郭凡
摘要:近年來,捐贈式眾籌在我國呈現(xiàn)快速發(fā)展,但由于眾籌的創(chuàng)新型和虛擬性,也為現(xiàn)有慈善事業(yè)監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)?,F(xiàn)從水滴籌掃樓事件出發(fā),基于KMRW聲譽模型的激勵和制約機制對眾籌平臺的行為進行約束,通過動態(tài)博弈模型分析,結合我國發(fā)展現(xiàn)狀,對捐贈式眾籌平臺的監(jiān)管提出完善捐贈式眾籌相關立法規(guī)定;加強對捐贈式眾籌平臺的監(jiān)管力度的有效建議,促進捐贈式眾籌的健康發(fā)展。
關鍵詞:聲譽機制;眾籌平臺;博弈研究
中圖分類號:F832? ? 文獻標識碼:A
文章編號:1005-913X(2020)06-0083-04
一、引言
伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展,“互聯(lián)網(wǎng)+”已廣泛運用到不同行業(yè),網(wǎng)絡捐贈式眾籌作為新興行業(yè),是互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)慈善的良好融合?;ヂ?lián)網(wǎng)的快速發(fā)展及眾籌的公開、低門檻等特點促進了我國公益慈善事業(yè)的線上發(fā)展。2011年7月,中國的第一家捐贈式眾籌平臺——追夢網(wǎng)的建立,標志著中國公益慈善事業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來。網(wǎng)絡捐贈式眾籌作為一種新興的慈善方式,以便捷的支付手段,快速的傳播優(yōu)勢,小額籌款等優(yōu)點得到快速發(fā)展。在此背景下,大量網(wǎng)絡捐贈式眾籌平臺也相繼成立,在慈善救助方面發(fā)揮了重要作用,如輕松籌、水滴籌等。但伴隨其快速發(fā)展,捐贈式眾籌在運行過程中也出現(xiàn)了一些問題。如水滴籌掃樓事件等引發(fā)了社會公眾對網(wǎng)絡捐贈式眾籌的思考。眾籌平臺相比傳統(tǒng)的慈善機構,具有虛擬性的特點,也加劇了信息不對稱,因此,如何對眾籌平臺進行良好的監(jiān)管,減少眾籌平臺的不合規(guī)行為,是亟需解決的問題。本研究從聲譽機制出發(fā),構建眾籌平臺和監(jiān)管機構之間的動態(tài)博弈模型分析,并提出加強眾籌平臺監(jiān)管的相關建議。
二、聲譽機制
聲譽最初是針對個人,即公眾基于個人的歷史表現(xiàn)而對其進行總體評價,良好的聲譽建立在長期信任基礎之上。在經(jīng)濟學中聲譽作為保證契約誠實執(zhí)行的重要機制,在經(jīng)濟活動中發(fā)揮著非常重要的作用,所有的信用活動均要以參與主體的聲譽為前提。聲譽機制是指通過“激勵、約束和懲罰”相結合機制來緩解市場經(jīng)濟中的信息不對稱、規(guī)范市場秩序的一種制度安排,從而建立信任。聲譽機制的經(jīng)典理論模型為KMRW模型和無名氏定理。KMRW模型是指在完全信息條件下,參與人的有限次重復博弈不會導致參與人的合作行為,從而將不完全信息引入到多階段重復博弈中,證明參與人對其他參與人支付函數(shù)或戰(zhàn)略空間的不完全信息對均衡結果有重要影響,在博弈重復次數(shù)足夠多時,合作行為在有限次博弈模型中便會出現(xiàn)。為降低機會主義風險,促進交易方長期合作關系的建立,可以設計激勵保障機制。無名氏理論則是指在重復博弈中,只要博弈人有足夠的耐心,則參與人之間會有多種可能達到合作均衡。因此,參與者為了實現(xiàn)長期利益,有動力去維護與自己合作的參與者聲譽,并打擊對方的投機行為。
