黃琳婷

[摘 要] 在中小企業(yè)融資難問題越發(fā)突出、傳統(tǒng)信貸服務(wù)難以滿足需求的市場環(huán)境下，針對供應(yīng)鏈參與者開展綜合性金融活動的供應(yīng)鏈金融得到迅猛發(fā)展。在從1.0時代逐步向4.0時代轉(zhuǎn)變的進(jìn)程中，供應(yīng)鏈金融不斷深化產(chǎn)業(yè)融合、日益形成對其發(fā)展至關(guān)重要的產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)。本文首先簡述了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的概念和構(gòu)成，從制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩個方面分析了當(dāng)前我國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)現(xiàn)狀，進(jìn)而提出了提升風(fēng)控系統(tǒng)、完善制度體系、推進(jìn)技術(shù)應(yīng)用等一系列優(yōu)化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的路徑，以期使研究成果對促進(jìn)供應(yīng)鏈金融平穩(wěn)健康發(fā)展提供可借鑒建議。

[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈金融;產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài);優(yōu)化研究

[中圖分類號] F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）05-0043-03

一、導(dǎo)言

近年來，在創(chuàng)業(yè)大潮、移動互聯(lián)網(wǎng)和商業(yè)模式的快速升級迭代中，金融業(yè)經(jīng)歷了一次又一次的變革與重塑，傳統(tǒng)銀行及民間金融提供的信貸服務(wù)難以與日益增長的融資需求相契合，于是，更靈活也更普惠的供應(yīng)鏈金融顯現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢。供應(yīng)鏈金融圍繞核心企業(yè)覆蓋上下游中小微企業(yè)，打通金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的刺激及賦能作用。尤其在產(chǎn)融結(jié)合、脫虛向?qū)嵉恼咛栒傧拢?yīng)鏈金融行業(yè)顯示出巨大的市場潛力和發(fā)展空間。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年末我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款約為14.3萬億元，同比增長8.6%，處于持續(xù)大幅度增長的態(tài)勢，產(chǎn)生了巨大的企業(yè)融資需求。而與此相較，近年來金融機(jī)構(gòu)貸款余額增速出現(xiàn)下滑，中小型企業(yè)的融資環(huán)境日趨艱難，大量供應(yīng)鏈需求還未被滿足。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的分析報(bào)告，預(yù)計(jì)到2020年末，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達(dá)到18.18萬億元。但由于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性、主體的多樣性以及物流監(jiān)管和資產(chǎn)抵押等帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使得供應(yīng)鏈金融的發(fā)展依然存在著挑戰(zhàn)。因此，為了供應(yīng)鏈金融的持續(xù)有序發(fā)展，進(jìn)一步明晰產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)現(xiàn)狀、不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境顯得尤為重要。

二、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的概念及構(gòu)成

供應(yīng)鏈金融通過產(chǎn)業(yè)與金融的有效、有序的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)鏈上物流、信息流、資金流的互通。目前，供應(yīng)鏈金融已從1.0模式演化到3.0模式、逐步向4.0模式發(fā)展，聯(lián)結(jié)包括金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、物流企業(yè)等在內(nèi)的多方機(jī)構(gòu)，在合作關(guān)系的基礎(chǔ)上形成“N+1+N”的生態(tài)鏈閉環(huán)。至此，供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)生態(tài)融合，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)生態(tài)已自然形成。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)生態(tài)是一個跨區(qū)域、跨產(chǎn)業(yè)、跨平臺的生態(tài)圈，該生態(tài)圈的特殊性使其了其有著與其他體系截然不同的產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)。

國內(nèi)與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)相關(guān)理論最早可追溯到2004年周小川提出“金融生態(tài)”一詞，借用生態(tài)學(xué)的概念形象比喻金融運(yùn)行環(huán)境，指出金融生態(tài)系統(tǒng)是由金融主體及其賴以生存和發(fā)展的外部環(huán)境所構(gòu)成。隨后，蘇寧、韓平、王松奇、徐諾金等相繼對金融生態(tài)進(jìn)行闡述和解析，為理解金融生態(tài)體系提供了更為科學(xué)的視角，進(jìn)一步充實(shí)了金融生態(tài)理論。當(dāng)“金融生態(tài)”運(yùn)用到特定對象“供應(yīng)鏈金融”時，則形成“供應(yīng)鏈金融生態(tài)”。

