韋夢姣

【摘要】當(dāng)前，商業(yè)保理監(jiān)管部門從商務(wù)部劃轉(zhuǎn)到銀保監(jiān)會，行業(yè)正處于監(jiān)管過渡的清理規(guī)范期，發(fā)展遭遇了一些亟待解決的困難。因此研究如何促進(jìn)平穩(wěn)過渡對商業(yè)保理行業(yè)具有重要意義。文章通過介紹行業(yè)發(fā)展背景，以統(tǒng)計調(diào)查的方法揭示行業(yè)現(xiàn)狀，從監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)、稅收負(fù)擔(dān)增重、資金來源受限、會計處理分歧、政策扶持缺失及專業(yè)人才不足六個方面剖析阻礙該行業(yè)發(fā)展的原因，并相應(yīng)地提出有針對性的建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)保理；監(jiān)管政策；稅收；會計處理；融資

【中圖分類號】F832.2

2019年，國務(wù)院總理李克強(qiáng)提出多策并舉、多管齊下，讓小微企業(yè)融資成本再降1%。商業(yè)保理行業(yè)作為緩解中小企業(yè)融資難題、提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要渠道而受到關(guān)注，《民法典合同編》也將保理合同列入了典型合同。行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇，同時也遇到了一些困難。

一、商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

2018年5月，商務(wù)部發(fā)布了《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》（商辦流通函[2018]165號），商業(yè)保理的監(jiān)管責(zé)任部門正式從商務(wù)部轉(zhuǎn)移到銀保監(jiān)會。從此，商業(yè)保理行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)入了新紀(jì)元，跨入強(qiáng)監(jiān)管時代。2018年下半年以來，全國各地方金融監(jiān)管局陸續(xù)掛牌成立。2019年10月，銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)[2019]205號）。天津、深圳等各省地金融局開展了商業(yè)保理行業(yè)清理規(guī)范工作。當(dāng)前，銀保監(jiān)會正在抓緊制定《商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，并且在市場準(zhǔn)入辦法出臺之前，原則上暫停商業(yè)保理企業(yè)的登記注冊。

目前整個保理行業(yè)還沒有建立起便捷而準(zhǔn)確的統(tǒng)計體系，想獲得行業(yè)的全面數(shù)據(jù)異常困難。本文樣本獲取時間為2020年2月末，篩選自“企查查”中名稱含“商業(yè)保理”的企業(yè)，剔除分公司和辦事處后得出。

（一）發(fā)展趨勢

存續(xù)的商業(yè)保理企業(yè)有10 684家，經(jīng)營狀態(tài)為撤銷、注銷、遷出、吊銷（簡稱“非正?！保┑挠?653家。存續(xù)的企業(yè)中，注冊數(shù)量從2014年起顯著增加，于2016至2018年期間逐年穩(wěn)步增長，在2018年達(dá)到2970家。2019年注冊數(shù)量急轉(zhuǎn)直下，僅有773家。2016至2018年期間，商業(yè)保理企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)以平均每年400余家的速度轉(zhuǎn)為“非正?！?。甚至有26家“非正常”商業(yè)保理企業(yè)是在2019年剛剛成立的。也就是說，“非正常”狀態(tài)的樣本企業(yè)大部分是注冊后四年以內(nèi)就結(jié)束了經(jīng)營。

（二）地域分布

商業(yè)保理企業(yè)注冊在全國28個省區(qū)市，分布較為廣泛，同時由于試點發(fā)展的模式又呈現(xiàn)出了明顯的聚集性，僅分布在廣東的就有七千余家，占了總數(shù)的67%，此外注冊較多的還有天津、山東、上海、福建等地。廣東省內(nèi)則主要集中在了深圳及廣州。

（三）資本規(guī)模

根據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)保理企業(yè)注冊資本的金額在3萬人民幣至50億美元之間，注資涉及人民幣、美元、港元、歐元四種貨幣。人民幣注資的企業(yè)中注冊資本在5000萬元及以上的有6595家，占比64.85%，其中：注冊資本為5000萬元的就有3722家。外幣注資的企業(yè)中，除了一家注冊資本是1000萬港元，其余企業(yè)注冊資本折合人民幣均在5000萬元以上。

