李斯洋

2020年5月30日，搭載著載人版“龍”飛船的“貓鷹9”火箭在美國佛羅里達州升空。圖/IC

北京時間6月4日上午9時，美國太空探索技術(shù)公司SpaceX順利完成了第8次衛(wèi)星發(fā)射任務(wù)，搭載著60顆衛(wèi)星的獵鷹9號（Falcon 9）運載火箭發(fā)射升空，此次發(fā)射距離SpaceX將兩名NASA宇航員和一只恐龍玩偶送入國際空間站僅過去四天時間。SpaceX 營造全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的“星鏈計劃”（Starlink）再進一步。

不廣為人知的是，中國的民營商業(yè)衛(wèi)星公司也漸成氣候。中國宇航學(xué)會衛(wèi)星應(yīng)用專業(yè)委員會專家、千域空天咨詢創(chuàng)始人藍天翼告訴《財經(jīng)》記者，中美兩國處在全球商業(yè)衛(wèi)星第一梯隊，顯著領(lǐng)先于其他國家，但美國的幾家頭部企業(yè)先發(fā)近10年，中美差距是客觀的，如果和美國成立3年-5年的衛(wèi)星公司相比，中美處于同一水平線上。

6月1日，Bilibili視頻網(wǎng)（Nasdaq： BILI，下稱B站）公布了自己的衛(wèi)星發(fā)射計劃，將于6月下旬發(fā)射國內(nèi)首個由互聯(lián)網(wǎng)公司定制的視頻遙感衛(wèi)星，用于B站科普頻道。3月3日，吉利汽車宣布將在今年內(nèi)發(fā)射兩顆自制低軌衛(wèi)星，用于布局吉利汽車的自動駕駛和智慧出行業(yè)務(wù)。

SpaceX由美國“網(wǎng)紅”企業(yè)家馬斯克于2002年創(chuàng)立，其“星鏈計劃”（Starlink）引人注目。在2019年至2024年間，SpaceX將發(fā)射約1.2萬顆衛(wèi)星，組成一個覆蓋全球的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，為全球提供低價、穩(wěn)定、可靠以及低延遲的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，其中1584顆將部署在地球上空550千米處的近地軌道。目前，“星鏈”已有482顆衛(wèi)星在地球軌道運行。

不僅SpaceX，OneWeb、三星、谷歌、亞馬遜等多家公司都在布局近地軌道網(wǎng)絡(luò)，中國的航天科技和航天科工兩大央企也提出“鴻雁星座”和“虹云工程”計劃，并均于2018年發(fā)射首顆驗證衛(wèi)星，民營企業(yè)銀河航天也提出“銀河系”AI星座計劃。

4月20日，國家發(fā)改委超預(yù)期地首次將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)明確寫入“新基建”范疇，與5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)共同列入信息基礎(chǔ)設(shè)施中的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，讓業(yè)內(nèi)士氣大振。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將利用大量衛(wèi)星組成通信網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮衛(wèi)星通信覆蓋面廣、容量大、不受地域影響等優(yōu)勢，為邊遠、分散地區(qū)以及空中、海上用戶提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，是國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施的核心內(nèi)容。

盤點民間“造星”新勢力

在國內(nèi)，造星新勢力們在通訊、導(dǎo)航增強和遙感三大賽道發(fā)力。

“SpaceX計劃發(fā)射成千上萬顆衛(wèi)星來實現(xiàn)全球萬物互聯(lián)，我認為中國也必須得有人做這樣的事情。”九天微星創(chuàng)始人、CEO謝濤告訴《財經(jīng)》記者。

謝濤曾參與嫦娥一號等國家項目，并在體制內(nèi)從事過航天技術(shù)應(yīng)用的轉(zhuǎn)化。馬航MH370失聯(lián)事件對謝濤的觸動很深，他發(fā)現(xiàn)各國緊急調(diào)集高軌衛(wèi)星參與搜救，但結(jié)果很不理想。“如果有低軌通信衛(wèi)星，就能很好補足這一缺憾，在應(yīng)急救災(zāi)過程中，穩(wěn)定的通信信號意味著生的希望。”

2015年6月，謝濤成立九天微星，主營整星研制及在軌交付服務(wù)、衛(wèi)星星座組網(wǎng)及通信服務(wù)等，成為最早的造星新勢力之一。2018年，九天微星發(fā)射8顆衛(wèi)星并全部成功運行，次年實現(xiàn)營收約1億元。

