葉紅雨 申 雅

一、文獻(xiàn)綜述

全球價(jià)值鏈分工模式下，發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易中的參與程度日益深化，但是不難發(fā)現(xiàn)，獲得較高價(jià)值鏈地位的發(fā)展中國(guó)家數(shù)量卻極少，在亟待全球價(jià)值鏈攀升的關(guān)鍵階段，中國(guó)“一帶一路”倡議的提出則為眾多發(fā)展中國(guó)家打開(kāi)了新的局面?！耙粠б宦贰毖鼐€65個(gè)國(guó)家以發(fā)展中國(guó)家和新興國(guó)家為主體，中國(guó)作為“一帶一路”的發(fā)起國(guó)，對(duì)沿線國(guó)家的OFDI在總體占比中不斷上升，據(jù)《2017年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，中國(guó)2013—2017年對(duì)沿線國(guó)家累計(jì)投資額高達(dá)807.3億美元，僅2017年當(dāng)年累計(jì)投資就達(dá)到201.7億美元，同比增長(zhǎng)31.5%，占同期總體OFDI流量的12.7%，涉及57個(gè)國(guó)家的近3000家境外企業(yè)。目前，中國(guó)對(duì)外直接投資的對(duì)象日趨多元化，遍布全球189個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中80%為發(fā)展中國(guó)家，而“一帶一路”沿線國(guó)家因其基礎(chǔ)設(shè)施落后以及城市化、工業(yè)化水平較低與一般發(fā)展中國(guó)家相比并不占優(yōu)勢(shì)，但有研究發(fā)現(xiàn)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI更能促進(jìn)我國(guó)攀升全球價(jià)值鏈[1]，并且有學(xué)者認(rèn)為東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平更高、在全球價(jià)值鏈分工中占據(jù)更加有利的地位時(shí)，OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)更加顯著，進(jìn)而能更有效地促進(jìn)母國(guó)價(jià)值鏈的攀升[2][3]?？梢?jiàn)，在“一帶一路”的大背景下，中國(guó)通過(guò)OFDI與沿線國(guó)家更加緊密地聯(lián)系在一起，并且在攀升全球價(jià)值鏈的過(guò)程中相輔相成。因此，探究“一帶一路”沿線國(guó)家價(jià)值鏈分工地位的提升對(duì)我國(guó)的全球價(jià)值鏈攀升具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也有助于實(shí)現(xiàn)我國(guó)和沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈協(xié)同轉(zhuǎn)型升級(jí)。

現(xiàn)有關(guān)于OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈影響的研究在學(xué)術(shù)界尚未得出一致結(jié)論。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為OFDI對(duì)攀升全球價(jià)值鏈有明顯的促進(jìn)作用，他們分別從企業(yè)、行業(yè)和國(guó)家層面進(jìn)行了研究。從企業(yè)層面來(lái)看，鄭丹青（2019）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)OFDI與提升企業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位之間存在顯著的因果效應(yīng)［4］；蔣冠宏等 （2014） 和毛其淋等（2014）分析了中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，結(jié)果表明企業(yè)對(duì)外直接投資顯著提升了企業(yè)的技術(shù)效率和技術(shù)創(chuàng)新，從而通過(guò)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)了全球價(jià)值鏈的攀升［5][6］。從行業(yè)層面來(lái)看，李超、張誠(chéng)（2017）通過(guò)對(duì)制造業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)OFDI能夠促進(jìn)其全球價(jià)值鏈的攀升［7］；遲歌（2018）研究結(jié)果表明我國(guó)對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈地位的提升具有不同程度的促進(jìn)作用［8］。國(guó)家層面而言，梁中云（2017）選取60個(gè)國(guó)家進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈地位提升的影響呈先抑制后促進(jìn)的趨勢(shì)［9］；付海燕(2014)以發(fā)展中國(guó)家為研究主體，結(jié)果表明發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的OFDI會(huì)促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步，從而促進(jìn)全球價(jià)值鏈升級(jí)［10］。

但也有一些研究得出了不盡相同的結(jié)論，赫策（Herzer，2012）在研究發(fā)展中國(guó)家OFDI情況時(shí)發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的促進(jìn)作用并不明顯［11］；陶長(zhǎng)琪、徐志琴（2019）在研究中表明，OFDI對(duì)價(jià)值鏈升級(jí)存在資源擠占效應(yīng)，不利于價(jià)值鏈攀升［12］；桑百川等（2016）研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資的擴(kuò)張會(huì)給本國(guó)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)空心化的困境［13］，劉海云和聶飛（2015）還進(jìn)一步指出，空心化效應(yīng)會(huì)使得本國(guó)制造業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下滑［14］，從而會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)和價(jià)值鏈升級(jí)產(chǎn)生負(fù)面效果。