（四）企業(yè)類型

商業(yè)保理企業(yè)有10 654家注冊為有限責(zé)任公司，有23家注冊為股份有限公司，還有零星注冊為有限合伙企業(yè)、個人獨資企業(yè)以及外商投資企業(yè)。統(tǒng)計顯示商業(yè)保理企業(yè)分布在其他金融業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、貨幣金融服務(wù)業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)業(yè)、資本市場服務(wù)、保險業(yè)、機(jī)動車、電子產(chǎn)品、零售業(yè)、租賃業(yè)等不少于28個行業(yè)中。其中：金融服務(wù)業(yè)及商業(yè)服務(wù)業(yè)是依監(jiān)管劃型標(biāo)準(zhǔn)的劃分，其余則是對保理業(yè)務(wù)所服務(wù)領(lǐng)域分布情況的劃分。

（五）職工規(guī)模

據(jù)統(tǒng)計，參保人數(shù)為0的商業(yè)保理企業(yè)占到了89.11%，參保人數(shù)在30人以內(nèi)的占到了10.50%，30人以上的則只占到了0.38%?？梢姡虡I(yè)保理行業(yè)整體處于起步階段，管理不規(guī)范，執(zhí)業(yè)人員有限。

二、商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展困境

商業(yè)保理行業(yè)在全國各省區(qū)市的分布既存在普遍性，又體現(xiàn)出集中于試點區(qū)域的特征，企業(yè)類型主要為有限責(zé)任公司。雖具有金融企業(yè)的屬性，但行業(yè)歸類尚未統(tǒng)一整合。注資金額范圍寬泛，有1/3左右的企業(yè)不足5000萬元人民幣。社保繳費人數(shù)少，反映出行業(yè)人才缺乏，失聯(lián)、空殼的企業(yè)不在少數(shù)。當(dāng)前，商業(yè)保理行業(yè)處于過渡到銀保監(jiān)會旗下監(jiān)管的清理規(guī)范期，發(fā)展面臨著諸多困境，主要體現(xiàn)在監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)、稅收負(fù)擔(dān)增重、資金來源受限、會計處理分歧、政策扶持缺失及專業(yè)人才不足六個方面。

（一）監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)

2018年5月銀保監(jiān)會接管以后，隨著各地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成立，行業(yè)迎來重新洗牌。大量空殼公司將被清退，正常展業(yè)的公司則將面臨更加嚴(yán)格而明確的監(jiān)管規(guī)范。

1.清理規(guī)范強(qiáng)度增加

新監(jiān)管環(huán)境下，2019年新注冊企業(yè)數(shù)量呈斷崖式下降，轉(zhuǎn)為“非正?！苯?jīng)營的企業(yè)數(shù)量平穩(wěn)增加。2020年3月5日，深圳更是一次性公布了5238家疑似“失聯(lián)”的商業(yè)保理企業(yè)名錄?！短旖蚴猩虡I(yè)保理試點管理辦法（試行）》（津金監(jiān)規(guī)范[2019]1號）對保理行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、資金管理、信息披露等方面也做出了規(guī)定。銀保監(jiān)會正在抓緊時間，制定全行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)督管理辦法及市場準(zhǔn)入辦法，原則上暫停了商業(yè)保理企業(yè)的登記注冊。這一系列迅猛的動作導(dǎo)致整個行業(yè)的發(fā)展停滯，由于配套政策還未出臺以及行業(yè)定位的不確定性，市場呈現(xiàn)出一定程度的恐慌狀態(tài)。

