摘要：為了實(shí)現(xiàn)“綠水青山就是金山銀山”的發(fā)展理念，綠色信貸應(yīng)運(yùn)而生?，F(xiàn)以我國(guó)16家上市銀行為研究對(duì)象，利用文獻(xiàn)分析法和比較分析法，結(jié)合綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)中存在的制度缺失、激勵(lì)效力、創(chuàng)新能力不足等問題，提出完善法律法規(guī)制度，建立有效的激勵(lì)機(jī)制、建立統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)以及提高研發(fā)綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新力等具體措施。以期對(duì)我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)的開展補(bǔ)充動(dòng)力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入新力量。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;上市銀行;綠色金融

中圖分類號(hào)：F830? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）07-0009-03

一、前言

黨的十九大報(bào)告中提出綠水青山就是金山銀山的理念，為今后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明了道路。綠色金融乃至綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅促進(jìn)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)發(fā)展能力也有重要提升作用。綠色信貸的蓬勃發(fā)展使中國(guó)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也完成世界氣候組織協(xié)定的碳排放量減排指標(biāo)。這不僅促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善了國(guó)內(nèi)環(huán)境，更提高了大國(guó)信譽(yù)，可謂一箭三雕。

近年來(lái)，綠色信貸快速發(fā)展，圍繞綠色信貸的研究也不斷推進(jìn)，主要可以分為以下幾個(gè)研究方面。一是綠色信貸的盈利性研究。顏廷峰等（2019）從基于制度、技術(shù)和機(jī)構(gòu)的視角研究得出，綠色信貸對(duì)銀行短期財(cái)務(wù)績(jī)效提升效應(yīng)較弱但長(zhǎng)期績(jī)效提升較為明顯，且銀行間差異性較大，結(jié)構(gòu)性效應(yīng)明顯。研究結(jié)果同時(shí)也表明銀行法規(guī)制度不完善、技術(shù)不成熟和創(chuàng)新能力不足對(duì)發(fā)展綠色信貸的消極影響。王雪標(biāo)等（2020）以五大行為研究對(duì)象，用 LSDV、PCSE和FGLS研究方法得出商業(yè)銀行開展綠色信貸能有效控制風(fēng)險(xiǎn)并提高銀行利潤(rùn)。二是綠色信貸的必要性研究。李毓等（2020）利用省際面板數(shù)據(jù)并采用固定效應(yīng)模型探討綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，無(wú)論是整體或分區(qū)的實(shí)證結(jié)果都表明綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的積極影響，且分區(qū)實(shí)證結(jié)果表明綠色信貸對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響大于第二產(chǎn)業(yè)的影響。謝婷婷、劉錦華（2019）實(shí)證結(jié)果表明綠色信貸對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，此外，該研究結(jié)果還表明綠色信貸對(duì)提升綠色技術(shù)效率作用顯著。三是綠色信貸的發(fā)展研究。金敏杰等（2019）論述了信息溝通機(jī)制的缺乏，建議建立信息披露機(jī)制、促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、促進(jìn)確立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和綜合考核評(píng)價(jià)體系。王遙等（2019）利用DSGE模型對(duì)各種綠色信貸激勵(lì)政策進(jìn)行分析研究，其研究結(jié)果表明貼息、定向降準(zhǔn)、再貸款等政策都是有效的激勵(lì)政策，在一定程度上可以提高綠色信貸業(yè)務(wù)量，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，最重要的是對(duì)總產(chǎn)出和就業(yè)并沒有負(fù)面影響。

二、綠色信貸的發(fā)展

（一）綠色信貸發(fā)展的原因

1.綠色發(fā)展的需要

商業(yè)銀行通過(guò)信貸活動(dòng)引導(dǎo)約束高消耗、高污染企業(yè)，支持推進(jìn)環(huán)保企業(yè)、綠色企業(yè)發(fā)展，以響應(yīng)我國(guó)的環(huán)保政策號(hào)召。事實(shí)證明，發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)有效降低環(huán)境污染程度。在王雪標(biāo)等的實(shí)證研究中表明，綠色信貸規(guī)模的擴(kuò)大有效控制了企業(yè)的污染行為。

