莊麗

摘 要 財務(wù)分析無論是在企業(yè)的精細化管理還是在戰(zhàn)略決策上所起的作用都是重要而關(guān)鍵的，可以說是評價企業(yè)經(jīng)營管理狀況和業(yè)績的最重要依據(jù)之一，也是財務(wù)決策與財務(wù)計劃的前提。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要借助具有指導(dǎo)性的財務(wù)分析報告，財務(wù)分析的有效性越高，企業(yè)越能有效地規(guī)避風(fēng)險，為經(jīng)營決策給出合理建議。然而在現(xiàn)實情況中，由于種種原因，企業(yè)在進行財務(wù)分析時，存在各種各樣的問題，并未發(fā)揮其應(yīng)有的作用。為此，本文闡述財務(wù)分析的內(nèi)容及方法，再從企業(yè)財務(wù)分析的現(xiàn)狀及存在的問題入手，針對存在的問題提出相應(yīng)的對策和建議，為企業(yè)擁有更高的管理水平提供有益思路。

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 經(jīng)營決策 財務(wù)報表

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，一些不成熟、不確定因素使企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險和挑戰(zhàn)越來越嚴(yán)峻，企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者對財務(wù)分析的要求也越來越高。財務(wù)分析就是將會計信息分析轉(zhuǎn)化成決策管理者、投資者所需要的信息，幫助企業(yè)早日實現(xiàn)短期、長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，使企業(yè)得到可持續(xù)發(fā)展。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容和方法

財務(wù)分析是以財務(wù)報表等資料數(shù)據(jù)為依據(jù)，采用專門的技術(shù)和方法，評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，并形成科學(xué)的分析報告，為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考依據(jù)。根據(jù)財務(wù)分析目的的不同，財務(wù)分析的內(nèi)容也不同。一般來說，財務(wù)分析包括對企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力的分析。

財務(wù)分析方法有很多種，常用的方法有比率分析法、比較分析法、因素分析法。比率分析法是財務(wù)分析中運用最為廣泛的一種分析方法，許多比率甚至已經(jīng)成為一種基準(zhǔn)。計算各種數(shù)據(jù)、比率和指標(biāo)能夠幫助我們解讀和分析企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)，說明企業(yè)的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力、獲利能力、市場價值。

比較分析法根據(jù)比較基數(shù)的不同，可分為若干對比形式。主要有實際與計劃對比、不同時期實際數(shù)的對比、同類企業(yè)之間的對比等。在比較分析法中，選擇好基期是非常重要的，這樣才能更加科學(xué)地體現(xiàn)經(jīng)濟活動中相關(guān)指標(biāo)增減的程度，可以看出企業(yè)長期的業(yè)績狀況是發(fā)展的、穩(wěn)定的還是衰退甚至惡化的。因素分析法是使用者根據(jù)自身分析需求選擇數(shù)據(jù)研究對象，并根據(jù)數(shù)據(jù)變動程度對數(shù)據(jù)進行分析的一種定性分析方法。在進行財務(wù)分析的同時，還要和企業(yè)的內(nèi)控管理規(guī)章制度、企業(yè)文化和人力資源等情況相結(jié)合。企業(yè)應(yīng)利用財務(wù)分析降低主營業(yè)務(wù)成本、合理控制費用、提高企業(yè)利潤，利用好財務(wù)分析的結(jié)果，達到更優(yōu)的效果。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營過程中所起的作用

（一）對企業(yè)內(nèi)部控制管理起保障作用

財務(wù)分析與內(nèi)控管理有相輔相成的關(guān)系，財務(wù)分析能夠為內(nèi)控管理提供良好的分析信息，更好地提升和保障內(nèi)控管理水平。在財務(wù)分析中，立足于企業(yè)發(fā)展的實際情況，對經(jīng)營效益進行科學(xué)的預(yù)測，對可能存在的內(nèi)控風(fēng)險發(fā)出預(yù)警，進而優(yōu)化調(diào)整內(nèi)控管理措施，保障內(nèi)控管理工作的有效開展。

（二）有效提升企業(yè)管理水平

財務(wù)分析是企業(yè)管理的重要組成部分，合理的財務(wù)分析能夠促進企業(yè)經(jīng)營管理水平得到有效提升，為企業(yè)的長足經(jīng)營發(fā)展指明方向。另外，通過財務(wù)分析能發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題和短板，使管理層及時采取有效的應(yīng)對措施。比如企業(yè)的產(chǎn)品成本上升了，究竟是采購成本上升了，還是產(chǎn)品的報廢率提高了？分析出原因，管理措施就能隨之跟上，發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)管理中不可替代的作用。

