張偉

摘 要：本文選擇就“關(guān)于國際貨幣體系的演進及其發(fā)展趨勢探究”，這一論點進行分析和研究，為了確保分析和研究的全面性，設(shè)計以下研究框架。首先，闡述國際貨幣體系的定義，國際貨幣體系的內(nèi)容以及目標、目標作用和國際貨幣體系的標準等內(nèi)容，利于增加對際貨幣體系的了解，為后續(xù)內(nèi)容分析奠定理論基礎(chǔ)。其次，闡述國際貨幣體系的演進情況，分析五個演變階段的條件以及特點和內(nèi)容等，利于了解各個階段的實際情況。最后，探索國際貨幣體系的發(fā)展趨勢，掌握美元、歐元以及人民幣的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞：國際貨幣體系? 演進? 發(fā)展趨勢

中圖分類號：F821 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）05（b）--03

當下世界經(jīng)濟聯(lián)系日漸密切，經(jīng)濟全球化不斷深入發(fā)展，使得各個國家之間經(jīng)濟依賴性增加，相互之間影響不斷加深。在此背景下，各個國家要想更好發(fā)展本國經(jīng)濟，必須掌握國際貨幣體系的演變和發(fā)展情況，掌握貨幣金融力量在國際力量中發(fā)揮的作用，了解貨幣體系發(fā)展現(xiàn)狀，并結(jié)合國際貨幣發(fā)展情況，探索應(yīng)對國際貨幣風險的舉措，如倡導(dǎo)本幣的國際化，并和國內(nèi)的改革配套工作同時開展，把強大的制度以及政策經(jīng)驗和市場作為支撐，保障各個國家經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)定、健康與可持續(xù)發(fā)展。

1 國際貨幣體系相關(guān)闡述

1.1 國際貨幣體系定義

國際貨幣體系定義為：各個國家的政府機構(gòu)為了更好地適應(yīng)對外貿(mào)易和國際結(jié)算實際需求，針對國際貿(mào)易貨幣兌換及對國際收支平衡的調(diào)節(jié)，作出的安排和制定的標準，以及為此所構(gòu)建的系統(tǒng)化組織全稱。國際貨幣體系可以為各個國家之間的貿(mào)易活動、交易支付活動提供整套的安排與慣例，可確保國際貿(mào)易活動的規(guī)范性和有序性。

1.2 國際貨幣體系內(nèi)容

國際貨幣體系的主要內(nèi)容包括以下幾點：其一，確定了各個國家的貨幣比價，如調(diào)整貨幣幅度變化、波動斜線以及匯率原則的確定等。其二，國際收支調(diào)整采取各類舉措和各個國家貨幣兌換的特性，例如本國貨幣是否可以對外兌換，本國貨幣能否有效限制對外的支付等。其三，確定儲備的資產(chǎn)并明確貨幣儲備資產(chǎn)的實際供應(yīng)模式。其四，調(diào)節(jié)國際收支的舉措，如順差國家方和逆差國家主體承擔責任。其五，協(xié)調(diào)國際金融類事物，磋商并調(diào)節(jié)相關(guān)管理工作。

詳細來說，國際貨幣體系的內(nèi)容主要是國際支付的原則以及國際收支的調(diào)節(jié)模式、確定國際貨幣以及儲備資產(chǎn)這幾個方面，把各個方面的內(nèi)容作為依據(jù)，以此明確世界和各個國家貨幣匯率的制度、國際貨幣的金融性事務(wù)管理協(xié)調(diào)機制以及建設(shè)相關(guān)的監(jiān)督與協(xié)調(diào)體系。此外，也可確定國際資金的融通機制，明確主導(dǎo)貨幣與國際貨幣，建設(shè)國際貨幣的收支約束管理機制等[1]。

1.3 國際貨幣體系的目標以及標準

國際貨幣體系目標為：保障各個國家貿(mào)易的有效開展、促進世界經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展，有利的開發(fā)和利用各個國家資源，實現(xiàn)資源的合理應(yīng)用以及各自經(jīng)濟發(fā)展目標。國際貨幣體系目標作用為：建設(shè)匯率機制，避免出現(xiàn)循環(huán)惡意貶值，營造良好的國際貿(mào)易環(huán)境，解決國際貿(mào)易收支不平衡問題，并探索有效解決國際貿(mào)易收支不平衡解決方法，確保各個國家主體之間經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)性。國際貨幣體系的劃分標準：首先，從貨幣的本位角度分析，國際貨幣體系能夠分成純粹的商品本位，例如金本位。其次，國際貨幣體系也包括純粹的信用本位，例如可以兌換的紙幣本位。最后，混合本位也是貨幣本位主要構(gòu)成，其包括金本位。從貨幣的匯率制度來說，國際貨幣體系可為劃分成浮動性的匯率制度以及固定模式的匯率制度[2]。

