王 瑩 趙曼曼

（中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行，吉林長(zhǎng)春 130051）

一、文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)金是貨幣中最活躍的部分，其投放回籠的變化及收入支出情況可以反映一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平狀況。因而，通過(guò)研究現(xiàn)金收支視角，探究地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r具有重要意義?，F(xiàn)有文獻(xiàn)也從不同角度、用不同方法對(duì)現(xiàn)金與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行了諸多研究。比較典型的有王山（2017）通過(guò)建立協(xié)整模型、VAR模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法，分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與流通中現(xiàn)金量的關(guān)系，并對(duì)比第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)與流通中現(xiàn)金的相關(guān)性，提出了優(yōu)化現(xiàn)金管理提出相關(guān)建議[1]。趙學(xué)榮（2010）通過(guò)分析現(xiàn)金投放、回籠的變化特點(diǎn)，找出其原因和問(wèn)題，把握現(xiàn)金流通規(guī)律，并提出政策建議。鄒力宏，姚瀅（2007）分析了現(xiàn)金收支總體上呈現(xiàn)了大收大支、持續(xù)大回籠的格局，并側(cè)重從體制內(nèi)因素來(lái)分析撫州市近年來(lái)現(xiàn)金持續(xù)大回籠對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行帶來(lái)的影響，進(jìn)而提出加強(qiáng)現(xiàn)金投放回籠管理的相關(guān)建議[3]。郭佳(2014)針對(duì)天津市的現(xiàn)金運(yùn)行特點(diǎn)，利用多元線性回歸方程確定影響貨幣供應(yīng)量各因素的權(quán)重，并利用逐步回歸分析法優(yōu)化計(jì)量模型，得到天津市現(xiàn)金運(yùn)行規(guī)律。施勇兵（2013）通過(guò)分析GDP、固定資產(chǎn)投資和社會(huì)消費(fèi)品零售總額等宏觀指標(biāo)與現(xiàn)金指標(biāo)（即現(xiàn)金投放、回籠、凈投放）之間的關(guān)系，分析預(yù)測(cè)現(xiàn)金運(yùn)行走勢(shì)。丘斌（2013）利用面板協(xié)整模型對(duì)廣東省四類區(qū)域的現(xiàn)金收支對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響進(jìn)行實(shí)證分析，得出現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互影響，并呈現(xiàn)區(qū)域差異，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互作用的效應(yīng)大小。黃向慶（2012）系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型對(duì)貨幣政策、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和現(xiàn)金運(yùn)行的要素系統(tǒng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)，指出各要素的方向和因果關(guān)系，分別采用季節(jié)趨勢(shì)、SARIMA和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)三種模型對(duì)江蘇省2010年4季度現(xiàn)金投放回籠情況進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，并提出對(duì)策建議。

以上文獻(xiàn)分別利用不同的實(shí)證模型和理論，從宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域展開研究，并深入到不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，從而得出現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間相互影響的結(jié)論，并針對(duì)性的提出了政策建議，但是現(xiàn)有文獻(xiàn)并沒(méi)有進(jìn)一步深化，缺乏行業(yè)現(xiàn)金投回與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)性的研究，沒(méi)有區(qū)分現(xiàn)金投回對(duì)不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響程度差異，導(dǎo)致相關(guān)的分析不夠細(xì)化，其政策建議在實(shí)踐落實(shí)過(guò)程中可操作性較差。因此，本文在充分借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，利用2007-2018年現(xiàn)金投放回籠及產(chǎn)業(yè)增加值數(shù)據(jù)，利用VAR模型，研究現(xiàn)金投放回籠與產(chǎn)業(yè)增加值之間的差異化影響，并以此為基礎(chǔ)，利用吉林省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)公現(xiàn)金業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，描述性的分析了吉林省現(xiàn)金收支與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，并選取農(nóng)林牧漁和批發(fā)零售行業(yè)的現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)，分析行業(yè)用現(xiàn)特點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的政策建議，力求為吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供借鑒。

二、現(xiàn)金收支與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（一）現(xiàn)金對(duì)經(jīng)濟(jì)的撬動(dòng)作用

