汪標

提要：買不到高收益理財產品怎么辦？辦法有兩個：要么提高風險承受能力，投資更高風險的產品;要么降低投資預期，選擇保本但收益率更低的產品。

很多人都習慣于到銀行購買理財產品，以前，這些產品的收益率比較高，也比較穩(wěn)健，選擇起來很簡單，看收益率高低和期限長短就行了?？勺罱欢螘r間，這樣的理財產品越來越少，收益率低就算了，期限還都比較短，加上等待期，實際的收益率就更低了。

造成理財產品收益率低，期限短的原因在于：一是資產新規(guī)實施后，要求銀行不能再對理財產品實施剛性兌付，老的理財產品越來越少，在今年年底將全面退出市場;二是銀行出于資金成本的考慮，也不太愿意再給這類理財產品高收益了。

面對這種情況，我們該怎么辦？辦法只有兩個。

第一是提高風險承受能力，選擇更高風險的產品。目前，銀行主推的是凈值型理財產品，其中絕大部分屬于固定收益類產品，投資的范圍與原來的理財產品差不多，只不過在計算凈值時，與原來的產品有所不同。老的理財產品大多采取的是攤余成本法，凈值與市場的波動無關。凈值型理財產品主要采取的是市價法計算凈值，由于價格的波動，會導致凈值的波動，甚至可能在某一段時間內會出現(xiàn)凈值下跌的情況。毫無疑問，凈值型理財產品的風險要高于老的理財產品。前一段時間，受債券價格下跌的影響，數(shù)百只凈值型產品出現(xiàn)了投資虧損，這就是風險。在投資凈值型產品前，一定要注意看一下產品的投資方向，有些產品會有一定比例的資金可以投資股市，這類產品的風險會更高一些。除了凈值型產品外，債券基金也是比較好的選擇，特別是純債基金，風險與凈值型理財產品差不多，又不收業(yè)績提成，有可能獲得更高的收益。

第二是降低收益預期。如果無法承受小幅虧損的風險，就只能降低收益預期，選擇更保守的產品。比如，現(xiàn)在還有3個月或半年的傳統(tǒng)理財產品，預期年化收益率在3.8%左右，可以先買著，享受最后的保本保收益時光。一些銀行還有大額存單業(yè)務，如果能買到3年期、利率在4%左右的大額存單，一定要珍惜機會，將來很難再碰到了。有的銀行只有2年期及以下期限的大額存單，最高利率在3.1%～3.2%左右，實在有點太低了，還不如一些銀行發(fā)行的現(xiàn)金管理類理財產品的收益高，流動性也要差一些。在這種情況下，買現(xiàn)金管理類產品也是一種選擇。目前，浦發(fā)銀行、上海銀行的現(xiàn)金管理類產品的年化收益率仍能達到3.3%，高于多數(shù)銀行的2年期大額存單利率。

今年李克強總理的政府工作報告中，明確提出了要推動利率逐步市場化。未來，利率下行的趨勢不可阻擋，再像以前那樣“躺賺”的情況不會發(fā)生了。隨著利率的下行，越來越多的人會適度提高風險承受能力，去追求更高的收益率。如果你不滿足與每年只能獲得2%～3%的收益率，那么就要從新的凈值型產品入市，了解產品的特性和風險，學會與風險共存的方法，以期獲得更高的理財收益。