2.業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍受限

銀保監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》明確了業(yè)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)，七項業(yè)務(wù)“紅線”限制了商業(yè)保理企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。監(jiān)管指標(biāo)中對保理業(yè)務(wù)單一集中度及關(guān)聯(lián)交易均做出了限制，應(yīng)收賬款占比分別不超過同一受讓人風(fēng)險資產(chǎn)總額的50%及關(guān)聯(lián)方的40%。這對那些主要以集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)為開展對象的，或?qū)ν獠看笮推髽I(yè)單一授信較高的商業(yè)保理企業(yè)產(chǎn)生了重大影響。此外，監(jiān)管指標(biāo)中也對保理業(yè)務(wù)杠桿倍數(shù)做了明確的限制，即保理業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)的10倍，限定了保理業(yè)務(wù)規(guī)模的上限。

3.行業(yè)監(jiān)管細(xì)則尚待明確

銀保監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》更多的是框架性的規(guī)定，具體操作上還需要進(jìn)一步發(fā)布細(xì)則才能更好的落實。如監(jiān)管指標(biāo)中雖然界定了不良資產(chǎn)的劃分和最低風(fēng)險準(zhǔn)備金率，但是風(fēng)險計提標(biāo)準(zhǔn)仍不明確。隨著保理業(yè)務(wù)的開展，保理業(yè)務(wù)余額是實時變化的，風(fēng)險資產(chǎn)的金額也相應(yīng)的發(fā)生變化，那么應(yīng)該以什么樣的頻次、以哪些時點來確認(rèn)風(fēng)險資產(chǎn)總額，繼而計提風(fēng)險準(zhǔn)備？不同資產(chǎn)類型、不同風(fēng)險程度的風(fēng)險準(zhǔn)備金率是否一樣？計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金如何監(jiān)管和使用？這些問題都尚待明確。

（二）稅收負(fù)擔(dān)增重

商業(yè)保理企業(yè)需要繳納的主要稅種有增值稅、城建稅及附加、企業(yè)所得稅及印花稅。其中：城建稅及附加的稅負(fù)由增值稅稅負(fù)決定；印花稅僅對其所列舉的憑證征稅，商業(yè)保理合同不在印花稅列舉的范圍內(nèi)，故不需要計稅，稅負(fù)主要體現(xiàn)在資金賬簿印花稅上。以下主要闡述增值稅及企業(yè)所得稅對商業(yè)保理行業(yè)的稅收影響。

1.增值稅

營改增后商業(yè)保理行業(yè)流轉(zhuǎn)稅率上升，并存在重復(fù)征稅的現(xiàn)實狀況，同時也無法在稅收方面享受優(yōu)惠政策，導(dǎo)致商業(yè)保理企業(yè)增值稅稅負(fù)重。

（1）稅率上升，存在重復(fù)征稅現(xiàn)象

在當(dāng)前增值稅收繳中，我國商業(yè)保理企業(yè)一般納稅人按6%的稅率征收，而“營改增”前營業(yè)稅率僅為5%。“營改增”后雖然被允許抵扣進(jìn)項稅額，但是實際可以抵扣的金額卻非常有限。只能在日常辦公耗費、差旅費、辦公用房的取得、修繕、裝飾及租賃等管理費用和固定資產(chǎn)相關(guān)支出上盡量取得符合抵扣條件的憑據(jù)以抵扣稅款。而作為保理業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)中的主要組成部分，利息支出卻不能抵扣。與此同時，商業(yè)保理企業(yè)一般納稅人開展融資保理業(yè)務(wù)的收入只能依規(guī)向客戶開具增值稅普通發(fā)票，客戶所承擔(dān)的保理利息支出也不能抵扣進(jìn)項稅額，實質(zhì)造成了在增值稅征收上保理行業(yè)被重復(fù)征稅的現(xiàn)實狀況。

