朱彬彬 楊 劍

(安徽大學 管理學院，安徽 合肥 230601)

0 引言

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。李克強總理曾倡導在國內(nèi)要形成“人人創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)新”的局面?？萍紕?chuàng)新對于一個國家的重要性不言而喻。科技創(chuàng)新過程中，一方面企業(yè)要發(fā)揮主體作用，另一方面政府也應(yīng)當參與其中。政府介入主要是通過一些政策措施來進行調(diào)控，例如政府補貼和稅收優(yōu)惠就是政府常用的政策工具。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)研發(fā)所面臨的環(huán)境也更為復雜，不確定性因素更多。為增強企業(yè)研發(fā)的積極性，政府出臺的政策數(shù)量不斷增多，從外部影響因素來看，不同政策工具對企業(yè)研發(fā)投入到底是否有影響？從內(nèi)部影響因素來看，企業(yè)自身的資產(chǎn)總額又是否會影響到企業(yè)的研發(fā)投入？本文將利用多元線性回歸模型，從實證角度研究政府補貼，稅收優(yōu)惠以及企業(yè)的資產(chǎn)總額這三大因素對企業(yè)研發(fā)投入的影響，為相關(guān)部門了解政策成效，制定政策措施以及企業(yè)自身制定發(fā)展規(guī)劃提供一定的借鑒。

1 文獻綜述

我國為增加企業(yè)的研發(fā)投入，推動研發(fā)創(chuàng)新頒布了一系列的政策。本文主要從政府補貼和稅收優(yōu)惠兩個政策領(lǐng)域來研究其對企業(yè)研發(fā)投入的影響。除此以外，本文在考慮這些外部因素對企業(yè)研發(fā)投入的影響的同時，還增加了企業(yè)的資產(chǎn)總額這一項因素，通過實證分析其對企業(yè)研發(fā)投入是否有影響。目前已有的類似研究主要是從以下三個方面來展開。

1.1 政府補貼對企業(yè)研發(fā)的影響研究

國內(nèi)學者對于政府補貼對企業(yè)研發(fā)的影響尚未達成一致的意見。絕大多數(shù)學者研究認為政府補貼對企業(yè)研發(fā)呈正向影響。寧靚、李紀琛經(jīng)實證研究發(fā)現(xiàn)：雖然不同的政府補貼方式對企業(yè)的研發(fā)投入存在著差異，但是無論哪一種補貼方式，均對企業(yè)的創(chuàng)新投入具有激勵效應(yīng)[1]。何涌利用信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的面板數(shù)據(jù)，進行回歸分析得出：政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入的促進作用顯著[2]。胡永平[3]任鴿[4]等同樣認為政府補助對企業(yè)研發(fā)投入具有積極的推動作用。也有部分文獻研究結(jié)果認為政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響呈倒“U”形。如劉虹[5]、周京奎[6]等從不同行業(yè)不同領(lǐng)域?qū)嵶C研究后均認為在一定階段內(nèi)，企業(yè)研發(fā)投入會隨著政府補貼的增加而增加，而當政府補貼達到一定的數(shù)量進入到下一階段后，政府補貼便對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。

1.2 稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)的影響研究

關(guān)于稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)的影響研究結(jié)論主要如下：陳遠燕、何明俊等[7]利用雙重差分模型得出了稅收優(yōu)惠政策對中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入具有積極的推動作用的結(jié)論。張凱[8]具體到增值稅，認為增值稅優(yōu)惠極大地促進了東部企業(yè)的創(chuàng)新投入。王彥超[9]研究認為稅收優(yōu)惠可以提升企業(yè)的研發(fā)投入。朱永明[10]的實證研究結(jié)果也表明稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入有激勵效應(yīng)，并且這種效應(yīng)在市場化程度越高的地區(qū)體現(xiàn)的就越明顯。但是隨著研究的逐漸深入，也有部分學者提出了異議，賈春香[11]從研發(fā)投入中介效應(yīng)角度發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生了阻礙作用。同樣，楊國超[12]認為稅收優(yōu)惠會誘發(fā)企業(yè)的研發(fā)操縱行為，從而使得稅收優(yōu)惠政策違背了政策制定者的意愿，造成企業(yè)研發(fā)績效的下降。