相較于傳統(tǒng)的地面通信網(wǎng)，將基站大量部署在太空中并交織形成“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”，可以實現(xiàn)通信覆蓋面廣、容量大、不受地域影響等優(yōu)勢，解決偏遠、分散、通信設(shè)施薄弱的地區(qū)以及空中、海上用戶的通訊和上網(wǎng)問題，并能夠在災(zāi)害應(yīng)急條件下提供可靠穩(wěn)定的通訊保障。國際電信聯(lián)盟（ITU）最新報告顯示，目前全球49%的人仍未連入互聯(lián)網(wǎng)。

4月20日，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被國家發(fā)改委列入“新基建”。在政策催化下，九天微星于5月14日完成2.7億元B輪融資，由航空工業(yè)中航資本旗下基金中航產(chǎn)投和北京國富資本聯(lián)合領(lǐng)投。

謝濤介紹，今年九天微星的目標(biāo)是依托國家需求做好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的研制，并以此為基礎(chǔ)建成平臺及載荷的智能制造產(chǎn)線，具備年均100顆衛(wèi)星的產(chǎn)能，能夠為政府和企業(yè)客戶快速交付50-500公斤級的衛(wèi)星。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的另一大優(yōu)勢，是通過低軌衛(wèi)星解決全球網(wǎng)絡(luò)延遲的難題，并將定位精度從10米-15米下降到厘米級別，以實現(xiàn)導(dǎo)航增強的功能，最終讓自動駕駛變?yōu)楝F(xiàn)實。

在SpaceX星鏈（Starlink）星座中，衛(wèi)星軌道面高度僅為傳統(tǒng)同步軌道3.6萬公里的1/30到1/100，理論上單向傳輸僅1.15毫秒延遲，而傳統(tǒng)同步軌道衛(wèi)星理論上需要120毫秒左右延遲，無法滿足自動駕駛對復(fù)雜路況的及時反饋，CleanTechnica認為星鏈衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座未來將成為特斯拉汽車的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。

根據(jù)2月24日國家發(fā)改委等11部委聯(lián)合印發(fā)的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，2025年中國將實現(xiàn)高度自動駕駛的智能汽車在特定環(huán)境的市場應(yīng)用，高精度時空基準(zhǔn)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)全覆蓋。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為潛力巨大的技術(shù)路線，已吸引吉利汽車、未來導(dǎo)航等民企入局。

3月3日，吉利高調(diào)宣布旗下的衛(wèi)星智能中心項目在浙江臺州開工，稱將在今年內(nèi)發(fā)射兩顆自制低軌衛(wèi)星，“吉利造衛(wèi)星”一時間成為業(yè)內(nèi)熱詞。

2018年11月，吉利成立航天科技公司時空道宇，正式涉足商業(yè)衛(wèi)星領(lǐng)域，覆蓋從研發(fā)、制造到應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈，在自動駕駛、未來出行等領(lǐng)域開拓商業(yè)場景。5月31日，時空道宇庫爾勒地球站建成。

2017年10月24日，九天微星創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官謝濤（左二）與衛(wèi)星研發(fā)團隊探討衛(wèi)星技術(shù)問題。圖/ 新華

此外，商業(yè)衛(wèi)星傳統(tǒng)陣地——遙感和科研，近些年也涌現(xiàn)出不少造星新勢力，與謀求產(chǎn)學(xué)研轉(zhuǎn)型的科研院所一道，形成該賽道的龍頭陣營。

天儀研究院成立于2016年1月，專注于研制面向科研市場的微小衛(wèi)星與載荷，為科學(xué)家、科研院所提供短周期、低成本、一站式的空間科學(xué)實驗和技術(shù)驗證服務(wù)。2016年11月“瀟湘一號”發(fā)射升空，成為中國首顆商業(yè)化科學(xué)實驗衛(wèi)星。2018年7月天儀研究院獲得了1.5億元B輪融資。

“國家隊更多承擔(dān)了重要的國家研發(fā)任務(wù)，我們更多承擔(dān)的是小快靈的科研服務(wù)，是國家隊的補充?！碧靸x研究院創(chuàng)始人、CEO楊峰告訴《財經(jīng)》記者，天儀選擇從科研這個細分小市場出發(fā)，避開需要大量燒錢的通信和遙感領(lǐng)域的激烈競爭，先把腳跟站住。

目前，天儀研究院依托科研這一小市場發(fā)射了18顆衛(wèi)星，楊峰表示，天儀將在此基礎(chǔ)上完善自己的供應(yīng)鏈體系，再逐步入局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

而借由B站視頻衛(wèi)星走入大眾視野的衛(wèi)星研發(fā)商長光衛(wèi)星，已在國內(nèi)的商業(yè)遙感衛(wèi)星領(lǐng)域位居頭部。一位長光衛(wèi)星的人士告訴《財經(jīng)》記者，依托中國科學(xué)院長春光學(xué)精密機械與物理研究所的技術(shù)轉(zhuǎn)化，長光衛(wèi)星已形成成熟的企業(yè)定制模式，根據(jù)客戶需求一事一議并立項開發(fā)。

