作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)和重要組成，小微企業(yè)成為金融支持的重點(diǎn)領(lǐng)域。今年的政府報(bào)告中，更是十余次提及“小微企業(yè)”，明確指出“為保市場(chǎng)主體，一定要讓中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降?！笔芤咔橛绊懀∥⑵髽I(yè)生存更加艱難，聚焦“六?！薄傲€(wěn)”，監(jiān)管再次瞄準(zhǔn)改善小微企業(yè)融資環(huán)境、降低融資成本出實(shí)招。

根據(jù)國(guó)務(wù)院金融委統(tǒng)一部署，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等金融委成員單位，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)”原則，將于近期推出11條金融改革措施。11條措施中，前三條緊緊圍繞小微融資問題，通過完善小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束機(jī)制、改革中小銀行并加速補(bǔ)充資本，以及推動(dòng)各級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費(fèi)率等，促進(jìn)小微企業(yè)融資更加便利順暢、降低融資成本。

專業(yè)人士指出，下一步各商業(yè)銀行會(huì)將盡職免責(zé)規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化，著力解決基層信貸人員的后顧之憂：同時(shí)，中小銀行資本資本補(bǔ)充渠道有可能進(jìn)一步拓寬，除普通股、優(yōu)先股和無(wú)固定期限資本債券、二級(jí)資本債等手段之外，部分中小銀行還可能通過改革重組等方式，引入外部資金。

小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)：完善激勵(lì)約束機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行加大服務(wù)力度

保障就業(yè)和民生，必須穩(wěn)住上億市場(chǎng)主體，盡力幫助企業(yè)特別是中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶渡過難關(guān)。11條措施首條即圍繞小微企業(yè)金融服務(wù)，要求出臺(tái)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。早在今年4月9日，銀保監(jiān)會(huì)已就《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)暫行辦法（試行）》（征求意見稿）公開征求意見。記者了解到，銀保監(jiān)會(huì)正在根據(jù)各界反饋意見，進(jìn)一步修改完善《辦法》，將盡快發(fā)布實(shí)施。

《辦法》主要涵蓋三部分內(nèi)容：一是明確評(píng)價(jià)內(nèi)容，設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。二是確定評(píng)價(jià)機(jī)制，規(guī)范組織開展方式及流程。三是明確評(píng)價(jià)結(jié)果的運(yùn)用方式，突出與相關(guān)政策措施的協(xié)同。強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)商業(yè)銀行提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平的導(dǎo)向作用。

具體來看，監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行小微金融服務(wù)情況的監(jiān)管評(píng)價(jià)，主要涵蓋商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸投放情況、體制機(jī)制建設(shè)情況、重點(diǎn)監(jiān)管政策落實(shí)情況、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新情況、監(jiān)督檢查情況等五方面評(píng)價(jià)要素。針對(duì)今年《政府工作報(bào)告》鼓勵(lì)銀行大幅增加的小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸等業(yè)務(wù)，《辦法》均設(shè)置了具體考核指標(biāo)。

財(cái)新智庫(kù)莫尼塔研究首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示，該措施針對(duì)當(dāng)前小微企業(yè)金融服務(wù)目前面臨兩方面的挑戰(zhàn)給予了有力回應(yīng)和明確部署。一方面，盡管目前商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款投放推行“盡職免責(zé)”，但只是不追責(zé)，如果發(fā)生不良，基層人員仍然需要做追繳等工作，“對(duì)商業(yè)銀行落實(shí)盡職免責(zé)要求”尤其迫切和關(guān)鍵。另一方面，LPR不斷下調(diào)，以及小微企業(yè)貸款的差別定價(jià)，無(wú)疑會(huì)在短期內(nèi)縮減銀行息差，甚至可能出現(xiàn)存貨款利率倒掛，但銀行目前仍有繼續(xù)反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間，有銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本平衡了部分壓力。在此過程中，“完善對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束機(jī)制”，有助于商業(yè)銀行更有能力、有意愿、有擔(dān)當(dāng)、有問責(zé)地加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融支持。

中信證券研究所副所長(zhǎng)明明表示，本次改革績(jī)效考核以及出臺(tái)《辦法》，確保支持三農(nóng)和中小企業(yè)的融資，表明監(jiān)管對(duì)中小企業(yè)和三農(nóng)融資的支持力度將繼續(xù)加大。中小銀行：深化改革補(bǔ)充資本更好服務(wù)中小微企業(yè)

中小銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)“三農(nóng)”、民營(yíng)和小微企業(yè)方面發(fā)揮著不可替代的重要作用，但受資本短缺、管理薄弱和風(fēng)險(xiǎn)處置渠道狹窄等多種因素影響，部分機(jī)構(gòu)積累了一些風(fēng)險(xiǎn)和問題，少數(shù)機(jī)構(gòu)和地區(qū)還比較嚴(yán)重。

其實(shí)自2018年開始，金融監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)政策支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本，不僅逐步拓展永續(xù)債試點(diǎn)范圍，同時(shí)將可發(fā)行優(yōu)先股的銀行范疇拓展到所有股東超過200人的商業(yè)銀行。但是受制于多方面因素，政策實(shí)際多惠及國(guó)有大行和股份制銀行，城商行、農(nóng)商行等中小銀行資本充足率情況未有明顯提升。

