張春海

（中國人民銀行青島市中心支行，山東青島 266071）

一、引言和文獻(xiàn)綜述

農(nóng)村信貸市場(chǎng)發(fā)展滯后以及農(nóng)村家庭面臨金融抑制是世界大多農(nóng)村地區(qū)表現(xiàn)較為普遍的現(xiàn)象之一，中國也不例外。由于農(nóng)村信貸市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱、信貸規(guī)模偏小以及缺少抵押品等原因，造成信貸交易成本和信貸違約水平偏高，這也進(jìn)一步加劇了農(nóng)村地區(qū)的金融抑制程度。改革開放四十年來，隨著普惠金融的持續(xù)推進(jìn)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的提出，農(nóng)村金融體系建設(shè)有了很大程度的改善，但金融抑制的問題仍未得到根本性解決，這對(duì)農(nóng)村家庭從事生產(chǎn)性活動(dòng)，提高收入與福利水平造成較大負(fù)面影響。鑒于農(nóng)村借貸中非正規(guī)渠道發(fā)揮了重要作用，且非正規(guī)渠道（主要指從親朋好友及民間的借貸）同時(shí)具備了經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的雙重特征。因此，本文擬從社會(huì)資本的角度來分析對(duì)農(nóng)村家庭的借貸影響。社會(huì)資本囊括了農(nóng)戶網(wǎng)絡(luò)資源和社會(huì)信任等綜合類指標(biāo)，具有類抵押品的功效，而且隨著農(nóng)村地區(qū)的制度變遷和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使得農(nóng)戶關(guān)系逐步由家族式血緣向社會(huì)契約轉(zhuǎn)變，這也為從社會(huì)資本視角對(duì)信貸行為進(jìn)行分析提供了契機(jī)。

從已有的研究文獻(xiàn)來看，對(duì)社會(huì)資本的衡量大多采用了單一指標(biāo)，并認(rèn)為社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶的正規(guī)與非正規(guī)渠道借貸具有顯著影響（胡楓、陳玉宇，2012；馬光榮、楊恩艷，2011；任芃興、陳東平，2014；徐麗鶴、袁燕，2017）。近年來，有較多研究從多維指標(biāo)的角度對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行了測(cè)度，并進(jìn)一步分析了社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響（陳芳，2018；秦海林、李超偉、萬佳樂，2019），上述大部分研究都認(rèn)為社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶獲得借貸具有顯著的促進(jìn)作用。也有部分研究認(rèn)為，社會(huì)資本在借貸中不僅不會(huì)降低借貸成本，反而會(huì)讓借方支付更高的貸款溢價(jià)（Sharpe，1990），還有學(xué)者認(rèn)為社會(huì)資本無法作用于借貸成本（Petersen & Rajan，1994）。

本文利用2014和2016年兩期CFPS數(shù)據(jù)，在構(gòu)建社會(huì)資本綜合測(cè)度指數(shù)的基礎(chǔ)上，分析了社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，并從結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本和認(rèn)知型社會(huì)資本的角度分析了對(duì)農(nóng)戶正規(guī)和非正規(guī)渠道借貸行為的影響，進(jìn)一步豐富了相關(guān)研究的內(nèi)容。本文接下來的部分安排如下：第二部分為數(shù)據(jù)選擇與描述性統(tǒng)計(jì)；第三部分為模型設(shè)定與實(shí)證分析；第四部分為結(jié)論與政策建議。

二、數(shù)據(jù)選擇與描述性統(tǒng)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文所采用的數(shù)據(jù)來自北京大學(xué)中國社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心主持的中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）2014年和2016年基線數(shù)據(jù)，主要使用了其中的家庭數(shù)據(jù)庫和成人數(shù)據(jù)庫。2014年7月、2016年4月，CFPS調(diào)查分別走訪了全國25個(gè)省市自治區(qū)直轄市的共37147名和36892名成人，本文以農(nóng)村地區(qū)的家庭為研究對(duì)象，戶籍類型為農(nóng)村戶籍?？紤]到一些數(shù)據(jù)處理上的極端值、異常值和缺失值，經(jīng)過樣本篩選，本文最終得到有效樣本7040個(gè)。

（二）變量說明

被解釋變量：農(nóng)戶借貸行為。通過兩種方式進(jìn)行衡量：是否從銀行借款（loan_b），是否從親戚及民間借款（loan_r）。兩種衡量指標(biāo)均設(shè)定為二維虛擬變量，有相應(yīng)借款賦值為1，否則為0。

