毛亮 戴云飛

摘 要：傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品以線下審批為主，面臨著審批手續(xù)繁瑣、效率低下等問題，難以滿足“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代企業(yè)的金融需求，線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。平臺(tái)模式的線上供應(yīng)鏈金融集成數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，是商業(yè)銀行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的方向之一。本文以平臺(tái)模式的線上供應(yīng)鏈金融為研究對(duì)象，對(duì)比分析線上線下供應(yīng)鏈金融，探究構(gòu)建平臺(tái)式線上供應(yīng)鏈金融的路徑、授信及風(fēng)險(xiǎn)控制。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行? 平臺(tái)模式? 線上供應(yīng)鏈? 風(fēng)險(xiǎn)控制

1 問題的緣起

自2003年我國商業(yè)銀行推出“供應(yīng)鏈金融”以來，各大商業(yè)銀行均把供應(yīng)鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)和突破口。歷經(jīng)十余年發(fā)展，我國供應(yīng)鏈金融已初具規(guī)模，展示出支持中小企業(yè)發(fā)展、改變商業(yè)銀行授信模式以及金融創(chuàng)新的強(qiáng)大生命力。但就目前而言，多數(shù)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融仍以傳統(tǒng)的線下模式為主，但線下模式面臨諸多問題，如放款審批手續(xù)繁瑣、時(shí)間過長、效率偏低等。根據(jù)《首席財(cái)務(wù)官》進(jìn)行的“企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融通資金的服務(wù)銀行的時(shí)候選擇的順序”的調(diào)查，65%以上的受訪企業(yè)更關(guān)注的是方便快捷的融資服務(wù)以及高效的貸款審批速度。

傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融模式中商業(yè)銀行難以對(duì)核心企業(yè)及上下游企業(yè)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)分析，供應(yīng)鏈金融的真實(shí)性難以準(zhǔn)確掌握，增加了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。而隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展、融資需求的旺盛，加之互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技的高速發(fā)展，線下模式舉步維艱，線上供應(yīng)鏈金融模式應(yīng)運(yùn)而生。

線上供應(yīng)鏈金融因電商平臺(tái)的融入，有三種不同的發(fā)展路徑：第一種，電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融，依托自身平臺(tái)擁有的海量數(shù)據(jù)，推出自營的供應(yīng)鏈金融，向平臺(tái)內(nèi)企業(yè)提供融資服務(wù);第二種，電商平臺(tái)與商業(yè)銀行合作，由商業(yè)銀行提供資金，電商平臺(tái)提供融資擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管;第三種，商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行自主開發(fā)自營平臺(tái)系統(tǒng)，將核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)接入系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)全線上化申請(qǐng)、審批、放款、支付等。

國內(nèi)商業(yè)銀行中，以平安銀行為代表積極推進(jìn)供應(yīng)鏈金融?？梢哉f，平安銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，但不可否認(rèn)的是，在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶體驗(yàn)、管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面仍有不足。而絕大多數(shù)商業(yè)銀行仍沒有實(shí)現(xiàn)真正的線上化供應(yīng)鏈金融?，F(xiàn)實(shí)的需求與不足，以及金融創(chuàng)新的助推，必然會(huì)將供應(yīng)鏈金融引向線上化。

2 線上線下供應(yīng)鏈金融比較分析

供應(yīng)鏈金融的線上化，本質(zhì)上以線下供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融為構(gòu)建框架，實(shí)現(xiàn)多方系統(tǒng)的無縫對(duì)接。

2.1 線上線下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展規(guī)律

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和助推下，供應(yīng)鏈金融的線上實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、信息流、物流的線上化“閉環(huán)監(jiān)管”，企業(yè)間的交易數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)、融資數(shù)據(jù)等逐步量化、可視化，與商業(yè)銀行的金融指標(biāo)相切合，降低風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的預(yù)付類、應(yīng)收類以及存貨類模式，逐步呈現(xiàn)出向以電子訂單、電子倉單為融資依據(jù)的線上供應(yīng)鏈金融模式演進(jìn)的趨勢(shì)。