2019年以來，深化中小銀行改革、支持中小銀行補(bǔ)充資本被監(jiān)管層面多次提及。隨著疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量沖擊的體現(xiàn)，未來中小銀行不良貸款暴露壓力增加，亟需補(bǔ)充資本。按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，根據(jù)國(guó)務(wù)院金融委要求，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門積極推進(jìn)中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作，制定了《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），擬于近期正式出臺(tái)。

據(jù)了解，《方案》就中小銀行結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)深化改革和補(bǔ)充資本作出安排。重點(diǎn)推動(dòng)中小銀行持續(xù)深化改革，建立依法透明高效、真正相互制衡、適合中小銀行特點(diǎn)的公司治理機(jī)制。督促中小銀行堅(jiān)守初始定位，強(qiáng)化股權(quán)管理，解決好中小銀行在業(yè)務(wù)定位、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的突出問題，逐步建立符合高質(zhì)量發(fā)展要求的體制機(jī)制。進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行持續(xù)深化改革，壓實(shí)地方責(zé)任，督促中小銀行堅(jiān)守初始定位，強(qiáng)化股權(quán)管理，健全公司治理，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律。加快中小銀行補(bǔ)充資本，用好用足現(xiàn)有市場(chǎng)化渠道，有效提升抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委團(tuán)隊(duì)指出，此時(shí)加強(qiáng)中小銀行補(bǔ)充資本也將有利于增強(qiáng)中小銀行防風(fēng)險(xiǎn)能力，將能更好地抵御疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來的沖擊，并幫助中小銀行更好地服務(wù)中小微企業(yè)。未來中小銀行補(bǔ)充資本可能將主要集中于四個(gè)渠道：一是留存收益等內(nèi)源性資本補(bǔ)充渠道：二是發(fā)行普通股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等工具補(bǔ)充資本;三是地方財(cái)政、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司及國(guó)企進(jìn)行注資;四是符合條件的民營(yíng)企業(yè)和外資機(jī)構(gòu)參與補(bǔ)充資本。

明明表示，當(dāng)前中小銀行更聚焦于服務(wù)中小微企業(yè)，但部分城商行和農(nóng)商行的資本充足率較低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更大。預(yù)計(jì)方案發(fā)布后將對(duì)中小銀行補(bǔ)充資本金的渠道和方法做出更加具體和針對(duì)性的規(guī)定，促進(jìn)中小銀行和小微企業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此促進(jìn)，良性發(fā)展。在緩解民營(yíng)和小微融資難融資貴方面，做到短期精準(zhǔn)發(fā)力、長(zhǎng)期徹底改善。

政府性融資擔(dān)保再擔(dān)保：強(qiáng)化政策導(dǎo)向弱化盈利考核

近日，財(cái)政部印發(fā)《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），旨在推動(dòng)各地建立正向激勵(lì)的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，引導(dǎo)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大支小支農(nóng)擔(dān)保供給、更好發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，切實(shí)緩解小微企業(yè)融資難，助力統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作。

記者注意到，政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)采取百分制，績(jī)效評(píng)價(jià)體系共有四個(gè)維度：政策效益、經(jīng)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、體系建設(shè)?？?jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果將與政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得政策扶持、資金支持、薪酬激勵(lì)等情況掛鉤。

具體來看，一是突出政策導(dǎo)向。政策效益指標(biāo)，主要反映政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在堅(jiān)守融資擔(dān)保主業(yè)、聚焦支小支農(nóng)、主動(dòng)降費(fèi)讓利等方面發(fā)揮效益的情況。重點(diǎn)考核新增支小支農(nóng)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模及占比、新增1000萬(wàn)元及以下?lián)I(yè)務(wù)規(guī)模及占比、擔(dān)保費(fèi)率等指標(biāo)。

二是鼓勵(lì)業(yè)務(wù)拓展，弱化盈利考核。經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)，主要反映政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況，重點(diǎn)考核新增擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模、放大倍數(shù)等指標(biāo)，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)作為、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

三是弱化盈利考核。在經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)中，明確了結(jié)臺(tái)政府性融資擔(dān)保發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用情況，經(jīng)濟(jì)下行期內(nèi)，可暫不考核該項(xiàng)指標(biāo)或適當(dāng)降低指標(biāo)分值。

四是強(qiáng)化正向激勵(lì)。將績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得資本金補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等財(cái)政支持以及確定負(fù)責(zé)人薪酬、工資總額的重要依據(jù)，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力。

五是兼顧原則性與靈活性。既提供績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分值和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)供各地參考，又允許各地結(jié)合本地及機(jī)構(gòu)實(shí)際對(duì)指標(biāo)及分值進(jìn)行調(diào)整。

專家認(rèn)為，政府性融資擔(dān)保具有“保本微利”的性質(zhì)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，對(duì)于加強(qiáng)小微企業(yè)資信水平、助力小微企業(yè)融資具有良好的作用。近年來我國(guó)政府性融資擔(dān)保運(yùn)用范圍逐步推廣，未來在緩解小微企業(yè)融資難上或?qū)⒂羞M(jìn)一步發(fā)揮作為的空間。

也有分析人士指出，融資擔(dān)保政策制度體系在實(shí)踐中仍有提升空間，例如在資金使用效率（擔(dān)保責(zé)任余額放大倍數(shù)）等方面亟待提高。目前很多中小微企業(yè)的實(shí)際融資成本中包含的擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等非息費(fèi)用加總后甚至可能達(dá)到利率成本的1-2倍。未來監(jiān)管層還可能出臺(tái)更多措施，解決貸款非息費(fèi)用過高問題。