鞠超

摘要：煤炭作為最為重要的傳統(tǒng)能源之一，雖然處于新能源開(kāi)發(fā)研究及廣泛應(yīng)用的時(shí)代背景之下仍然是我國(guó)十分重要的基礎(chǔ)性能源，雖然煤炭將繼續(xù)作為我國(guó)傳統(tǒng)能源被不斷消費(fèi)，但國(guó)家也在針對(duì)煤炭的消費(fèi)模式及生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行著不斷的規(guī)范與約束。煤炭企業(yè)所面臨的市場(chǎng)考驗(yàn)以及競(jìng)爭(zhēng)壓力日益增大，企業(yè)必須不斷強(qiáng)化自身管理，尤其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作上必須不斷改革升級(jí)，才能夠適應(yīng)當(dāng)前及未來(lái)煤炭企業(yè)的發(fā)展環(huán)境。本文從煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)工作現(xiàn)狀分析入手，深入分析煤炭企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及類(lèi)型。結(jié)合企業(yè)舊有財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)存在的種種不足，提出針對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的優(yōu)化建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)控;預(yù)警指標(biāo)

煤炭企業(yè)屬于資源密集、資金密集以及勞動(dòng)力密集的行業(yè)，同時(shí)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作中也一直有著較大壓力。雖然煤炭一直屬于我國(guó)傳統(tǒng)能源，消費(fèi)占比較高。但國(guó)家為了可持續(xù)發(fā)展以及環(huán)境問(wèn)題也一直在提高煤炭企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)及能源消耗標(biāo)準(zhǔn)，這也給許多煤炭企業(yè)的生存發(fā)展造成了較大影響。同時(shí)，由于各項(xiàng)新能源的不斷開(kāi)發(fā)與應(yīng)用，加上同類(lèi)型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)沖擊，煤炭企業(yè)如果無(wú)法切實(shí)增強(qiáng)自身綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)防控及抗壓能力，必然會(huì)在不斷的競(jìng)爭(zhēng)與沖擊之中敗下陣來(lái)。所以，如何增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控成為了企業(yè)當(dāng)前必須解決的頭等大事。

一、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)及風(fēng)控工作現(xiàn)狀

在當(dāng)前時(shí)期，煤炭企業(yè)面臨著前所未有的生存壓力與競(jìng)爭(zhēng)沖擊。因此內(nèi)部管理改革勢(shì)在必行，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)防控也是煤炭企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然工作方向。當(dāng)前，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作雖然相對(duì)于從前從制度上、人員管理上都有了顯著進(jìn)步，許多企業(yè)都建立起了自己較為規(guī)范的管理制度，但是從實(shí)際工作上來(lái)看，仍然存在著一些比較突出的問(wèn)題。首先，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在管理關(guān)注度上一直以來(lái)都更多傾向于生產(chǎn)及銷(xiāo)售領(lǐng)域，對(duì)內(nèi)部管理著力不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理遲遲無(wú)法得到有效增強(qiáng)。其次，煤炭企業(yè)雖然具有多重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是管理者與決策者在風(fēng)險(xiǎn)防控上沒(méi)有形成系統(tǒng)化認(rèn)識(shí)，在組織工作時(shí)也沒(méi)有形成規(guī)范化操作，因此在風(fēng)險(xiǎn)防控工作開(kāi)展過(guò)程中存在許多疏漏和不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控工作質(zhì)量偏低。再次，許多煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控從類(lèi)別上劃分不夠清晰，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控藥不對(duì)癥，難以發(fā)揮更大風(fēng)控作用。

二、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別分析

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為對(duì)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)以及分配風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。