“供應(yīng)鏈金融生態(tài)”由供應(yīng)鏈上各主體及其所依賴的產(chǎn)業(yè)環(huán)境所構(gòu)成。其中，供應(yīng)鏈金融上的主體包括供應(yīng)鏈金融需求方、供應(yīng)鏈金融資金方、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈第三方企業(yè)等，與供應(yīng)鏈金融發(fā)展相關(guān)的各種輔助要素集合構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)。供應(yīng)鏈金融主體和供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境間相互影響、相互促進(jìn)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)對供應(yīng)鏈金融主體構(gòu)成行為約束，影響其決定和選擇，而行為主體的決策活動又會對已有的技術(shù)和政策環(huán)境產(chǎn)生反作用，促進(jìn)環(huán)境的改善和更新，并進(jìn)而推動行為主體產(chǎn)生新行動，形成一個相輔相成、循環(huán)作用、動態(tài)演進(jìn)的平衡系統(tǒng)。換言之，如出現(xiàn)政策漏洞或法規(guī)真空，供應(yīng)鏈金融主體間的創(chuàng)新活動則難以實(shí)現(xiàn)健康、良性發(fā)展。由此可見，產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)相當(dāng)于供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的一個基礎(chǔ)平臺，供應(yīng)鏈金融生態(tài)離不開政策體系、社會制度、文化環(huán)境等因素的支持。從一層面來看，對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的研究非常必要。對此，本文主要對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)進(jìn)行探究和分析。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)包括兩個方面：制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境。制度環(huán)境指的是與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生和發(fā)展相關(guān)的基本政治、社會和法律的規(guī)范，用以管制和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈金融活動的條文性、文化性要素，呈現(xiàn)形式包括政策、法律和法規(guī)。具體包含以下幾個方面：①信貸體系。與信貸活動和信貸主體相關(guān)，包括用以保障信貸主體權(quán)利、維持信貸活動有序開展的規(guī)定、法律，以期達(dá)到信貸人權(quán)利保護(hù)與信貸市場發(fā)展間正相關(guān)關(guān)系，即信貸市場越發(fā)達(dá)信貸主體權(quán)利越有保障。②司法體系。與債務(wù)權(quán)利救助相關(guān)，包括審定危害債權(quán)人權(quán)益、保障供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)依法依規(guī)開展的相關(guān)裁判準(zhǔn)則、條例，確保信用在擔(dān)保、質(zhì)押、授信等供應(yīng)鏈金融交易環(huán)節(jié)中能夠發(fā)揮應(yīng)用的作用。③金融監(jiān)管體系。由金融監(jiān)管部門設(shè)立的相關(guān)監(jiān)管條例和政策，本質(zhì)上是具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，包括中央銀行、證券交易委員會等對交易活動和行為設(shè)定的限制和規(guī)定。

除了制度環(huán)境，技術(shù)環(huán)境也是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的重要組成部分。技術(shù)環(huán)境指的是外部科技進(jìn)步及技術(shù)手段應(yīng)用對供應(yīng)鏈金融所產(chǎn)生的作用和影響，決定著行業(yè)發(fā)展?jié)摿秃髣?。技術(shù)環(huán)境主要包括產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和成熟程度、金融科學(xué)技術(shù)的發(fā)展程度以及新興前沿技術(shù)的應(yīng)用程度。由于供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈上產(chǎn)業(yè)聯(lián)結(jié)而形成的金融活動，產(chǎn)業(yè)成熟程度和集聚效應(yīng)對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的廣度和深度產(chǎn)生決定性影響。較高的產(chǎn)業(yè)成熟程度代表著產(chǎn)業(yè)具有更為完善的配套設(shè)施、更為良好的發(fā)展能力和更為領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝，從而具有更強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)撃芎透鼜V闊的市場空間。產(chǎn)業(yè)集聚可以為產(chǎn)業(yè)鏈帶來規(guī)模效應(yīng)，有利于形成專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)配套條件，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)連片布局的有機(jī)關(guān)聯(lián)優(yōu)勢。金融科學(xué)技術(shù)指的是新興前沿技術(shù)通過帶動交易手段、交易方法和物流條件的變革而影響金融市場及金融服務(wù)業(yè)務(wù)。對于供應(yīng)鏈金融發(fā)展而言，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等科技升級換代固然重要，但更為重要的是其在金融活動中的融合程度和應(yīng)用效果。只有將技術(shù)整合和應(yīng)用落地，能真正有效地降低服務(wù)成本、提高服務(wù)效率，實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融的支撐作用。

