摘 要：我國(guó)“保險(xiǎn)+期貨”這樣的試點(diǎn)項(xiàng)目從2015年開(kāi)展以來(lái)，呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大和發(fā)展的趨勢(shì)，并在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略之中發(fā)揮出極強(qiáng)作用和能力?！氨ｋU(xiǎn)+期貨”與傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)不同，是站在其基礎(chǔ)上進(jìn)行革新。對(duì)于精準(zhǔn)扶貧和服務(wù)“三農(nóng)”來(lái)說(shuō)有著相當(dāng)大的推動(dòng)和促進(jìn)作用。對(duì)農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)行研究，將其運(yùn)作模式與存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和分別論述，最終對(duì)推動(dòng)該運(yùn)作模式向前進(jìn)步以及推動(dòng)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品;“保險(xiǎn)+期貨”;運(yùn)作模式;風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F762 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2020）19-0061-02

引言

我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，“三農(nóng)”問(wèn)題一直是我國(guó)長(zhǎng)期關(guān)注和重視的內(nèi)容之一。為了能夠較好地保障農(nóng)民利益，我國(guó)一直針對(duì)該問(wèn)題而開(kāi)展有關(guān)農(nóng)業(yè)方面的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。此外，當(dāng)下對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格以及收儲(chǔ)等方面多項(xiàng)制度的改革和發(fā)展做出了相當(dāng)多的改革措施，不斷找到合適、科學(xué)的保障機(jī)制。在2018年則是對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”這一項(xiàng)戰(zhàn)略又重新規(guī)定，要求將其試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，以此來(lái)提升鄉(xiāng)村振興發(fā)展戰(zhàn)略水平。因此，本文通過(guò)對(duì)其進(jìn)行研究能夠?qū)⑵溥\(yùn)作模式和潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明晰，為日后擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”的試點(diǎn)范圍做出理論貢獻(xiàn)。

一、“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)推廣現(xiàn)狀

我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，其經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)會(huì)受到多種因素的影響，例如自然、氣候以及季節(jié)等，最終導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)格變動(dòng)較大。在2014年時(shí)，我國(guó)針對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行制定“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作的實(shí)行。這樣的模式是基于農(nóng)戶(hù)在生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品過(guò)程中所產(chǎn)生的各項(xiàng)成本以及潛在的虧損風(fēng)險(xiǎn)等，而這樣的制度能夠有針對(duì)性地保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益，進(jìn)一步使農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，進(jìn)而達(dá)到扶貧的最終效果。

當(dāng)下該制度仍然處于推廣階段之中，為了能夠顯著提升效果，政府會(huì)在其中投入部分補(bǔ)貼和制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，例如稅收減免、保費(fèi)補(bǔ)貼等。當(dāng)下該制度主要是由保險(xiǎn)公司、農(nóng)業(yè)合作社、政府機(jī)構(gòu)以及期貨管理公司等。在我國(guó)政策的推動(dòng)和發(fā)展中，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作陸續(xù)開(kāi)展，這為貧困地區(qū)的發(fā)展起到了推動(dòng)的作用。2015年由國(guó)務(wù)院提出的《國(guó)務(wù)院辦公提關(guān)于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見(jiàn)》，是站在政策的層面上對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”這一制度進(jìn)行保障;2015年8月14日，新湖期貨與人保財(cái)險(xiǎn)大連公司推出農(nóng)產(chǎn)品期貨保險(xiǎn)價(jià)格，主要是保障雞蛋和玉米方面的價(jià)格，其保險(xiǎn)生效的時(shí)間為2015年9月1日至2016年8月31日;而在2015年11月則是將“期貨+保險(xiǎn)”這試點(diǎn)工作全面擴(kuò)大，盡可能研發(fā)出與“三農(nóng)”需要相契合的新的品種;在2016年開(kāi)始，中央發(fā)布文件，首次要求將“保險(xiǎn)+期貨”這一工作試點(diǎn)逐漸擴(kuò)大，有效推動(dòng)“三農(nóng)”的快速發(fā)展;在2016年3月頒布政策推動(dòng)該模式的發(fā)展，并提出了補(bǔ)貼政策;在2017年，中央發(fā)下文件，要求能夠?qū)ⅰ氨ｋU(xiǎn)+期貨”的市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，并引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)來(lái)盡可能規(guī)避市場(chǎng)之中的風(fēng)險(xiǎn)。截至2019年，當(dāng)下我國(guó)已經(jīng)設(shè)立了超過(guò)40個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”的立項(xiàng)。

二、“保險(xiǎn)+期貨”的運(yùn)作模式

當(dāng)下該業(yè)務(wù)的主要流程和運(yùn)作模式首先是要求農(nóng)戶(hù)、農(nóng)村信用合作社向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)，將可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。此后，保險(xiǎn)公司要購(gòu)買(mǎi)期權(quán)產(chǎn)品，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，并讓風(fēng)險(xiǎn)管理子公司能夠在期貨市場(chǎng)之中，觀察和了解跌期權(quán)產(chǎn)品，并進(jìn)行交易，將自身所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷降低，并在最后由公司按照當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)進(jìn)行核實(shí)是否需要對(duì)農(nóng)戶(hù)來(lái)賠償相關(guān)的業(yè)務(wù)。