2 國際貨幣體系的演進分析

國際貨幣體系的發(fā)展演變，主要包括以下幾個階段。第一階段為1880—1914年，此階段國際體系為金本位制度。第二階段為1918—1939年，此階段國際貨幣體系是金本位制度逐漸恢復(fù)階段。第三階段為1944—1973年，此階段國際貨幣體系為布雷頓森林貨幣體系。第四階段為1973—1976年，此階段國際貨幣體系逐漸朝浮動匯率制度發(fā)展。第五階段為1976年至今，此階段國際貨幣體系為牙買加體系。下文將詳細對各個階段國際貨幣體現(xiàn)具體情況進行研究[3]。

2.1 金本位制度

以相應(yīng)重量和成色黃金為國際貨幣制度的被稱之為金本位制度。金本位制度的條件為自由輸入和輸出、自由的兌換、自由的鑄造。特點為利用黃金來充當替代國際貨幣，各個國家的貨幣匯率受到貨幣含金量的影響。此外，國際收支受到物價現(xiàn)金流的體系管理，可由其進行自動化調(diào)節(jié)。金本位制度具有自身的優(yōu)勢，穩(wěn)定性較好，如在金本位制度體系下，各個國家之間貨幣比較分析，各國黃金和銀行券黃金流通鑄幣的比價以及各個國家的物價水平具有穩(wěn)定性。金本位制度的穩(wěn)定性，對于國際資本的匯率以及國際貿(mào)易和匯率穩(wěn)定性具有較大影響[4]。

2.2 虛金本位制度

金本位制度逐漸恢復(fù)階段（也稱之為被虛金本位制度）。此制度是在意大利1922年的國際貨幣金融研討會議上所確定，把黃金作為基礎(chǔ)，每個國家的紙幣可替代黃金進行貿(mào)易活動，具有支付和清算的智能，但是需要注意的是此紙幣也依舊具有含金量。其主要是利用直接掛鉤的模式，把黃金與本國的國幣建立聯(lián)系，利用另一種和黃金掛鉤貨幣和黃金間接的掛鉤，與黃金間接或者直接的保持貨幣固定比價。此制度可節(jié)省黃金，完善金本位貨幣制度不足[5]。

2.3 布雷頓森林貨幣體系

布雷頓森林貨幣體系確定美元和國際儲備貨幣以及美元和黃金的掛鉤，而美元的兌換模式和發(fā)行方式，確定了固定的匯率制度，并提出資金融通的方案。此貨幣體系優(yōu)勢為可有效解決國際資金短缺、黃金短缺問題，利用固定的匯率制度維護世界金融市場的穩(wěn)定性，并制定資金融通的方案，建立國際貨幣的基金組織，可促進國際金融的合作[6]。

2.4 浮動匯率制度

國際貨幣體系逐漸朝浮動匯率制度方向發(fā)展，是建立在固定匯率制度基礎(chǔ)上，和固定匯率相反。一個國家貨幣相對于另一個國家貨幣來說，依據(jù)市場的供求關(guān)系，去自由波動貨幣匯率制度。此匯率制度是受到美國金融霸權(quán)主義出現(xiàn)影響。在布雷頓森林體系解體后產(chǎn)生，浮動匯率制度的浮動形式較為多樣，如包括聯(lián)合浮動模式、單一浮動模式、盯住浮動模式以及管理浮動和自由浮動模式。浮動匯率制度優(yōu)勢為可以進行靈活的浮動，受到匯率波動影響線，能夠依據(jù)獨立自主基礎(chǔ)原則調(diào)整匯率[7]。

2.5 牙買加體系

IMF在1976年，待浮動匯率制度解體后，通過《牙買加協(xié)定》，肯定浮動匯率制度明確其合法性，如管理浮動制度、聯(lián)合浮動制度、盯住浮動制度以及單獨浮動制度的合法化，在此基礎(chǔ)上也確保在各個國家中維持多邊自由的支付原則。國際貨幣的多元化是牙買加體系的主要內(nèi)容之一，包括美元儲備多元化、黃金儲備多元化、英鎊儲備多元化以及歐元儲備多元化和特別提款權(quán)利儲備多元化等。牙買加體系具有自身優(yōu)勢，擺脫掉單一對于貨幣的依賴，解決掉特里芬的難題，使得貨幣供應(yīng)與應(yīng)用更加的靈活和方便。

3 國際貨幣體系發(fā)展趨勢探究

3.1 國際貨幣儲備體系改革發(fā)展

世界經(jīng)濟的高速發(fā)展，以美元為中心的世界貨幣體系的逐漸瓦解，國際貨幣體系不斷改革和創(chuàng)新發(fā)展。從理論的角度來說，國際貨幣的改革發(fā)展，需要VBA尋求世界各國的共贏發(fā)展作為目標。循序漸進、從小處著手，大處著眼落實此項重大任務(wù)。國際貨幣體系的改革發(fā)展將涉及以下幾個方面。