核心解釋變量：社會(huì)資本。本文借鑒Putnam（1993）對(duì)社會(huì)資本的定義和秦海林等（2019）的具體衡量指標(biāo)，從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)信任和互惠性三個(gè)維度對(duì)農(nóng)戶社會(huì)資本進(jìn)行綜合測(cè)度，并對(duì)部分二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行了修訂。在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)指標(biāo)中，借鑒馬光榮和楊恩艷（2010）的部分指標(biāo)，從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的廣度和深度進(jìn)行衡量，廣度指標(biāo)包括與小區(qū)鄰里關(guān)系、互聯(lián)網(wǎng)社交頻率、待人接物水平，深度指標(biāo)包括每月郵電通訊費(fèi)、重大事件總收入、人情禮節(jié)支出等。

在社會(huì)信任指標(biāo)中，根據(jù)社會(huì)信任的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，即信任來自人們之間的理性選擇，產(chǎn)生于人們之間的重復(fù)（張維迎、柯榮柱，2002）。在家庭信貸關(guān)系中，信任的存在有助于降低信息不對(duì)稱，從而促進(jìn)借貸行為的發(fā)生。經(jīng)常性的通訊聯(lián)系或便利的交通，有助于借貸雙方增進(jìn)相互了解，提高了借貸能夠成功發(fā)生的概率。本文選取了交通通訊支出、交通通訊工具費(fèi)、每月本地交通費(fèi)作為衡量農(nóng)戶與熟悉人群之間的社會(huì)信任關(guān)系。根據(jù)CFPS的數(shù)據(jù)特點(diǎn)，本文還選取了對(duì)調(diào)查的疑慮、對(duì)調(diào)查對(duì)象疑慮、對(duì)調(diào)查的配合度作為農(nóng)戶與陌生人群之間的社會(huì)信任關(guān)系。

互惠性指標(biāo)是從更高的社會(huì)目標(biāo)和社會(huì)素養(yǎng)角度對(duì)農(nóng)戶社會(huì)資本進(jìn)行的衡量，具體指?jìng)€(gè)體主動(dòng)幫助他人，并相信在未來的某個(gè)時(shí)點(diǎn)也會(huì)被社會(huì)其他人所幫助。本文選取了收到的社捐總額和社會(huì)捐款支出兩個(gè)變量來對(duì)互惠性指標(biāo)進(jìn)行衡量。

控制變量：戶主特征變量和家庭特征變量。戶主特征變量主要包括：戶主的年齡以及年齡的二次方，引入年齡的二次方項(xiàng)可以檢驗(yàn)?zāi)挲g對(duì)借貸行為的非線性影響；文化程度（edu），其中，文盲半文盲=0，小學(xué)=6，初中=9，高中、中專、技工學(xué)校=12，大專=15，大學(xué)本科=16，碩士=18），戶主的受教育程度一定程度上代表了家庭的還債能力；性別（gender），設(shè)置為二維虛擬變量，其中男性賦值為1，女性賦值為0；婚姻狀況（marriage），其中，婚姻狀態(tài)為在婚、同居的樣本個(gè)體賦值為1，婚姻狀態(tài)為喪偶、未婚、離婚的樣本個(gè)體賦值為0；健康情況（healthy），選擇非常健康、很健康和比較健康的樣本個(gè)體賦值為1，選擇一般、不健康的樣本個(gè)體賦值為0）；理解能力（comp），為連續(xù)變量，理解力很差=1，很好=7。

家庭特征變量包括：家庭純收入水平（income）、家庭人口規(guī)模（familysize）、現(xiàn)住房?jī)r(jià)值（resivalue）。

另外，為進(jìn)一步分析社會(huì)資本結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，本文將社會(huì)資本分為結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本和認(rèn)知型社會(huì)資本（Krishna & Uphoff，2002）。其中，結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本與各種社會(huì)組織相聯(lián)系，尤其是作用、規(guī)則、慣例和程序以及大量有助于合作的網(wǎng)絡(luò)；認(rèn)知型社會(huì)資本是從思想和意識(shí)中產(chǎn)生的，被文化和意識(shí)形態(tài)加強(qiáng)，特別是有助于合作行為和互利行動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)值、態(tài)度和信仰。根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性，本文采用人情禮節(jié)支出、互聯(lián)網(wǎng)社交頻率分別作為結(jié)構(gòu)型與認(rèn)知型社會(huì)資本的替代變量。

（三）社會(huì)資本的測(cè)度與描述性統(tǒng)計(jì)