2.2 線上線下供應(yīng)鏈金融對(duì)比

線上供應(yīng)鏈金融并不意味著將線下供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品簡單的線上化，而是在多方面展示出線上化、智能化的優(yōu)勢(shì)。線上供應(yīng)鏈金融對(duì)于商業(yè)銀行在客戶拓展、風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營成本等方面有其獨(dú)特的價(jià)值（見表1）：在客戶方面，可以突破地域、行業(yè)等限制，以鏈條為主線，覆蓋上下游所有企業(yè)，尤其是在當(dāng)前支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)、優(yōu)化營商環(huán)境的大背景下，對(duì)商業(yè)銀行履行政治責(zé)任、擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)意義重大;在風(fēng)控方面，線上供應(yīng)鏈金融能夠更全面的關(guān)注交易的真實(shí)性與可得性，通過系統(tǒng)對(duì)接實(shí)時(shí)更新數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)信息的高度對(duì)稱，而且線上化的審批與放款更有利于貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，可以保證還款來源;在成本方面，降低原本分散的各類前期審核成本，實(shí)現(xiàn)線上資源信息的共享，可以大量減少人力、物力等成本，提高利潤水平。

2.3 線上供應(yīng)鏈金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

線上供應(yīng)鏈金融有優(yōu)于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，但也應(yīng)該看到作為不太成熟的新鮮事物，劣勢(shì)、挑戰(zhàn)同樣存在。如對(duì)于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新、金融科技的發(fā)展有著助推作用，滿足中小企業(yè)的融資需求，但同時(shí)也存在系統(tǒng)、操作層面的風(fēng)險(xiǎn);既有國家戰(zhàn)略支撐的機(jī)遇，又面臨信息技術(shù)先進(jìn)國家的沖擊。面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，從國家層面，要實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)與傳統(tǒng)制造業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融機(jī)構(gòu)的深度融合，加快社會(huì)信用體系建設(shè);從商業(yè)銀行層面，加大技術(shù)研究和投入，積極參與線上供應(yīng)鏈，選擇優(yōu)質(zhì)核心企業(yè);從電商平臺(tái)層面，爭(zhēng)取融入線上供應(yīng)鏈，加強(qiáng)與商業(yè)銀行的合作，支持商業(yè)銀行自營平臺(tái)的搭建;從中小企業(yè)層面，要與核心企業(yè)保持密切的貿(mào)易往來，主動(dòng)與商業(yè)銀行對(duì)接系統(tǒng)，提高可信度。

3 線上供應(yīng)鏈金融的模式構(gòu)建

商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨，經(jīng)營發(fā)展模式逐漸從傳統(tǒng)的單一線下網(wǎng)點(diǎn)模式向綜合線上化金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，網(wǎng)絡(luò)化、智能化成為商業(yè)銀行的重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向，線上供應(yīng)鏈金融正是順勢(shì)而為，成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的主要渠道。

3.1 線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展路徑

線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不是一蹴而就，應(yīng)是有跡可循的。線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展路徑是符合“金字塔”原理的，基于該原理，可搭建線上供應(yīng)鏈金融的“金字塔”模型（見圖1）。

圖1 供應(yīng)鏈金融“金字塔”模型

“金字塔”模型，實(shí)質(zhì)上就是線上供應(yīng)鏈金融設(shè)想的發(fā)展路徑。第一階層，通過簡單數(shù)據(jù)的錄入，在統(tǒng)一平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)買賣雙方交易信息的電子化;第二階層，平臺(tái)根據(jù)預(yù)先的授信，可以進(jìn)行自動(dòng)化的預(yù)付款，簡化審批及放款操作;第三階層，銀企雙方信息的實(shí)時(shí)更新，實(shí)時(shí)共享，商業(yè)銀行可以根據(jù)企業(yè)信息按需及時(shí)提供資金支持;第四階層，根據(jù)大數(shù)據(jù)分析，預(yù)測(cè)買賣雙方的采購信息，提供主動(dòng)授信。

根據(jù)該模型，可以將商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展分為三步。第一步，初始階段，改善用戶體驗(yàn)，這是獲客的先決條件。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過改善和提升電子銀行的體驗(yàn)逐步將線下業(yè)務(wù)遷移至線上，使客戶熟悉并且習(xí)慣線上化的操作，這也是突破地域限制的前提條件。第二步，也是基礎(chǔ)條件，實(shí)現(xiàn)流程再造。線上供應(yīng)鏈金融并不是簡單地將線下供應(yīng)鏈金融遷移至網(wǎng)上操作，而是要依托互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)一整套適合線上供應(yīng)鏈金融的開戶、授信、放款、貸后管理的新流程。第三步，線上供應(yīng)鏈金融的核心階段也是最終階段，即構(gòu)建供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)外部與電商平臺(tái)、核心企業(yè)、上下游企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息共享，同時(shí)與稅務(wù)、工商、物流等系統(tǒng)掛接;平臺(tái)內(nèi)部為商業(yè)銀行自營式平臺(tái)，可以同時(shí)導(dǎo)入存量、新增客戶，匹配供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部授信、放款、支付以及貸前、貸中、貸后管理的線上化。從功能層面看，該平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)管理、授信管理等一系列在線管理功能。

