李興雷

摘 要：本文從資金集中管理模式——“資金池”模式的概念入手，詳細(xì)介紹了“資金池”模式的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并針對(duì)“資金池”模式的劣勢(shì)，提出了相應(yīng)的改善措施，希望本文的闡述能幫助采用“資金池”模式的大型集團(tuán)公司更好的了解本公司的資金詳細(xì)狀況，作出更加符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)決策和經(jīng)營(yíng)策略。

關(guān)鍵詞：“資金池”模式;優(yōu)勢(shì);劣勢(shì);解決措施

0 引言

眾所周知，“現(xiàn)金”是企業(yè)的命脈，無(wú)數(shù)家企業(yè)不論是何原因?qū)е陆?jīng)營(yíng)失敗，歸根結(jié)底都是資金鏈斷裂、資金枯竭導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法存續(xù)。因此，許多企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算有計(jì)劃的管控現(xiàn)金，合理安排現(xiàn)金支出。而近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，集團(tuán)公司、跨國(guó)公司紛紛涌現(xiàn)，由于集團(tuán)的復(fù)雜結(jié)構(gòu)和分權(quán)化管理，其單純依靠現(xiàn)金預(yù)算往往很難達(dá)到目的。資金利用率低、管理成本高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成威脅，因此許多集團(tuán)公司引入“資金池”管理模式。

1 “資金池”的概念

現(xiàn)金池，又稱資金池、現(xiàn)金總庫(kù)，是資金集中管理的一種模式，最早由跨國(guó)公司和國(guó)際銀行聯(lián)合開(kāi)發(fā)，統(tǒng)一調(diào)撥、集中管理、實(shí)時(shí)監(jiān)控集團(tuán)的資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。資金池管理借助社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的資金管理服務(wù)和先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對(duì)集團(tuán)各分支機(jī)構(gòu)的資金狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一二級(jí)賬戶、主賬戶與子賬戶之間統(tǒng)籌分配和集中運(yùn)用集團(tuán)公司內(nèi)部資金，當(dāng)公司的各分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要支付資金時(shí)可以通過(guò)資金池賬戶支付;如果支付超過(guò)一定數(shù)額，可以低于銀行利率的成本從資金池賬戶透支;當(dāng)公司的各分支機(jī)構(gòu)有資金流入時(shí)，銀行將其資金賬戶余額自動(dòng)歸集至主賬戶，本單位賬戶的可用余額為零。通過(guò)“資金池”管理模式，集團(tuán)公司可以最大限度的盤(pán)活資金存量，加強(qiáng)資金的流動(dòng)性，降低公司的融資規(guī)模與成本，有效降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 “資金池”模式的優(yōu)勢(shì)

2.1 加強(qiáng)集團(tuán)總部對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的掌控能力

在全世界范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展模式已經(jīng)形成，對(duì)于大型跨國(guó)公司，更好的掌握和管理遍布世界各地的分支機(jī)構(gòu)和控股企業(yè)已經(jīng)成為衡量一個(gè)大型公司的經(jīng)營(yíng)管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)?！百Y金池”模式的出現(xiàn)，讓集團(tuán)公司總部可以財(cái)務(wù)資金為抓手，集中管理、統(tǒng)籌使用下屬單位的財(cái)務(wù)資金，壓縮下屬單位不必要的銀行賬戶，削弱下屬單位對(duì)自有資金的支配權(quán)，增強(qiáng)集團(tuán)總部對(duì)下屬單位的財(cái)務(wù)控制力，從而實(shí)現(xiàn)資源統(tǒng)籌規(guī)劃使用，集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略決策有效實(shí)施的目標(biāo)。