（2）行業(yè)稅收優(yōu)惠政策未能享受

我國對商業(yè)保理行業(yè)的稅目沒有進(jìn)行專門明確的劃分，對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的稅收政策未能引入進(jìn)來?！敦斦繃叶悇?wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號，簡稱“36號文”）附件3免征增值稅的范圍第二十三項包含金融同業(yè)往來利息收入。這意味著金融企業(yè)間可以較低的資金成本進(jìn)行資金拆借，而商業(yè)保理企業(yè)雖被劃歸金融服務(wù)業(yè)，卻不在該項優(yōu)惠政策所列舉的金融企業(yè)范圍內(nèi)，不能享受該項政策，融資成本高。此外，金融企業(yè)放款后，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實際收到時再繳納。這里的金融企業(yè)也僅限于文件內(nèi)所列舉的金融機(jī)構(gòu)。這表明，本已處于弱勢的商業(yè)保理企業(yè)在稅收優(yōu)惠政策上也沒有得到同等的支持。

2.企業(yè)所得稅

（1）未能適用企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率

雖然商業(yè)保理企業(yè)從業(yè)人數(shù)較少，大部分企業(yè)盈利水平也不高，但是由于資產(chǎn)規(guī)模普遍較大，導(dǎo)致不能適用小型微利企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。尤其是各試點地區(qū)紛紛要求商業(yè)保理企業(yè)注冊資本不低于人民幣5000萬元，且為實收貨幣資本，意味著商業(yè)保理企業(yè)只能按25%的一般稅率繳納企業(yè)所得稅。

（2）風(fēng)險準(zhǔn)備金不得稅前扣除

商業(yè)保理企業(yè)根據(jù)監(jiān)管要求，需在企業(yè)所得稅前按融資保理業(yè)務(wù)期末余額的一定比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，該條監(jiān)管要求的制定明顯參照了傳統(tǒng)金融企業(yè)的監(jiān)管辦法，但是卻未能參照金融企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅前扣除的相關(guān)規(guī)定，不能在所得稅前扣除，增加了企業(yè)的成本。

（三）資金獲取受限

資金規(guī)模成為商業(yè)保理公司的核心競爭力之一，它決定著企業(yè)可以受讓應(yīng)收賬款的數(shù)量。商業(yè)保理企業(yè)普遍面臨著資金來源受限與融資成本過高的難題。

1.資金來源受限

商業(yè)保理企業(yè)自有資金的來源包括注冊資金和經(jīng)營盈余。與銀行等金融機(jī)構(gòu)不同，商業(yè)保理企業(yè)不得從事吸收存款和同業(yè)拆借等金融活動，資金量非常有限。近年來，上市公司暴雷事件頻出，為了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的爆發(fā)，金融監(jiān)管持續(xù)高壓，保理企業(yè)的融資渠道受到了諸多限制。國有大型企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司逐漸收回了對保理公司的融資額度，銀行渠道的授信也日趨嚴(yán)苛，P2P、私募基金、金交所以及地方各類交易場所等融資渠道被緊急叫停，保理企業(yè)借款融資困難重重。隨著我國唯一一家商業(yè)保理上市公司“成也保理”在2019年8月宣告退市，商業(yè)保理企業(yè)上市融資的路也沒有走通。

2.融資成本過高

商業(yè)保理企業(yè)為輕資產(chǎn)企業(yè)，由于是新興行業(yè)，成立時間普遍不長，很少能提供經(jīng)會計師事務(wù)所審計的連續(xù)三年盈利情況良好的財務(wù)報表，因此被識別為較高風(fēng)險等級的行業(yè)，發(fā)債融資基本不可能實現(xiàn)。即便一些保理公司有著強(qiáng)大的國企集團(tuán)背景，也很難獲得資金方的青睞，他們普遍會要求商業(yè)保理企業(yè)提供集團(tuán)公司的擔(dān)保，并且占用集團(tuán)公司的融資額度，導(dǎo)致銀行融資成本較高。此外，再保理融資、資產(chǎn)證券化、信托資管計劃等操作程序復(fù)雜，對保理業(yè)務(wù)提出了更高的要求，增加了融資的難度。

