何寅

摘 要：隨著關(guān)于“中國制造2025”等相關(guān)文件的出臺(tái)，逐步將“智能制造”作為制造行業(yè)發(fā)展的主要方向之一，制造業(yè)企業(yè)間的生存競爭越來越激烈，加上當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，整體呈現(xiàn)下行發(fā)展趨勢，制造業(yè)企業(yè)本身經(jīng)營內(nèi)外環(huán)境又存在諸多不確定性因素，使得企業(yè)面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，針對(duì)未來經(jīng)營的不確定性建立健全財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)防控體系就顯得尤為必要。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)企業(yè)? 風(fēng)險(xiǎn)管理? 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略? 全面預(yù)算

一、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)防控

制造業(yè)企業(yè)通常前期投資較大，產(chǎn)品生產(chǎn)周期以及存貨周期較長，且主要采取賒購的交易模式，因此企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款可能會(huì)占據(jù)企業(yè)大量的流動(dòng)資金，如果企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)效率過低或者賬款回收不及時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金流緊張，存在資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)隱患。一些制造業(yè)企業(yè)為了緩解企業(yè)的資金壓力，會(huì)選擇進(jìn)行融資貸款，但由于資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃不合理，使得企業(yè)過資產(chǎn)負(fù)債率過高，不利于企業(yè)長期的資本投入及研發(fā)活動(dòng)的開展，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。對(duì)于研發(fā)投入占比較大的制造業(yè)企業(yè)來說，如果其所研發(fā)的產(chǎn)品不能很好地投入市場中，不僅前期的資金浪費(fèi)會(huì)加劇企業(yè)資金流緊張程度，甚至可能進(jìn)一步影響到企業(yè)產(chǎn)品整體的銷售額和市場份額，導(dǎo)致企業(yè)逐步失去市場競爭優(yōu)勢而被市場淘汰。因此制造業(yè)企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，通過建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制體系，為企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)防控夯實(shí)根基。

企業(yè)首先要在其內(nèi)部建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)各項(xiàng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警識(shí)別和防控應(yīng)對(duì)工作。企業(yè)要全面梳理其業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)節(jié)，收集各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息，借助EVA根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的影響因素設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)價(jià)指標(biāo)，依據(jù)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果反饋企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策提供可靠參考。指標(biāo)內(nèi)容具體從企業(yè)的盈利、營運(yùn)、償債、成本控制、成長、現(xiàn)金流管理、研發(fā)等多個(gè)角度出發(fā)，另外還要相應(yīng)設(shè)置一些非財(cái)務(wù)性指標(biāo)內(nèi)容，如市場占有率、客戶滿意度、流程業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、人力資源及創(chuàng)新能力指標(biāo)等，通過動(dòng)態(tài)觀察指標(biāo)變化情況，及時(shí)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)價(jià)，幫助企業(yè)有針對(duì)性地開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，從而基于企業(yè)的戰(zhàn)略層面更加科學(xué)有效地加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控效果。如當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，立即在財(cái)務(wù)系統(tǒng)中強(qiáng)化現(xiàn)金流支出限制，減少現(xiàn)金流量支出，同時(shí)提醒相關(guān)部門人員要積極推進(jìn)應(yīng)收賬款回收工作，避免出現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、研究制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施策略，落實(shí)財(cái)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)

（一）籌資戰(zhàn)略

為了確保企業(yè)獲得長期的競爭能力，要保證企業(yè)各項(xiàng)資金能夠及時(shí)充足落實(shí)到位，因此企業(yè)要制定系統(tǒng)的籌資計(jì)劃，科學(xué)規(guī)劃籌資目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)、籌資渠道等。在融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)控制方面，企業(yè)應(yīng)總體防范和控制負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一方面合理安排融資解決階段性的資金需求。企業(yè)首先要盡可能采取權(quán)益融資途徑，以內(nèi)部融資的方式降低融資成本，避免股權(quán)控制權(quán)被稀釋。在權(quán)益融資無法滿足企業(yè)資金需求的情況下，可進(jìn)行負(fù)債融資。企業(yè)可通過多層次資本市場進(jìn)行融資，如以私募股權(quán)投資基金的方式吸引戰(zhàn)略投資者，保證企業(yè)資金的流動(dòng)性和持久性。同時(shí)企業(yè)可利用應(yīng)收賬款、機(jī)械設(shè)備、專利技術(shù)等作為抵押向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資，或者以應(yīng)收賬款保理、債務(wù)重組等方式緩解企業(yè)短期的資金壓力，增強(qiáng)企業(yè)資金的流動(dòng)性。另一方面企業(yè)要根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)測及財(cái)務(wù)規(guī)劃，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，正確使用財(cái)務(wù)杠桿?？茖W(xué)確定主權(quán)資本和借入資本的比例關(guān)系，嚴(yán)格控制企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。加強(qiáng)存貨管理，通過對(duì)市場環(huán)境、客戶偏好、生產(chǎn)計(jì)劃等方面數(shù)據(jù)的全面分析，合理確定庫存定額，提升存貨周轉(zhuǎn)率、促進(jìn)企業(yè)資金回流，通過一系列的戰(zhàn)略舉措保障企業(yè)資金運(yùn)營的穩(wěn)定性及持久性。

