摘 ? ? ? ? ? 要：中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)（CAFTA）的成立，在對中國與東盟而言都有著積極而深遠(yuǎn)的意義的同時，也對日本在東盟的經(jīng)濟(jì)外交產(chǎn)生重要影響。泰國作為東盟的主要國家，是日本的第7大貿(mào)易伙伴，日本在泰國的投資地位長期穩(wěn)居第一，CAFTA的成立使日本在泰國的投資面臨重大挑戰(zhàn)。本文從投資總額、投資結(jié)構(gòu)以及投資地區(qū)分布等方面及進(jìn)行分析，把握CAFTA成立后日本對泰國直接投資的現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：CAFTA;日本;泰國;投資

基金項目：2016年度廣西高校中青年教師基礎(chǔ)能力提升項目：CAFTA成立后日本在泰國的投資情況與趨勢研究（編號：KY2016YB864）

一、序言

20世紀(jì)50年代，日本開始對泰國等東盟國家的投資。70年代初期開始，日本對泰國的投資有了較大的發(fā)展，從20世紀(jì)80年代起，日本企業(yè)不斷增加對泰國的投資，日泰兩國間的貿(mào)易聯(lián)系日趨密切。據(jù)統(tǒng)計，80年代至1996年為止，在外國對泰直接投資流量和存量方面，日本一直穩(wěn)居首位。1997年金融危機爆發(fā)后，泰國經(jīng)濟(jì)一蹶不振，日資企業(yè)并購活動增多。2000年后，受泡沫經(jīng)濟(jì)影響，日本對泰國投資趨勢減弱，之后隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，日本對泰國的投資也呈現(xiàn)迅速發(fā)展的勢頭。

自2010年CAFTA成立之后，中國與東盟各國的貿(mào)易合作日益密切，泰國作為東盟的重要國家，成為中國對外投資的重要合作伙伴。根據(jù)泰國投資促進(jìn)委員會（BOI）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，CAFTA成立后，中國對泰國的直接投資總額雖然低于日本，但總體呈平穩(wěn)增長趨勢。中日兩國每年對泰國投資的差距也在不斷減小。2019年，中國對泰國投資總額首次超越日本，一舉成為泰國最大的投資來源國。

CAFTA的成立標(biāo)志著中國—東盟經(jīng)濟(jì)共同體的崛起，在中泰兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系持續(xù)深入的背景下，日本對泰國的直接投資現(xiàn)狀值得探討。本文主以CAFTA成立之后日本在泰國的投資現(xiàn)狀為研究對象，通過對日本在泰國的投資總額、投資結(jié)構(gòu)、投資產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布等方面的分析，對投資現(xiàn)狀進(jìn)行整體把握。

二、日本在泰國投資總額

根據(jù)泰國投資促進(jìn)委員會（簡稱BOI）統(tǒng)計（表1）可知，在2009-2014年，日本對泰國的直接投資項目規(guī)模大多在5億泰銖以下，規(guī)模在5億泰銖以上，尤其是10億以上的項目數(shù)量較少。

根據(jù)表1可知，在2009年被批準(zhǔn)的日本項目中，有97個項目規(guī)模小于0.5億泰銖，有48個項目規(guī)模在0.5-1億泰銖之間，有74個項目規(guī)模在1-5億泰銖之間，有13個項目規(guī)模在5-10億泰銖之間，有11個項目規(guī)模在10億泰銖以上。在2010年被批準(zhǔn)的日本項目中，有131個項目規(guī)模在0.5泰銖以下，有72個項目規(guī)模在0.5-1億泰銖之間，有105個項目規(guī)模在1-5億泰銖之間，有18個項目規(guī)模在5-10億泰銖之間，有16個項目規(guī)模在10億泰銖以上。在2012年被批準(zhǔn)的日本項目中，有263個項目規(guī)模在0.5泰銖以下，有96個項目規(guī)模在0.5-1億泰銖之間，有264個項目規(guī)模在1-5億泰銖之間，有74個項目規(guī)模在5-10億泰銖之間，有64個項目規(guī)模在10億泰銖以上。在2014年被批準(zhǔn)的日本項目中，有165個項目規(guī)模在0.5泰銖以下，有67個項目規(guī)模在0.5-1億泰銖之間，有141個項目規(guī)模在1-5億泰銖之間，有20個項目規(guī)模在5-10億泰銖之間，有24個項目規(guī)模在10億泰銖以上。

