肖樂

摘 要：在我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的大背景下，我國航天產(chǎn)業(yè)在實現(xiàn)企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上，對經(jīng)營成果提出了高要求。2020年疫情以來，國有航天企業(yè)逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關(guān)政策。由于在制定政策時缺乏相關(guān)的數(shù)據(jù)支撐，主要以按比例縮減的方式實現(xiàn)控制成本的目標(biāo)。此次研究選取我國航天產(chǎn)業(yè)上市公司財務(wù)報表中的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行對比和分析，以核心利潤率作為評價企業(yè)經(jīng)營成果的指標(biāo)，在得到相關(guān)數(shù)據(jù)的行業(yè)平均水平后，發(fā)現(xiàn)核心利潤率高的企業(yè)對銷售、管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度的管理控制水平較高，并且這三項費用的投入對企業(yè)營業(yè)收入的增長起到顯著的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：高質(zhì)量發(fā)展? 核心利潤率? 三項費用? 銷售費用? 管理費用? 研發(fā)費用? 預(yù)算管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（a）--03

我國航天事業(yè)起源于1956年，60多年來不斷發(fā)展壯大，帶來了巨大的社會和經(jīng)濟(jì)效益，對國民經(jīng)濟(jì)、國家安全、民眾生活質(zhì)量的提高產(chǎn)生了巨大的促進(jìn)作用。近年來，我國航天產(chǎn)業(yè)在多個領(lǐng)域已經(jīng)步入了商業(yè)化進(jìn)程，民間資本不斷融入，企業(yè)管理更加成熟，在國家高質(zhì)量發(fā)展的政策導(dǎo)向下適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)。2020年4月20日，國家發(fā)改委提出國家新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍中包含衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的航天產(chǎn)業(yè)成為“十四五”期間新的經(jīng)濟(jì)增長點。

2020年疫情以來，國有航天企業(yè)作為航天產(chǎn)業(yè)的中堅力量，在實現(xiàn)營業(yè)收入穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上，逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關(guān)政策。在此過程中，企業(yè)的銷售費用、管理費用、研發(fā)費用（以下簡稱三項費用）成為控制成本費用的焦點，這三項費用在企業(yè)財務(wù)報表的利潤表中有所體現(xiàn)。一些企業(yè)由于缺乏相關(guān)的數(shù)據(jù)支撐，不了解企業(yè)的費用在行業(yè)中處于何種水平，不清楚縮減費用后對企業(yè)的經(jīng)營是否存在負(fù)面影響，從而控制費用的舉措以按比例縮減為主，管理方式過于簡單。因此，此次研究選取我國航天產(chǎn)業(yè)上市公司財務(wù)報表中的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，以營業(yè)收入、經(jīng)營成果兩方面為導(dǎo)向，希望通過數(shù)據(jù)分析找到三項費用的投入對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響。

1 方法

1.1 評價標(biāo)準(zhǔn)

1.1.1 選擇“核心利潤率”作為反映企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展下經(jīng)營成果的指標(biāo)。核心利潤率是反映企業(yè)經(jīng)營成果的一個關(guān)鍵指標(biāo)，核心利潤的大小反映了企業(yè)營業(yè)能力的大小，其計算公式見式（1）。企業(yè)的利潤表中包含銷售、研發(fā)、管理費用三項費用，這三項費用與營業(yè)收入的比率（以下簡稱投入強(qiáng)度）是評價企業(yè)運營狀況的重要參考指標(biāo)，對企業(yè)的利潤有直接的影響。

1.1.2 由于高質(zhì)量發(fā)展要求經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，所以選擇營業(yè)收入的增長情況作為評價企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的指標(biāo)，并對三項費用投入的效果做出分析。