2.2 平衡內(nèi)部資金需求，降低管理成本和資金成本

從財(cái)務(wù)手段來(lái)說(shuō)，“資金池”模式優(yōu)勢(shì)明顯。在“資金池”管理模式下，企業(yè)集團(tuán)的資金集中在財(cái)務(wù)公司或者結(jié)算中心，這樣使企業(yè)的資金能夠大幅度降低在現(xiàn)實(shí)中的各公司分部之間的流動(dòng)，壓縮資金管理流程，相應(yīng)的能夠節(jié)省公司的人力資源成本。其次，“資金池”模式的資金集中管理能夠優(yōu)化企業(yè)資金配置，提高資金的管理效率，使集團(tuán)公司統(tǒng)籌使用企業(yè)資金存量，降低資金管理過(guò)程中的機(jī)會(huì)成本和沉沒(méi)成本。另外，集團(tuán)及其所屬單位進(jìn)行外部融資時(shí)，利用集團(tuán)公司名義融資，這樣會(huì)提高授信額度，有機(jī)會(huì)獲得資金成本更低的資金，降低集團(tuán)公司的資本成本。

2.3 保障資金安全，防范資金風(fēng)險(xiǎn)

全球化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式不斷深化，使得企業(yè)面臨更加殘酷的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)想要不斷的發(fā)展壯大，必須不斷加強(qiáng)資金管理，來(lái)支持企業(yè)的財(cái)務(wù)管理?！百Y金池”模式的資金集中管理方法能夠讓集團(tuán)公司各分部共享資金資源的同時(shí)，集團(tuán)總部對(duì)資金使用情況實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的監(jiān)控，這極大的保障了資金流動(dòng)和使用的安全性，全面提高了資金管理水平。在集團(tuán)公司實(shí)際的運(yùn)用過(guò)程中，“資金池”模式的資金集中管理要求子賬戶余額實(shí)時(shí)歸集至集團(tuán)公司主賬戶，使得集團(tuán)公司能夠監(jiān)控到所屬單位的各項(xiàng)投資、籌資活動(dòng)，掌控資金流向，削弱各所屬單位在資金使用上的自主權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金情況的全面監(jiān)控，最大限度的降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

3 “資金池”模式的劣勢(shì)

3.1 資金管理效率低下

隨著集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)范圍更加廣泛，“資金池”模式的問(wèn)題漸漸凸顯出來(lái)，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，資金結(jié)算不能集中管理，有一些大型公司把資金籌集、分配和支付等管理權(quán)限下放給二級(jí)單位，這就會(huì)導(dǎo)致二級(jí)單位在資金的使用過(guò)程中具有較大的決定權(quán)，集團(tuán)公司總部無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)控和了解所屬子公司的資金使用情況，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)總部在作出經(jīng)營(yíng)決策時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)偏差，影響資金管理效率;第二，應(yīng)收賬款管理能力弱化，企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)程中，會(huì)利用應(yīng)收賬款來(lái)提高銷(xiāo)售水平和盈利能力，同時(shí)會(huì)不可避免的發(fā)生相應(yīng)的成本，然而，應(yīng)收賬款管理水平的低下將會(huì)直接導(dǎo)致公司在收款過(guò)程中發(fā)生延遲，這將會(huì)增加公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，使公司的速動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，嚴(yán)重時(shí)甚至還會(huì)迫使公司擴(kuò)大融資規(guī)模。

3.2 集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)隱患增大

一般集團(tuán)公司擁有眾多涉及各個(gè)行業(yè)的下屬單位，集團(tuán)總部資金池的設(shè)立，將會(huì)把各所屬單位的資金風(fēng)險(xiǎn)集中到了集團(tuán)公司總部，集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)將成倍的增加，雖然高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益，但這對(duì)集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)也成了隱藏的巨大經(jīng)營(yíng)隱患?！百Y金池”模式的資金管理方式在把資金集中到集團(tuán)總部的同時(shí)，也不可避免的將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)甚至道德風(fēng)險(xiǎn)帶給了集團(tuán)總部。在這種狀況下，如果集團(tuán)公司設(shè)置的資金池支出流程存在紕漏，容易造成管理人員作出不符企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況和發(fā)展要求的經(jīng)營(yíng)決策，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，甚至?xí)o企業(yè)造成不可挽回的經(jīng)濟(jì)損失。