相比之下，在“一帶一路”背景下研究OFDI影響全球價(jià)值鏈攀升的文章較少。李俊久、蔡琬琳（2018）研究了對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI對(duì)我國(guó)全球價(jià)值鏈地位的影響［15］，而姚戰(zhàn)琪、夏杰長(zhǎng)（2018）則分析了其對(duì)沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈地位的影響［16］，盡管后者考慮了沿線國(guó)家的價(jià)值鏈地位，但二者仍然是從我國(guó)OFDI的角度出發(fā)，并未關(guān)注沿線國(guó)家OFDI對(duì)價(jià)值鏈地位的影響。并且受限于WIOD數(shù)據(jù)庫(kù)的更新年限，多數(shù)研究選取的最新數(shù)據(jù)只截止到2014年，而近幾年正是“一帶一路”蓬勃發(fā)展的重要時(shí)期，現(xiàn)有研究未能展示最新態(tài)勢(shì)。另外，不管是全球價(jià)值鏈地位本身還是OFDI，對(duì)全球價(jià)值鏈攀升產(chǎn)生影響都需要反饋的過(guò)程［9］，具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)，而現(xiàn)有相關(guān)研究多關(guān)注靜態(tài)影響，有些即使考慮到時(shí)滯性的研究也僅僅涉及到全球價(jià)值鏈地位的滯后項(xiàng)［3］或者 OFDI的滯后項(xiàng)［4］，將二者同時(shí)考慮的研究較少。

因此本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：首先，本文從“一帶一路”沿線國(guó)家的視角出發(fā)，將沿線國(guó)家作為研究主體，并根據(jù)收入水平對(duì)其分類(lèi)，研究OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響；其次，使用UIBE GVC Index數(shù)據(jù)庫(kù)，獲得最新數(shù)據(jù)，選取2007-2016年“一帶一路”沿線國(guó)家數(shù)據(jù)進(jìn)行研究；最后，為了進(jìn)一步探究影響的時(shí)滯性，本文同時(shí)考慮全球價(jià)值鏈地位指數(shù)及OFDI的滯后項(xiàng)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響

“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響一般通過(guò)逆向技術(shù)溢出、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)。首先，“一帶一路”倡議的提出為沿線國(guó)家中落后國(guó)家向經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的國(guó)家進(jìn)行OFDI創(chuàng)造了良好的機(jī)遇，由此落后國(guó)家通過(guò)OFDI吸收東道國(guó)的領(lǐng)先技術(shù)，進(jìn)行消化轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提升了本國(guó)的整體技術(shù)水平，對(duì)其全球價(jià)值鏈嵌入程度和地位提升有顯著的促進(jìn)效應(yīng)［3］。其次，沿線國(guó)家也可以通過(guò)OFDI將本國(guó)的部分過(guò)剩產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其它相對(duì)落后的沿線國(guó)家，從而為發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)騰出空間。這種方式使得國(guó)內(nèi)的資源錯(cuò)配和產(chǎn)能過(guò)剩得到改善，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步促進(jìn)全球價(jià)值鏈攀升［17］。再者，OFDI迫使各國(guó)不斷提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，促進(jìn)了價(jià)值鏈升級(jí)［18］。

盡管也有研究指出OFDI伴隨著產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題，但相關(guān)研究都是關(guān)于英美等高度發(fā)達(dá)國(guó)家，只有當(dāng)該國(guó)的企業(yè)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展很高水平時(shí),產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象才比較容易發(fā)生［13］，顯然“一帶一路”沿線國(guó)家的國(guó)情與此并不相符。因此，沿線國(guó)家OFDI有助于國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)其全球價(jià)值鏈攀升。

基于上述分析，本文提出以下假設(shè)：

H1:“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI對(duì)其全球價(jià)值鏈攀升具有促進(jìn)作用。

（二）不同收入水平國(guó)家OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響

不同收入水平的國(guó)家OFDI影響全球價(jià)值鏈攀升的結(jié)果可能存在差異。中等收入國(guó)家與高收入國(guó)家相比往往處于較低的價(jià)值鏈位置，他們?cè)诓⑽凑莆蘸诵募夹g(shù)的情況下，通過(guò)OFDI獲取更多的研發(fā)、管理等技術(shù)[9]，會(huì)更大程度地促進(jìn)母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步，對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈攀升產(chǎn)生積極作用。張淼（2019）在研究中指出，價(jià)值鏈位置較低的國(guó)家擴(kuò)大OFDI規(guī)模，更加有助于全球價(jià)值鏈分工地位的提升，并且隨著價(jià)值鏈位置提高，促進(jìn)作用減弱[19]。與上述觀點(diǎn)不同，部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展會(huì)通過(guò)提升OFDI逆向溢出技術(shù)的吸收水平帶來(lái)技術(shù)進(jìn)步，從而促進(jìn)價(jià)值鏈升級(jí)[20]，而高收入國(guó)家伴隨著更高的金融發(fā)展水平，意味著能夠更好地吸收消化通過(guò)OFDI帶來(lái)的逆向溢出技術(shù)，使其對(duì)全球價(jià)值鏈分工地位的提升作用更加明顯。

