和計(jì)劃。

（二）大力發(fā)展綠色金融，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

積極支持綠色、低碳和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)支持符合綠色發(fā)展理念的公司、“三農(nóng)”、小微企業(yè)和消費(fèi)信貸，大力拓展綠色交通運(yùn)輸、可再生能源及清潔能源項(xiàng)目和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快實(shí)施存量“兩高一?！笔谛拧膀v籠換鳥”策略，不斷優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（三）優(yōu)化政策工具，切實(shí)防范環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

豐富調(diào)查審查環(huán)節(jié)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工具，對(duì)客戶進(jìn)行分類、差異化管理和動(dòng)態(tài)評(píng)估，把好科學(xué)評(píng)估關(guān)。持續(xù)提升“兩高一剩”和綠色信貸的信審技術(shù)，堅(jiān)持“環(huán)保一票否決制”，把好風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾關(guān)。

（四）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，警惕環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)向授信領(lǐng)域傳導(dǎo)

關(guān)注各級(jí)環(huán)保督察點(diǎn)名企業(yè)、納入當(dāng)?shù)亍靶∩y污”企業(yè)名單、環(huán)保安全“黑名單”等企業(yè)，面臨取締關(guān)停、停產(chǎn)整頓、限期整改、異地搬遷、罰款等風(fēng)險(xiǎn)，積極開展風(fēng)險(xiǎn)排查，對(duì)排查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題客戶，逐戶制定風(fēng)險(xiǎn)化解方案。強(qiáng)化預(yù)警，掌握“兩高一?！毙袠I(yè)客戶全口徑負(fù)債情況，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等關(guān)鍵指標(biāo)出現(xiàn)異常變化的企業(yè)及時(shí)預(yù)警并采取相應(yīng)措施。

結(jié)語(yǔ)：商業(yè)銀行應(yīng)按照調(diào)控政策與監(jiān)管要求，積極踐行綠色信貸，完善差異化的“兩高一?！笔谛耪?，實(shí)行行業(yè)限額管理，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，支持授信業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。