2.促進(jìn)企業(yè)技術(shù)革新

綠色信貸的設(shè)立不僅對(duì)企業(yè)的申請(qǐng)資格進(jìn)行考察，并且對(duì)企業(yè)使用資金的情況進(jìn)行監(jiān)督。這在一定程度上促進(jìn)企業(yè)技術(shù)革新，降低其外部融資的成本。由此，企業(yè)向外傳遞信息形成良性循環(huán)。企業(yè)的技術(shù)革新與綠色信貸規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系，長(zhǎng)期的綠色信貸投入可被視為企業(yè)可持續(xù)融資，則企業(yè)會(huì)積極研發(fā)環(huán)保技術(shù)實(shí)現(xiàn)技術(shù)革新。

3.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

綠色信貸是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化重要的資金來(lái)源。銀行發(fā)放綠色信貸，一方面，刺激和鼓勵(lì)環(huán)保企業(yè)參與環(huán)保經(jīng)濟(jì)活動(dòng);另一方面，表現(xiàn)為對(duì)高污染高消耗企業(yè)的打擊，促使企業(yè)創(chuàng)新。綠色信貸促使第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)比例的上升，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心向制造業(yè)及服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化使整體資源配置進(jìn)一步提升效率，加快經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

4.促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

從理論上來(lái)說(shuō)，如果綠色信貸對(duì)技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有正向影響作用，那么綠色信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)有促進(jìn)作用，至少對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有正向作用。綠色信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響一部分由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定，謝婷婷等用實(shí)證結(jié)果證實(shí)了綠色信貸對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，實(shí)踐結(jié)果與理論一致。

5.提高商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效

商業(yè)銀行是綠色信貸資金的主要提供者，綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的作用直接影響著商業(yè)銀行開展綠色信貸的積極性。我國(guó)歷年來(lái)的實(shí)踐表明，商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)可以有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，并且在一定程度上提高銀行的盈利能力。銀行的競(jìng)爭(zhēng)力很大程度上由銀行的盈利能力決定，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展也使得銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力。此外，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展提升了銀行的綠色信譽(yù)，提高銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）綠色信貸的發(fā)展現(xiàn)狀

大體上來(lái)說(shuō)，綠色信貸規(guī)模在逐年擴(kuò)大，但占總體貸款規(guī)模比重較少。隨著環(huán)保政策的推行，綠色信貸還有很大的進(jìn)步空間。

三、發(fā)展綠色信貸的挑戰(zhàn)

（一）綠色信貸缺乏制度保障

綠色信貸的推行需要有適應(yīng)的政策引導(dǎo)和配套的法律保證。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和日本等國(guó)綠色信貸開展法律制度上較為先進(jìn)。例如，美國(guó)出臺(tái)的《環(huán)境保護(hù)法》將綠色信貸納入其中。我國(guó)從2003年正式提出將綠色環(huán)保融入到金融活動(dòng)中，在2007年出臺(tái)的《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》中提及遏制“兩高”企業(yè)活動(dòng)的意見，但有關(guān)綠色信貸的政策僅以傳遞理念為主，沒有完善的評(píng)估方法和評(píng)估體系，商業(yè)銀行只能根據(jù)自己理解推行業(yè)務(wù)。由于沒有經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的指導(dǎo)，商業(yè)銀行只能從外國(guó)的信貸發(fā)展和自身實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。商業(yè)銀行在綠色信貸業(yè)務(wù)中缺乏約束。例如，沒有明確的權(quán)責(zé)法律界定，污染治理費(fèi)用的承擔(dān)和受害者的補(bǔ)償問題將無(wú)法解決。

（二）綠色信貸產(chǎn)品的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不同

在2019年中國(guó)發(fā)改委出臺(tái)的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019）》細(xì)化了對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的認(rèn)定，但各商業(yè)銀行自我理解不同則實(shí)施政策也不同。制定關(guān)于綠色信貸產(chǎn)品及服務(wù)的機(jī)制，從審核、實(shí)施、監(jiān)督和解決程序，每個(gè)銀行嚴(yán)苛程度不同、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不同、監(jiān)管機(jī)制不同。商業(yè)銀行制定執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)力求全面掌控風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑會(huì)增加銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)的成本。銀行若因執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不同而將資金投入高污染項(xiàng)目，項(xiàng)目很可能因污染環(huán)境或其他無(wú)法挽回的環(huán)境問題而被中止。屆時(shí)，企業(yè)可能由于抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱或資金鏈斷裂而破產(chǎn)，銀行因資金無(wú)法回流而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）綠色信貸激勵(lì)和懲罰機(jī)制不足