2019年上半年，吉林省經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）6314.10億元，同比增長(zhǎng)2.0%，增速比一季度回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)2.1%，第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)0.1%，第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)4.5%。第三產(chǎn)業(yè)對(duì)全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)突出，占GDP比重為46.8%，比上年同期提高4.9個(gè)百分點(diǎn)。

從現(xiàn)金投放回籠數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年上半年吉林省現(xiàn)金投放711.2億元，同比下降2.36%；現(xiàn)金回籠722.8億元，同比上升3.66%。2008年金融危機(jī)后，伴隨政府4萬(wàn)億投資刺激，現(xiàn)金投放對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激作用更趨明顯。近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量增長(zhǎng)，與之伴隨出現(xiàn)的是現(xiàn)金凈投放逐年減少，2019上半年出現(xiàn)凈回籠11.6億元，這是自2008年以來(lái)首次出現(xiàn)凈回籠現(xiàn)象，現(xiàn)金投放與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)常以GDP除以一個(gè)地區(qū)現(xiàn)金投放與回籠總量來(lái)衡量現(xiàn)金收支對(duì)GDP的撬動(dòng)效應(yīng)[5]。

其中K代表撬動(dòng)系數(shù)，DE代表現(xiàn)金投放總量，WD代表現(xiàn)金回籠總量。

從2014年至今，撬動(dòng)系數(shù)曲線隨GDP的不斷增長(zhǎng)而上升，可見現(xiàn)金投回對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大的撬動(dòng)作用，這種撬動(dòng)效應(yīng)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，現(xiàn)金對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不可或缺。

為了進(jìn)一步了解現(xiàn)金對(duì)吉林省地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響，明確現(xiàn)金投放回籠與吉林省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的發(fā)展趨勢(shì)，我們選取了吉林省現(xiàn)金投放和回籠數(shù)量（下稱現(xiàn)金投回）、吉林省GDP、固定資產(chǎn)投資總額、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等變量[7]，選擇的樣本區(qū)間為2014年至2018年及2019上半年，為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可比性，所有數(shù)據(jù)均采用名義增長(zhǎng)率或名義增速?，F(xiàn)金投放與回籠總量增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率總體趨勢(shì)一致，但與固定資產(chǎn)投資總額增速和社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速略有滯后，表明現(xiàn)金投回與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有同向相關(guān)關(guān)系，而消費(fèi)和投資增長(zhǎng)率走勢(shì)不同步，消費(fèi)和投資增長(zhǎng)率相對(duì)現(xiàn)金投放與回籠總量的增長(zhǎng)率有一定的滯后性。

（二）現(xiàn)金投回與產(chǎn)業(yè)發(fā)展

為了進(jìn)一步了解現(xiàn)金對(duì)吉林省地區(qū)各產(chǎn)業(yè)的影響，進(jìn)一步分析現(xiàn)金投回對(duì)各產(chǎn)業(yè)影響程度差異，我們選取了吉林省現(xiàn)金投放數(shù)量和回籠數(shù)量及吉林省第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值，選擇的樣本區(qū)間為2007年至2018年，建立VAR模型，利用格蘭杰因果檢驗(yàn)，考察現(xiàn)金投回與各產(chǎn)業(yè)增加值之間的因果關(guān)系，最后利用方差分解分析不同信息沖擊影響的比例，以此來(lái)刻畫現(xiàn)金投回對(duì)各產(chǎn)業(yè)增加值的影響程度。

1.變量說(shuō)明及描述性統(tǒng)計(jì)

鑒于數(shù)據(jù)的可得性和一致性，我們采用tf代表現(xiàn)金投放量，hl代表現(xiàn)金回籠量，以vd1表示第一產(chǎn)業(yè)增加值，vd2表示第二產(chǎn)業(yè)增加值，vd3表示第三產(chǎn)業(yè)增加值，為了加強(qiáng)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，我們將數(shù)據(jù)對(duì)數(shù)化，以lntf、lnhl分別表示現(xiàn)金投放量對(duì)數(shù)化和現(xiàn)金回籠量對(duì)數(shù)化，以lnvd1、lnvd2、lnvd3分別表示三大產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)數(shù)化。

2.平穩(wěn)性檢驗(yàn)

數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性與否對(duì)計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析有著重要影響，在計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析前需進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文采用，檢驗(yàn)方程為：

