陳劍鋒

摘 要 隨著國企改革的不斷深入，我國國有企業(yè)越來越適應(yīng)競爭型的市場經(jīng)濟。而在復(fù)雜多變的國際政治、經(jīng)濟形勢下，在日趨激烈的企業(yè)競爭下，我國國有企業(yè)面臨諸多機遇，同時也面臨巨大的挑戰(zhàn)和風險。本文通過分析國有企業(yè)財務(wù)風險管理目前存在的問題，如企業(yè)員工風險意識不強、管理層級冗余、缺乏有效的財務(wù)風險管理體系、資金流動性風險較大、外匯匯率風險較大，提出相應(yīng)的財務(wù)風險管理對策，以期優(yōu)化國有企業(yè)財務(wù)風險管理。

關(guān)鍵詞 國有企業(yè) 風險管理 內(nèi)部控制

一、前言

在激烈的市場競爭中，國有企業(yè)面臨著來自內(nèi)外部的諸多財務(wù)風險，如投資風險、籌資風險、資金回收及收益風險，每個財務(wù)運營環(huán)節(jié)中風險都不可避免。與此同時，國有企業(yè)有其特殊性，政府對國企可能同時確立了多個發(fā)展目標，既參與市場經(jīng)濟競爭，又承擔部分公益性職能。正是因為存在承擔社會責任的特殊性，國有企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中面臨的財務(wù)風險比民營企業(yè)更為復(fù)雜。為適應(yīng)新常態(tài)下的經(jīng)濟形勢，國有企業(yè)深入研究財務(wù)風險管理、優(yōu)化內(nèi)部控制在財務(wù)風險管理中的應(yīng)用，顯得尤為必要。

二、研究國有企業(yè)財務(wù)風險管理特點及問題的必要性

近年來國家對國企的一些重點領(lǐng)域及關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行了一系列的改革，取得了一定的成效。面臨復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、社會穩(wěn)定發(fā)展和就業(yè)等情況時，地方政府自然而然地希望通過國有企業(yè)這個“有效工具”進行調(diào)節(jié)。國有企業(yè)在體制、經(jīng)營機制、法人治理結(jié)構(gòu)上仍受到政府的一定影響，企業(yè)決策層的經(jīng)營思路、管理方式和風險意識受其約束較大。

目前，大多數(shù)國企已經(jīng)建立了較為系統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理制度，但對財務(wù)風險預(yù)警、風險控制制度體系的改進完善仍有待加強。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對風險的識別能力不足，進而無法采取有效的應(yīng)對策略和財務(wù)風險控制措施。國企財務(wù)部門大部分發(fā)揮在業(yè)務(wù)統(tǒng)計、數(shù)據(jù)計量等方面的職能，而未完全延伸到參與經(jīng)營決策、發(fā)揮財務(wù)管理職能、完善內(nèi)控體系等作用上，對潛在財務(wù)風險的敏銳度不高。

面對日趨激烈的市場競爭，國企需要樹立風險意識，制定完善的財務(wù)風險管理機制及防控措施。通過對風險的識別，進行有效的預(yù)測和衡量，進一步選擇有效手段以降低風險成本，有計劃地處理風險，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供安全保障，對現(xiàn)代國有企業(yè)來說是必不可少的。

三、國有企業(yè)財務(wù)風險管理的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）財務(wù)風險管理意識不強

國有企業(yè)近幾年一直不斷地探索，在改革中取得了很大的成效，并且能夠運用現(xiàn)代企業(yè)制度和財務(wù)管理方式進行生產(chǎn)管理。但目前大部分國企仍屬于國家或者地方政府控股，承擔部分政府發(fā)展任務(wù)，使得其在某些領(lǐng)域的投資決策中無法將企業(yè)的盈利發(fā)展放在首位，而是更看重實現(xiàn)政府目標。國企管理層財務(wù)風險意識不足，在投融資決策的過程中造成企業(yè)生產(chǎn)力資源、人力資源及資金投入分散，進而容易產(chǎn)生資金使用成本上升、企業(yè)經(jīng)營效率下降、資金鏈斷裂等財務(wù)風險。此外，企業(yè)業(yè)務(wù)部門對財務(wù)風險的認識及應(yīng)對不足，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，有時為追求風險帶來的超額收益而忽視了損失發(fā)生的可能性。

（二）企業(yè)管理層級冗余，風險應(yīng)對周期長

國有企業(yè)的出資人是國家或者當?shù)卣?，目前大多?shù)地方國有企業(yè)的管理模式是當?shù)貒Y委監(jiān)管各投資發(fā)展集團（一級公司），各投資發(fā)展集團管理各下屬子公司（二級公司），再由各下屬子公司管理其下各子公司（三級公司）。這種管理模式層級清晰，思路明確，但由于管理層級較多，造成上下級公司審批流程多、反饋時間長，下屬公司工作開展執(zhí)行進度緩慢，降低了執(zhí)行的效率，延長了財務(wù)風險應(yīng)對周期，增加了財務(wù)風險控制管理的壓力。