據(jù)B站向《財經(jīng)》記者介紹，視頻衛(wèi)星具有三維立體成像功能，可實現(xiàn)高精度對地遙感觀測，將用于B站科普視頻的拍攝。此外，衛(wèi)星入軌后將與此前發(fā)射的16顆“吉林一號”衛(wèi)星組網(wǎng)，提升星座的多維度遙感信息獲取能力，在應(yīng)急安全、防災(zāi)減災(zāi)、城市建設(shè)等領(lǐng)域發(fā)揮作用。

“對于國內(nèi)的整星制造領(lǐng)域，各個賽道的瓜分已經(jīng)基本結(jié)束，民營企業(yè)第一梯隊已經(jīng)產(chǎn)生?！碧祜L(fēng)證券研究所軍工高級分析師李魯靖告訴《財經(jīng)》記者，因為投資量大，技術(shù)積累要求高，并且依賴衛(wèi)星軌位和頻道資源等渠道資源，對于民營企業(yè)而言，目前的機會主要集中在配套端。

李魯靖預(yù)計，未來中國將誕生1家-2家世界級衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對標(biāo)美國SpaceX及其星鏈計劃，八年入軌1.1萬顆衛(wèi)星。到2028年，預(yù)計中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)總收入可達3993.84億元人民幣，2021年將有可能出現(xiàn)22.5億美元的衛(wèi)星制造市場，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用與地面設(shè)備在2028年可以達到500億美元量級。

技術(shù)、資本、成本，產(chǎn)業(yè)三大痛點

燒錢，是每一位入局者必須直面的難題。

“創(chuàng)業(yè)早期風(fēng)險很大，試錯成本非常高，好不容易融到一筆天使輪，發(fā)一顆試驗衛(wèi)星就把這些錢全花掉了?！敝x濤說，當(dāng)時為了能回收一些成本，九天微星在研發(fā)過程中想盡辦法增加可以商業(yè)化的項目。

以低軌通信衛(wèi)星為例，復(fù)雜的太空環(huán)境對設(shè)備的性能提出嚴(yán)苛要求，這些都會體現(xiàn)在研制成本中。謝濤介紹，衛(wèi)星相對地面基站需要覆蓋更大區(qū)域和更多用戶，而依靠太陽能供電的衛(wèi)星平臺功率受限，難以達到地面基站那樣的供電條件。此外，衛(wèi)星公轉(zhuǎn)過程中的溫度變化、太陽風(fēng)引發(fā)的空間電磁擾動，都考驗著衛(wèi)星公司的技術(shù)水平和資金能力。

技術(shù)和商業(yè)模式領(lǐng)先全球的SpaceX，單星造價也達到1000萬元人民幣量級。美國的Starlink和Oneweb兩大星座今年計劃入軌1800顆互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星，對應(yīng)制造和發(fā)射服務(wù)費用超過30億美元。衛(wèi)星組網(wǎng)同樣不菲，SpaceX首席運營官Gwynne Shotwell兩年前就表示，Starlink組網(wǎng)需要花費約100億美元，甚至更多。

目前國內(nèi)低軌小衛(wèi)星的制造成本普遍超過3000萬元人民幣?！跋啾冗^去以億為單位討論價格，成本已經(jīng)下降了很多，但通過量產(chǎn)來實現(xiàn)成本控制，目前國內(nèi)還沒人能做到?！睏罘逭f。

“最大的薄弱環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈?！睏罘褰榻B，中國的航天供應(yīng)鏈面向國家任務(wù)，這種依托小批量定制任務(wù)打造的供應(yīng)鏈體系，無法應(yīng)對量產(chǎn)低成本衛(wèi)星的需求。而美國的航天供應(yīng)鏈很早就針對量產(chǎn)低成本衛(wèi)星進行布局，顯著降低了美國企業(yè)的造星成本。

供應(yīng)鏈的模塊化，將成為未來商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)下探成本的發(fā)力點。

李魯靖介紹，隨著衛(wèi)星量產(chǎn)化需求提升，供應(yīng)鏈將拆解為若干模塊，對應(yīng)不同供應(yīng)商，如數(shù)據(jù)處理模塊、雷達陣列模塊、全球定位模塊、遙感模塊等，成為貨架上的現(xiàn)成商品，供整星企業(yè)依據(jù)不同訂單需求選擇和組裝?！邦愃朴谑謾C制造的模塊化模式，使專用設(shè)備減少、通用設(shè)備增多，自然而然提升了生產(chǎn)效率，成本可向SpaceX趨近?！?/p>