聲譽在經(jīng)濟活動中的作用十分突出,對企業(yè)而言,聲譽表現(xiàn)了自身的價值觀、經(jīng)營特點和企業(yè)文化等,作為一種無形資產(chǎn),聲譽有巨大的經(jīng)濟價值。伴隨互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展,行為人在網(wǎng)絡平臺上留下了海量數(shù)據(jù),一方面,這些數(shù)據(jù)可以用來評價行為人的聲譽概況。同時,大量的數(shù)據(jù)增加了信息識別成本,面臨更多的逆向選擇和道德風險。在新興網(wǎng)絡眾籌中,投融資雙方仍存在一定的信息不對稱,由于參與主體為個人客戶或小微企業(yè),在缺少抵押擔保條件下,聲譽發(fā)揮著關鍵作用。在網(wǎng)絡交易過程中,捐贈式眾籌平臺自身聲譽的建立和融資人聲譽的建立至關重要。
三、捐贈式眾籌定義及爭議事件分析
(一)捐贈式眾籌
捐贈式眾籌又稱作公益眾籌,主要是指個人及公益機構通過捐贈式眾籌平臺發(fā)起籌款項目,支持者為獲取自我滿足進行無償捐款,該模式僅對支持者進行感謝,而沒有實質(zhì)性的物質(zhì)獎勵或金錢回報。捐贈式眾籌一般為某一特定項目,捐贈用途明確,募集資金相對較小,主要集中于教育、文化、環(huán)境、宗教、健康等社會公益性活動。與傳統(tǒng)公益活動相比,捐贈式眾籌傳播速度快、參與門檻低、信息覆蓋面廣、資金透明度高、運作成本低等優(yōu)勢,可以利用互聯(lián)網(wǎng)的宣傳促使更多人參與到公益事業(yè)中,匯集更多資源。由于龐大的互聯(lián)網(wǎng)使用者基數(shù),這種獨特的融資形式得到了迅速發(fā)展,捐贈式眾籌在我國的關注度和參與度也隨之增加。如在2014年8月成立的輕松籌是捐贈式眾籌平臺中的典型平臺,最初從微信公眾號開始,以朋友圈作為社交平臺,是第一個同時在微信、微博、手機客戶端、PC端等諸多平臺上開展募捐的捐贈式眾籌平臺。目前用戶總數(shù)已達5.5億,為253萬個家庭提供幫助,累計籌款額超過255億元。
“輕松籌”此類捐贈式眾籌平臺,根據(jù)《慈善法》的規(guī)定,雖然不具有慈善組織的資質(zhì),但在實質(zhì)上卻承擔了部分慈善組織的職能。不僅表現(xiàn)為在充當募捐信息發(fā)布平臺的角色,與慈善組織合作,而且憑借其便利性,甚至比傳統(tǒng)慈善組織在慈善領域發(fā)揮著更大的作用。捐贈式眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)慈善結合的產(chǎn)物,利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)快速大規(guī)模傳播,使更多人接觸到求助信息,從而進行愛心捐款。伴隨互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,眾籌行業(yè)也具有廣闊的發(fā)展前景,捐贈式眾籌項目占比雖然較小,但由于自身獨特的普眾公益的特點,在未來具有較大的發(fā)展?jié)摿?,將在公益事業(yè)中發(fā)揮重要作用。
(二)爭議事件
2019年11月30日,梨視頻的一則暗訪視頻引發(fā)公眾廣泛關注,視頻顯示捐贈式眾籌平臺水滴籌的地推人員,在全國四十多個城市的醫(yī)院進行掃樓式籌款并推銷保險,即對病房患者逐個引導其發(fā)起籌款項目,他們自稱為“志愿者”,引導求助者對募捐金額隨意進行填寫,并未嚴格審核籌款者的財產(chǎn)狀況乃至有所隱瞞,甚至宣稱公司不會調(diào)查后續(xù)籌款用途,在籌款完成后,地推人員獲得高額提成。該事件引發(fā)公眾對水滴籌公益活動的質(zhì)疑,“公眾處于自愿、善意和信任對處于困厄中的患者進行捐款,若信任受到傷害,誰還會捐款?”“濫用善心、透支信任,公司的道德和責任感何在?”“把公眾的善意變成生意,水滴籌是在消耗社會的愛心,更讓人寒心!”在各大網(wǎng)站和社交媒體上,充斥著對水滴籌的質(zhì)問聲討。水滴籌隨后回復稱,這屬于個別線下人員的違規(guī)行為,將一定給予嚴懲,并宣布暫停線下服務團隊工作,開展整頓學習。