在2010年，CAFTA成立之后，日本對泰國注冊申請投資的項目以及被批準(zhǔn)的項目數(shù)量大幅增加，其中，增幅最大的是2012年。但是2014年，日本對泰國投資規(guī)模受到一定影響，申請投資項目數(shù)量減少。當(dāng)時，日本在泰國的重要產(chǎn)業(yè)汽車市場達(dá)到飽和狀態(tài)，導(dǎo)致汽車產(chǎn)量和銷售量都受到重大影響。2008年，泰國由于受到國內(nèi)政局動蕩，國際油價輪番上漲以及國際金融危機的影響，各個實體經(jīng)濟(jì)部門受到不同程度的重創(chuàng)，2009年GDP增速降到最低值，日本對泰國的直接投資項目也較少。2012年，日本對泰國申請投資項目數(shù)量相比前一年大幅增加。原因在于2011年7月，泰國遭遇了60年一遇的特大洪水，造成250多萬人受災(zāi)，洪災(zāi)重創(chuàng)泰國經(jīng)濟(jì)，工業(yè)、農(nóng)業(yè)和旅游業(yè)都受到了嚴(yán)重打擊，洪災(zāi)還造成供應(yīng)鏈中斷，導(dǎo)致大量工人失業(yè)。這一重創(chuàng)極大影響了投資者對泰國經(jīng)濟(jì)的信心，導(dǎo)致外國對泰國的投資縮水，經(jīng)濟(jì)一度蕭條。2012年，英拉領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合政府出臺大量措施進(jìn)行災(zāi)后重建，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及外國投資，其中包括啟動大型基建計劃、治水投資項目等舉措。2012年第二季度后，泰國經(jīng)濟(jì)走出困境，出現(xiàn)恢復(fù)增長的良好跡象，眾多實體經(jīng)濟(jì)部門復(fù)蘇明顯。此外，受到首車優(yōu)惠等政策的刺激，泰國國內(nèi)汽車生產(chǎn)量大幅增加，從而刺激銷量和汽車配件出口量大增，使日本對泰國的直接投資激增。

根據(jù)BOI統(tǒng)計的2009-2016年中國和日本在泰國直接投資的總量排名數(shù)據(jù)可知，日本對泰國的投資總量一直穩(wěn)居第一。2009-2015年期間，日本對泰國的直接投資總額均占外商投資總量的30%以上。CAFTA成立后，2011-2013年期間投資總額增速明顯，其中2012年達(dá)到頂峰，增長率達(dá)到119%，占外商投資總額63.5%。

從表2可知，2016年，日本對泰國投資減少46.6%，僅占外商投資總額的22.2%。而中國對泰國的投資總額比往年增加91.3%，占外國投資總額比例首次高達(dá)15%，僅比日本低7.2%，在泰國外商投資排名中居第二位。CAFTA的成立，促進(jìn)了中泰之間貿(mào)易的持續(xù)深化，推動了中國與東盟國家之間的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，使得中國對泰國投資數(shù)量和比例不斷增加。

從圖1和圖2可以看出2009-2016年期間中日兩國對泰國投資的整體趨勢。

從表3可見，中國對泰國的投資規(guī)模逐漸增加，中日兩國在泰國的投資總額的差距也在縮小。2009-2016年，日本對泰國投資的項目數(shù)量、金額以及注冊資本都有較大的變動，尤其是在CAFTA成立之后，2012-2016年期間，有下降趨勢。與此同時，中國企業(yè)對泰國的直接投資的項目數(shù)量，金額以及注冊資本總體上有增加趨勢，特別是2016年增幅明顯。

根據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報告，泰國投資委員會公布的2012年外國直接投資總額創(chuàng)歷史新高，其中，日本對泰國直接投資達(dá)到3740億泰銖，占全部外資的58%，在泰國吸引的外資中，日本企業(yè)從2009-2011年的增幅分別為22%、44%、49%，2012年激增到58%。根據(jù)表3，2012年，日本注冊申請投資的項目為872個，已被批準(zhǔn)投資的項目761個，投資項目數(shù)量以投資總額對比往年達(dá)到頂峰。但是2012年之后投資總增長趨勢并未保持，2013-2015年期間，被批準(zhǔn)投資項目數(shù)量從686個減少到164個，投資總額也從2904.92億萬泰銖降至285.73泰銖。這是因為2013年11月以來，泰國政治局面發(fā)生混亂，2014年2月的泰國大選不僅未能解決問題，反而使得泰國政局逐漸失控。泰國的政治亂局的持續(xù)時間之長和劇烈使泰國經(jīng)濟(jì)深受影響，從而影響了外國對在泰國的投資信心，導(dǎo)致日本對泰國投資總額和項目數(shù)量減少。