（三）缺乏有效的財務(wù)風險管理體系

首先，目前較多國企并未系統(tǒng)地建立針對可能面臨的各種財務(wù)風險的管理制度，以及面對風險進行識別、衡量、評估分析與預(yù)警的辦法，進而難以采取有效的風險應(yīng)對策略以保障經(jīng)濟活動順利開展。其次，國企內(nèi)部各機構(gòu)對財務(wù)風險職責分工的認識不到位，認為財務(wù)風險管控僅是財務(wù)部門的職責，造成各業(yè)務(wù)部門在生產(chǎn)經(jīng)營時只重視本身的業(yè)務(wù)處理，未從源頭上控制財務(wù)風險。最后，財務(wù)風險管理人才嚴重缺乏，國企財務(wù)工作者的配置更多限于會計賬務(wù)處理、報稅或者資金管理，而用于財務(wù)風險管理的專職人員崗位配備較少。

（四）資金流動性風險及到期償債風險較高

國有企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營受到國家或者當?shù)卣欢ǔ潭鹊谋Ｗo，在社會經(jīng)濟中具有較高的地位和信譽，所以在融資過程中較為容易獲得借款。同時也由于融資的便利，在一定程度上額外承擔了部分非營利性的社會屬性項目的投資建設(shè)，造成資金投入大、回籠周期長甚至無法收回。國企的資本結(jié)構(gòu)比較單一，使得企業(yè)的融資途徑大多為向銀行等金融機構(gòu)借款。正因如此，目前較多的國企負債明顯偏高，有些國企的資產(chǎn)負債率達到了75%～80%，存在資金流動性風險及到期償債風險。

（五）外匯匯率風險較大

財務(wù)風險同匯率風險關(guān)聯(lián)較大，外匯匯率的提高勢必影響企業(yè)的資金成本上升，財務(wù)風險進一步加大。除一部分履行公益、民生職能的國企外，更多的國有企業(yè)參與到了市場經(jīng)濟競爭中。2018年美國特朗普政府執(zhí)意發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)，掀起了新一輪中美貿(mào)易摩擦，隨著摩擦的升級，國際外匯匯率出現(xiàn)大幅度的波動。參與市場競爭的國企，特別是存在外匯交易的國企，在外匯匯率風險方面面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

四、企業(yè)財務(wù)風險管理問題的改善對策

（一）打造財務(wù)風險管理文化，強化風險意識

打造企業(yè)財務(wù)風險管理文化，首先國企管理層應(yīng)具備較強的風險意識，在風險文化打造過程中起表率作用，從管理層自上而下地推行風險意識文化。積極探索適合企業(yè)實際的風險管理工作機制，并將財務(wù)風險管理提升到企業(yè)戰(zhàn)略高度。其次，企業(yè)財務(wù)部門在財務(wù)風險防范過程中需發(fā)揮出重要作用，樹立企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略觀，關(guān)注企業(yè)資本資源的配置和使用，并積極利用各項經(jīng)營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行財務(wù)分析，從分析中及時了解企業(yè)動態(tài)，提取重要風險數(shù)據(jù)信息，將分析報告上報企業(yè)管理層，以便管理層快速調(diào)整經(jīng)營方針及管理策略。最后，業(yè)務(wù)部門需加強企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，例如研發(fā)部門應(yīng)根據(jù)消費者的行為偏好及時研發(fā)滿足市場需求的產(chǎn)品，銷售部門應(yīng)根據(jù)市場環(huán)境來制定能夠增加競爭優(yōu)勢的經(jīng)營戰(zhàn)略、營銷策略，從而提高產(chǎn)品市場份額。提高企業(yè)的營運能力和風險防御能力，也是加強企業(yè)財務(wù)風險管理的保障。

（二）加速國企改革，實現(xiàn)政企分開

國有企業(yè)高管領(lǐng)導(dǎo)是由政府任命的，同時還是縣級或以上干部。高管制定經(jīng)營決策時，在考慮企業(yè)效益的同時還需考慮社會責任，然而這樣的兼顧往往會損害企業(yè)經(jīng)濟效益。國有企業(yè)應(yīng)加大力度盡快落實企業(yè)混合制改革，形成具有制衡機制的公司法人治理結(jié)構(gòu)，去除冗余管理層級。對國企管理層的聘任，董事長及黨委書記仍可為體制內(nèi)干部，企業(yè)部分董事、監(jiān)事及總經(jīng)理等高管進行市場化招聘。市場化招聘的高管對企業(yè)負責，參與經(jīng)營決策，負責企業(yè)的生產(chǎn)運營及日常管理，其薪酬同企業(yè)績效掛鉤，有條件的情況下可實行股權(quán)激勵，使國企成為股權(quán)多元化、運營市場化的主體。