（四）會計處理分歧

會計準(zhǔn)則中沒有明確商業(yè)保理企業(yè)的會計處理，目前可以作為參考依據(jù)的文件也不多。2016年天津市財政局、天津市商務(wù)委員會、天津市金融局關(guān)于天津市商業(yè)保理企業(yè)執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》有關(guān)事項的通知（津財會[2016]40號，簡稱“40號文”）作為一則地方性文件出臺，要求轄區(qū)內(nèi)商業(yè)保理企業(yè)參照執(zhí)行。同年，悅達(dá)保理研究院立項《商業(yè)保理業(yè)務(wù)會計核算規(guī)范》課題，2017年10月，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會發(fā)布了針對該課題研究成果的征求意見稿（簡稱“征求意見稿”），建議會員企業(yè)參照執(zhí)行。然而，以上兩個文件在會計處理上存在著一定的分歧。差異主要體現(xiàn)在三個方面：

1.風(fēng)險準(zhǔn)備金計提

對于保理風(fēng)險準(zhǔn)備金，“40號文”分別在費用類科目和負(fù)債類科目中設(shè)置了“提取融資保理風(fēng)險準(zhǔn)備金”和“融資保理風(fēng)險準(zhǔn)備金”兩個保理專用會計科目，要求企業(yè)對融資保理業(yè)務(wù)期末余額計提風(fēng)險準(zhǔn)備；而“征求意見稿”中則是通過兩個所有者權(quán)益科目——“利潤分配——提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備”和“一般風(fēng)險準(zhǔn)備”進(jìn)行核算，按應(yīng)收保理款本金余額或稅后利潤的一定比例提取。兩種不同的賬務(wù)處理規(guī)定，不僅導(dǎo)致了會計利潤總額及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的差異，也導(dǎo)致了風(fēng)險準(zhǔn)備金計提口徑的分歧。

2.會計科目劃分

“應(yīng)收保理利息”作為二級會計科目，“40號文”中將其設(shè)在“應(yīng)收利息”一級科目項下，而“征求意見稿”中則將其設(shè)在“應(yīng)收保理款”一級科目項下。不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)不僅影響了會計報表列報的可比性，而且影響了會計信息使用者對于監(jiān)管指標(biāo)中期末保理業(yè)務(wù)余額的理解。

3.報表項目列報

兩個文件均要求“應(yīng)收保理款”在財務(wù)報表項目“應(yīng)收賬款”中列報。“40號文”規(guī)定在資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項下單獨設(shè)置“應(yīng)收保理款”項目，按資產(chǎn)賬面價值期末余額列報，反映企業(yè)發(fā)放的保理款。但是在無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)中，“應(yīng)收保理款”金額為“未確認(rèn)買斷保理收益”抵減“買斷保理業(yè)務(wù)本金”后的余額，而并非企業(yè)發(fā)放的保理款，此處易造成理解歧義。而“征求意見稿”中規(guī)定期末“應(yīng)收保理款”減去對應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后與未實現(xiàn)保理利息收入、未實現(xiàn)保理服務(wù)費收入的差額計入資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項目，反映應(yīng)收保理款的凈值。兩者規(guī)定不一致。

因會計準(zhǔn)則未明確商業(yè)保理企業(yè)的賬務(wù)處理和報表列報，在會計實際操作中，更多的是依賴會計人員自身的判斷，會計信息的可比性受到了很大影響。如保理業(yè)務(wù)模式多樣性對賬務(wù)處理的影響；新收入準(zhǔn)則及新金融工具準(zhǔn)則對會計核算調(diào)整的影響；商業(yè)保理企業(yè)的財務(wù)報表采用一般報表格式，還是金融報表格式對財務(wù)列報的影響等。為了更好滿足監(jiān)管的要求及提供可比會計信息，統(tǒng)一會計核算及報表格式迫在眉睫。

（五）政策扶持缺失

1.自身很難享受中小企業(yè)優(yōu)惠政策

國家為鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，推出了一系列稅收優(yōu)惠及財政返還措施，然而這些政策大多僅適用于《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號）所列舉的行業(yè)中企業(yè)規(guī)模劃型為中小微級別的企業(yè)。由于商業(yè)保理行業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)，雖在本行業(yè)內(nèi)部為小微型企業(yè)，卻無緣享受國家政策紅利。