由于時(shí)間序列變量期數(shù)只有12期，為了充分利用數(shù)據(jù)信息，我們選擇滯后階數(shù)為0，使用stata15軟件對(duì)lnvd1、lnvd2、lnvd3等變量進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，得到如下檢驗(yàn)結(jié)果：

表1 ADF檢驗(yàn)結(jié)果統(tǒng)計(jì)

從表1可以看出，lntf、lnhl、lnvd1、lnvd2、lnvd3三個(gè)變量的ADF檢驗(yàn)值均小于5%的臨界值，且p值均小于0.05，說(shuō)明lnvd1、lnvd2、lnvd3均拒絕了存在單位根的假設(shè)，都是平穩(wěn)變量，可以建立向量自回歸模型并進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)

經(jīng)濟(jì)學(xué)中經(jīng)常需要確定因果關(guān)系究竟是從x到y(tǒng)還是從y到x，抑或雙向因果關(guān)系。格蘭杰（Granger,1969）提出的檢驗(yàn)方法基于以下思想。如果x是y的因，但y不是x的因，則x的過(guò)去值可以幫助預(yù)測(cè)y的未來(lái)值，但y的過(guò)去值卻不能幫助預(yù)測(cè)x的未來(lái)值。其檢驗(yàn)方程為:

表2 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

由上表得知，以lntf為被解釋變量的方程中，分別檢驗(yàn)變量lnvd1、lnvd2、lnvd3系數(shù)的聯(lián)合顯著性，均得出拒絕原假設(shè)的結(jié)論，可以認(rèn)為lnvd1、lnvd2、lnvd3是lntf的格蘭杰因。同理，分別以lnvd1、lnvd2、lnvd3為被解釋變量的方程中，檢驗(yàn)lntf的聯(lián)合顯著性，均得出拒絕原假設(shè)的結(jié)論，可以認(rèn)為lntf是lnvd1、lnvd2、lnvd3的格蘭杰因。在以lnhl為被解釋變量的方程中，分別檢驗(yàn)變量lnvd1、lnvd2、lnvd3系數(shù)的聯(lián)合顯著性，均得出拒絕原假設(shè)的結(jié)論，可以認(rèn)為lnvd1、lnvd2、lnvd3是lnhl的格蘭杰因。同理，分別以lnvd1、lnvd2、lnvd3為被解釋變量的方程中，檢驗(yàn)lnhl的聯(lián)合顯著性，均得出拒絕原假設(shè)的結(jié)論，可以認(rèn)為lnhl是lnvd1、lnvd2、lnvd3的格蘭杰因。

綜上所述，我們認(rèn)為現(xiàn)金投放量和回籠量會(huì)對(duì)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值產(chǎn)生影響，同時(shí)三大產(chǎn)業(yè)增加值也會(huì)影響現(xiàn)金投放量和回籠量，彼此之間互為格蘭杰因果關(guān)系。

4.方差分解

方差分解（Variance Decomposition）是評(píng)價(jià)各內(nèi)生變量對(duì)預(yù)測(cè)方差的貢獻(xiàn)度，可以用來(lái)分析預(yù)測(cè)殘差的標(biāo)準(zhǔn)差由不同信息沖擊影響的比例，亦即將系統(tǒng)的均方誤差（Mean Square Error）分解成各變量沖擊所做的貢獻(xiàn)，即分析每一個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的相對(duì)重要性。

接下來(lái)我們繼續(xù)利用方差分解進(jìn)一步分析，擬得出每一個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的作用貢獻(xiàn)比率。

（1）當(dāng)響應(yīng)變量為lntf時(shí)，根據(jù)方差分解分析結(jié)果，我們可以看到，短期內(nèi)三大產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊不會(huì)對(duì)現(xiàn)金投放產(chǎn)生影響，但當(dāng)向前做8期預(yù)測(cè)時(shí)，有30.48%的預(yù)測(cè)方差來(lái)自于第一產(chǎn)業(yè)增加值，有30.03%的預(yù)測(cè)方差來(lái)自于第二產(chǎn)業(yè)增加值，有39.47%的預(yù)測(cè)方差來(lái)自第三產(chǎn)業(yè)增加值，說(shuō)明長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展會(huì)對(duì)現(xiàn)金投放產(chǎn)生正向影響，且第三產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)現(xiàn)金投放產(chǎn)生的影響更大。