3.3 資金投放的執(zhí)行力不足

“資金池”管理模式在資金歸集和下?lián)苌暇哂幸欢ǖ莫?dú)立性，資金投放的執(zhí)行力不足，延長(zhǎng)資金的在途時(shí)間，將會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)總部劃撥的資金不能及時(shí)到達(dá)所屬單位，導(dǎo)致所屬單位資金鏈斷裂，不能滿足公司日常經(jīng)營(yíng)所需資金，無(wú)法按照企業(yè)預(yù)期規(guī)劃執(zhí)行經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，造成不必要的經(jīng)營(yíng)困局，資金池運(yùn)作秩序也遭到破壞。

4 針對(duì)“資金池”模式劣勢(shì)的相關(guān)措施

4.1 建立資金管理決策支持系統(tǒng)，提高資金管理效率

把握好資金控制原則的基礎(chǔ)上，集團(tuán)公司總部的資金管理決策需要現(xiàn)代化計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的支持。建立能為資金管理決策進(jìn)行數(shù)據(jù)支持的管理系統(tǒng)，具備資金集中監(jiān)控、資金存量分析、資金流向分析、資金頭寸預(yù)測(cè)分析等功能。資金管理決策支持系統(tǒng)與銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)接口相對(duì)接，進(jìn)行實(shí)時(shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)余額管理，對(duì)流入流出資金進(jìn)行系統(tǒng)分析，準(zhǔn)確了解子公司的資金使用情況，提供資金管理水平。

4.2 強(qiáng)化內(nèi)部預(yù)算資金管理，降低集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)施“資金池”管理模式，將資金統(tǒng)籌管理，使得集團(tuán)公司下級(jí)單位在資金使用上避免了隨意性。在這種管理模式上，更加需要預(yù)算管理作為資金池運(yùn)作的支持配套管理，使資金池的資金流出符合集團(tuán)總部的預(yù)算規(guī)定。集團(tuán)總部應(yīng)該健全資金管理體系和內(nèi)部預(yù)算資金管理制度，實(shí)現(xiàn)資金管控的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和一體化，真正做到年預(yù)算，月平衡、日排程，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 與日常經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，及時(shí)投放所屬單位需求資金

集團(tuán)總部不應(yīng)僅僅對(duì)資金進(jìn)行管控，還要深入了解所屬單位的日常經(jīng)營(yíng)狀況及面臨的市場(chǎng)環(huán)境，密切關(guān)注所屬單位未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)在其所在的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)，其自身的優(yōu)缺點(diǎn)及其市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)狀況，把資金池與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來(lái)，依據(jù)資金池的資金流向分析與資金池的結(jié)余成果作出科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策，及時(shí)投放經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需的資金，讓所屬單位能夠按照預(yù)期執(zhí)行經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。

5 結(jié)束語(yǔ)

資金是企業(yè)生存發(fā)展的血液，要保證企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，必須加強(qiáng)資金管理，建立新的資金管理方式?！百Y金池”管理模式作為企業(yè)特別是集團(tuán)企業(yè)強(qiáng)化資金管理的有效手段，在發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，采用有效措施改善其劣勢(shì)的基礎(chǔ)上，必將有利于集團(tuán)公司掌握子公司資金的分布狀況，提高資金使用效率，有效支撐集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李進(jìn)，汪靜，張媛，王暉.基于現(xiàn)金預(yù)算的集團(tuán)公司現(xiàn)金池管理模式探討[J].財(cái)會(huì)探析.2012（10）.

[2]鄒琦.資金池管理模式需要關(guān)注的問(wèn)題[J].財(cái)稅研究.2015（3）.

[3]吳瑛.關(guān)于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司“資金池”集中管理的方式和風(fēng)險(xiǎn)[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2015（9）.

[4]吳竹峰.企業(yè)資金集中管理與預(yù)算管控措施分析[J].金融經(jīng)濟(jì).2018（10）.

[5]吳文英.基于資金池管理模式的資金安全管理創(chuàng)新研究[J].低碳經(jīng)濟(jì).2019（2）.