1.2 數(shù)據(jù)來源

《2018年中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析》中選擇的航天產(chǎn)業(yè)上市公司包含了國內(nèi)規(guī)模較大、發(fā)展較好的航天產(chǎn)業(yè)公司，具有很強(qiáng)的代表性。此次研究依據(jù)其中的公司一覽表，排除了3家會計準(zhǔn)則不同的香港上市公司，增加了2019年上市的中國衛(wèi)通，最終選定28家公司2013—2019年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于萬得（wind）。由于中國衛(wèi)通缺少2013年的報表數(shù)據(jù)，最終我們得到195組數(shù)據(jù)樣本。另外，由于財政部從2018年第三季度開始，要求在利潤表中將研發(fā)費用從管理費用中單獨列支，因此研發(fā)費用僅有2018—2019年兩年的數(shù)據(jù)。此次研究在分析的過程中將2013—2019年度的管理和研發(fā)費用合并分析，再單獨對2018—2019年的管理費用和研發(fā)費用進(jìn)行分析。此次研究參考現(xiàn)有文獻(xiàn)的做法對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

1.3 數(shù)據(jù)的解釋及處理

通過式（1）的簡單整理，并對指標(biāo)名稱進(jìn)行簡化，得到式（2）。

解釋的變量有：營業(yè)成本比重=營業(yè)成本/營業(yè)收入;銷售費用投入強(qiáng)度=銷售費用/營業(yè)收入;管理費用投入強(qiáng)度=管理費用/營業(yè)收入;研發(fā)費用投入強(qiáng)度=研發(fā)費用/營業(yè)收入;財務(wù)費用投入強(qiáng)度=財務(wù)費用/營業(yè)收入;營業(yè)稅金及附加投入強(qiáng)度=營業(yè)稅金及附加/營業(yè)收入。

2 實證分析

2.1 數(shù)據(jù)描述

表1是文本所使用數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征。從表中2013—2019年度的數(shù)據(jù)描述中我們可以看出，核心利潤率、營業(yè)成本比重、銷售費用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度、三項費用投入強(qiáng)度均值與中位數(shù)相差均小于0.06、標(biāo)準(zhǔn)差均小于0.18，說明數(shù)據(jù)具有代表性。財務(wù)費用投入強(qiáng)度、營業(yè)稅金及附加投入強(qiáng)度均值和中位數(shù)相差均小于0.01，標(biāo)準(zhǔn)差可以接近忽略，說明數(shù)據(jù)具有代表性。由于財務(wù)費用代表企業(yè)的財務(wù)部門在籌資方面的一種能力，且企業(yè)有合理納稅的義務(wù)，同時考慮到兩項數(shù)據(jù)均值合計約等于0.01，所以在接下來的研究中，我們不再對這兩項費用投入強(qiáng)度做研究。2018—2019年管理費用投入強(qiáng)度、研發(fā)費用投入強(qiáng)度均值與中位數(shù)相差均小于0.04，標(biāo)準(zhǔn)差小于0.11，說明數(shù)據(jù)具有代表性。

2.2 2013—2019年企業(yè)均值分析

我們計算出28家企業(yè)近7年每個企業(yè)的核心利潤率均值、三項費用投入強(qiáng)度均值、營業(yè)收入均值，并計算出這些企業(yè)近7年數(shù)據(jù)的平均值共同進(jìn)行對比，結(jié)果如圖1、圖2所示。從圖1我們可以看出，企業(yè)三項費用投入強(qiáng)度與企業(yè)的核心利潤率高低不存在明顯關(guān)系。28家企業(yè)的均值表現(xiàn)為三項費用投入強(qiáng)度是核心利潤率的約2.5倍。從圖1我們可以清晰的看出，核心利潤率排名前八的企業(yè)對三項費用投入強(qiáng)度的控制水平高于均值;核心利潤率靠后的企業(yè)三項費用的投入強(qiáng)度無明顯規(guī)律，控制費用的水平相對較差;核心利潤率為負(fù)的企業(yè)三項費用投入強(qiáng)度非常大。由此可以說明，核心利潤率高的企業(yè)在三項費用的控制方面做得較好，在合理利用費用方面的管理水平較高。