2.未適用金融行業(yè)對小微企業(yè)的扶持政策

近年來銀行等金融機(jī)構(gòu)作為政府刺激及調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)的主要金融渠道，監(jiān)管考核指標(biāo)進(jìn)一步向小微企業(yè)傾斜。符合條件的銀行發(fā)放普惠小微貸款允許申請再貸款。而商業(yè)保理企業(yè)作為小微企業(yè)融資服務(wù)的補(bǔ)充渠道，又處于初步發(fā)展的階段，還未獲得傾向性的監(jiān)管支持、財政補(bǔ)貼及風(fēng)險補(bǔ)償激勵。

（六）專業(yè)人才不足

從商業(yè)保理企業(yè)參保人數(shù)統(tǒng)計情況來看，絕大多數(shù)企業(yè)沒有自己的專職員工，從業(yè)人員可能在股東方兼職。員工的專業(yè)性、穩(wěn)定性難以保障，復(fù)合型高端人才缺乏。隨著行業(yè)監(jiān)管壓力增大，相關(guān)財稅政策密集出臺，結(jié)合保理業(yè)務(wù)多樣性的發(fā)展，商業(yè)保理執(zhí)業(yè)人才亟待培養(yǎng)，與政府部門的溝通有待加強(qiáng)。

三、對發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)的建議

目前商業(yè)保理行業(yè)需盡快出臺統(tǒng)一的監(jiān)管及市場準(zhǔn)入辦法，完善管理細(xì)則及相關(guān)的配套政策。找準(zhǔn)行業(yè)定位，加大扶持力度，推動人才培養(yǎng)，確保監(jiān)管平穩(wěn)過渡。

（一）盡快細(xì)化監(jiān)管規(guī)則，適當(dāng)放寬監(jiān)管指標(biāo)

1.盡快細(xì)化監(jiān)管規(guī)則

建議盡快完善行業(yè)監(jiān)管細(xì)則，有效提升監(jiān)管。首先，根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)所劃分的風(fēng)險類別進(jìn)行分類管理。其次，明確風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提時點、不同類別風(fēng)險資產(chǎn)的計提標(biāo)準(zhǔn)以及計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金如何監(jiān)管和使用等。

2.適當(dāng)放寬監(jiān)管指標(biāo)

監(jiān)管指標(biāo)中對業(yè)務(wù)集中度及杠桿倍數(shù)均做了比較嚴(yán)格的限制，而實際操作中，這恰恰與組建商業(yè)保理企業(yè)的立項初衷——滿足所在集團(tuán)公司供應(yīng)鏈融資需求相矛盾。雖然國家鼓勵行業(yè)投身于中小企業(yè)融資服務(wù)，但是為了將企業(yè)業(yè)務(wù)整體風(fēng)險及經(jīng)營穩(wěn)定性控制在一定范圍內(nèi)，建議監(jiān)管部門分階段、有梯度的限制商業(yè)保理企業(yè)的業(yè)務(wù)集中度，使其現(xiàn)階段經(jīng)營保持一定的穩(wěn)定性。

（二）順應(yīng)減稅降費政策，明確行業(yè)稅收規(guī)定

1.解決重復(fù)征稅問題

對于改革導(dǎo)致的政策不配套，在商業(yè)保理企業(yè)增值稅收繳方面，有兩種建議：一是比照銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，適用金融同業(yè)往來利息收入增值稅免稅政策；二是比照融資租賃行業(yè)，以扣除借款利息的方式進(jìn)行差額征稅。

