趙貴斌 沈陽(yáng)城市學(xué)院

引言：對(duì)于我國(guó)銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)在初始階段就對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍以及銀行的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了全面控制和管理，將其劃分到不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中。然而伴隨著分業(yè)經(jīng)營(yíng)、兼業(yè)代理管理模式的出現(xiàn)，使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)之間的有效銜接受到了嚴(yán)重影響，導(dǎo)致長(zhǎng)期合作目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，從而使銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及組織結(jié)構(gòu)等方面受到嚴(yán)重制約。為了改變這一切，我國(guó)政府出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)銀行接納大量保險(xiǎn)資金，使保險(xiǎn)公司參與銀行股份的可能性得到認(rèn)同。經(jīng)過(guò)多年的努力，目前雖然我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有的規(guī)模和內(nèi)容得到了不斷擴(kuò)大、豐富，但是對(duì)銀行其他業(yè)務(wù)造成的影響程度越來(lái)越大，特別是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融入之后，導(dǎo)致很多銷(xiāo)售誤導(dǎo)以及商業(yè)賄賂等違法情況出現(xiàn)，嚴(yán)重阻礙了銀行以及保險(xiǎn)行業(yè)的健康發(fā)展。

一、模型設(shè)立

（一）樣本選擇

由于對(duì)銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)造成影響的變量種類(lèi)較多，其中證券投資市場(chǎng)、國(guó)民總收入情況、居民消費(fèi)價(jià)格水平、金融機(jī)構(gòu)法定準(zhǔn)備金、人民幣儲(chǔ)蓄利率變化等變量具有較高的代表性。本文以中國(guó)統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)監(jiān)證會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)會(huì)、中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站，2014年至2019年的數(shù)據(jù)為樣本。

（二）變量選擇

在對(duì)金融政策法規(guī)對(duì)我國(guó)銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)影響進(jìn)行分析時(shí)，主要的變量有以下集中，如表1所示。

表一 金融政策法規(guī)對(duì)我國(guó)銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)影響的變量種類(lèi)

（三）模型選擇

通過(guò)對(duì)相關(guān)內(nèi)容的分析，在進(jìn)行回歸分析時(shí)選擇具有平穩(wěn)的時(shí)間序列為標(biāo)準(zhǔn)，并建立ols模型，具體如下圖所示[1]。

二、回歸分析

（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

對(duì)于時(shí)間序列數(shù)據(jù)而言，適用范圍具有較高要求，只有同階單整才能利用最小二乘回歸法，對(duì)其具有的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)和分析，因此在分析時(shí)間序列之前，必須對(duì)時(shí)間序列具有的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，從而有效杜絕虛假回歸問(wèn)題的發(fā)生。根據(jù)對(duì)時(shí)間序列展開(kāi)的大量實(shí)際調(diào)查研究能夠知道，檢驗(yàn)時(shí)間序列平穩(wěn)性的方法主要有以下4種，ADF檢驗(yàn)、單位根檢驗(yàn)、運(yùn)用樣本自相關(guān)函數(shù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)、運(yùn)用散點(diǎn)圖進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文主要以ADF檢驗(yàn)方法為主，對(duì)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，如圖1所示。

圖1 ADF檢驗(yàn)方法對(duì)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)

通過(guò)對(duì)ADF檢驗(yàn)結(jié)果的詳細(xì)分析能夠知道，在1%的置信水平下，證券綜合指數(shù)、金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率、一年定期存款利率、國(guó)內(nèi)成產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、變量銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入都呈現(xiàn)出不平穩(wěn)現(xiàn)象，在1%、5%、10%的置信水平，上述內(nèi)容具有的一階差分序出現(xiàn)較為平穩(wěn)狀態(tài)，在10%置信水平上，上述所有變量的一階差分序列具有明顯平穩(wěn)狀態(tài)，可以擬合模型回歸。

（二）OLS回歸

在對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)利用E－views6．0計(jì)量軟件進(jìn)行分析之后得到結(jié)果，如表圖2所示，

圖2 E－views6．0計(jì)量軟件OLS回歸

證實(shí)結(jié)果可以得到下列估計(jì)方程式：

根據(jù)對(duì)回歸結(jié)果顯示的內(nèi)容進(jìn)行分析能夠知道，該模型具有較高的擬合度，并F統(tǒng)計(jì)量、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、以及2018年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)量都比較小，導(dǎo)致具體系數(shù)在估計(jì)過(guò)程中無(wú)法明顯體現(xiàn)。因此在實(shí)際估計(jì)過(guò)程中，應(yīng)該將無(wú)法明顯顯示的變量剔除，對(duì)模型進(jìn)行重新擬合，具體圖3 所示。

