樊守偉 王曉媛

延安大學(xué)西安創(chuàng)新學(xué)院

中小企業(yè)在維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、增加國(guó)家稅收、推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面，均發(fā)揮著巨大的作用。在其生存和發(fā)展中，融資難成為主要的難題。以南陽(yáng)市LJ商貿(mào)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：LJ公司）為例，不僅融資總量不足，外部融資在融資結(jié)構(gòu)中占比偏低，且融資方面的矛盾日益顯現(xiàn)。解決此問(wèn)題，可助力LJ公司發(fā)展，亦對(duì)其他中小企業(yè)有借鑒意義。

一、南陽(yáng)LJ公司的融資現(xiàn)狀

南陽(yáng)市LJ公司成立于2015年，注冊(cè)資本200萬(wàn)元，員工12人，屬于小型企業(yè)。近年來(lái)，公司以內(nèi)源融資為主，即留存收益融資，占融資總金額55%以上且在不斷增加；外源融資中，包括向好友借款及銀行貸款，前者約占融資總金額的25%，后者占融資總金額的20%以下亦在遞減。留存收益融資比銀行貸款高出35%的占比。其中，向銀行貸款時(shí)，每100元的月利息為0.5元，向好友借款時(shí)，每100元的月利息為1元，利息費(fèi)用較多。

二、南陽(yáng)LJ公司融資存在的問(wèn)題

（一）融資渠道少

對(duì)于LJ公司來(lái)說(shuō)，可獲取資金的融資渠道有限。首先，發(fā)行股票、發(fā)行債券等其對(duì)企業(yè)要求較高，該公司還達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)；其次，貸款能力有限，銀行貸款杯水車(chē)薪；再次，由于對(duì)固定資產(chǎn)總價(jià)值較少，存量不多，能提供的抵押物的擔(dān)保價(jià)值較低、折扣率較高，所以抵押貸款也不現(xiàn)實(shí)。綜上，對(duì)于該公司而言，目前僅留存收益融資、向親朋好友借款以及向銀行貸款較為有效?？梢?jiàn)融資結(jié)構(gòu)的不合理。

（二）籌集資金成本較高

利息費(fèi)用較高，到手資金的成本就比較高。在外源融資逐年遞減的現(xiàn)狀下，如果留存收益融資出現(xiàn)問(wèn)題，那么對(duì)于LJ公司將是重大危機(jī)。因此企業(yè)為獲得較為穩(wěn)定的資金供應(yīng)鏈，以化解資金難題，便要付出更高昂的貸款成本。

（三）銀行貸款所起作用有限

該公司財(cái)務(wù)制度以及品牌信譽(yù)有待提高，受到銀行的限制比較多，到手資金不足以支持企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，同時(shí)在借貸過(guò)程中，還要花費(fèi)大量的時(shí)間精力和高額的招待費(fèi)，銀行貸款所起作用有限。

三、南陽(yáng)LJ公司融資困難的原因

（一）外部原因

1.銀行貸款門(mén)檻較高。銀行貸款門(mén)檻較高，對(duì)信貸管理較為嚴(yán)格，因此銀行在為企業(yè)提供貸款的過(guò)程中，就會(huì)出現(xiàn)恐貸和惜貸的現(xiàn)象，則企業(yè)能獲得的資金數(shù)額就比較小，不能夠滿足其長(zhǎng)期發(fā)展的需要。

2.金融市場(chǎng)發(fā)展不完善。目前，南陽(yáng)市LJ公司主要的外源融資渠道就是向商業(yè)銀行貸款，但是我國(guó)現(xiàn)有金融產(chǎn)品種類(lèi)較少，且金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，傾向于為經(jīng)營(yíng)管理良好、財(cái)務(wù)制度健全和信息公開(kāi)透明程度高的大企業(yè)提供貸款，不能滿足各個(gè)層次中小企業(yè)對(duì)資金的需求。

（二）內(nèi)部原因

1.發(fā)展前途不確定性。南陽(yáng)市LJ公司生產(chǎn)規(guī)模比較小，產(chǎn)品大部分以常規(guī)產(chǎn)品為主，技術(shù)含量和附加值都比較低，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，發(fā)展存在不確定性。所以當(dāng)企業(yè)需要向銀行貸款時(shí)，銀行就會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力提出質(zhì)疑。

2.企業(yè)管理制度不完善。LJ公司本身的管理制度并不完善，并未建立起現(xiàn)代企業(yè)相關(guān)制度，缺乏專(zhuān)業(yè)的管理人才，傾向于采用家庭式或經(jīng)驗(yàn)式的管理，該公司賬冊(cè)也不健全，賬務(wù)積累在月末處理，銷(xiāo)售信息得不到及時(shí)反饋等。這些因素在制約著企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而使得外源融資受限。

3.企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。企業(yè)的規(guī)模和其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力成正比[1]。由于資金實(shí)力不足、資源薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱。在面臨如外部市場(chǎng)環(huán)境惡化、國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將大大提高，降低其獲得貸款的可能性。

四、南陽(yáng)市LJ公司融資困難的解決對(duì)策

（一）建立征信體系

當(dāng)前亟需建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的公平公正的征信系統(tǒng)，并鼓勵(lì)LJ公司等中小企業(yè)參與到征信體系中，并信息公開(kāi)，并做到按規(guī)定使用銀行提供的資金，按期歸還銀行貸款，做到?jīng)]有不良的信用記錄，為銀行借貸提供參考。

（二）發(fā)展多元化的金融服務(wù)

針對(duì)目前融機(jī)構(gòu)更偏向于滿足大型企業(yè)的資金需求，而忽視中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)，政府需要適當(dāng)放松對(duì)民間金融的管制，讓民間金融進(jìn)入金融市場(chǎng)，為相應(yīng)規(guī)模的中小企業(yè)提供有特色的服務(wù)，滿足其不同類(lèi)型的融資需求[2]。

（三）完善管理體制

建立和完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度，培養(yǎng)和吸納專(zhuān)業(yè)的管理人才，樹(shù)立起誠(chéng)信意識(shí)、信用意識(shí)，營(yíng)造一個(gè)良好地信用環(huán)境，健全賬冊(cè)，杜絕假帳，保證財(cái)務(wù)信息等真實(shí)性和準(zhǔn)確性，為融資創(chuàng)造一個(gè)良好的條件[3]。

（四）增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)地能力

開(kāi)展多元化地經(jīng)營(yíng)，提高服務(wù)質(zhì)量；注重品牌建設(shè)，提高競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式，開(kāi)展多渠道經(jīng)營(yíng)策略。提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，逐步提高在市場(chǎng)中的占有率，以此來(lái)加強(qiáng)內(nèi)源融資能力，積累雄厚的資金實(shí)力，逐步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，吸引銀行自愿貸款，化解貸款難題。