（三）構(gòu)建和完善財務(wù)風險管理體系

1.建立健全財務(wù)風險管理制度。建立的前提是根據(jù)國企目前所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和社會、政治、法律等因素，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營管理狀況，構(gòu)建適合國企實際的風險管理制度。在建立制度時需注意，財務(wù)風險管理目標要與企業(yè)總體戰(zhàn)略目標保持一致，財務(wù)風險管理應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營方式的變化同步，在規(guī)避財務(wù)風險的同時有效支持企業(yè)的市場競爭。

在制定和完善制度內(nèi)容方面，明確制度目標和方向，確認制度針對的各項財務(wù)風險及需要解決的風險管理的總體方向;確定對財務(wù)風險的評估和計量，即如何評估、度量風險，采用評估的技術(shù)方法，制定度量的基準和標準;劃分監(jiān)督管理職責，即確定具體的部門或人員來負責對該風險的管理和監(jiān)督;制定管理程序、避險決策，即使用怎樣的管理程序來應(yīng)對某項財務(wù)風險，給予不同層級的人員執(zhí)行避險決策的權(quán)力、職責;利用關(guān)鍵績效評價，即選擇用來度量風險、監(jiān)測績效的關(guān)鍵績效指標，來綜合評判財務(wù)風險管理效果和效率;規(guī)定報告和反饋周期，相關(guān)部門根據(jù)財務(wù)風險管理績效，按制度規(guī)定時效向管理層報告反饋。

2.優(yōu)化內(nèi)部控制組織機構(gòu)。根據(jù)制衡性、適應(yīng)性和協(xié)同性原則來設(shè)計、優(yōu)化內(nèi)部控制的組織機構(gòu)。明確各機構(gòu)的分工及職責，例如財務(wù)部門、內(nèi)審機構(gòu)、預(yù)算管理部門、資產(chǎn)管理部門等的職責權(quán)限、工作程序和相關(guān)制度安排。完善財務(wù)部門管理職能，明確財務(wù)管理者職責，提升財務(wù)工作者綜合能力。使內(nèi)控管理部門獨立監(jiān)督財務(wù)工作，以預(yù)防潛在財務(wù)風險。其他各部門也需加強交叉監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷并及時加以改進。

3.培養(yǎng)財務(wù)風險管理人才。加強國企內(nèi)部風險管理人才培養(yǎng)，學(xué)習國內(nèi)外先進風險管理知識內(nèi)容，提升風險管理人才的專業(yè)能力、領(lǐng)導(dǎo)能力。促進和引導(dǎo)風險管理人才積極參加相關(guān)座談會、項目實踐小組，在干中學(xué)、在學(xué)中干。另外，可以聘請風險咨詢機構(gòu)的專家開展財務(wù)風險管理的建設(shè)及相應(yīng)的人才培養(yǎng)，或者面向市場招聘風險管理專業(yè)人才。

（四）努力緩解負債壓力

提高企業(yè)全面預(yù)算管理能力，對企業(yè)的投融資決策、物資采購、成本管理、現(xiàn)金流控制等關(guān)鍵方面進行重點測算及內(nèi)部控制。實時關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)負債率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等關(guān)鍵指標。存在到期償債風險時，加快存貨或項目的銷售、去化速度，必要時微利或者保本出售以保證資金回籠。另外，有條件的國企應(yīng)積極對接多層次資本市場，依托資本市場深化改革，推進國企股份制改造上市。

（五）合理利用金融工具減少外匯匯率風險

經(jīng)歷中美貿(mào)易摩擦后，涉及外匯交易的國企應(yīng)該意識到現(xiàn)今我們已經(jīng)身處一個前所未有的匯率波動市場。企業(yè)應(yīng)樹立正確的外匯風險管理理念，外匯風險管理的目的是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定。國企要建立外匯風險管理決策和執(zhí)行機構(gòu)，制定外匯風險管理策略，確定風險管理周期，并合理運用外匯遠期、掉期、利率互換等套期保值工具，利用套期工具的公允價值變動來抵消被套期項目的變動，以此來達到減少匯率風險的目的。

五、結(jié)語

在復(fù)雜多變的國際政治、經(jīng)濟形勢下，在日趨激烈的企業(yè)競爭下，國企既面臨風險也面臨機遇。國有企業(yè)必須及時發(fā)現(xiàn)自身存在的財務(wù)風險問題，探究風險問題產(chǎn)生的因素，找出加強財務(wù)風險管理的對策。例如可以通過打造財務(wù)風險管理文化、強化風險意識、加速國企改革、實現(xiàn)政企分開、構(gòu)建和完善財務(wù)風險管理體系、努力緩解負債壓力、合理利用金融工具減少外匯匯率風險等實際手段和措施，推動國企更好地防范財務(wù)風險，獲得更高的競爭力。

（作者單位為溫州綠星木材貿(mào)易有限公司）

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