（三）有利于分析企業(yè)成長值和評價經(jīng)營決策結(jié)果

無論分析企業(yè)的哪個指標(biāo)，殊途同歸，最終都是分析企業(yè)是否具有成長能力和盈利能力，綜合考慮企業(yè)價值增長。財務(wù)分析還能對企業(yè)經(jīng)營決策的結(jié)果進行考核評價，幫助管理者完善計劃，為企業(yè)的發(fā)展提供有效的財務(wù)建議。

三、財務(wù)分析存在的問題

（一）在財務(wù)分析時只關(guān)注內(nèi)部環(huán)境，忽視外部環(huán)境

目前，一些企業(yè)在財務(wù)分析時只關(guān)注內(nèi)部環(huán)境，忽視外部環(huán)境。如果企業(yè)受到不可控的外部宏觀環(huán)境的影響，本年度的營業(yè)業(yè)績小于去年同期，表示市場份額在減少。要評估行業(yè)內(nèi)的整體情況，才能有效地對企業(yè)進行財務(wù)分析。例如，同樣受宏觀環(huán)境影響，行業(yè)內(nèi)市場凈利潤增長率為15%，企業(yè)僅增長8%，說明企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績在同行業(yè)中的表現(xiàn)不盡如人意。如果只是把企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)定在有盈利，缺乏對同行業(yè)和外部環(huán)境的認識分析，長此以往，企業(yè)就容易被市場淘汰。

（二）企業(yè)管理層對財務(wù)分析的重視程度不夠

公司管理層對財務(wù)報表和財務(wù)分析工作的重視程度不夠。有很多公司管理層重業(yè)務(wù)經(jīng)營和開拓市場，而忽視了財務(wù)分析研究的重要性。如某公司為了爭取更多的業(yè)務(wù)項目，重視對經(jīng)營部門的業(yè)績考核。為了成本控制和項目進度按時推進，抓工程部門的業(yè)績工作量。認為財務(wù)分析僅僅是看財務(wù)報表上的數(shù)字增減，更傾向于把資源放在市場開拓和生產(chǎn)管理中，認為這些才是給企業(yè)帶來直接盈利的首要工作。因此，財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中具有的重要作用沒有顯現(xiàn)出來。

（三）財務(wù)分析中存在一些人為限制

1.沒有過多關(guān)注指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系。目前企業(yè)在進行財務(wù)分析時沒有分析關(guān)注指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，一些潛在問題可能被忽視，財務(wù)分析的結(jié)果就會大打折扣。進行財務(wù)分析時更多是站在財務(wù)的角度進行分析，沒有從深層次挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)相聯(lián)系而產(chǎn)生的問題、對公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)提出更加具有可行性的建議。就一個指標(biāo)的評價而言，假如只是從數(shù)字的變化去判斷其是增長還是下降，而忽視其他指標(biāo)，比如新增投資額、企業(yè)因業(yè)務(wù)需要而增加人員、公司近期戰(zhàn)略的微調(diào)等，忽視這些指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，財務(wù)分析的結(jié)果就會是片面的。

2.考慮財務(wù)指標(biāo)多于非財務(wù)指標(biāo)。目前，一些企業(yè)在進行財務(wù)分析時考慮財務(wù)指標(biāo)多于非財務(wù)指標(biāo)。好的財務(wù)分析一定是一個綜合的評價。財務(wù)分析具有多重的評價維度，不光有量化的財務(wù)指標(biāo)，還有流程創(chuàng)新、業(yè)務(wù)開拓、內(nèi)控制度、員工學(xué)習(xí)與成長的人才優(yōu)勢等非財務(wù)指標(biāo)。因此可以看出內(nèi)部管理評價體系是由財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)共同構(gòu)建的，而很多企業(yè)重視對財務(wù)指標(biāo)的分析，忽視了對非財務(wù)指標(biāo)的深入分析。

四、加強財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的對策建議

（一）既要分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，也要分析企業(yè)外部環(huán)境

首先，分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境可以從以下兩點來說明：要深刻理解熟悉財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，也要結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略來進行評估分析。