（二）投資戰(zhàn)略

在開展戰(zhàn)略投資活動(dòng)之前，制造業(yè)企業(yè)管理者要充分了解其所在行業(yè)的政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境、把握市場需求現(xiàn)狀及相關(guān)制造技術(shù)發(fā)展趨勢，全面地進(jìn)行市場供需及競爭格局分析，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)制造上游原材料供給價(jià)格，中游制造環(huán)節(jié)人財(cái)物力資源成本投入，下游產(chǎn)品應(yīng)用情況、營銷推廣難度、發(fā)展前景等，研究制定企業(yè)的戰(zhàn)略投資策略，可借助SWOT分析法具體從行業(yè)政策、技術(shù)研發(fā)、市場競爭、上下游供需、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析，根據(jù)各種可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防規(guī)避和應(yīng)對(duì)控制措施，最大程度上降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）企業(yè)運(yùn)營戰(zhàn)略

企業(yè)可通過增強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，健全內(nèi)控體系框架來確保企業(yè)運(yùn)營的穩(wěn)定性、高效性。首先在成本控制方面，通過制定成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，在保證企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量的前提下，通過智能生產(chǎn)以及信息化管理模式，有效降低企業(yè)的人工成本、信息溝通成本以及中間環(huán)節(jié)的管理費(fèi)用成本，借助價(jià)值鏈分析手段找出非增值作業(yè)環(huán)節(jié)，通過消除非增值作業(yè)環(huán)節(jié)以及對(duì)高資源消耗環(huán)節(jié)的成本管控，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升企業(yè)價(jià)值鏈綜合效益水平。其次，企業(yè)要加強(qiáng)資金控制，盡可能減少不必要的資金占用，重點(diǎn)做好生產(chǎn)周期、存貨管理以及賬款催收等方面的工作安排，如考慮到制造業(yè)企業(yè)賬款回收周期較長，企業(yè)可考慮與融資租賃企業(yè)進(jìn)行合作，通過介紹融資租賃企業(yè)為下游企業(yè)提供資金支持。也可將應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)開展擔(dān)保融資業(yè)務(wù)或是與保理公司合作開展保理融資，將應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移同時(shí)也能夠緩解企業(yè)的資金壓力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金回籠目標(biāo)。又如在存貨管理方面，企業(yè)可嘗試采取“訂單拉動(dòng)式”的“零庫存”生產(chǎn)戰(zhàn)略，在不影響銷售及生產(chǎn)計(jì)劃的基礎(chǔ)上，盡可能降低企業(yè)庫存，有效規(guī)避庫存積壓風(fēng)險(xiǎn)。

三、實(shí)施全面預(yù)算管理，提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理水平

當(dāng)前制造業(yè)企業(yè)在預(yù)算管理方面主要存在預(yù)算編制責(zé)任不明確、編制范圍相對(duì)狹窄、預(yù)算數(shù)據(jù)來源不合理以及預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行不到位等方面，而全面預(yù)算管理作為管理會(huì)計(jì)體系下一種有效的工具方法，能夠彌補(bǔ)企業(yè)當(dāng)前預(yù)算管理的諸多缺陷和不足，通過成立專門的全面預(yù)算管理委員會(huì)、建立全面預(yù)算數(shù)據(jù)庫、科學(xué)編制和動(dòng)態(tài)調(diào)整預(yù)算計(jì)劃、擴(kuò)大預(yù)算編制范圍、強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行跟蹤分析和監(jiān)管控制、加強(qiáng)預(yù)算績效考評(píng)等手段措施進(jìn)一步提升企業(yè)的預(yù)算管理水平，使得企業(yè)在全面預(yù)算管理的戰(zhàn)略目標(biāo)指引下，采取相關(guān)措施合理配置各種資源，全面分析和預(yù)測企業(yè)經(jīng)營收支、成本費(fèi)用、資本性支出及資金流向等，更好地為企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和控制提供決策參考，從而進(jìn)一步完善企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系，提升企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理水平。

四、結(jié)束語

綜上所述，在新形勢下，制造業(yè)企業(yè)管理者一定要立足于我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)及市場大環(huán)境，針對(duì)各自企業(yè)的實(shí)際情況，通過研究制定科學(xué)的財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)，在控制好各風(fēng)險(xiǎn)的情況下全面增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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