1.3 資產(chǎn)總額對企業(yè)研發(fā)的影響研究

趙敏[13]認為對于醫(yī)藥企業(yè)來說，企業(yè)資產(chǎn)總額越高，規(guī)模越大，則企業(yè)的研發(fā)費用投入強度越大，到達一定規(guī)模后則遞減。張西征、劉志遠等基于世界銀行對中國企業(yè)投資環(huán)境的調(diào)查數(shù)據(jù)，使用Lowess修勻的非參數(shù)回歸方法得出這樣的結(jié)論：在存在R&D投入的企業(yè)中，R&D投入強度與企業(yè)規(guī)模之間呈現(xiàn)傾斜的“V”型結(jié)構(gòu)變化[14]。成力為[15]用“研發(fā)投資/總資產(chǎn)”表示研發(fā)投入的強度，認為企業(yè)研發(fā)投入和企業(yè)規(guī)模呈“倒U”型關(guān)系，即企業(yè)在規(guī)模較小時，隨著企業(yè)規(guī)模的變大，研發(fā)投入是在不斷增加的，但是當企業(yè)規(guī)模增加到了一定的程度之后，研發(fā)投入便會隨著規(guī)模的增加而減少。

通過以上的文獻整理我們不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有文獻運用了多種模型，從不同角度分別分析了政府補貼，稅收優(yōu)惠以及資產(chǎn)總額對企業(yè)研發(fā)投入的影響。但是同時從外部因素：政府補貼和稅收優(yōu)惠，以及內(nèi)部因素：企業(yè)的資產(chǎn)總額，這兩方面來探討其對企業(yè)的研發(fā)投入的研究卻是相對較少。

2 研究設(shè)計

2.1 研究假設(shè)

企業(yè)在科技創(chuàng)新中處于主體地位，而科技創(chuàng)新往往投入大，周期長，企業(yè)面臨著市場中的種種不確定因素所帶來的風險。一方面一些中小企業(yè)資金匱乏，除企業(yè)正常運轉(zhuǎn)所需資金以外，已無多余資金再投入到研發(fā)當中。另一方面，企業(yè)進行科技創(chuàng)新的投入是否能得到回報，多長時間能得到回報，這些都是進行創(chuàng)新研發(fā)的企業(yè)所顧慮的問題。然而，政府補貼的投入無疑是給科技研發(fā)的企業(yè)注射了一支“強心劑”，讓企業(yè)有資金研發(fā)，有膽量研發(fā)。因此基于以上分析，我們提出如下假設(shè)：

假設(shè)1:政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入具有正向激勵作用

從目前現(xiàn)有的研究分析來看，稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)的影響途徑主要體現(xiàn)如下：首先，稅收優(yōu)惠可以降低企業(yè)稅收負擔，增加企業(yè)的稅后可支配資金，緩解了企業(yè)研發(fā)資金壓力。其次，稅收優(yōu)惠將利好信息傳遞給社會主體，緩解了企業(yè)由于研發(fā)而貸款的壓力，引導了企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的方向。最后，企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，也表明企業(yè)積極響應(yīng)國家的創(chuàng)新號召，有利于構(gòu)建政府與企業(yè)之間的和諧關(guān)系，減少政府與企業(yè)之間信息不對稱所帶來的不利影響。為此，我們提出假設(shè)：

假設(shè)2:科技研發(fā)稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入具有正向激勵作用

熊彼特認為，一定規(guī)模的企業(yè)擁有更合理、更高效的資源配置，為企業(yè)創(chuàng)造更好的創(chuàng)新基礎(chǔ)。由此可見，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新，即研發(fā)投入強度存在一定的關(guān)系。通常來看，企業(yè)的資產(chǎn)總額越高，企業(yè)就越有可能拿出一部分資產(chǎn)進行企業(yè)的研發(fā)，以此來開拓新市場。相反，那些資產(chǎn)總額較少，規(guī)模較小的企業(yè)研發(fā)意愿和能力也就相對較低?；诖?，我們提出如下的假設(shè)：

假設(shè)3:企業(yè)資產(chǎn)總額對企業(yè)研發(fā)投入具有顯著正向影響

2.2 研究方法

2.2.1 多元線性回歸模型

通過SPSS 23.0軟件工具，利用多元線性回歸來分析政府補貼、稅收優(yōu)惠、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負債率以及利潤總額對企業(yè)的研發(fā)投入是否有顯著影響。假設(shè)Y、X1、X2、X3、X4、X5有如下的關(guān)系：

Y=b0+b1X1+b2X2+b3X3+b4X4+b5X5+e,

其中Y為企業(yè)的研發(fā)投入，b0為常數(shù)項，X1代表政府補貼，X2代表稅收優(yōu)惠，X3代表資產(chǎn)總額，X4代表資產(chǎn)負債率，X5代表利潤總額，b1、b2、b3、b4、b5的正負表示該系數(shù)對應(yīng)的自變量X對因變量Y的影響方向，其絕對值大小代表相對應(yīng)的自變量對因變量Y的邊際效應(yīng)。e代表除去這五個自變量對Y的影響之后的隨機誤差。