三、我國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈金融制度環(huán)境現(xiàn)狀

從政策體系層面上看，“供應(yīng)鏈金融”一詞首次以獨(dú)立主體出現(xiàn)在國家政策文件中是在2017年10月國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中?！吨笇?dǎo)意見》是國務(wù)院層面第一次對供應(yīng)鏈金融發(fā)展做出的重大戰(zhàn)略部署，明確要求積極推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。這一文件的發(fā)布開創(chuàng)了我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的黃金元年。隨后，各部委各省支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的利好舉措密集出臺。2018年發(fā)布的《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，意味著我國供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新試點(diǎn)已經(jīng)步入了實(shí)質(zhì)性階段。2019年，國家和地區(qū)在供應(yīng)鏈金融頂層設(shè)計(jì)上持續(xù)發(fā)力，立足當(dāng)前、著眼長遠(yuǎn)，從多個層面為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供規(guī)劃引領(lǐng)和政策保障。

在法律法規(guī)方面，我國構(gòu)建了相對完善的法律體系，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展提供了基礎(chǔ)保障。我國先后頒布了《中華人民共和國物權(quán)法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國合同法》、《動產(chǎn)抵押登記辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等，不斷凈化經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場，進(jìn)一步促進(jìn)資金融通和商品流通。與供應(yīng)鏈金融市場密切相關(guān)的《擔(dān)保法》和《合同法》，進(jìn)一步擴(kuò)大了動產(chǎn)質(zhì)押的范圍、建立了浮動抵押制度、確立了預(yù)告抵押登記制度，對供應(yīng)鏈金融發(fā)展具有積極的歷史意義和現(xiàn)實(shí)意義。

與此同時也應(yīng)看到，我國在相關(guān)法律政策還存在許多待以完善的問題。一方面，在構(gòu)建系統(tǒng)高效的信用征信體系、建立完善的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)體系、創(chuàng)新合規(guī)監(jiān)管手段、規(guī)范供應(yīng)鏈金融管理模式和打破不同行業(yè)間信息壁壘等方面亟需不斷加大力度;另一方面，法律體系涉及到供應(yīng)鏈金融的法律關(guān)系、抵押主客體范圍、擔(dān)保債權(quán)人優(yōu)先清償制度、規(guī)范應(yīng)收賬款質(zhì)押登記等仍需要進(jìn)一步優(yōu)化。

（二）供應(yīng)鏈金融技術(shù)環(huán)境現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融基于鏈上真實(shí)貿(mào)易活動，連接供應(yīng)鏈資金端和資產(chǎn)端，有效地在各參與主體間開展綜合性金融服務(wù)，成為推動金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、緩解中小企業(yè)融資困境的有效途徑。供應(yīng)鏈金融跨企業(yè)、跨環(huán)節(jié)的融合離不開技術(shù)作為支持。得益于金融技術(shù)的改革升級，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了快速創(chuàng)新和發(fā)展，已從供應(yīng)鏈金融1.0、2.0升級到3.0，并逐步向智慧供應(yīng)鏈金融4.0過度。