三、日本在泰國的投資行業(yè)分布

根據(jù)日本貿(mào)易振興會（JETRO）2019年的統(tǒng)計，日本在泰國投資的行業(yè)范圍非常廣泛，其中包括農(nóng)業(yè)林業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)，以及包括服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，零售業(yè)，通信業(yè)，運輸業(yè)等部門的非制造業(yè)。整體來看，日本在泰國投資的主要行業(yè)是制造業(yè)。

根據(jù)表4可知，從在泰日企數(shù)量上看，2014年，在泰國的日企數(shù)量共4567家，2017年增至5444家，增幅為19.2%。其中日資企業(yè)主要集中在制造業(yè)，2014年有2147家，占總企業(yè)數(shù)量的47.01%，2017年增至2346家，占比43.09%，增長9.3個百分點。日資企業(yè)占比最多的是批發(fā)零售業(yè)，2014年有1082家，占所有日資企業(yè)數(shù)量的23.69%，2017年數(shù)量增至1360家，占比24.99%，增幅為25.69%。另外，服務(wù)行業(yè)的日本企業(yè)數(shù)量也占一定比重，2014年686家，占比15.02%，2017年增至896家，占比16.45%，增幅30.61%。

根據(jù)圖3可知，從日本在泰國投資的項目數(shù)量來看，占比最高的是金屬制品和機械行業(yè)，數(shù)值為44%，依次是服務(wù)業(yè)和電子和電子產(chǎn)品相關(guān)行業(yè)，占比分別為19%和18%?；ぜ凹垬I(yè)行業(yè)，占比12%。輕工紡織行業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品礦業(yè)陶瓷業(yè)所占比重很小。

日本經(jīng)濟(jì)在20世紀(jì)60年代末以來，由于重工業(yè)和化學(xué)工業(yè)為重點的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所積累的矛盾日益嚴(yán)重，日本政府建立了新的發(fā)展戰(zhàn)略，以尖端技術(shù)為先導(dǎo)，重點發(fā)展知識密集型產(chǎn)業(yè)。在知識密集型部門中，發(fā)展最快的是電子工業(yè)部門，大大超過工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)。在對泰國的投資中，也從一開始的能源開發(fā)加工轉(zhuǎn)向制造業(yè)。與此同時，勞動密集型的產(chǎn)業(yè)向勞動力使用少，附加價值高，競爭能力搶的知識密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。發(fā)生了“量”向“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，中國等國家也在不斷加大對泰國的制造業(yè)投資力度，但是日本由于掌握了高端的精密加工技術(shù)，同時具備完善的管理體制，使其在技術(shù)密集型的行業(yè)始終保持著高度的企業(yè)競爭力。

2011年日本發(fā)生“3·11”大地震，給日本造成了嚴(yán)重的人員傷亡和財產(chǎn)損失，對在日本東北的制造業(yè)基地造成重大影響，同時還波及服務(wù)業(yè)、軟件業(yè)以及物流業(yè)等其他關(guān)聯(lián)行業(yè)。這樣的局勢加速了日本對外國的投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，除了受沖擊較大的汽車、核能、石化和半導(dǎo)體等行業(yè)之外，微電子、生物技術(shù)等高端產(chǎn)業(yè)也進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，日本對外投資的產(chǎn)業(yè)不斷拓寬。“3·11”大地震之后，由于日本的產(chǎn)業(yè)鏈布局受到了極大影響，為了分散風(fēng)險，保證產(chǎn)業(yè)的高競爭力，汽車、半導(dǎo)體以及電子、部分機械行業(yè)進(jìn)行了新一輪的布局調(diào)整，大部分企業(yè)選擇將生產(chǎn)據(jù)點轉(zhuǎn)移到海外。根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布的調(diào)查數(shù)據(jù)，震后約有70%的企業(yè)加速全部或部分產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移海外。其中日產(chǎn)汽車產(chǎn)業(yè)為了改善業(yè)績、提高收益能力，調(diào)整全球戰(zhàn)略，將生產(chǎn)布局向海外分散，將研發(fā)以及制造等環(huán)境全部設(shè)在泰國，除傳送設(shè)備外，90%的零部件采購在泰國完成。隨著產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，日本在泰國的投資大幅增加。

四、日本在泰國投資的產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布

20世紀(jì)60年代開始，泰國為了吸引外商投資，不斷制定和完善外商投資的產(chǎn)業(yè)獎勵政策。同時，為了優(yōu)化外商投資的區(qū)域布局以及產(chǎn)業(yè)布局，泰國政府實施外商投資區(qū)域獎勵政策。泰國投資委員會根據(jù)泰國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)因素，按照各地區(qū)人均收入和基本設(shè)施情況，將泰國分為三個區(qū)，各個區(qū)域享受不同的政策優(yōu)惠。該政策有效地改善了工業(yè)過于集中在地區(qū)1的狀況，改善了外商在泰國的投資產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布。

