陳悅

避險資產(chǎn)，一般是指在市場動蕩的環(huán)境下，價格能夠維持穩(wěn)定，躲避風(fēng)險的資產(chǎn)，黃金便是公認的避險資產(chǎn)。不過，對于個人投資者而言，所謂的“避險資產(chǎn)”更多是指資產(chǎn)價格的波動率較低，能夠獲得穩(wěn)健收益的產(chǎn)品，比如，存款、現(xiàn)金類資產(chǎn)、高信用等級的債券、適量的外幣資產(chǎn)，以及各類黃金投資品種等。

銀行存款和大額存單

銀行存款是安全性最高的資產(chǎn)形式，2015年5月起，我國開始實行存款保險制度，萬一銀行發(fā)生倒閉危機，存款人可獲得最高50萬元的賠付。

目前，銀行存款的利率并不算高，央行公布的一年期存款的基準利率為1.5%，大部分商業(yè)銀行可上浮至1.75%，少部分達到2%。

如果想提升存款的收益，則可以選擇大額存單。大額存單也同屬于銀行存款，在利率上可比基準利率上浮40%～50%，少數(shù)產(chǎn)品可上浮50%以上，一年期產(chǎn)品利率可達2.25%左右，而3-5年期的產(chǎn)品則可超4%。

在流動性上，銀行存款一般支持提前支取，但會損失一定的利息。如果想提升流動性，可以將存款拆分，如將30萬元存款，平均分為3份（每份10萬元），分別開設(shè)1年期、2年期、3年期的定期存單各一份，存款到期后，依次存為3年期存款。這樣，每年會有一筆10萬元存款滾動到期，同時享受3年期的存款利率。

國債和銀行理財產(chǎn)品

在債券類資產(chǎn)中，國債是信用等級最高的債券，以國家信用作背書。國債分為儲蓄式國債和記賬式國債，前者有固定的期限和利率，投資的形式類似于定期存款，按時獲得本金和利息;后者則可以在二級市場上市交易。

在儲蓄式國債中，又分為憑證式和電子式兩種，前者的全稱為憑證式國債，后者為儲蓄國債（電子式），在2004年正式面世。電子式儲蓄國債可在網(wǎng)上銀行進行購買，不用去網(wǎng)點排隊。如2019年第十一期和第十二期儲蓄國債（電子式）期限分別為3年和5年，票面年利率為4%和4.27%。

銀行理財產(chǎn)品，主要投資于國債、高等級債券、票據(jù)、同業(yè)存款等現(xiàn)金類和固定收益類資產(chǎn)。隨著凈值型產(chǎn)品的種類多元化，可能也有部分銀行理財產(chǎn)品以一定的比例投資于股市等權(quán)益類和衍生品市場，不過目前銀行理財產(chǎn)品還是以固收類資產(chǎn)為主。在購買時，需要仔細查閱理財產(chǎn)品說明書，明確產(chǎn)品資金的投向。

國債和銀行理財產(chǎn)品都可以在銀行網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行、手機銀行等渠道購買。

債券基金

投資債券的另一個渠道，是通過債券基金來參與，與直接購買債券相比，債券基金由專業(yè)機構(gòu)來操作，因此在信息、技術(shù)等方面可能優(yōu)于個人，同時，相對分散化的投資，也在更大程度上避免了債券“踩雷”的風(fēng)險。

并非所有的債券基金都只投資于債券，通常可以分為純債基金、參與股市打新或二級市場交易的債基，以及可轉(zhuǎn)債基金等。一般而言，在股市行情較好的時候，可參與股市的債券基金會表現(xiàn)出不俗的業(yè)績，但如股市低迷期間，純債基金才能獲得較為穩(wěn)健的收益。

需要注意的是，從短期來看，債券基金并不是只賺不賠的產(chǎn)品，由于債券價格的波動，短期投資也可能產(chǎn)生一定虧損。此外，債券收益率與利率相關(guān)度較高，目前，在利率下行至歷史低位的背景下，投資者也要具備一定的風(fēng)險意識。

外幣理財產(chǎn)品

如果家庭中有一定的外幣使用需求，也可以考慮投資一些美元理財產(chǎn)品。各大銀行通常都有美元存款的業(yè)務(wù)，在存款的利率方面，各行之間有一定幅度的差異，但總體上來看，美元存款的利率遠低于人民幣存款，1年期定期存款的利率在0.7%左右。

美元理財產(chǎn)品的收益會比美元存款高出不少，與前幾年相比，美元理財產(chǎn)品與人民幣產(chǎn)品的收益率差距略有縮小，但仍有一定的差距。目前美元理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在2%左右，也有少數(shù)預(yù)期年化收益率在3%以上的產(chǎn)品，而人民幣理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率通?？梢赃_到4%以上。

還有一種美元理財?shù)倪x擇，就是通過購買QDII基金投資于美國的股市或債市。從避險的角度來看，通過QDII基金投資于美國債券市場，是相對低風(fēng)險的選擇，可以通過一些基金平臺購買，也可在各大外資銀行買到相關(guān)的產(chǎn)品。

投資者可以選擇人民幣或美元購買QDII基金，如選用人民幣購買QDII基金，不占用個人外匯便利額度，而是占用相關(guān)機構(gòu)的額度。（來源：《理財周刊》）