作為綠色信貸的參與主體：企業(yè)、銀行和地方政府，三方博弈的結(jié)果往往會(huì)阻礙綠色信貸的發(fā)展，所以懲罰機(jī)制的存在十分必要?！皟筛摺逼髽I(yè)一直很難被取締，一部分原因是因?yàn)樗墙?jīng)濟(jì)命脈，另一部分原因是它是地方政府稅收的主要來(lái)源而受到地方政府的庇佑。綠色產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)低相對(duì)應(yīng)綠色企業(yè)所交稅費(fèi)也低，則可能不被地方政府看重，繼而銀行的資金投放在綠色市場(chǎng)就少。我國(guó)綠色信貸激勵(lì)機(jī)制仍處于初級(jí)階段，與國(guó)外的激勵(lì)措施有一定差距。例如，英國(guó)綠色信貸激勵(lì)政策可表現(xiàn)為“貸款擔(dān)保計(jì)劃”和綠色投資銀行，其將企業(yè)的環(huán)保行為納入考察。德國(guó)部分銀行設(shè)立的能源項(xiàng)目貸款由政府貼息開展。

（四）缺乏信息溝通機(jī)制

2018年，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)21家商業(yè)銀行綠色信貸余額進(jìn)行了公示，但根據(jù)該信息，只能獲取銀行在各個(gè)領(lǐng)域的信貸余額總和，并不明確銀行項(xiàng)目、企業(yè)的具體信貸情況，增大了公眾對(duì)此的監(jiān)督難度。例如，浦發(fā)銀行與中信銀行兩個(gè)銀行對(duì)于綠色金融、綠色信貸信息的披露，一是披露格式不同，浦發(fā)銀行細(xì)化各個(gè)綠色信貸項(xiàng)目的信貸余額和環(huán)評(píng)率。二是對(duì)“兩高”企業(yè)信息共享不足。中信銀行只做籠統(tǒng)敘述概括總體信貸余額和環(huán)保方向。各家銀行并未與環(huán)保監(jiān)測(cè)部門有專門的溝通平臺(tái)。兩者之間形成的信息不對(duì)稱，將會(huì)降低綠色信貸業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。

（五）專業(yè)人才短缺

商業(yè)銀行的綠色信貸發(fā)展離不開專業(yè)團(tuán)隊(duì)的共同作業(yè)。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，在中國(guó)綠色信貸領(lǐng)域的專業(yè)人才仍十分短缺，綠色信貸業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員不僅需要有金融方面的知識(shí)，也需要掌握環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)測(cè)評(píng)估技能。目前我國(guó)教育體制中并沒有專門培養(yǎng)綠色金融人才的項(xiàng)目，近幾年高校在金融學(xué)的細(xì)化分類下設(shè)環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)。想要迅速獲取一批具有專業(yè)素養(yǎng)和技術(shù)過(guò)硬的人才是十分困難的，重新培養(yǎng)一批專業(yè)人才也是難度巨大且需要耗費(fèi)大量的物力和財(cái)力。

（六）綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力不足

我國(guó)綠色信貸結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新力。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)銀行和華夏銀行都推出的合同能源管理項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押融資;農(nóng)業(yè)銀行推出的“美麗鄉(xiāng)村貸”、特色小鎮(zhèn)建設(shè)貸;建設(shè)銀行推出的綜合管廊建設(shè)貸款等。除了五大行和興業(yè)銀行以外的其他銀行的綠色信貸產(chǎn)品都主要集中于傳統(tǒng)環(huán)保領(lǐng)域。相較于國(guó)外已成規(guī)模的綠色信貸產(chǎn)品體系，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新性產(chǎn)品規(guī)模小、影響小且產(chǎn)品活力不足。

四、對(duì)綠色信貸問題的對(duì)策和建議

（一）完善綠色信貸的法律法規(guī)和政策

應(yīng)從國(guó)家層面上完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)政府銀行企業(yè)從事綠色信貸時(shí)都有法可依。應(yīng)使參與主體權(quán)責(zé)分明清晰地規(guī)定出主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的權(quán)利義務(wù)，增加透明度以便公眾監(jiān)督。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、銀行協(xié)會(huì)應(yīng)加大對(duì)綠色信貸的授信力度，對(duì)各個(gè)銀行進(jìn)行引導(dǎo)，加大政策宣傳力度。我國(guó)的綠色產(chǎn)業(yè)目錄多樣，綠色信貸引導(dǎo)和判定的指標(biāo)缺失，會(huì)對(duì)綠色信貸的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。我國(guó)應(yīng)加快確立統(tǒng)一的綠色信貸執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，保證政策執(zhí)行的精確度，提高綠色信貸的執(zhí)行效率。