（一）對(duì)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

主要是籌資風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)煤炭企業(yè)當(dāng)前十分嚴(yán)峻的籌資形式而言。煤炭企業(yè)目前面臨著改革生產(chǎn)技術(shù)以及降低能耗與污染兩方面問(wèn)題，近年來(lái)國(guó)家為了加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)及發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，不斷出臺(tái)各項(xiàng)政策扶持綠色產(chǎn)業(yè)及綠色企業(yè)。想要獲得這方面資貸款優(yōu)惠，企業(yè)必須不斷改進(jìn)自己的生產(chǎn)技術(shù)及能源燃燒質(zhì)量，但是想要切實(shí)推行技術(shù)改革又不能需要大量資金來(lái)負(fù)擔(dān)改革支出。但另一方面，大多數(shù)處于傳統(tǒng)運(yùn)作模式的煤炭企業(yè)又越來(lái)越難以成功申請(qǐng)到銀行貸款及商業(yè)機(jī)構(gòu)融資，進(jìn)而無(wú)法推進(jìn)各項(xiàng)改革工作，從而讓許多煤炭企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。資金運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)以及運(yùn)營(yíng)成本三個(gè)部分。應(yīng)收賬款是企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)中的重頭戲，煤炭企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中，為了更快更多的占有市場(chǎng)份額，難免會(huì)對(duì)市場(chǎng)及客戶進(jìn)行賒銷(xiāo)，甚至部分企業(yè)以賒銷(xiāo)來(lái)作為吸引更多客戶的重要手段。雖然賒銷(xiāo)能夠讓營(yíng)業(yè)收入在賬面上得到大幅度增加，但卻實(shí)際上擠占了企業(yè)更多的運(yùn)營(yíng)資金，一旦應(yīng)收賬款回收出現(xiàn)困難，就會(huì)直接危及企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。庫(kù)存管理問(wèn)題同樣是影響到煤炭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)并造成諸多風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，存貨是企業(yè)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響巨大。許多煤炭企業(yè)無(wú)法有效均衡庫(kù)存量，庫(kù)存量過(guò)大擠占企業(yè)流動(dòng)資金，而庫(kù)存量過(guò)小有直接影響到銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率，從而無(wú)法維持企業(yè)的有序經(jīng)營(yíng)與穩(wěn)定發(fā)展。

（二）對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)從事的各項(xiàng)投資活動(dòng)，投資作為現(xiàn)代企業(yè)一項(xiàng)重要的盈利內(nèi)容，已經(jīng)普遍推行于各個(gè)行業(yè)及企業(yè)，煤炭企業(yè)也多有涉及相關(guān)的投資及交易。煤炭企業(yè)資金密集，也有較多投資活動(dòng)，但在關(guān)于煤炭企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)更多來(lái)源于投資決策失誤。尤其是對(duì)于外部項(xiàng)目投資工作，許多企業(yè)管理者空有一腔熱情而不了解外部投資環(huán)境無(wú)法及時(shí)識(shí)別各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，投資行為往往源于沖動(dòng)和盲目跟風(fēng)，從而讓企業(yè)無(wú)端承受了投資風(fēng)險(xiǎn)及實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失。

（三）分配風(fēng)險(xiǎn)

分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由于煤炭企業(yè)當(dāng)前融資環(huán)境狹窄，融資能力不足。在利潤(rùn)分配上又需要考慮股東權(quán)益等問(wèn)題，所以容易導(dǎo)致股東權(quán)益與公司整體發(fā)展之間的矛盾沖突。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，給股東越多企業(yè)可用于后續(xù)發(fā)展的資金就越少，反之股東權(quán)益無(wú)法保障，則會(huì)影響到股東投資熱情，同時(shí)也加劇了企業(yè)的資金緊缺現(xiàn)象。

三、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的普遍性缺陷

針對(duì)企業(yè)所存在的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)也在加緊研究相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并確定了一系列的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。但之所以許多煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力無(wú)法有效增強(qiáng)，關(guān)鍵就在于其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)設(shè)置存在相當(dāng)?shù)膯?wèn)題。