以上結(jié)果也可以通過(guò)方差分解圖來(lái)表達(dá)。如圖1所示，長(zhǎng)期來(lái)看，第三產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊對(duì)現(xiàn)金投放量有正向影響。

圖1 lntf的預(yù)測(cè)方差分解圖

當(dāng)響應(yīng)變量為lnhl時(shí)，短期內(nèi)三大產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊不會(huì)對(duì)現(xiàn)金回籠產(chǎn)生影響，但當(dāng)向前做8期預(yù)測(cè)時(shí)，第一產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)現(xiàn)金投放的脈沖效應(yīng)逐漸減小，第三產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)現(xiàn)金投放的影響逐漸增大。以上結(jié)果也可以通過(guò)方差分解圖來(lái)表達(dá)。如圖2所示，長(zhǎng)期來(lái)看，第三產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊對(duì)現(xiàn)金投放量有持久的正向影響。

圖2 lnhl的預(yù)測(cè)方差分解圖

當(dāng)響應(yīng)變量為分別為lnvd1，lnvd2，lnvd3時(shí)，沖擊變量分別為lntf和lnhl，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金投放量對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的當(dāng)期影響非常大，但向前做8期預(yù)測(cè)時(shí)，發(fā)現(xiàn)其影響反而減弱，但對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響卻持續(xù)強(qiáng)勁，說(shuō)明第一產(chǎn)業(yè)對(duì)現(xiàn)金投放量大小十分敏感；現(xiàn)金投放量對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的影響呈現(xiàn)波動(dòng)變化，穩(wěn)中有進(jìn)。

綜上所述，長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展會(huì)對(duì)現(xiàn)金投放產(chǎn)生正向影響，且第三產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)現(xiàn)金投放產(chǎn)生的影響更大。現(xiàn)金投放量對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值具有較大的正向影響，對(duì)第二產(chǎn)業(yè)增加值影響相對(duì)平穩(wěn)，近期影響減弱。

（三）重點(diǎn)行業(yè)現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

通過(guò)上節(jié)的分析，我們得知現(xiàn)金投放對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值影響更大，第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)對(duì)現(xiàn)金投回反應(yīng)更加敏感，本節(jié)將繼續(xù)深入分析，依托總行新型現(xiàn)金統(tǒng)計(jì)制度，利用現(xiàn)金統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)，我們將統(tǒng)計(jì)維度細(xì)化到行業(yè)，選取第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)中的代表性行業(yè)，如農(nóng)林牧漁業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)等，進(jìn)行重點(diǎn)分析，了解其現(xiàn)金使用特點(diǎn)，以期對(duì)現(xiàn)金投回提供針對(duì)性建議。

2019年第上半年，吉林省金融機(jī)構(gòu)對(duì)公現(xiàn)金收入和支出總額達(dá)1418.4億元，其中現(xiàn)金收入總額為790.43億元，現(xiàn)金支出總額為627.95億元，占全省現(xiàn)金投回總量的98%。鑒于數(shù)據(jù)的可得性，我們選取現(xiàn)金收支量大的批發(fā)零售行業(yè)及農(nóng)林牧漁行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)分析，了解不同行業(yè)現(xiàn)金收支特點(diǎn)及其對(duì)吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

1.農(nóng)林牧漁行業(yè)

作為農(nóng)業(yè)大省和全國(guó)的重要商品糧基地，吉林省農(nóng)村人口眾多，用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料采購(gòu)、農(nóng)林牧漁業(yè)生產(chǎn)準(zhǔn)備等方面現(xiàn)金支出金額較大，因而該行業(yè)現(xiàn)金支出總金額較大，現(xiàn)金收支交易呈現(xiàn)單筆交易金額大，交易筆數(shù)少的不規(guī)律分布特點(diǎn)。以吉林省白山市為例，2019年上半年白山市平均單筆現(xiàn)金支出金額達(dá)35.82萬(wàn)元，這與當(dāng)?shù)氐淖匀画h(huán)境密切相關(guān)。作為主要的木材產(chǎn)區(qū)，地處長(zhǎng)白山自然保護(hù)區(qū)，白山市每年均需投入大量的資金用于森林防火、森林養(yǎng)護(hù)等，包括購(gòu)買消防器材、衛(wèi)生清理等現(xiàn)金支出較大。