為反映不同衡量指標(biāo)對(duì)農(nóng)戶社會(huì)資本的貢獻(xiàn)度，本文采用變異系數(shù)法來計(jì)算各個(gè)衡量指標(biāo)的權(quán)重。相較于主成分分析和因子分析法，變異系數(shù)法從數(shù)據(jù)本身出發(fā)，避免了專家打分帶來的主觀判斷，能夠更為客觀的反映農(nóng)戶社會(huì)資本的實(shí)際水平。變異系數(shù)法下第i個(gè)指標(biāo)的變異系數(shù)定義為：，相應(yīng)的權(quán)重為，為指標(biāo)i的標(biāo)準(zhǔn)差，為指標(biāo)i的平均值。權(quán)重越大表明指標(biāo)i對(duì)農(nóng)戶社會(huì)資本越重要。

考慮到不同維度指標(biāo)的量綱不同，本文采用線性離差系數(shù)法對(duì)每個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，具體公式為：，為第j個(gè)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的標(biāo)準(zhǔn)值，取值范圍為0～1，為第j個(gè)指標(biāo)的原值，為第j個(gè)指標(biāo)中的最小值，為第j個(gè)指標(biāo)中的最大值。在第i維指數(shù)體系中，每個(gè)指標(biāo)可以用維向量的笛卡爾距離表示，例如，代表了第i維度下第j個(gè)指標(biāo)社會(huì)資本指數(shù)的最低水平，代表了第i維度下第j個(gè)社會(huì)資本指數(shù)的最高水平。第i維度下各指標(biāo)的的賦值權(quán)重為：

我們進(jìn)一步構(gòu)建每個(gè)維度的普惠金融發(fā)展指數(shù)，具體公式如下：

具體農(nóng)戶的社會(huì)資本測(cè)度結(jié)果如表1所示：

表1 農(nóng)戶社會(huì)資本綜合測(cè)度結(jié)果

表1的測(cè)度數(shù)據(jù)顯示，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)信任、互惠性指標(biāo)的權(quán)重分別為0.2597、0.2009、0.5394。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的權(quán)重與傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)有所差異，所占比重相對(duì)較低，表明非正式制度的作用隨著農(nóng)村制度變遷和經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在逐步減弱，單純依靠社會(huì)網(wǎng)絡(luò)來衡量社會(huì)資本顯得不盡合理?；セ菪灾笜?biāo)的權(quán)重較大，表明農(nóng)戶的契約意識(shí)隨著制度變遷和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，這也有助于在遵守契約精神的基礎(chǔ)上，借貸渠道由非正規(guī)向正規(guī)的轉(zhuǎn)變。

具體變量定義及統(tǒng)計(jì)性描述如表2所示：

表2 變量定義及樣本狀況

戶主特征年齡age 調(diào)查問卷家庭戶主的年齡 7040 50.52 13.854年齡的平方age^2 戶主年齡的平方 7040 2744 1412.4文化程度edu 文盲半文盲=0，小學(xué)=6，初中=9，高中、中專、技工學(xué)校=12，大專=15，大學(xué)本科=16，碩士=18 7040 6.2596 4.2265性別gender 男性戶主=1，女性戶主=0 7040 0.5614 0.4962婚姻狀況marriage 單身狀態(tài)（未婚/離異/喪偶）=0，非單身狀態(tài)（有配偶/同居）=1 7040 0.8694 0.3370健康情況health 非常健康和比較健康=1，其他=0 7040 0.6248 0.4842理解能力comp 1-7，理解力很差=1，很好=7 7040 5.4559 1.3070家庭特征收入水平income 人均家庭純收入的對(duì)數(shù)值 7040 8.7146 1.2526家庭人口規(guī)模familysize 家庭人口數(shù)量 7040 4.0402 1.9325現(xiàn)住房?jī)r(jià)值resivalue 房子當(dāng)前價(jià)值的對(duì)數(shù) 7040 2.0352 1.3569省份區(qū)域province 東部省份=1，中部省份=2，西部省份=3 7040 1.9798 0.8436

三、模型設(shè)定與實(shí)證分析

（一）模型設(shè)定

本文的研究目標(biāo)是分析社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶借貸活動(dòng)的影響，更具體地我們將采用probit模型來研究社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶獲得借貸（包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的銀行借貸和非正規(guī)金融貸借中的親友及民間借貸）可能性所產(chǎn)生的影響。具體的實(shí)證模型如下所示：

（二）內(nèi)生性問題與工具變量選擇

考慮到社會(huì)資本與家庭借貸行為之間可能存在雙向因果的關(guān)系，社會(huì)資本中包含了社會(huì)關(guān)系，而社會(huì)關(guān)系則會(huì)直接導(dǎo)致借貸的概率的上升。此外，社會(huì)資本也會(huì)降低借貸行為中的信息不對(duì)稱性、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題，從而降低借貸行為中的交易成本及不確定性，進(jìn)而導(dǎo)致借貸概率的上升。而另一個(gè)方面，借貸行為越頻繁，個(gè)人或家庭的社會(huì)行為越豐富，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越發(fā)達(dá)，也會(huì)幫助其獲得更多的社會(huì)資本?；谏鲜鰞蓚€(gè)方面的分析，本文選取相關(guān)性和外生性較強(qiáng)的家庭人口規(guī)模變量作為工具變量，并進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。