2.2.2 相關(guān)變量說明

(1)被解釋變量。本文選取了企業(yè)的研發(fā)投入為被解釋變量。企業(yè)的研發(fā)投入很大程度上反映了企業(yè)的研發(fā)意愿和研發(fā)能力。其主要是指企業(yè)在進行科技研發(fā)創(chuàng)新時，所產(chǎn)生的一系列的經(jīng)費支出。

(2)解釋變量。政府補貼：是指政府為達到一定的政策目標而給與企業(yè)的直接的無償?shù)馁Y金支持。

稅收優(yōu)惠：是指政府通過稅收政策，來減免企業(yè)的稅收繳納金額。目前已有的稅收優(yōu)惠主要有對科技研發(fā)創(chuàng)新企業(yè)實施15%的稅率優(yōu)惠以及加計扣除等。本文將享有稅收優(yōu)惠的情況記為1，不享有稅收優(yōu)惠記為0。

資產(chǎn)總額：資產(chǎn)總額是指企業(yè)實際擁有或者掌控的全部資產(chǎn)，它反應(yīng)了企業(yè)規(guī)模的大小。本文所用的資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)來自于國泰安數(shù)據(jù)庫中的資產(chǎn)負債表，并對其進行取對數(shù)處理。

利潤總額：是衡量一個企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標，一個企業(yè)的經(jīng)營狀況越好，那么才越有可能將利潤中的一部分拿出來進行研發(fā)。

資產(chǎn)負債率：是指企業(yè)的總負債和總資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)風險的大小，企業(yè)的財務(wù)風險相對較低，研發(fā)投入也就有可能會越多。

2.3 樣本來源與變量描述性統(tǒng)計

本文是以安徽省除金融公司、保險公司、ST企業(yè)以及退市公司以外的，103家上市企業(yè)2013年至2017年數(shù)據(jù)為研究對象來進行分析。被解釋變量企業(yè)研發(fā)投入和解釋變量資產(chǎn)總額、利潤總額、資產(chǎn)負債率經(jīng)由國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫導出整理獲得，從和訊網(wǎng)中的安徽省上市公司企業(yè)年度報表中整理得出解釋變量政府補貼和稅收優(yōu)惠數(shù)據(jù)。

由表1可以看出，安徽省103家企業(yè)在2013-2017年期間平均每家企業(yè)每年研發(fā)投入約為112341139元。研發(fā)投入最少的為74495.39元，研發(fā)投入最高的為1069264933.44元，不同企業(yè)研發(fā)投入差別較大。政府補助中有存在政府補助為0的情況，可能是因為當年該企業(yè)未從事科技研發(fā)工作。平均每家企業(yè)每年享受到的政府研發(fā)補助金額約為31071704元。企業(yè)的資產(chǎn)總額經(jīng)取對數(shù)處理之后，最大值為25.53，最小值為18.19，最大值與最小值相差7.34。由于在前面變量解釋中我們曾提到將享受稅收優(yōu)惠的情況記為1，不享受稅收優(yōu)惠的情況記為了0，因此出現(xiàn)了稅收優(yōu)惠最大值為1，最小值為0的情況。

表1 描述統(tǒng)計

3 實證分析

3.1 相關(guān)性分析

相關(guān)性分析是通過分析兩個或多個相關(guān)變量，來測量變量之間的相關(guān)程度。本文是通過SPSS軟件得出各變量之間的Pearson系數(shù)(見表2)，以此來確定因變量與自變量之間的相關(guān)性的強弱。由表2我們可以看出政府補貼與企業(yè)研發(fā)投入之間相關(guān)系數(shù)為0.754，相關(guān)性較強。資產(chǎn)總額經(jīng)取對數(shù)處理以后與企業(yè)研發(fā)投入呈中等強度相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.552。稅收優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入之間的相關(guān)系數(shù)為-0.266，呈負相關(guān)。而利潤總額和資產(chǎn)負債率與企業(yè)研發(fā)投入的Pearson系數(shù)分別為0.217和0.025，且均在0.05水平下不顯著。為體現(xiàn)出因變量與自變量之間具體關(guān)系，我們對其進行了逐步回歸分析。