（一）對(duì)非財(cái)務(wù)性指標(biāo)重視不足

大多數(shù)煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系都包括了大量的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，如償債能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、現(xiàn)金流指標(biāo)、固定資產(chǎn)指標(biāo)等。但是對(duì)于非財(cái)務(wù)性指標(biāo)的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，如人力資源指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、管理指標(biāo)及資源指標(biāo)等。從而導(dǎo)致現(xiàn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)存在失衡與內(nèi)容上的不全面，無(wú)法真正起到有效預(yù)警并推動(dòng)企業(yè)均衡發(fā)展的目的。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)不適及不完整現(xiàn)象突出

財(cái)務(wù)指標(biāo)根本存在缺陷將直接導(dǎo)致預(yù)警機(jī)制無(wú)法發(fā)揮有效作用，現(xiàn)存于煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)中關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo)不適及不完整的現(xiàn)象比較普遍。例如，償債能力指標(biāo)權(quán)重過(guò)大，這并不符合煤炭企業(yè)的自身特點(diǎn)，因?yàn)槊禾科髽I(yè)需要大量資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)投入以及改革升級(jí)，同時(shí)也需要使用大量重型機(jī)械開(kāi)展生產(chǎn)作業(yè)，如果僅僅從償債能力上來(lái)計(jì)算，那么大多數(shù)煤炭企業(yè)無(wú)疑都會(huì)面臨破產(chǎn)境地，而這與實(shí)際情況并不相符，如此而來(lái)的測(cè)算結(jié)果有失公允。此外，現(xiàn)金流指標(biāo)以及固定資產(chǎn)指標(biāo)缺失與不完善現(xiàn)象也比較突出。現(xiàn)金流問(wèn)題是許多煤炭企業(yè)的共同問(wèn)題，但許多企業(yè)為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)披露數(shù)據(jù)而減少了對(duì)現(xiàn)金流的指標(biāo)及考核，從而難以實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控。固定資產(chǎn)指標(biāo)中也缺少資產(chǎn)利用率等重要指標(biāo)，固定自查周轉(zhuǎn)率中也混雜了賒銷(xiāo)收入等不利于理清企業(yè)資產(chǎn)具體情況的數(shù)據(jù)，從而難以真正發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。

四、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)優(yōu)化設(shè)計(jì)

從前文中我們可以看出，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包含財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)部分，在指標(biāo)體系設(shè)計(jì)上也應(yīng)當(dāng)分別側(cè)重兩方面內(nèi)容進(jìn)行設(shè)計(jì)。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)化設(shè)計(jì)

根據(jù)煤炭企業(yè)實(shí)際情況，財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)化設(shè)計(jì)應(yīng)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力以及彈性財(cái)務(wù)等。償債能力包括速動(dòng)比率、先進(jìn)負(fù)債總額比、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等。盈利能力包括每股收益、企業(yè)銷(xiāo)售凈利率、企業(yè)總資產(chǎn)凈利率以及企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率等。運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)包括企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及企業(yè)固定資產(chǎn)折現(xiàn)周轉(zhuǎn)率等。發(fā)展能力指標(biāo)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)率、企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等。財(cái)務(wù)彈性包括企業(yè)資本購(gòu)置率以及先進(jìn)流量總比。

（二）非財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)化設(shè)計(jì)

非財(cái)務(wù)指標(biāo)許多時(shí)候并沒(méi)有得到充分重視，但是在煤炭企業(yè)當(dāng)前的生存環(huán)境下，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的存在是十分有必要的。非財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括企業(yè)內(nèi)部管理指標(biāo)、人力資源管理指標(biāo)、公司管理能力指標(biāo)以及宏觀環(huán)境指標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。這兩項(xiàng)指標(biāo)主要用以揭示企業(yè)的發(fā)展前景與資源發(fā)展水平，從而為企業(yè)決策者做出科學(xué)發(fā)展決策提供可靠幫助。

五、結(jié)束語(yǔ)

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控一直是一個(gè)重點(diǎn)及難點(diǎn)問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)而言，不僅要優(yōu)化其財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)指標(biāo)，同時(shí)也要加大對(duì)外部環(huán)境、政策資源等外部非財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)注力度，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的均衡及最大價(jià)值發(fā)揮。

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