（三）社會(huì)資本與農(nóng)戶借貸行為

表3給出了probit和ivprobit的估計(jì)結(jié)果，其中模型（1）、（3）、（5）為probit的基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)果，模型（2）、（4）、（6）為使用工具變量家庭人口規(guī)模進(jìn)行Wald內(nèi)生性檢驗(yàn)后的估計(jì)結(jié)果?；貧w結(jié)果顯示，全部信貸、正規(guī)渠道和非正規(guī)渠道的一階段F值均大于10，表明不存在弱工具變量問題，且均在1%的水平下通過了顯著性檢驗(yàn)。在內(nèi)生性檢驗(yàn)后，社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶信貸的可能性均具有正向影響，并在1%、5%或10%的水平下通過了顯著性檢驗(yàn)，表明中國農(nóng)村地區(qū)的社會(huì)資本確實(shí)有助于農(nóng)村家庭獲得信貸。社會(huì)資本較高的農(nóng)戶，一般具有較高的經(jīng)濟(jì)資源，能夠減少銀行與農(nóng)戶之間的信息不對(duì)稱程度，其自身具有的履約能力相對(duì)也會(huì)較強(qiáng)，從而更有可能從銀行獲得貸款。另外，具有較高社會(huì)資本的農(nóng)戶，其自身具有的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和人情血緣關(guān)系也會(huì)更為豐富，更會(huì)在意聲譽(yù)損失和借貸懲罰所產(chǎn)生的負(fù)面影響，從而會(huì)降低農(nóng)戶自身的機(jī)會(huì)主義行為，更有可能獲得親友的借貸。

從特征變量的回歸結(jié)果來看，戶主年齡的系數(shù)和二次項(xiàng)系數(shù)分別為一正一負(fù)，且在1%、5%或10%的水平下通過了顯著性檢驗(yàn)，戶主年齡與家庭獲得信貸可能性之間的關(guān)系呈倒U型，即中年戶主家庭更有可能獲得信貸。戶主性別、婚姻狀態(tài)對(duì)獲得借貸的影響未通過顯著性檢驗(yàn)，身體相對(duì)健康的戶主家庭獲得信貸的可能性較小，反映了這些家庭的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度相對(duì)較為保守。文化程度較高以及理解能力較強(qiáng)的戶主家庭更容易獲得信貸，理解能力對(duì)于減輕信息不對(duì)稱，促進(jìn)信貸交易達(dá)成具有重要作用。家庭純收入、現(xiàn)住房?jī)r(jià)值等家庭特征變量均對(duì)農(nóng)戶獲得借貸的可能性產(chǎn)生正向的顯著影響。西部省份的農(nóng)戶更有可能獲得信貸，較大程度與國家的政策支持密切相關(guān)，比如精準(zhǔn)扶貧的實(shí)施，使得信貸向西部貧困地區(qū)進(jìn)行傾斜。

表3 社會(huì)資本與農(nóng)戶獲得信貸的可能性：正規(guī)與非正規(guī)金融渠道

（四）社會(huì)資本結(jié)構(gòu)與農(nóng)戶借貸行為

表4采用ivprobit模型從社會(huì)資本結(jié)構(gòu)的角度分析了對(duì)農(nóng)戶獲得信貸可能性的影響，回歸結(jié)果顯示，全部信貸、正規(guī)渠道和非正規(guī)渠道下社會(huì)資本結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶獲得信貸可能性影響的一階段F值均大于10，表明不存在弱工具變量問題，且均在1%的水平下通過了顯著性檢驗(yàn)。結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本和認(rèn)知性型社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶整體借貸行為具有顯著促進(jìn)作用，結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本對(duì)銀行借貸具有顯著的負(fù)向作用，而對(duì)親友及民間借貸具有顯著的正向作用，結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本在影響農(nóng)戶正規(guī)與非正規(guī)金融渠道借貸中具有顯著的影響差異。結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本一般以人情關(guān)系和社會(huì)信任為基礎(chǔ)，這對(duì)親友及民間借貸的非正規(guī)金融將會(huì)產(chǎn)生重要影響，人情關(guān)系和社會(huì)信任相對(duì)較高的農(nóng)戶將更有機(jī)會(huì)獲得來自非正規(guī)金融渠道的借貸。認(rèn)知型社會(huì)資本對(duì)正規(guī)金融渠道的銀行借貸和非正規(guī)金融渠道的親友及民間借貸都具有顯著的正向作用，表明農(nóng)村制度的變遷和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們正在從傳統(tǒng)的“家族式”血緣關(guān)系向“社會(huì)式”信任關(guān)系轉(zhuǎn)變，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的匿名性和弱血緣關(guān)系在社會(huì)資本中的比重在上升，尤其是互聯(lián)網(wǎng)信息的高速發(fā)展更是加劇了這一進(jìn)程，并顯著促進(jìn)了認(rèn)知型社會(huì)資本在正規(guī)和非正規(guī)借貸作用中的發(fā)揮。