地區(qū)1共6個府，位于中部，包括曼谷及鄰近的北欖、龍仔厝、巴吞他尼、暖武里和佛統(tǒng)府。地區(qū)2位于地區(qū)1的周邊，包括大城、紅統(tǒng)、北柳、春武里、羅勇和普吉等12個府。除了地區(qū)1和地區(qū)2之外，其余的58府屬于地區(qū)3。BOI實施的外商區(qū)域優(yōu)惠是以曼谷為中心向外拓展，越接近外圍，投資政策越優(yōu)惠。

根據(jù)圖4可知，2009-2014年，日本對泰國的投資主要集中在地區(qū)2，除2011年和2013年，日本在地區(qū)1的投資高于地區(qū)3。

地區(qū)1由于處于泰國中心，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，基礎(chǔ)設(shè)施完善，人均收入水平也較高，因此對外商投資政策優(yōu)惠最小。地區(qū)1對外商在餐飲等服務(wù)業(yè)的投資吸引力較強，由于成本較高，因此外商在此地區(qū)投資的工業(yè)比重較小。而地區(qū)2雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及基礎(chǔ)設(shè)施情況低于地區(qū)1，但是對外商的優(yōu)惠政策優(yōu)于地區(qū)3，且自然資源豐富，勞動力成本僅次于地區(qū)1，周邊工業(yè)企業(yè)密集，加之政府對新興產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)惠力度大，因此吸引了大量外商在此地區(qū)對汽車、運輸?shù)戎毓I(yè)及電子、橡膠等行業(yè)的投資。因此外商在地區(qū)2的工業(yè)投資比重大。地區(qū)3交通運輸條件相對不夠便利，人均收入水平低，區(qū)域發(fā)展不平衡，外商投資政策優(yōu)惠最大。

為了解決泰國區(qū)域發(fā)展不平衡的問題，2018年，泰國政府提出東部經(jīng)濟(jì)走廊（Eastern Economic Corridor，簡稱EEC）戰(zhàn)略，將泰國在東部沿海北柳府、春武里 （芭堤雅所在地） 和羅勇 （芭提雅烏塔堡機場所在地） 三府設(shè)立經(jīng)濟(jì)區(qū)。EEC是泰國政府近30年以來提出的最重大投資計劃，泰國政府將扶持該區(qū)域發(fā)展空運、智能電子、旅游、信息技術(shù)等十大產(chǎn)業(yè)，且對實施大量刺激外商投資政策。根據(jù)日本貿(mào)易振興會的統(tǒng)計，已經(jīng)有大量日資企業(yè)在ECC區(qū)域投資，截至2017年5月，將總社設(shè)立在EEC地區(qū)的日資企業(yè)有1016家。從2017年到2018年9月為止，在ECC地區(qū)的外商投資金額以及投資項目數(shù)量方面，日本遠(yuǎn)超其他國家，位于首位。2017-2018年9月，日本在ECC地區(qū)申請投資金額為1095億泰銖，所占外國投資比例46%，其次是歐洲投資金額為339億泰銖，占比14%，第三位是中國，投資金額為270億泰銖，所占比例是10%。另外，在申請投資項目方面，日本申請投資項目數(shù)量為160項，所占比例34%，其次是中國78項，占17%，再次是歐洲66項，占全體的14%。由此可見，在ECC地區(qū)，日本對泰國的投資數(shù)量優(yōu)勢明顯。

結(jié)論

在CAFTA成立之后，日本在對泰國的投資規(guī)模和總量上長期居首位，中國從投資的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)來看，日本企業(yè)投資的最主要產(chǎn)業(yè)是金屬制品和機器，另外在電氣電子產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等資本或技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)上投資比例也較大。在投資產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布方面，日本的產(chǎn)業(yè)投資主要分布在泰國的區(qū)域2，然后是區(qū)域1。由于近年ECC戰(zhàn)略的啟動，日本開始加大對泰國ECC地區(qū)的直接投資，目前投資綜合以及申請投資項目數(shù)量均居首位。

自CAFTA成立以來，在2018年以前，日本一直穩(wěn)居在泰外國投資總額的首位，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，中國不斷加大在泰國的投資，2019年，中國以2600億泰銖成為泰國最大的投資來源國。這是中國政府不斷推動“一帶一路”國際合作的成效，今后中國在泰國投資方面，應(yīng)積極學(xué)習(xí)日本借鑒在泰國投資中的有效策略，結(jié)合中國國情，走出一條有中國特色的對外投資之路。

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作者簡介：

陳盈竹（1990.1- ?），女，廣西外國語學(xué)院，碩士研究生，研究方向：日語教育等。