和君泓 王文 程小黎

【摘要】中小企業(yè)作為促進(jìn)我國大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要推動力量，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)不可或缺的地位。但隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各種問題也逐漸暴露，中小企業(yè)“融資難”已成為制約企業(yè)發(fā)展的突出問題。本文通過分析導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的可能原因，并提出緩解中小企業(yè)融資問題的合理對策，以期對中小企業(yè)多元化融資問題的研究提供相關(guān)思路。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ?融資難 ?多元化渠道

引言：中小企業(yè)融資難的問題由來已久，在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)階段中小企業(yè)主要通過銀行貸款進(jìn)行融資，但由于其自身規(guī)模限制以及抗風(fēng)險能力弱、信用等級偏低、擔(dān)保能力不足等原因，企業(yè)常常難以及時償還銀行借款，銀行也不愿冒險放貸。十九大以來，黨和國家高度重視中小企業(yè)融資問題并出臺一系列相關(guān)政策，證明深入研究中小企業(yè)融資問題，拓展多元化融資渠道，對緩解企業(yè)發(fā)展困境仍具有重要意義。

一、中小企業(yè)融資困難的可能原因

（一）中小企業(yè)自身原因

1.企業(yè)自身規(guī)模小，融資成本高。

大部分中小企業(yè)受自身規(guī)模影響，自有資本少，資金流動和儲備能力較差，難以滿足企業(yè)發(fā)展過程中的資金需求，內(nèi)源性融資難度較大。銀行貸款所提供的資金來源雖相對穩(wěn)定，但過高的銀行貸款利息同樣也導(dǎo)致資金成本過高，而企業(yè)本身的償債能力較弱，導(dǎo)致許多中小企業(yè)紛紛望而卻步。

2.企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，擔(dān)保能力不足。

中小企業(yè)籌資能力差，抵御風(fēng)險能力弱。在我國，流動資金的取得大多依賴于銀行。而中小企業(yè)資金管理能力較低，導(dǎo)致企業(yè)投入的流動資金變小，資金周轉(zhuǎn)速度變慢。同時，由于部分中小企業(yè)管理不善，因資金鏈斷掉而倒閉的情況時有發(fā)生，商業(yè)銀行壞賬增加，信用不良率不斷上升，商業(yè)銀行提供給中小企業(yè)資金支持的風(fēng)險增大。

3.企業(yè)管理規(guī)范化程度低。

由于中小企業(yè)成立時間較短，企業(yè)還未形成一套行之有效的管理制度，管理理念和信用體系建設(shè)的缺失導(dǎo)致了部分企業(yè)形象和信譽(yù)的惡化。同時，中小企業(yè)的內(nèi)部控制、會計、審計和財務(wù)管理制度等基礎(chǔ)薄弱，信息不夠公開透明，加之融資雙方信息的不對稱，企業(yè)發(fā)生錯誤、弄虛作假和舞弊的可能性較高，信用等級偏低導(dǎo)致商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)無法獲取企業(yè)的真實信息，從而難以信任企業(yè)提供的財務(wù)報表，造成企業(yè)外部融資的難度進(jìn)一步增大。

（二）政策原因

我國資本市場主要面向國有大中型企業(yè)，況且直接融資要求的企業(yè)資信程度較高，中小企業(yè)未來資金流入不夠穩(wěn)定，難以達(dá)到交易市場的發(fā)行條件，因此通過銀行借款或發(fā)行債券、股票等方式進(jìn)行融資較為困難。此外，過重的稅收負(fù)擔(dān)降低了企業(yè)的投資能力和競爭能力，也是造成中小企業(yè)發(fā)展困境的重要原因。

（三）金融市場原因

金融制度的制約及信貸支持系統(tǒng)的不足加劇了中小企業(yè)的融資困境。由于種種原因限制，中小企業(yè)資信評價獲得高級別的可能性較低。而金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)審批流程較為嚴(yán)格，對于資信評價尚未達(dá)標(biāo)的中小企業(yè)，貸款的反復(fù)授權(quán)和審批不僅浪費(fèi)機(jī)構(gòu)的時間和精力，還易導(dǎo)致企業(yè)錯過最佳的投資時機(jī)。貸款利率上浮比例大、信用擔(dān)保費(fèi)用高、擔(dān)保手續(xù)繁雜、業(yè)務(wù)流程繁瑣等也提高了中小企業(yè)申請貸款的難度。

二、緩解中小企業(yè)融資問題的對策

（一）改善自身管理

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)深刻反思自身融資結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)償債能力。完善企業(yè)管理制度、管理理念和企業(yè)文化等是增強(qiáng)中小企業(yè)信譽(yù)的重要手段。企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建合理的信用體系，加強(qiáng)對員工信用意識的培養(yǎng)，提高員工素質(zhì)。建立公開透明的財務(wù)制度，向金融機(jī)構(gòu)提供真實有效的財務(wù)信息，有利于增強(qiáng)企業(yè)融資能力，降低貸款難度。

（二）加大財政優(yōu)惠政策支持力度

政府應(yīng)制定相關(guān)財稅優(yōu)惠政策，加大對中小企業(yè)的支持力度。通過銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行中小企業(yè)金融債券和信貸證券和建立LPR機(jī)制等方式，有效降低市場利率和企業(yè)融資成本。設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)，針對中小企業(yè)的特點提供相應(yīng)的金融服務(wù)，拓寬融資渠道。考慮到今年疫情沖擊的影響，政府可以通過安排專項再貸款再貼現(xiàn)額度、延期收回或減輕稅負(fù)、提供無息貸款等政策，降低中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。

（三）建立多元化融資市場

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，眾籌融資、平臺融資、大數(shù)據(jù)融資等進(jìn)入人們的視野。多元化的融資方式不僅為企業(yè)提供了更多資金效益，也降低了企業(yè)的融資風(fēng)險。政府應(yīng)盡快構(gòu)建多元化的融資市場，提供更多的融資途徑，減輕中小企業(yè)對銀行的絕對依賴。中小企業(yè)也應(yīng)靈活選擇適合企業(yè)自身發(fā)展的融資渠道，有效解決企業(yè)的融資難問題，獲得最大融資收益。

三、結(jié)語

綜上所述，面對中小企業(yè)的融資難問題，企業(yè)自身、政府部門和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)同時精準(zhǔn)發(fā)力，增強(qiáng)融資能力，提供多元化融資途徑。中小企業(yè)也應(yīng)科學(xué)選擇融資渠道，降低企業(yè)融資難度，減輕企業(yè)發(fā)展負(fù)擔(dān)，以獲得企業(yè)利潤和價值的最大化。

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作者簡介：和君泓，女，漢族，河南焦作，西華大學(xué)，財務(wù)管理專業(yè);王文，女，漢族，陜西漢中，西華大學(xué)，財務(wù)管理專業(yè);程小黎 ，男，漢族，四川眉山，西華大學(xué)，工業(yè)工程專業(yè)，研究方向：企業(yè)多元化融資問題。