在供應(yīng)鏈金融1.0階段中，供應(yīng)鏈金融以金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，實(shí)行線下“1+N”模式，即“1”個企業(yè)和“N”個企業(yè)配套，但并未實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)運(yùn)營的切入，只能在較少的服務(wù)主體和較窄的服務(wù)范圍內(nèi)開展服務(wù)。隨之，供應(yīng)鏈金融進(jìn)階到2.0階段，實(shí)現(xiàn)線上“1+N”模式。在該階段中，供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)為由核心企業(yè)主導(dǎo)，核心企業(yè)憑借其在鏈上的主導(dǎo)地位和在信用等級方面的價(jià)值，對接上下游企業(yè)和第三方資源，基于真實(shí)交易有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)覆蓋更廣范圍和主體。但2.0階段在處理日漸復(fù)雜、多樣的供應(yīng)鏈情景上仍力所不及，在參與對象和主體呈現(xiàn)數(shù)量級增長的情況下，僅僅依托核心企業(yè)的金融服務(wù)無法控制和介入所有交易環(huán)節(jié)和運(yùn)營過程，基于傳統(tǒng)手段的風(fēng)險(xiǎn)控制無法發(fā)揮效用。因此，加入金融技術(shù)的供應(yīng)鏈金融3.0應(yīng)用而生。供應(yīng)鏈金融與金融技術(shù)的融合，打破了原有“鏈條”式供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，形成了松耦合的產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命為提升貿(mào)易便利性方面提供了有效解決方法;另一方面，物聯(lián)網(wǎng)多項(xiàng)具有實(shí)踐功能的技術(shù)在供應(yīng)鏈金融豐富交易渠道、拓展交易主體上起到了關(guān)鍵作用。在該情景下，供應(yīng)鏈金融升級為線上“N+N”，群體需求和業(yè)務(wù)觸角得到了深度挖掘，衍生出更多樣、細(xì)化的服務(wù)形式和內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的有益聯(lián)動。技術(shù)融合可以使供應(yīng)鏈金融觸及更多產(chǎn)業(yè)鏈條和產(chǎn)業(yè)生態(tài)群，囊括涉及更多主體、類型的經(jīng)營活動和金融行為，但同時帶來提升了辨析貿(mào)易內(nèi)容真實(shí)性和追蹤業(yè)務(wù)進(jìn)程的難度，引致獲取全面、真實(shí)信息數(shù)據(jù)的需求。人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)使供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了又一次換代，迎來智慧化4.0階段。區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改和可追溯性的特點(diǎn)在提高供應(yīng)鏈交易真實(shí)性方面發(fā)揮強(qiáng)大作用，普遍被應(yīng)用于企業(yè)增信、數(shù)據(jù)安全保障等方面;大數(shù)據(jù)在識別企業(yè)信用、控制風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢;人工智能可提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率、降低服務(wù)成本;云計(jì)算可顯著增強(qiáng)數(shù)據(jù)記錄、存儲、分析功能?？萍假x能供應(yīng)鏈金融，為提升交易流程可視化、提高數(shù)據(jù)安全性、拓展授信對象、降低監(jiān)控成本等方面都得到了有益的探索。

科技技術(shù)為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來了可喜的發(fā)展前景，但在技術(shù)應(yīng)用方面還有很大進(jìn)步空間。一方面，科技技術(shù)可以提高信息獲取速度和數(shù)量，但企業(yè)、物流、銀行間應(yīng)用水平不一樣，造成目前未能建立供應(yīng)鏈金融所需要的信息共享系統(tǒng)，造成供應(yīng)鏈金融信息共享的不完整、業(yè)務(wù)銜接不夠流暢。此外，雖然區(qū)塊鏈等科技技術(shù)在理論研究上將對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生顛覆性影響，但現(xiàn)實(shí)還未實(shí)現(xiàn)全方位的應(yīng)用，呈現(xiàn)為技術(shù)與運(yùn)用分離的孤島現(xiàn)象，在具體操作和推廣上仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。

四、優(yōu)化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)的路徑

（一）以構(gòu)建高效征信體系為發(fā)力點(diǎn)，持續(xù)提升供應(yīng)鏈金融風(fēng)控系統(tǒng)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特殊之處在于對整個供應(yīng)鏈信用狀況的把控，良好的征信系統(tǒng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)防控手段是供應(yīng)鏈金融得以健康發(fā)展的重要保障。第一，建立高效的供應(yīng)鏈金融征信系統(tǒng)。破除銀行、物流企業(yè)和中小企業(yè)間的信息壁壘，充分發(fā)揮各方在信息收集上的渠道優(yōu)勢，提高供應(yīng)鏈金融參與主體的配合程度和協(xié)作效用，引導(dǎo)建立資源共享的信息平臺，構(gòu)建覆蓋面廣、查詢便利、信息完備的供應(yīng)鏈信用體系，以此加快信用審核效率和效果，為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控打下良好基礎(chǔ)。第二，提升風(fēng)控系統(tǒng)手段。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管對象由單一的客戶擴(kuò)展到鏈上的客戶群，對此要注意提升風(fēng)控手段的多元性、具象性和特異性，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)授信債項(xiàng)的可行性分析，增強(qiáng)對監(jiān)管對象群的全面考察，多方法、多渠道增強(qiáng)對抵押資產(chǎn)的動態(tài)把控。