四、監(jiān)管機構與捐贈式眾籌平臺的博弈分析
聲譽機制作為市場經(jīng)濟中緩解信息不對稱的主要手段,可以一定程度降低信息獲取成本,在眾籌過程中,捐贈式眾籌平臺的聲譽經(jīng)過多次重復交易,建立信任關系,才能充分發(fā)揮聲譽作用?,F(xiàn)通過構建KMRW聲譽模型,對捐贈式眾籌平臺和監(jiān)管機構的行為進行分析。
(一)模型假設
模型假設在充分競爭的市場環(huán)境中,博弈雙方分別是捐贈式眾籌平臺和監(jiān)管機構,假設捐贈式眾籌平臺存在兩種類型:聲譽好的從事合規(guī)項目的低風險捐贈式眾籌平臺和聲譽差的從事不合規(guī)項目的高風險捐贈式眾籌平臺。由于信息不對稱,監(jiān)管機構并不清楚捐贈式眾籌平臺的真實類型,但通過觀測捐贈式眾籌平臺的行為可以推測捐贈式眾籌平臺的類型,并不斷修正自身判斷,決定之后的監(jiān)管措施。
為方便分析,用α(0≤α≤1)表示捐贈式眾籌平臺類型,假設只有α=0或α=1兩種類型,α=0代表低風險捐贈式眾籌平臺,α=1代表高風險捐贈式眾籌平臺,R代表從事的項目類型所獲得的利潤,R=0表示為合規(guī)項目,R=1代表不合規(guī)項目,Re為監(jiān)管機構對捐贈式眾籌平臺進行違規(guī)操作實現(xiàn)的利潤預期。-R2表示監(jiān)管機構對捐贈式眾籌平臺的處罰程度,α(R-Re)表示捐贈式眾籌平臺進行違規(guī)操作超過監(jiān)管機構預期的收益。
(二)模型分析
根據(jù)模型假設,監(jiān)管機構和捐贈式眾籌平臺之間的博弈為不完全信息動態(tài)博弈,模型的擴展式動態(tài)如下。
在博弈的初始階段,因為捐贈式眾籌平臺的信息為私人信息,監(jiān)管機構無法詳細了解該信息,盡管監(jiān)管機構不清楚捐贈式眾籌平臺具體類型,但可根據(jù)經(jīng)驗計算出先驗概率,捐贈式眾籌平臺選擇從事合規(guī)操作或違規(guī)操作的實際行動,監(jiān)管機構觀測到捐贈式眾籌平臺行動,并調(diào)整自身判斷,至此,本博弈結束。
首先,監(jiān)管機構難以區(qū)分捐贈式眾籌平臺的性質(zhì),設認為捐贈式眾籌平臺為低風險的概率為P1,即可認為捐贈式眾籌平臺的聲譽為P1。在第一階段,捐贈式眾籌平臺根據(jù)效用最大化權衡合規(guī)和違規(guī)兩種選擇帶來的收益大小,若合規(guī)項目的收益大,平臺會選擇合規(guī)經(jīng)營,相反,若違規(guī)項目帶來的收益大,那么捐贈式眾籌平臺就會選擇違規(guī)。監(jiān)管機構則根據(jù)第一階段的行為對原來的判斷進行修訂,若捐贈式眾籌平臺選擇違規(guī),監(jiān)管機構則認定平臺為高風險,判定其P2=0,若捐贈式眾籌平臺合規(guī),則監(jiān)管機構對平臺的信任度增加為P2,即P2/P1>1。因此,在第一階段中,如果捐贈式眾籌平臺違規(guī),聲譽則變?yōu)?,捐贈式眾籌平臺若要繼續(xù)經(jīng)營,需付出更多的成本,而假裝合規(guī)的捐贈式眾籌平臺則因為優(yōu)良的聲譽獲得較低的成本和更好的收益。上述博弈將有限次重復,在最后一階段之前,捐贈式眾籌平臺不會選擇違規(guī),而是利用聲譽的激勵機制,使高風險的捐贈式眾籌平臺假裝合規(guī)經(jīng)營以維護聲譽,從而降低市場風險。
根據(jù)模型假設和分析框架,博弈分析如下:
在單階段博弈過程中,(1)式求導=-R+α為0時,顯然有R=α=1,U=-Re。即在單次博弈中,高風險捐贈式眾籌平臺沒必要保持良好聲譽,會進行違規(guī)操作。
在多階段重復博弈過程中,為了進一步分析當監(jiān)管機構觀測到捐贈式眾籌平臺的行動后,依據(jù)其行動而產(chǎn)生的對平臺的認知,即形成關于平臺的新聲譽水平。
1.捐贈式眾籌平臺的后驗概率