表2 相關(guān)系數(shù)與顯著性表

注：** 在 0.01 級別(雙尾)，相關(guān)性顯著*在 0.05 級別(雙尾)，相關(guān)性顯著

3.2 逐步回歸分析

3.2.1 擬合優(yōu)度檢驗

模型2的R2為0.662，說明企業(yè)研發(fā)變化的66.2%可以用政府補貼、資產(chǎn)總額的變化來分析。模型2的R2值0.662大于模型1的R2值0.569，說明模型2的擬合優(yōu)度較模型1的好。

3.2.2 F檢驗

模型2中的F值為48.969，所對應(yīng)的顯著性sig值為0.000，小于0.05，拒絕原假設(shè)b1=b2=b3=b4=b5=0，因此模型2中的政府補貼和企業(yè)總資產(chǎn)(取對數(shù))對企業(yè)研發(fā)投入的共同影響是顯著的。

3.2.3 T檢驗

模型2中的政府補貼變量和資產(chǎn)總額變量所對應(yīng)的sig值均小于0.05，說明拒絕b1=0以及b3=0的原假設(shè)，政府補貼變量和資產(chǎn)總額變量均對企業(yè)研發(fā)投入具有顯著的影響。

3.2.4 方程建立

基于以上分析，我們選擇模型2來建立企業(yè)研發(fā)投入與各自變量的關(guān)系(表4)，方程為Y=-1314764219.473+0.22X1+63606420.47X3，政府補貼變量X1對應(yīng)的系數(shù)為0.22，表明在保持資產(chǎn)總額(取對數(shù))不變的情況下，政府補貼每變動一個單位，企業(yè)研發(fā)投入增加0.22，說明政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入具有積極的促進作用，這正驗證了假設(shè)1。同時資產(chǎn)總額(取對數(shù))對企業(yè)研發(fā)投入同樣具有積極的促進作用，且邊際效應(yīng)為63606420.47。

表3 擬合優(yōu)度表

注：a.預測變量：(常量),rdsubsidy；b.預測變量：(常量),rdsubsidy,lnasset

表4 ANOVA分析表

注：a. 因變量：rdinput；b. 預測變量：(常量), rdsubsidy；c. 預測變量：(常量), rdsubsidy, lnasset

表5 系數(shù)表

注：因變量：rdinput

4 結(jié)論及建議

在本文前面所提到的三個假設(shè)中，假設(shè)1得到了驗證，政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響顯著，且所對應(yīng)的系數(shù)為0.22，為顯著的正向影響。資產(chǎn)總額(取對數(shù))對企業(yè)研發(fā)投入有顯著影響也得到了驗證，并且進一步地，我們還發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)總額變量所對應(yīng)的系數(shù)為正，說明資產(chǎn)總額對企業(yè)研發(fā)投入是顯著的正向影響，即假設(shè)3得到了驗證。假設(shè)2稅收優(yōu)惠對企業(yè)的研發(fā)投入具有顯著的正向影響未得到驗證，這可能是由于相對于政府補貼，稅收優(yōu)惠的激勵力度相對較小，且稅收優(yōu)惠在政府政策扶持中屬于間接性的政策扶持，這些因素使得稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的影響大打折扣。

基于以上分析，筆者認為為了提高國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)方面的投入，從而更好的發(fā)揮企業(yè)的創(chuàng)新主體作用，帶動全社會的創(chuàng)新發(fā)展，在進行相關(guān)的政策制定時應(yīng)當注意以下幾個方面：首先，要繼續(xù)發(fā)揮政府補貼對企業(yè)研發(fā)的促進作用，在增加對企業(yè)研發(fā)投入補貼的同時，設(shè)立監(jiān)督機構(gòu)，監(jiān)督資金去向，使政府資金使用更加有效率。防止企業(yè)目的不純，套取政府補助而不將其用在規(guī)定的領(lǐng)域內(nèi)。政府補貼尤其是科技創(chuàng)新研發(fā)方面的補貼范圍可以適當擴大，明確指出哪些企業(yè)可以獲得補貼，哪些項目可以獲得補貼。其次，從企業(yè)自身的角度來看，應(yīng)當通過誠信經(jīng)營，增加企業(yè)實力，充分抓住企業(yè)總資產(chǎn)對企業(yè)研發(fā)投入會產(chǎn)生積極影響這一機遇。最后，稅收優(yōu)惠雖在本文中對企業(yè)R&D投入的影響不顯著，但是本文卻并未對其中的原因進行深層次的探究，為找到原因所在，可繼續(xù)完善稅收政策體系，增加更多的稅種和稅收優(yōu)惠方式，從而建立全方位的研發(fā)稅收激勵體系，探究是否因為稅收政策自身的原因所導致的影響不顯著。