線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)通過金融要素的時(shí)效性、靈活性實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈要素的時(shí)效性、靈活性。線上供應(yīng)鏈金融可以實(shí)現(xiàn)7*24小時(shí)在線自助審批，客戶隨時(shí)申請(qǐng)、隨時(shí)授信、隨時(shí)還款，保證客戶隨時(shí)下單采購或退款，時(shí)效性足以保證;線上供應(yīng)鏈金融可以隨時(shí)查詢授信狀態(tài)及抵質(zhì)押物狀態(tài)，客戶隨時(shí)查詢貨物狀態(tài);線上供應(yīng)鏈金融可以滿足客戶對(duì)于融資產(chǎn)品類型、期限、還款方式的選擇，從而可以靈活選擇采購商品的種類及付款方式。

3.2 線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的系統(tǒng)搭建

商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于平臺(tái)，平臺(tái)的搭建依托于系統(tǒng)的架構(gòu)，商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)至少應(yīng)涵蓋以下幾個(gè)方面：

（1）串聯(lián)系統(tǒng)。依托互聯(lián)網(wǎng)，以商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、直銷銀行等為渠道，串聯(lián)供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，包括買賣雙方、物流方，實(shí)現(xiàn)鏈上基于交易產(chǎn)生的“三流合一”。

（2）系統(tǒng)直連。商業(yè)銀行與核心企業(yè)建立全面合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)雙方系統(tǒng)直接對(duì)接，實(shí)時(shí)獲取數(shù)據(jù)和批量營銷。

（3）數(shù)據(jù)聯(lián)盟。依托大數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行與工商、稅務(wù)等政府機(jī)構(gòu)以及第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)建立數(shù)據(jù)聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、在線查詢、在線抵質(zhì)押等。

（4）內(nèi)部集成。商業(yè)銀行針對(duì)線上供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部各系統(tǒng)的大集成，有效整合營運(yùn)核心系統(tǒng)、信管系統(tǒng)、支付系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、電子化、智能化、無紙化的線上審批、線上融資、結(jié)算、資金管理等功能，構(gòu)建對(duì)企業(yè)客戶全方位、全流程、多層次的服務(wù)體系，大幅提升客戶體驗(yàn)。

結(jié)合上述四方面，該平臺(tái)系統(tǒng)至少應(yīng)具備外聯(lián)模塊、供應(yīng)鏈管理模塊、支付管理模塊、授信管理模塊、風(fēng)險(xiǎn)管理模塊、運(yùn)營管理模塊六大模塊。外聯(lián)模塊主要以供應(yīng)鏈參與主體的系統(tǒng)對(duì)接為主;供應(yīng)鏈管理模塊將供應(yīng)鏈上的數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)電子化;支付管理模塊是滿足客戶多樣的支付需求;授信管理模塊則是實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)評(píng)審、在線放款等;風(fēng)險(xiǎn)管理模塊依據(jù)各模塊數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，建立統(tǒng)一征信系統(tǒng)，替代“財(cái)務(wù)三表”為主的審貸模式，提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;運(yùn)營管理模塊實(shí)現(xiàn)銀行賬戶系統(tǒng)與供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的對(duì)接，提供更便捷的服務(wù)。

3.3 線上供應(yīng)鏈金融的授信模式

線上供應(yīng)鏈金融的授信模式以批量授信為主，在核心企業(yè)批量授信項(xiàng)下對(duì)上下游單個(gè)中小企業(yè)單個(gè)授信。因而，線上供應(yīng)鏈金融的授信模式為“大數(shù)據(jù)評(píng)審”模式，對(duì)于核心企業(yè)的評(píng)審模式為“線下調(diào)查為主+線上數(shù)據(jù)驗(yàn)證”，對(duì)于上下游中心企業(yè)的評(píng)審模式為“線上評(píng)分為主+線下調(diào)查驗(yàn)證”。對(duì)核心企業(yè)的線下調(diào)查基本沿襲商業(yè)銀行一般的貸前調(diào)查要求，在此不再贅述。對(duì)上下游中小企業(yè)的評(píng)審，依托大數(shù)據(jù)分析模型進(jìn)行線上評(píng)級(jí)打分，通過核查核心企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，驗(yàn)證交易記錄（最少存在一筆交易記錄），通過稅務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)、社保、工商等外部權(quán)威數(shù)據(jù)，驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營的正常性和真實(shí)性。