此外，人參交易也是該行業(yè)中影響現(xiàn)金收支的重要因素。以吉林省撫松縣萬(wàn)良鎮(zhèn)的人參交易市場(chǎng)為例，在人參銷售旺季，每日交易達(dá)2.5萬(wàn)人次。2018年，撫松縣萬(wàn)良鎮(zhèn)鮮人參交易總量達(dá)到4000萬(wàn)斤左右，其中鮮西洋參交易總量在800萬(wàn)斤左右，由于交易量大，因而交易金額也較大，而萬(wàn)良鎮(zhèn)區(qū)域共布放銀聯(lián)機(jī)181臺(tái)，且均有一定的交易限額和交易筆數(shù)上限。部分人參大戶常常受限于POS機(jī)交易限額導(dǎo)致交易不能正常進(jìn)行，這一現(xiàn)象也導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐娜藚⒔灰资袌?chǎng)偏好使用現(xiàn)金。

2019年上半年吉林省農(nóng)林牧漁行業(yè)現(xiàn)金收支總額為79.36億元，農(nóng)林牧漁產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)297.41億元，同比增長(zhǎng)2.1%，農(nóng)林牧漁行業(yè)現(xiàn)金收支與該行業(yè)增加值具有同向同步變動(dòng)關(guān)系，一定程度上可以認(rèn)為農(nóng)林牧漁行業(yè)現(xiàn)金流通對(duì)盤活該行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。

2.批發(fā)零售行業(yè)

批發(fā)和零售行業(yè)作為攸關(guān)國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)，與人民群眾的日常生活息息相關(guān)，由于日常買賣交易活動(dòng)比較頻繁，規(guī)模較大，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)金流量水平較高，批發(fā)零售行業(yè)現(xiàn)金交易呈現(xiàn)總交易金額大，交易筆數(shù)多，單筆交易金額小，交易頻繁等特點(diǎn)。批發(fā)和零售行業(yè)以大型商場(chǎng)、汽車銷售、藥品批發(fā)等為主。2019年上半年，以現(xiàn)金收入業(yè)務(wù)為例，2019年上半年該行業(yè)平均交易金額達(dá)到4.85億元，平均交易筆數(shù)達(dá)223.40萬(wàn)筆，單筆交易金額均值為682.69元。

2019年上半年該行業(yè)現(xiàn)金收支金額累計(jì)214.38億元，上半年批發(fā)零售產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)579.57億元，同比增長(zhǎng)1.3%。批發(fā)零售產(chǎn)業(yè)增加值占吉林省GDP比重為9.18%，是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一環(huán)。2019年上半年吉林省批發(fā)零售產(chǎn)業(yè)增加值呈現(xiàn)平緩上升趨勢(shì)，與上半年現(xiàn)金收支總額發(fā)展趨勢(shì)基本同步，呈現(xiàn)一種互動(dòng)關(guān)系。由于批發(fā)零售行業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)頻繁，交易性需求金額較大，因此對(duì)現(xiàn)金供應(yīng)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性提出了較高要求。

四、結(jié)論及政策建議

（一）主要結(jié)論

1.現(xiàn)金收支對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有強(qiáng)大的撬動(dòng)作用，這種撬動(dòng)效應(yīng)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，現(xiàn)金投回與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有同向相關(guān)關(guān)系，而消費(fèi)和投資增長(zhǎng)率走勢(shì)不同步，消費(fèi)和投資增長(zhǎng)率相對(duì)現(xiàn)金投放與回籠總量的增長(zhǎng)率有一定的滯后性。

2.現(xiàn)金投回對(duì)地區(qū)產(chǎn)業(yè)增加值的影響程度有所不同，現(xiàn)金投放對(duì)第一和第三產(chǎn)業(yè)增加值影響更大，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)現(xiàn)金投放量的變動(dòng)更加敏感，而第二產(chǎn)業(yè)相對(duì)平穩(wěn)。因此，為了更好的掌握現(xiàn)金投放回籠規(guī)律，必須重點(diǎn)關(guān)注第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也要維穩(wěn)第二產(chǎn)業(yè)。