表4 社會(huì)資本結(jié)構(gòu)與農(nóng)戶獲得信貸的可能性：正規(guī)與非正規(guī)金融渠道

四、結(jié)論與政策建議

農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展尤其是農(nóng)村普惠金融的發(fā)展對(duì)于農(nóng)戶提高收入和福利水平具有非常重要的意義。本文利用CFPS2014年和2016年兩期數(shù)據(jù)，首先構(gòu)建了農(nóng)戶社會(huì)資本綜合測(cè)度體系，在農(nóng)戶社會(huì)資本綜合指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過ivprobit模型全面系統(tǒng)研究了社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，同時(shí)進(jìn)一步分析了結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本和認(rèn)知型社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響。測(cè)度發(fā)現(xiàn)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)社會(huì)資本的貢獻(xiàn)度不算太高，與傳統(tǒng)上的認(rèn)知有較大差距，互惠性指標(biāo)對(duì)社會(huì)資本的貢獻(xiàn)度較高，農(nóng)村制度的變遷和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得農(nóng)戶由依托于家族式傳統(tǒng)血緣向社會(huì)式信任關(guān)系轉(zhuǎn)變，農(nóng)戶的融資偏好也逐步向契約式金融聚焦。研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶信貸的可能性具有顯著正向影響，中國農(nóng)村地區(qū)的社會(huì)資本確實(shí)有助于農(nóng)村家庭獲得信貸。戶主年齡與家庭獲得信貸的可能性之間的關(guān)系呈倒U型，中年戶主家庭更有可能獲得信貸。身體相對(duì)健康的戶主家庭風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度相對(duì)較為保守，獲得信貸的可能性較小。理解能力、家庭純收入、現(xiàn)住房?jī)r(jià)值等特征變量均對(duì)農(nóng)戶獲得借貸的可能性產(chǎn)生正向的顯著影響。社會(huì)資本無論是對(duì)正規(guī)渠道的銀行借貸還是非正規(guī)渠道的親友及民間借貸，均具有顯著的正向影響。較高的社會(huì)資本，能夠減少銀行與農(nóng)戶之間的信息不對(duì)稱程度，也代表了較強(qiáng)的借貸履約能力，更有可能從銀行獲得貸款。結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本在影響農(nóng)戶正規(guī)與非正規(guī)金融渠道借貸中具有顯著的影響差異，認(rèn)知型社會(huì)資本對(duì)正規(guī)金融渠道的銀行借貸和非正規(guī)金融渠道的親友及民間借貸都具有顯著的正向作用。

從實(shí)證分析結(jié)果來看，社會(huì)資本對(duì)于中國農(nóng)村地區(qū)的家庭獲得信貸資金，進(jìn)而提高家庭收入和增進(jìn)福利水平具有重要作用。但同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)，收入和文化程度較低的農(nóng)戶家庭往往難以獲得正規(guī)渠道的銀行借貸。因此，當(dāng)前全國正在持續(xù)推進(jìn)的普惠金融建設(shè)意義重大，通過農(nóng)村金融創(chuàng)新進(jìn)一步提升農(nóng)村弱勢(shì)群體的覆蓋面，實(shí)現(xiàn)正規(guī)金融與非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，更好地解決農(nóng)戶融資難問題，應(yīng)當(dāng)成為今后農(nóng)村金融工作的重點(diǎn)。另外，阻礙農(nóng)戶從正規(guī)金融獲得信貸的關(guān)鍵是信息上的不對(duì)稱，因此逐步建立農(nóng)村信用評(píng)估體系顯得尤為重要，這也應(yīng)當(dāng)成為國家基礎(chǔ)金融設(shè)施建設(shè)的重要組成。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)重視社會(huì)資本結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶借貸行為產(chǎn)生的影響，從而進(jìn)一步提升信貸投放的效率和精準(zhǔn)度。