（二）建立有效的激勵(lì)和懲罰機(jī)制

央行可專門研究支持綠色貸款業(yè)務(wù)，定向激勵(lì)銀行參與綠色信貸業(yè)務(wù)，讓資金得到有效利用。政府貼息也要進(jìn)行分類，實(shí)現(xiàn)環(huán)保經(jīng)營(yíng)期限越長(zhǎng)優(yōu)惠活動(dòng)越多的理念，可以利用市場(chǎng)篩選出效益好的綠色產(chǎn)品后定向定點(diǎn)投資。在綠色信貸的供給側(cè)，央行、金融監(jiān)管部門、財(cái)政部門、地方政府部門應(yīng)當(dāng)通力合作，積極給予綠色信貸以資金的支持、優(yōu)化其業(yè)務(wù)流程并制定精準(zhǔn)有效的實(shí)施細(xì)則。在需求一側(cè)的激勵(lì)政策，由消費(fèi)者的消費(fèi)需求推動(dòng)環(huán)保企業(yè)的發(fā)展。

（三）完善信息溝通機(jī)制

對(duì)于綠色信貸主體來(lái)說(shuō)，應(yīng)充分共享信息才能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。央行、金融部門、地方政府應(yīng)加強(qiáng)信息交流，對(duì)銀行開展業(yè)務(wù)進(jìn)行指引，銀行則應(yīng)及時(shí)反饋實(shí)施進(jìn)展。此外，各方還需對(duì)環(huán)保企業(yè)信息整合、對(duì)高消耗高污染企業(yè)名單匯總，建立內(nèi)部共同機(jī)制實(shí)現(xiàn)對(duì)該信息的實(shí)時(shí)共享。銀行還需對(duì)綠色信貸信息定時(shí)公布、重大問題及時(shí)公布。銀行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該制定披露細(xì)則，或者綜合各家銀行的披露實(shí)況取長(zhǎng)補(bǔ)短制定一個(gè)合理模板，對(duì)披露信息的項(xiàng)目、格式、評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)一一列明。完善信息溝通機(jī)制可有效降低綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)、降低信貸成本，對(duì)綠色發(fā)展有重要的意義。

（四）加快人才培養(yǎng)

中國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅要借鑒外國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，還要符合中國(guó)國(guó)情、結(jié)合我國(guó)的實(shí)踐，銀行與企業(yè)既要掌握核心技術(shù)又要留住人才。培養(yǎng)一批具備金融、環(huán)保、法律、監(jiān)測(cè)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等專業(yè)知識(shí)的人才需要社會(huì)各界的共同努力。一方面，教育部可聯(lián)合部分高校在金融學(xué)下設(shè)綠色金融學(xué)科，安排實(shí)習(xí)工作以培養(yǎng)學(xué)生興趣和責(zé)任心，鼓勵(lì)學(xué)生投身環(huán)保事業(yè)。另一方面，銀行企業(yè)采取激勵(lì)措施高薪聘請(qǐng)或留住人才，也可調(diào)整內(nèi)部人員去高校進(jìn)修。

（五）加快產(chǎn)品創(chuàng)新

目前，傳統(tǒng)的綠色信貸產(chǎn)品已不能滿足綠色項(xiàng)目、綠色產(chǎn)業(yè)多樣化的要求，我國(guó)銀行應(yīng)重視創(chuàng)新型產(chǎn)品研發(fā)和增加研發(fā)資金投入。既要借鑒國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，又要考慮具體的企業(yè)情況，針對(duì)不同的客戶群體設(shè)計(jì)出特色的綠色信貸產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的吸引力與影響力。比如花旗銀行的結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押品，在貸款申請(qǐng)人信用評(píng)分體系中納入省電減排指標(biāo)。巴萊克銀行的綠色信用卡，對(duì)持有該信用卡的用戶在購(gòu)買綠色產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)提供較低的貸款利率，并且將此項(xiàng)目的一半利潤(rùn)都用于世界范圍內(nèi)的碳減排項(xiàng)目。

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[責(zé)任編輯：王 旸]

收稿日期： 2020-03-04

作者簡(jiǎn)介： 裴普普（1996- ），女，鄭州人，碩士研究生，研究方向：貨幣理論。