圖三 改善后的E － views6． 0計(jì)量軟件OLS回歸

證實(shí)結(jié)果可得到下列估計(jì)方程式：

通過(guò)上述回歸結(jié)果呈現(xiàn)的內(nèi)容能夠明確了解到，該模型具有的擬合度較高，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量較小，P值約等于0，充分說(shuō)明該模型具有較高的可靠性[2]。

三、實(shí)證結(jié)論

第一，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間具有密切的正向關(guān)聯(lián)，當(dāng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值明顯增加時(shí)，能夠充分反映出國(guó)民收入水平得到提高，當(dāng)國(guó)民擁有的財(cái)富較多時(shí)，就會(huì)有更多的人選擇銀行作為風(fēng)險(xiǎn)保障，在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品選擇時(shí)更多人會(huì)考慮銀行保險(xiǎn)。

第二，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入與一年期存款利率之間具有緊密的正向關(guān)聯(lián)，在理論方面大部分人認(rèn)為，定期儲(chǔ)蓄與銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品可以互相替代，二者具有一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是通過(guò)實(shí)際驗(yàn)證，能夠發(fā)現(xiàn)二者之間的關(guān)系為正相關(guān)。究其原因，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①利率的提升促使更多人將資金轉(zhuǎn)移到銀行，從而對(duì)銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的接觸概率提高，增加了購(gòu)買(mǎi)概率。②利率的上調(diào)是保險(xiǎn)公司產(chǎn)品具有更高的吸引力，使更多人主動(dòng)將資金轉(zhuǎn)移到銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品中。③銀行保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為在銀行保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的管理和監(jiān)督下逐漸規(guī)范，并且明確指出銀行存款利率不可以與銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率進(jìn)行比較，使人們?cè)趥鹘y(tǒng)意識(shí)中可以將定期存款與銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品互相替換的意識(shí)最大程度弱化。

第三，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入與存款準(zhǔn)備金之間具有密切的負(fù)相關(guān)聯(lián)系，作為中央調(diào)整貨幣政策的重要工具之一，存款準(zhǔn)備金率的提高，能夠使銀行上交的存款準(zhǔn)備金額度增加。不僅能夠?qū)е律鐣?huì)上的流通資金數(shù)額有效減少，而且還能夠在一定程度上減少銀行的資金，使銀行開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的積極性大幅度降低。該政策具有的影響主要體現(xiàn)在銷(xiāo)售渠道方面，使銀行戰(zhàn)略意圖和銷(xiāo)售策略對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有的重要作用得到彰顯。

第四，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入與股票市場(chǎng)指數(shù)之間具有密切的負(fù)相關(guān)聯(lián)系，作為銀行保險(xiǎn)的主要替代產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票具有的實(shí)際狀態(tài)能夠從股票市場(chǎng)指數(shù)充分反映出來(lái)。他們彼此之間具有的負(fù)相關(guān)關(guān)系，充分確定了彼此之間明顯的替代關(guān)系。

第五，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入與嫉妒因素之間具有密切的正相關(guān)聯(lián)系，由于銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入具有的季節(jié)性特征比較明顯，每年年末銀行保險(xiǎn)銷(xiāo)售人員都會(huì)進(jìn)行壓?jiǎn)?，在下一年第一季度進(jìn)行完成，是保險(xiǎn)公司開(kāi)門(mén)紅的策略得到完成，從而使得銀行保險(xiǎn)保費(fèi)具有的收入情況在每年第一季度呈現(xiàn)出較高狀態(tài)[3]。

結(jié)束語(yǔ)：在我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具體內(nèi)容以及規(guī)模構(gòu)架不見(jiàn)擴(kuò)大的環(huán)境下，為了保證銀行其他業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，最大程度降低各種違法違規(guī)行為的發(fā)生，保證銀行業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，相關(guān)人士不僅要對(duì)此給予足夠重視，還應(yīng)該采取對(duì)應(yīng)的措施，提高保險(xiǎn)行業(yè)和銀行的股權(quán)合作，對(duì)新型金融產(chǎn)品進(jìn)行共同開(kāi)發(fā)，是保險(xiǎn)的保障和銀行的理財(cái)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，使金融產(chǎn)品具有全面的服務(wù)結(jié)構(gòu)，對(duì)具體經(jīng)營(yíng)模式以及內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范，始終將客戶的滿意程度作為發(fā)展方向，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)傳統(tǒng)盈利模式進(jìn)行轉(zhuǎn)，加強(qiáng)開(kāi)發(fā)特色金融產(chǎn)品的力度，提高發(fā)展模式的專(zhuān)業(yè)化程度，與外資銀行和地方銀行進(jìn)行積極合作，從而使銀行在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有的利潤(rùn)得到提升。