線上供應(yīng)鏈金融的“大數(shù)據(jù)分析模型”，主要依托企業(yè)ERP系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、政務(wù)公開數(shù)據(jù)三方面。通過與核心企業(yè)ERP系統(tǒng)的對(duì)接，獲取核心企業(yè)的基本數(shù)據(jù)（如人員、工資等）、經(jīng)營數(shù)據(jù)（銷售記錄、應(yīng)收賬款）;通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)（如Wind、Reuters、大宗商品價(jià)格咨詢網(wǎng)站等）可查詢企業(yè)所屬行業(yè)態(tài)勢(shì)、行業(yè)現(xiàn)狀以及經(jīng)濟(jì)影響等;通過政務(wù)公開信息，可獲取企業(yè)工商注冊(cè)信息、納稅信息、企業(yè)征信、應(yīng)收賬款質(zhì)押信息等。對(duì)于上述數(shù)據(jù)通過平臺(tái)授信管理模塊、風(fēng)險(xiǎn)管理模塊進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，根據(jù)權(quán)重指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分。

3.4 線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防控

線上供應(yīng)鏈金融以數(shù)據(jù)為核心，因而要在風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面創(chuàng)新手段?？傮w思路借助系統(tǒng)掌握數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)、控制數(shù)據(jù)：一是借助供應(yīng)鏈系統(tǒng)的自動(dòng)化參數(shù)設(shè)置，實(shí)現(xiàn)線上提換貨申請(qǐng)、電子簽章、線上扣款、線上通知提貨等線上化系統(tǒng)自動(dòng)管理功能;二是借助大數(shù)據(jù)分析功能，通過利用大數(shù)據(jù)公司和監(jiān)管方的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)質(zhì)物的智能監(jiān)管、自動(dòng)預(yù)警;三是借助于第三方價(jià)格提供方的系統(tǒng)互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)核價(jià)、逐日盯市、系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)起并通知跌價(jià)補(bǔ)償?shù)裙δ堋?/p>

在線上供應(yīng)鏈金融的貸后管理上，構(gòu)建“數(shù)據(jù)采集——模型比對(duì)——評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)”的智能化管理體系。（1）數(shù)據(jù)采集：商業(yè)銀行通過系統(tǒng)直接采集融資企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方渠道數(shù)據(jù)，整合交易信息、物流信息、支付信息等，進(jìn)行驗(yàn)證和篩選。（2）模型比對(duì)：商業(yè)銀行風(fēng)控部門在對(duì)存量數(shù)據(jù)分析的前提下，預(yù)先構(gòu)建行業(yè)模型、產(chǎn)業(yè)模型、同業(yè)模型及宏觀模型，從而對(duì)采集數(shù)據(jù)進(jìn)行加工比對(duì)。（3）評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)：通過模型比對(duì)得出結(jié)論，對(duì)供應(yīng)鏈上各參與方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)預(yù)警，達(dá)到貸后管理的效果。

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防控提供新的手段。以RFID技術(shù)為例，RFID具有加密儲(chǔ)存、無法復(fù)制且唯一的特性，每一貨物具有唯一的RFID標(biāo)簽，當(dāng)?shù)仲|(zhì)押物入庫時(shí)，可以實(shí)時(shí)讀取RFID標(biāo)簽，采集與之匹配的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、位置信息、物流信息等，并將信息實(shí)時(shí)分享至商業(yè)銀行系統(tǒng)。當(dāng)標(biāo)簽數(shù)據(jù)失效時(shí)，系統(tǒng)將及時(shí)報(bào)警。

線上供應(yīng)鏈金融是響應(yīng)國家“互聯(lián)網(wǎng)+金融”戰(zhàn)略的創(chuàng)新金融產(chǎn)品形態(tài)，伴隨著利率市場(chǎng)化、金融脫媒等新興金融特點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融線上化的優(yōu)勢(shì)及價(jià)值。只有提供線上化、智能化的線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地。線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不是一蹴而就的，而是需要按照發(fā)展步驟循序漸進(jìn)的。

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