3.農(nóng)林牧漁行業(yè)現(xiàn)金收支交易呈現(xiàn)單筆交易金額大，交易筆數(shù)少的特點(diǎn)，批發(fā)零售行業(yè)現(xiàn)金流量水平較高，現(xiàn)金交易呈現(xiàn)總交易金額大，交易筆數(shù)多，單筆交易金額小，交易頻繁等特點(diǎn)。現(xiàn)金收支與該行業(yè)增加值具有同向同步變動(dòng)關(guān)系，因此必須重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)監(jiān)管精準(zhǔn)施策，加強(qiáng)金融扶持力度，提供專項(xiàng)資金高效服務(wù)。

（二）政策建議

根據(jù)上述結(jié)論，為了進(jìn)一步發(fā)揮現(xiàn)金投回對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，本文提出如下政策建議：

1.關(guān)注地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，合理規(guī)劃現(xiàn)金投放。長(zhǎng)春中心支行應(yīng)密切關(guān)注吉林省地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，緊密結(jié)合吉林省地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，配合落實(shí)“一主六雙”空間布局，協(xié)同推進(jìn)“長(zhǎng)吉圖”發(fā)展戰(zhàn)略和“三個(gè)五”戰(zhàn)略、中東西“三大板塊”戰(zhàn)略落實(shí)，繼續(xù)探索現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)在關(guān)聯(lián)原理和機(jī)制。加強(qiáng)現(xiàn)金運(yùn)行監(jiān)測(cè)，拉動(dòng)消費(fèi)投資增長(zhǎng)。加強(qiáng)區(qū)域現(xiàn)金運(yùn)行監(jiān)測(cè)，收集、分析現(xiàn)金流通中所反映的信息資源，合理調(diào)劑市場(chǎng)流通券別結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)備付庫(kù)存量，暢通流通渠道，充分滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、健康、可持續(xù)發(fā)展[5]。同時(shí)要加強(qiáng)現(xiàn)金對(duì)投資和消費(fèi)的刺激作用，進(jìn)一步提高固定資產(chǎn)投資和社會(huì)消費(fèi)總額，從而帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

2.切準(zhǔn)脈搏把握差異，重點(diǎn)關(guān)注因地制宜。根據(jù)現(xiàn)金投放于產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系，重點(diǎn)關(guān)注第一和第三產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金需求，保障現(xiàn)金供應(yīng)，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展效能，激活當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)“一池水”。對(duì)接?xùn)|北振興戰(zhàn)略及國(guó)家相關(guān)重大規(guī)劃，伴隨一帶一路發(fā)展倡議的逐漸深入，農(nóng)林牧漁作為第一產(chǎn)業(yè)，將是吉林省發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，因此給予高度重視。中國(guó)人民銀行也應(yīng)深度落實(shí)金融匯農(nóng)政策，加大對(duì)農(nóng)林牧漁業(yè)的現(xiàn)金投入，用金融血液激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力，進(jìn)而盤活地區(qū)經(jīng)濟(jì)，為吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入力量。批發(fā)零售行業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，加大批發(fā)零售行業(yè)的發(fā)展水平對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要意義。中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行要充分發(fā)揮金融服務(wù)功能，充分利用現(xiàn)金投放和回籠，調(diào)整吉林省地區(qū)現(xiàn)金流通量，為推進(jìn)落實(shí)吉林省“一主、六雙”產(chǎn)業(yè)空間布局規(guī)劃保駕護(hù)航。

3.加強(qiáng)監(jiān)管精準(zhǔn)施策，專項(xiàng)資金高效服務(wù)。針對(duì)重點(diǎn)行業(yè)現(xiàn)金使用特點(diǎn)，在把握現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同步正向趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，長(zhǎng)春中心支行應(yīng)督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理機(jī)制，追蹤大額現(xiàn)金的流向和用途，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金管理，打擊利用現(xiàn)金避稅和從事非法活動(dòng)的行為發(fā)生，促進(jìn)現(xiàn)金合理流通。此外，還應(yīng)采取針對(duì)性的現(xiàn)金服務(wù)舉措，如與開戶企業(yè)簽訂服務(wù)協(xié)議、開展“小面額現(xiàn)金直通車”配送服務(wù)、“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)私人訂制”預(yù)約服務(wù)，多措并舉為用現(xiàn)群體提供便利的多元化的現(xiàn)金服務(wù)。