2.享受稅收優(yōu)惠政策

根據(jù)《金融業(yè)企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（銀發(fā)[2015]309號），商業(yè)保理企業(yè)依規(guī)模應(yīng)被劃分為小微企業(yè)，建議稅務(wù)部門考慮金融行業(yè)的特點完善對小型微利企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，使符合條件的商業(yè)保理企業(yè)也能享受優(yōu)惠所得稅率。同時，建議參照傳統(tǒng)金融行業(yè)執(zhí)行貸款損失準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅前扣除的相關(guān)規(guī)定，享受金融企業(yè)利息收入90天增值稅優(yōu)惠政策，以推動行業(yè)發(fā)展。

（三）拓展商業(yè)保理企業(yè)融資渠道

1.鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持

銀行、財務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)仍是商業(yè)保理企業(yè)最主要的融資渠道，建議政府有關(guān)部門將其對商業(yè)保理的扶持納入到對中小企業(yè)融資的考核中去，適當(dāng)放松金融機(jī)構(gòu)對保理企業(yè)的融資限制，通過再貸款、定向降準(zhǔn)等方式引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向的保理企業(yè)給予融資支持，降低保理行業(yè)融資成本。

2.拓展多樣化融資渠道

金融管控的目的在于規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大資金規(guī)模更是為了加強(qiáng)資產(chǎn)的流動性。所以建議不斷完善保理資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程以提高效率，使更多有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)且符合資信條件的保理企業(yè)參與進(jìn)來。拓展再保理融資渠道，在明確保理行業(yè)總體杠桿和類別標(biāo)準(zhǔn)的情況下，適當(dāng)放開同業(yè)拆借等限制。

（四）制定行業(yè)會計準(zhǔn)則，頒布實施管理細(xì)則

鑒于現(xiàn)存規(guī)定在會計科目設(shè)置及會計處理方面存在分歧，急需統(tǒng)一而明確的保理業(yè)務(wù)會計準(zhǔn)則出臺，對行業(yè)會計核算、計量和信息披露作出統(tǒng)一的要求。確定行業(yè)財務(wù)報表類型，統(tǒng)一財務(wù)報表格式，規(guī)范會計報表的列報，方便商業(yè)保理企業(yè)提供可比的、明晰的會計信息；結(jié)合多樣化的業(yè)務(wù)模式，為商業(yè)保理企業(yè)設(shè)置統(tǒng)一的會計科目，明確會計核算方式。同時，建議金融監(jiān)管部門會同財政部門明確風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提口徑及計量方法。

（五）加大財政扶持力度，增強(qiáng)激勵引導(dǎo)措施

商業(yè)保理作為中小企業(yè)融資的重要途徑，在現(xiàn)階段，建議政府給予行業(yè)適當(dāng)支持：包括推出風(fēng)險補(bǔ)償、利差補(bǔ)助、貼息等政策，進(jìn)行行業(yè)稅費的部分減免，以及加強(qiáng)財政補(bǔ)貼激勵等。促進(jìn)商業(yè)保理企業(yè)按照金融業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)享受中小微企業(yè)優(yōu)惠政策。引導(dǎo)行業(yè)更好的為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，降低實體經(jīng)濟(jì)資金成本。

（六）增進(jìn)人才交流，加強(qiáng)溝通反饋

在完成行業(yè)的清理整頓后，空殼公司及違規(guī)經(jīng)營企業(yè)退出市場，監(jiān)管將步入常態(tài)化。屆時，市場對專業(yè)化人才的需求增大，人員穩(wěn)定性要求增強(qiáng)，以解決實際操作難題，探尋行業(yè)發(fā)展道路。建議積極發(fā)揮商業(yè)保理協(xié)會的作用，把從業(yè)人員組織起來，在行業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)交流和培訓(xùn)，不斷提高從業(yè)人員的合規(guī)意識、專業(yè)程度及風(fēng)險管理水平。集思廣益，激發(fā)行業(yè)從業(yè)者工作積極性，主動加強(qiáng)與國家金融監(jiān)管、稅務(wù)、財政等部門的溝通和反饋，及時反映發(fā)展中遇到的問題及困難，提出切合實際的建議以尋求支持。積極參與到規(guī)則的制定中去，做好對外界的宣傳，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

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