財務(wù)人員要熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程，財務(wù)和業(yè)務(wù)高度融合，才能更好地從財務(wù)分析角度對業(yè)務(wù)流程提出建議和意見。比如分析超市收銀處的購買清單商品目錄，可以分析出哪些商品是消費者習(xí)慣共同采購的品類。超市管理員就可以根據(jù)消費者的購買習(xí)慣來擺架分類，以獲取更高的營業(yè)額。企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)不同，所追求的經(jīng)營指標(biāo)和財務(wù)分析也不盡相同。短期經(jīng)營戰(zhàn)略中，企業(yè)比較重視對盈利能力和營運能力的分析，重視流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。中長期經(jīng)營戰(zhàn)略中，企業(yè)注重的指標(biāo)是發(fā)展能力和償債能力。高質(zhì)量的財務(wù)分析應(yīng)該建立在企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)之上，積極維護企業(yè)已制定的戰(zhàn)略，或者為企業(yè)的戰(zhàn)略變革提供信息支持。

其次，財務(wù)分析要結(jié)合外部情況，外部情況的變化對行業(yè)和企業(yè)的影響是顯而易見的。包括政策法規(guī)更新、行業(yè)競爭對手的發(fā)展等，對外部情況分析透徹了，財務(wù)分析報告的質(zhì)量也就有保障了。比如上海在2020年發(fā)布了《上海市在滬建筑業(yè)企業(yè)信用評價管理辦法》（意見征求稿），雖然是意見征求稿階段，但關(guān)于信用計分規(guī)則的改革已是趨勢。企業(yè)應(yīng)充分理解新規(guī)，以后參與招投標(biāo)時把新規(guī)及時體現(xiàn)在標(biāo)書中，以順利中標(biāo)、取得項目、贏得市場。

（二）管理層要重視財務(wù)分析工作

由于財務(wù)分析的價值作用逐漸得到突顯，管理層也逐步意識到財務(wù)分析的重要性，從全面預(yù)算、過程控制到修正預(yù)算、年底考核，一環(huán)環(huán)不斷使財務(wù)分析根據(jù)各方面情況得出重要的分析依據(jù)，對其他部門工作提出明確指示，共同為財務(wù)分析提供完善的數(shù)據(jù)信息支持。

比如某市政公司的管理層聽取財務(wù)負責(zé)人的建議，把原來以工程預(yù)收款進行的會計核算改為以一個個項目為主體來進行核算，并按完工百分比法確認收入和成本。把項目成本和公司經(jīng)營中的管理費用等成本分開核算，及時真實地反映項目費用成本的控制情況和項目運營狀況。每月預(yù)結(jié)的產(chǎn)值同步對接好項目實際的施工進度，為更好地掌控項目工期和各期項目考核提供保障。

（三）提高、增強財務(wù)分析者的能力和方法意識

1.重視分析指標(biāo)間的聯(lián)系內(nèi)涵，使用與業(yè)務(wù)緊密結(jié)合的分析方法。財務(wù)指標(biāo)不只是簡單地在報表中有所體現(xiàn)，財務(wù)分析者要站到企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的高度，在財務(wù)分析管理的支撐下完善企業(yè)管理體系，全面整體地評價企業(yè)的營運盈利狀況、行業(yè)發(fā)展?jié)摿鞍l(fā)展規(guī)模。另外，進行財務(wù)分析還要充分了解業(yè)務(wù)情況，只有融入企業(yè)業(yè)務(wù)的財務(wù)才是有競爭力的財務(wù)。財務(wù)分析只有和業(yè)務(wù)相結(jié)合，才能牢牢保證其質(zhì)量，為決策者提供更具價值的財務(wù)分析。

2.財務(wù)分析應(yīng)把財務(wù)指標(biāo)和非財指標(biāo)相結(jié)合。財務(wù)的數(shù)據(jù)指標(biāo)分析是最重要的基石，然而只分析這些數(shù)據(jù)是遠遠不夠的。針對企業(yè)的經(jīng)營狀況和對未來的發(fā)展戰(zhàn)略要求，要把財務(wù)分析中的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合。財務(wù)分析人員應(yīng)加強學(xué)習(xí)，了解企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展、操作工藝技能創(chuàng)新方面的內(nèi)容、重要客戶和潛在客戶的忠誠度和滿意度等非財務(wù)指標(biāo)，增加企業(yè)財務(wù)分析的深度和廣度。

五、結(jié)語

財務(wù)分析的質(zhì)量決定企業(yè)的發(fā)展方向，使企業(yè)經(jīng)營活動按照企業(yè)價值最大化的目標(biāo)開展。財務(wù)分析要上升到經(jīng)營管理的層面，將財務(wù)與業(yè)務(wù)有效結(jié)合，重視對內(nèi)外部環(huán)境的分析，用科學(xué)全面的財務(wù)分析方法，為企業(yè)高層提供真正有用的決策信息。實現(xiàn)企業(yè)長足發(fā)展，是財務(wù)分析的重要使命。

（作者單位為上海徐匯市政工程有限公司）

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