首先，改革以往相關(guān)標準和準則，建設(shè)一個具有穩(wěn)定性、標準化的國際儲備貨幣的貿(mào)易活動以及發(fā)行的標準，保障市場供給的有序性。此外，如果在國際貿(mào)易體現(xiàn)中，出現(xiàn)供給總量不夠及時問題，則應(yīng)該靈活的結(jié)合實際，去適當?shù)卣{(diào)節(jié)，增減供給量，以滿足國際貨幣體系的發(fā)展、改革需求。其次，要創(chuàng)造性地創(chuàng)新和改革當下國際貨幣體系，促進國際貨幣體系穩(wěn)定發(fā)展，保障幣值的供應(yīng)有序、確保幣值的穩(wěn)定性，只有這樣才能更好地調(diào)控貨幣總量，促進全球金融的穩(wěn)定發(fā)展。最后，從當下世界貨幣體系現(xiàn)狀來看，未來很有可能會創(chuàng)造出一種和主權(quán)國家相分離，并且能夠保持穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的國際儲蓄貨幣，只有這樣才能實現(xiàn)理想化的國際貨幣體系的構(gòu)建和發(fā)展。

3.2 國際貨幣體系朝向多極化發(fā)展

縱觀全局，對國際貨幣體系未來發(fā)展趨勢分析，從以往至今主要有兩種觀點，分別是單級論的觀點和多級論的觀點。其一，單級論的觀點[8]。此觀點給出受到貨幣慣性的影響，一種貨幣只要是占據(jù)統(tǒng)治地位，具有統(tǒng)治性后，受到貨幣網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的影響，其就無法被輕易動搖。其二，多級論的觀點。多級論的觀點給出，對于投資者來說，其在持有各個國家貨幣幣種時對于風險分散具有較大需求，這一發(fā)展需求，一定程度上為貨幣體系的多級別化發(fā)展創(chuàng)造有利條件，提供內(nèi)在的動力支持。與此同時，在特里芬困境難題中，盡管國際貨幣具有統(tǒng)治作用，但是其也無法避免地出現(xiàn)貶值問題，一定程度上為全新國際貨幣比重的興起和發(fā)展營造良好環(huán)境[9]。

其實總的來說，結(jié)合國際外儲備以及國際金融資產(chǎn)中貨幣結(jié)構(gòu)體系變化情況，不難發(fā)現(xiàn)國際貨幣體系呈現(xiàn)多極化發(fā)展趨勢。而對于這一趨勢，就是受美元地位的不斷削弱以及歐元地位的不斷上升所影響[10]。

3.3 國際貨幣體系朝向多儲備的貨幣體系發(fā)展

綜上所述，國際貨幣體系出現(xiàn)較大變革，將對各國貨幣帶來較大影響，尤其是美國這一主要貨幣儲備國家，面臨著多重的調(diào)整。因此，在未來國際貨幣體系也將會出現(xiàn)較大的變化，美元作為國際主要儲備貨幣的關(guān)鍵地位受到影響。而且，各個體系也在不斷地探索和積累討論關(guān)于國際貨幣體系在未來的發(fā)展方向與格局。其在OMFIF給出，世界正在朝向有人民幣、歐元以及美元所構(gòu)成的具有穩(wěn)定性和多儲備的貨幣體系方向去發(fā)展。但是不可改變的是美元具有較好優(yōu)勢，盡管在財政方面出現(xiàn)不平衡現(xiàn)狀，但是整體恢復(fù)能力強于各個競爭對手。因此，未來美元仍舊會處于主要地位，其主導(dǎo)性不會削弱，但是其也將嘗試與其他不同的貨幣去分享這一角色。

3.4 SDR的應(yīng)用范圍不斷拓寬

SDR具備超主權(quán)儲備貨幣的能力和特征，因此，在未來需要充分發(fā)掘SDR的潛力，注重SDR的分配，克服掉SDR在代表權(quán)、話語權(quán)以及經(jīng)費方面的局限，發(fā)揮SDR的優(yōu)勢。此外，未來SDR的應(yīng)用范圍不斷拓寬，將構(gòu)建成一個其他貨幣與SDR的相互間的清算關(guān)系，改善SDR的應(yīng)用現(xiàn)狀，如僅能在國際組織和政府之間應(yīng)用的現(xiàn)狀，使其發(fā)展成為國際貿(mào)易活動中、兼容交易活動中公認的一種支付手段。

同時，未來也會把SDR在企業(yè)記賬、投資活動、大宗商品定價以及國際貿(mào)易中大力應(yīng)用，可以強化SDR的影響力，發(fā)揮其最大作用，并降低由于應(yīng)用主權(quán)貨幣所帶來的資產(chǎn)價格波動，降低貿(mào)易風險。最后，在未來也將積極地推動建設(shè)SDR定值以及發(fā)行方式，把SDR的定值擴展到全球各個主要經(jīng)濟大國中，使SDR和GDP建立聯(lián)系，把GDP作為權(quán)重，強化市場對于幣值的信心，改變以往人為計算幣值的模式，朝向?qū)嶋H資產(chǎn)支持的模式發(fā)展。

4 結(jié)語

綜上所述，國際貨幣體系發(fā)展主要經(jīng)過金本位制度、虛金本位制度、布雷頓森林貨幣體系、浮動匯率制度、牙買加體系這五個階段，每個階段特點和優(yōu)勢不同。對于國際貨幣體系的未來發(fā)展趨勢，在多樣研討后給出美元依舊作為主導(dǎo)，但是歐元和人民幣的地位也在不斷提高，因此，未來美元會更多的與其他國家分享自身貨幣角色。

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