Pt表示監(jiān)管機構在t階段認為捐贈式眾籌平臺是低風險的概率;Yt是捐贈式眾籌平臺在t階段選擇合規(guī)策略保持聲譽的概率;Xt是監(jiān)管機構在t階段認為捐贈式眾籌平臺選擇合規(guī)操作保持聲譽的概率。均衡狀態(tài)下即監(jiān)管機構和捐贈式眾籌平臺共同認知均衡,有Xt=Yt。
在t階段的均衡狀態(tài)下,若監(jiān)管機構沒有觀測到捐贈式眾籌平臺的違規(guī)操作,按照貝葉斯法則,在t+1階段認為捐贈式眾籌平臺是良好聲譽的后驗概率為:
即若捐贈式眾籌平臺在t期選擇合規(guī)操作,則監(jiān)管機構認為捐贈式眾籌平臺在t+1期為低風險的概率變大。反之,若在t階段,監(jiān)管機構觀測到捐贈式眾籌平臺的違規(guī)操作,則捐贈式眾籌平臺被認為是聲譽良好的后驗概率為:
即若捐贈式眾籌平臺選擇違規(guī)操作,則監(jiān)管機構可推測捐贈式眾籌平臺為高風險,在t+1階段聲譽變?yōu)?。綜上分析可知,理性的高風險捐贈式眾籌平臺不會選擇不維護自身聲譽。
2.最后兩階段博弈分析
在T階段,對高風險的捐贈式眾籌平臺(α=1)而言,不必再選擇維護良好聲譽,因此,最優(yōu)選擇是違規(guī)操作(R=1)。監(jiān)管機構對捐贈式眾籌平臺的預期判斷Re=R×(1-PT)=1-PT。此時,捐贈式眾籌平臺的效用水平為:
求導后可知,高風險捐贈式眾籌平臺在T階段的效用是聲譽的增函數(shù),即表明其有建立良好聲譽的動力。
在T-1階段,假設高風險捐贈式眾籌平臺會選擇假裝積極維護好的聲譽,為方便分析,則僅分析YT-1=0和YT-1=1兩種純戰(zhàn)略情況。對捐贈式眾籌平臺在T-1階段兩種戰(zhàn)略的效用比較,若捐贈式眾籌平臺選擇違規(guī)操作,即YT-1=0,RT-1=1,根據(jù)(3)得,PT=0,即在T-1階段,監(jiān)管機構知道捐贈式眾籌平臺的違規(guī)操作后,在T階段判定其為高風險捐贈式眾籌平臺,設δ是捐贈式眾籌平臺的貼現(xiàn)因子,則此時捐贈式眾籌平臺的總效用為:
若高風險捐贈式眾籌平臺在T-1階段選擇合規(guī)操作,即YT-1=1,RT-1=0,則捐贈式眾籌平臺的總效用為:
由(8)可知,在T-1階段時,若監(jiān)管機構認為高風險的捐贈式眾籌平臺是低風險的概率不小于時,高風險的捐贈式眾籌平臺就會選擇偽裝為合規(guī)操作的低風險的捐贈式眾籌平臺,以維護自身的聲譽,從而可得,本博弈的納什均衡戰(zhàn)略即在δ足夠大時,高風險捐贈式眾籌平臺在T-1階段不會選擇違規(guī)操作;將本結果可以類似推導到T-2,T-3……2,1等階段,即高風險捐贈式眾籌平臺利用聲譽的優(yōu)勢在T階段之前不會選擇違規(guī)操作,以此作為其均衡策略。
由上述對監(jiān)管機構和眾籌監(jiān)管平臺的博弈分析可知,在單階段博弈中,高風險捐贈式眾籌平臺沒有維護自身聲譽的動力。在多階段重復博弈中,因為上階段聲譽對下一階段及之后的聲譽有影響,因此,聲譽對高風險捐贈式眾籌平臺行為有一定的激勵作用,高風險捐贈式眾籌平臺為在博弈結束時獲取更多效用,會偽裝為低風險捐贈式眾籌平臺從事合規(guī)操作,建立良好聲譽。捐贈式眾籌平臺的聲譽作為一種信號,可以降低高風險捐贈式眾籌平臺從事違規(guī)操作的風險,是信息不對稱條件下對監(jiān)管效率提升的有效措施。捐贈式眾籌平臺依靠眾多用戶的流量和實現(xiàn)收益,良好的聲譽有利于吸引更多的投資者和籌資者,從而產(chǎn)生良性循環(huán);若聲譽受損,則會增加捐贈式眾籌平臺的宣傳成本并降低平臺流量,因此,捐贈式眾籌平臺存在增加客戶和加強管理以提升聲譽的動力。根據(jù)模型分析,可以得出以下結論:在信息不對稱條件下,捐贈式眾籌平臺的貼現(xiàn)因子和聲譽都是從事違規(guī)操作的約束條件。所以,在初始階段通過增強捐贈式眾籌平臺的聲譽來實現(xiàn)自我約束,聲譽越高的捐贈式眾籌平臺違規(guī)操作的可能性越小。對聲譽低的高風險捐贈式眾籌平臺監(jiān)管機構應加強管理,提升其違規(guī)操作的成本。