新技術(shù)、新材料、新工藝也有望大幅削減成本。謝濤介紹，與美國頭部企業(yè)相比，中國同行從技術(shù)性能上看，差距并不特別大，但在新技術(shù)應(yīng)用方面，差距非常顯著。

如推進系統(tǒng)，SpaceX采用氪推進可節(jié)省很多成本;又如能源系統(tǒng)，現(xiàn)在采用的三結(jié)砷化鎵太陽能電池比較昂貴，SpaceX開始使用薄膜太陽能，能降低很多成本;再如衛(wèi)星形狀，SpaceX的Starlink衛(wèi)星采用扁平的“刀片”狀設(shè)計，僅一張桌子大小，高度標(biāo)準(zhǔn)化模塊化，可以像桶裝薯片一樣摞起來一次發(fā)射60顆，上天之后再伸展打開，大幅降低衛(wèi)星制造和發(fā)射成本。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”后，政策紅利牽動越來越多的投資人關(guān)注商業(yè)衛(wèi)星領(lǐng)域。

“國內(nèi)商業(yè)衛(wèi)星和商業(yè)火箭的第一波投資人已經(jīng)到收果子的階段了?！彼{天翼介紹，如此長的投資回報周期考驗定力，目前最早入局的公司多為四五年前，而現(xiàn)在入局的回報周期會比之前的短。

李魯靖強調(diào)，由于資本壁壘過高，在各賽道基本都有龍頭企業(yè)盤踞，后來者往往難以進入，投資人一定要注意自己的退出期限。“商業(yè)衛(wèi)星是一個5+2行業(yè)，5年投資期、2年退出去，在目前的競爭格局下，具備技術(shù)優(yōu)勢的衛(wèi)星配套企業(yè)、應(yīng)用端市場深厚的總裝企業(yè)將更有發(fā)展?jié)摿?。?h3>從toG到toC市場

從默默無聞的小眾領(lǐng)域，到一躍列入發(fā)改委“新基建”名錄，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的“火線擢升”耐人尋味。

由于美國地廣人稀，如果整體做5G部署，總資金需求量大概在1500億美元。但如果做Starlink衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，1.2萬顆衛(wèi)星全球組網(wǎng)以后，總資金消耗只有100億美元左右。

美國已在密集發(fā)射商用衛(wèi)星，兩家領(lǐng)先企業(yè)今年計劃入軌1800顆互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星，對應(yīng)制造和發(fā)射服務(wù)費用在30億美元以上，2021年開始正式商用運營。其中Starlink年內(nèi)將進行24次發(fā)射，預(yù)計完成1440顆衛(wèi)星入軌;Oneweb每季度將發(fā)射90顆衛(wèi)星，2020年預(yù)計入軌360顆。到2028年Starlink全部組網(wǎng)完成，預(yù)計年收入600億美元。

預(yù)計今年底，Starlink將覆蓋加拿大和美國北部地區(qū)，并有望在2021年為世界大部分地區(qū)提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。衛(wèi)星天然具備全球服務(wù)能力，一旦組網(wǎng)完成，能夠覆蓋全球70億人，這將是Starlink巨大的優(yōu)勢。

“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)具有國家戰(zhàn)略層面的現(xiàn)實意義?！崩铘斁附榻B，Starlink、Oneweb等美國低軌通信衛(wèi)星星座快速發(fā)展，給全球同行帶來很大的競爭壓力，中國下決心將該領(lǐng)域列入“新基建”，完善了國內(nèi)商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的頂層設(shè)計、有利于該產(chǎn)業(yè)吸引投資與技術(shù)升級。李魯靖預(yù)計，“新基建”政策紅利有望帶來500億元左右投資。

謝濤介紹，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入新基建，相當(dāng)于建設(shè)覆蓋全球的天基網(wǎng)絡(luò)，目前政府采購（toG）仍然占據(jù)著商業(yè)通信衛(wèi)星行業(yè)的較大份額，特別是“新基建”前三年的比重會大一些。隨著衛(wèi)星成本下降和商業(yè)模式成熟，未來三五年，toB和toC兩個市場逐漸會平衡發(fā)展。

對于一個長周期投資回報的新技術(shù)行業(yè)，自我造血難，往往依賴政府補貼。但李魯靖認為，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的下游需求客觀存在，目前在沒有補貼的情況下，商業(yè)衛(wèi)星公司都營收勢頭良好。“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)沒有挑戰(zhàn)舊的市場需求，而是開辟了一個全新的市場需求?！?/p>