在“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作機(jī)制中，其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主題是場(chǎng)外期權(quán)，而開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作時(shí)，主體分為三個(gè)部分：期貨公司、保險(xiǎn)公司以及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司。整個(gè)運(yùn)作機(jī)制分為四個(gè)方面：一是購(gòu)買(mǎi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)合作社或者是進(jìn)行大規(guī)模種植農(nóng)作物的農(nóng)戶(hù)能在保險(xiǎn)公司之中購(gòu)買(mǎi)與其相關(guān)的價(jià)格保險(xiǎn)，確保這個(gè)過(guò)程中收益的穩(wěn)定。二是保險(xiǎn)公司要將承保之后所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，而其他承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主題就是期貨公司和子公司，這個(gè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要方式就是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)外看跌期貨產(chǎn)品，這樣一來(lái)可以將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不斷降低。在這個(gè)環(huán)節(jié)之中，期貨公司則是具有“再保險(xiǎn)”的這一功能，這也是與以往傳統(tǒng)的保險(xiǎn)并不相同的地方，就是通過(guò)非保險(xiǎn)公司引進(jìn)，來(lái)加強(qiáng)保險(xiǎn)的效果;三是期貨公司在開(kāi)展期貨交易，按照復(fù)制看跌期權(quán)操作，將風(fēng)險(xiǎn)有效分散。四是進(jìn)行結(jié)算與理賠，例如當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格低于保險(xiǎn)所簽訂的合同時(shí)，其保險(xiǎn)公司會(huì)按照合同上的約定來(lái)對(duì)合作社或者農(nóng)戶(hù)賠償。另外，還會(huì)與看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)進(jìn)行比較，若是低于執(zhí)行價(jià)格，期貨公司則會(huì)按照相關(guān)的合約來(lái)賠付。

三、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作模式的風(fēng)險(xiǎn)

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的所產(chǎn)生的差距較大，就會(huì)產(chǎn)生加強(qiáng)的基差風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下我國(guó)期貨市場(chǎng)自誕生到現(xiàn)在，其整個(gè)市場(chǎng)制度不斷完善和發(fā)展，已經(jīng)呈現(xiàn)出規(guī)范的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是其能夠進(jìn)行交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種仍然不是特別多，而且展現(xiàn)出一種投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和氛圍，最終導(dǎo)致出現(xiàn)了期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的走勢(shì)出現(xiàn)偏離的現(xiàn)象，最終對(duì)其賠付的實(shí)際效果產(chǎn)生較大的不利影響。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椤氨ｋU(xiǎn)+期貨”的最終風(fēng)險(xiǎn)是要求風(fēng)險(xiǎn)管理子公司能夠在期貨市場(chǎng)之中利用交易對(duì)沖又叫將其進(jìn)行轉(zhuǎn)移，因而該公司自身的履約能力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力則是會(huì)對(duì)最終的賠付結(jié)果產(chǎn)生重要的影響。所以在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)合作的過(guò)程中，要對(duì)合作方的信用進(jìn)行有效評(píng)估，還要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和相應(yīng)的資質(zhì)都要充分認(rèn)知和了解。

3.監(jiān)管和政策風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要存在兩個(gè)方面。首先，包含著期貨和保險(xiǎn)兩個(gè)部分。因而這兩個(gè)部分分別歸于證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)，會(huì)導(dǎo)致這中間存在著監(jiān)管不當(dāng)和監(jiān)管重復(fù)的現(xiàn)象，若是產(chǎn)生了糾紛就會(huì)導(dǎo)致各方權(quán)益受到極大的損失。其次，該業(yè)務(wù)模式的開(kāi)展必須要在政府的相關(guān)政策的支撐下才能穩(wěn)步前行，但是各地政府對(duì)于該業(yè)務(wù)的扶持力度標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范存在著不統(tǒng)一的現(xiàn)象，展現(xiàn)出一定的臨時(shí)性、不統(tǒng)一性。

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Research on“Insurance+Futures”O(jiān)peration Mode and Risk of Agricultural Products in China

QI Xiu-hua

（Department of Economic Management in Laiwu Vocational and Technical College，Jinan 271100，China）

Abstract：The pilot program of“Insurance+Futures”has took on a tendency of constant expanding and development in China since 2015，and played a crucial role in the strategy of rural vitalization.Different from traditional agricultural insurance，it has had a dramatic innovation，which greatly promotes the poverty alleviation and service to agriculture，rural areas and farmers.In this article，the author tries to have a research and description on“Insurance+Futures”operation mode and risk of agricultural products，and aims to promote the mode and provide theoretical basis for rural vitalization.

Key words：agricultural products;“Insurance+Futures”;operation mode;risk

收稿日期：2020-01-09

作者簡(jiǎn)介：亓秀華（1981-），男，山東濟(jì)南人，講師，碩士，從事經(jīng)濟(jì)、金融、教育研究。