五、結論與建議
良好的捐贈式眾籌平臺聲譽需要相應的制度安排來支撐,這些制度主要包括完善的捐贈式眾籌平臺建設、高效的內(nèi)部管理機制,公開的眾籌行業(yè)信息評價機制等,在我國,捐贈式眾籌平臺的聲譽機制發(fā)揮還存在一定的障礙,為了充分發(fā)揮聲譽的激勵機制和約束作用,從完善聲譽機制的條件出發(fā),探索合適的路徑。目前,捐贈式眾籌在我國處于發(fā)展初期,政府監(jiān)管不夠完善,平臺水平良莠不齊,嚴重影響捐贈式眾籌的發(fā)展,因此,針對監(jiān)管機構從以下兩方面完善。
(一)完善捐贈式眾籌相關立法規(guī)定
我國對網(wǎng)絡捐贈式眾籌的相關立法并不完善,僅有《慈善法》《合同法》中的部分條文可進行參考,但對網(wǎng)絡公益的法律問題也并未明確,捐贈式眾籌的流程、監(jiān)管機制、違法行為等也缺乏法律細則。因此,還應盡快出臺捐贈式眾籌的法律規(guī)范,明確捐贈式眾籌的性質(zhì)、法律地位、組織形式等,規(guī)范捐贈式眾籌平臺的市場準入、經(jīng)營范圍、運營模式、資金流動等問題,使捐贈式眾籌陽光化、合法化。
(二)加強對捐贈式眾籌平臺的監(jiān)管力度
捐贈式眾籌平臺因為缺乏相關的法律法規(guī)監(jiān)管,信息的真實性受到一定的質(zhì)疑,第一,以明確立法的形式規(guī)范捐贈式眾籌的界限,明確監(jiān)管部門的具體職責,構建健全的監(jiān)管體系。第二,監(jiān)管機構應根據(jù)捐贈式眾籌行業(yè)的特殊性制定行業(yè)標準,完善捐贈式眾籌平臺準入門檻和退出機制,推動捐贈式眾籌平臺標準化、一致化的發(fā)展。有針對性地制定審批制度,從資本金、人員資質(zhì)、風險防范等準入條件,設置市場的準入門檻,將存在的惡意欺詐捐贈式眾籌平臺阻攔在外,降低眾籌市場的風險;對聲譽較差的捐贈式眾籌平臺,及時清除,維護市場的穩(wěn)定。第三,應完善捐贈式眾籌行業(yè)的懲戒機制,加大懲處力度。對開展違規(guī)操作的捐贈式眾籌平臺增大處罰力度,實施更加嚴格的監(jiān)管機制,增加其違規(guī)操作的成本,使其不敢開展違規(guī)操作。
捐贈式眾籌平臺應加強對自身聲譽機制的重視,規(guī)范平臺內(nèi)部治理結構,主要表現(xiàn)在捐贈式眾籌平臺的人員管理、風險控制、績效評價、信息公開等方面。第一,捐贈式眾籌平臺管理者應改進對工作人員的管理方式和管理理念,強化對平臺聲譽的重視和平臺長期良好發(fā)展。第二,應健全捐贈式眾籌平臺的內(nèi)部風險控制,包括風險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃、程序和操作流程等方面。第三,改進管理者業(yè)績的評價方式,目前對工作人員的考核形式以完成的項目數(shù)和項目金額等指標為標準,工作人員為實現(xiàn)自身利益,盲目尋求募捐項目,對項目并未篩選。第四,捐贈式眾籌平臺應及時有效地公開相關信息,使社會公眾參與到監(jiān)督管理,對詐捐、挪用等行為及時打擊,促使捐贈式眾籌平臺健康發(fā)展。
參考文獻:
[1] 卜 亞,姜蘇莉,王 芳.基于KMRW聲譽模型的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管博弈研究[J].金融監(jiān)管研究,2017(11).
[2] 黃健青.我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺聲譽機制研究[D].北京:對外經(jīng)濟貿(mào)易大學,2017.
[3] 周 瑛,王中華,彭安琪,李婧楠.中國捐贈式眾籌:歷史回顧、困境與展望[J].六盤水師范學院學報,2019(3).
[責任編輯:王 旸]
收稿日期: 2019-12-19
作者簡介: 郭 凡(1995- ),女,陜西咸陽人,碩士研究生,研究方向:金融學。