從圖2我們可以看出，企業(yè)三項費用投入強(qiáng)度與企業(yè)營業(yè)收入存在一定的關(guān)系，年均營業(yè)收入排名前七的企業(yè)控制三項費用的能力超過均值。營業(yè)收入越小的企業(yè)三項費用投入強(qiáng)度越大。說明隨著營業(yè)收入的增長，企業(yè)三項費用投入強(qiáng)度逐漸降低。

2.3 線性回歸分析

根據(jù)上述分析，可以采用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析研究。

第一，將銷售費用投入強(qiáng)度，管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度作為自變量，將核心利潤率作為因變量進(jìn)行分析，得到結(jié)論是銷售費用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度并不會對核心利潤率產(chǎn)生影響關(guān)系，在此不列舉軟件分析內(nèi)容。

第二，將銷售費用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度作為自變量，而將營業(yè)收入作為因變量進(jìn)行分析，得到表2。結(jié)論是銷售費用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度可以解釋企業(yè)本年度營業(yè)收入14.4%的變化原因，產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響關(guān)系;可以解釋企業(yè)下一度營業(yè)收入12%的變化原因，產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響關(guān)系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型①和數(shù)據(jù)模型②，如表2所示。由此可以分析出，企業(yè)對三項費用的管理和控制水平越高，企業(yè)的核心利潤越高。

第三，將銷售費用投入、管理和研發(fā)費用投入作為自變量，而將營業(yè)收入作為因變量進(jìn)行分析，并增加了對下二年度營業(yè)收入影響的分析，得到表3。結(jié)論是本年度銷售費用投入、管理和研發(fā)費用投入可以解釋本年度營業(yè)收入76.5%的變化原因，均會對本年度營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系;可以解釋下一年度營業(yè)收入73.7%的變化原因，均對下一年營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系;可以解釋下二年度營業(yè)收入75.8%的變化原因，其中管理和研發(fā)費用投入不會對下二年度營業(yè)收入產(chǎn)生影響關(guān)系，而銷售費用投入會對下二年度的營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型③④⑤，如表3所示。由此可以分析出，企業(yè)對三項費用的投入可以促進(jìn)本年度、下一年度和下二年度營業(yè)收入的增長，銷售費用投入對下二年度的正向影響比對下一年度的正向影響更大。

第四，由于管理費用、研發(fā)費用單項數(shù)據(jù)的缺失，目前無法研究這兩項費用對企業(yè)核心利潤率、營業(yè)收入的影響。根據(jù)財政部對企業(yè)利潤表的要求，未來這個問題會得以解決。

3 結(jié)語

從上述分析中可以得出結(jié)論：首先，建議企業(yè)在評價高質(zhì)量發(fā)展時，參照行業(yè)的均值水平為核心利潤率9.1%，營業(yè)成本比重66%，銷售費用投入強(qiáng)度均值6%，管理和研發(fā)費用投入強(qiáng)度17.7%（其中管理費用投入強(qiáng)度9.5%，研發(fā)費用投入強(qiáng)度8.8%），三項費用投入強(qiáng)度23.8%。其次，我們分析出企業(yè)對三項費用的管理控制能力與企業(yè)的核心利潤率息息相關(guān)，建議企業(yè)嚴(yán)格控制三項費用，提高三項費用的使用效果。再次，企業(yè)在控制三項費用的同時，應(yīng)充分考慮費用投入對企業(yè)經(jīng)營成果的影響，不能只追求短期的利益與效果。為保證企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長，可參照模型①-⑤，根據(jù)營業(yè)收入指標(biāo)制定出合理的三項費用比例，充分考慮銷售費用、研發(fā)費用、管理費用投入對企業(yè)未來一至兩年，甚至更長遠(yuǎn)發(fā)展的影響，以戰(zhàn)略的視角管理企業(yè)的三項費用，推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)步發(fā)展。最后，希望此次研究成果能夠為航天產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)提供合理的管理建議，實現(xiàn)讓航天創(chuàng)造美好生活的愿景。

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