（二）以完善制度體系為基本點(diǎn)，營造良好供應(yīng)鏈金融生態(tài)制度環(huán)境

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展離不開完善、健全、公正的法律制度體系為支撐。政府部門對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的規(guī)范和監(jiān)管對于優(yōu)化整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)具有積極的意義，不斷改進(jìn)制度體系是推動供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的應(yīng)有之義。第一，結(jié)合供應(yīng)鏈金融發(fā)展特點(diǎn)制定政策，完善供應(yīng)鏈金融法律體系。供應(yīng)鏈金融同時涉及物權(quán)、擔(dān)保等多條法律，在法律涉及界限中仍存在交叉和真空，需要結(jié)合供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)際，針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及的浮動抵押制度、動產(chǎn)抵押登記等逐步加以完善，厘清法律間沖突部分。第二，建立健全獎懲機(jī)制。培育供應(yīng)鏈金融良性發(fā)展生態(tài)，需推動建設(shè)更有力的信用監(jiān)察體系，對失信行為建立嚴(yán)格的懲罰制度，運(yùn)用法律手段嚴(yán)厲打擊失信不良風(fēng)氣，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展培養(yǎng)良好的信用環(huán)境。

（三）以大力推進(jìn)金融技術(shù)應(yīng)用為落腳點(diǎn)，不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈金融生態(tài)技術(shù)環(huán)境

供應(yīng)鏈金融的良性發(fā)展需要借助不同工具在不同環(huán)節(jié)不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，這個過程離不開金融科技的支持和推動。一是推進(jìn)金融技術(shù)與供應(yīng)鏈金融融合，確保科技金融有效落地。在區(qū)塊鏈等科技技術(shù)與供應(yīng)鏈融合上下功夫，從關(guān)注理論研究轉(zhuǎn)移到應(yīng)用研究，提升金融科技的適應(yīng)性和廣泛性，破除技術(shù)落地的“最后一公里”問題，使技術(shù)真正能在實(shí)際應(yīng)用中為供應(yīng)鏈金融破除發(fā)展難題。二是運(yùn)用技術(shù)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品。結(jié)合供應(yīng)鏈所處行業(yè)特色，充分金融技術(shù)的智能、快速、便捷特點(diǎn)，分析和評估各類融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平，開發(fā)出操作性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融產(chǎn)品，滿足不同客戶群體差異化的金融服務(wù)需求，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

[參考文獻(xiàn)]

[1]胡躍飛，黃少卿.供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定[J].金融研究，2009（8）：194-206.

[2]夏雨，方磊，魏明俠.供應(yīng)鏈金融：理論演進(jìn)及其內(nèi)在邏輯[J].管理評論，2019，31（12）：26-39.

[3]宋華.基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新趨勢[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2016，30（12）：85-91.

[4]宋華，陳思潔.供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融：一個理論框架[J].中國人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2016，30（5）：95-104.

[5]史金召，郭菊娥.互聯(lián)網(wǎng)視角下的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展與國內(nèi)實(shí)踐研究[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2015，35（4）：10-16.

[6]張敬峰，周守華.產(chǎn)業(yè)共生、金融生態(tài)與供應(yīng)鏈金融[J].金融論壇，2013，18（8）：69-74.

[7]凡俊.金融科技背景下我國商貿(mào)流通業(yè)供應(yīng)鏈融資研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2018（12）：170-172.

[8]朱興雄，何清素，郭善琪.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2018，32（3）：111-119.

[9]李殊琦.發(fā)展我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的政策建議[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2011（7）：36-39.

[責(zé)任編輯：潘洪志]