綜上，不同收入水平國(guó)家的OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升影響差異的相關(guān)研究結(jié)論不統(tǒng)一，本文將對(duì)此繼續(xù)進(jìn)行探究。

基于上述分析，本文提出以下假設(shè)：

H2-a:中等收入國(guó)家OFDI比高收入國(guó)家對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈攀升的促進(jìn)作用更明顯。

H2-b:高收入國(guó)家OFDI比中等收入國(guó)家對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈攀升的促進(jìn)作用更明顯。

三、變量說(shuō)明與模型構(gòu)建

（一）變量選擇

1.被解釋變量?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中，采用技術(shù)復(fù)雜度或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)測(cè)度價(jià)值鏈攀升程度的不在少數(shù)，但是全球價(jià)值鏈本質(zhì)上呈現(xiàn)的是國(guó)家或地區(qū)間的國(guó)際分工形式［21］，所以全球價(jià)值鏈攀升程度用全球價(jià)值鏈分工地位來(lái)定義更為準(zhǔn)確［22］，因此本文將采用全球價(jià)值鏈地位指數(shù)作為全球價(jià)值鏈攀升程度的衡量指標(biāo)。

2.解釋變量。關(guān)于OFDI不同的影響路徑，已有研究往往會(huì)選擇不同的指標(biāo)衡量，而本文關(guān)注的重點(diǎn)在于OFDI是否促進(jìn)全球價(jià)值鏈攀升，而不是其影響路徑，因此本文效仿廖紅偉、楊良平（2018）的做法選擇OFD存量在GDP中占比作為OFDI的衡量指標(biāo)［23］。

3.控制變量。全球價(jià)值鏈攀升的影響因素還有很多，除核心解釋變量OFDI之外，為防止遺漏變量所導(dǎo)致的結(jié)果誤差，本文選取以下控制變量：（1）外商直接投資。外商直接投資對(duì)于提高一國(guó)出口中的國(guó)內(nèi)增加值有著至關(guān)重要的作用［24］，促進(jìn)了東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步,從而有助于提升價(jià)值鏈分工地位［12］。（2）研發(fā)投入。研發(fā)投入是一國(guó)科技實(shí)力以及研發(fā)創(chuàng)新能力的測(cè)度指標(biāo)，大量研究表明，高技術(shù)水平的國(guó)家更容易提高本國(guó)在東道國(guó)獲得的貿(mào)易利益［17］，從而使本國(guó)處于較高的價(jià)值鏈地位。（3）制度質(zhì)量。制度質(zhì)量的高低決定了一國(guó)是否能夠很好地維護(hù)保持本國(guó)通過(guò)對(duì)外貿(mào)易獲取的利益，因而對(duì)價(jià)值鏈地位產(chǎn)生重要的影響。（4）出口規(guī)模。隨著貿(mào)易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間的聯(lián)系更加緊密，促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的技術(shù)升級(jí)，進(jìn)一步會(huì)對(duì)價(jià)值鏈分工地位產(chǎn)生影響［25］。具體的變量定義如表1所示。

表1 變量定義

表2 全球價(jià)值鏈地位指數(shù)

（二）全球價(jià)值鏈地位的核算

目前，關(guān)于全球價(jià)值鏈的核算方法大致有以下幾種：胡梅爾斯（Hummels et al.2001）最先采用了國(guó)家投入產(chǎn)出表來(lái)測(cè)算全球價(jià)值鏈，他們提出了垂直專(zhuān)業(yè)化方法［26］，但該方法的假設(shè)未考慮到中間品的多種可能情況，故存在一定的局限性；庫(kù)普曼（Koopman et al.,2010）在此基礎(chǔ)上加入了增加值貿(mào)易，整合出了KPWW方法來(lái)測(cè)度GVC地位，并進(jìn)一步給出“GVC position”及“GVC participation”兩個(gè)指數(shù)［27］，這也成為了現(xiàn)在學(xué)者們普遍使用的方法；法利（Fally，2012)則通過(guò)計(jì)算產(chǎn)品從最初投入成為最終消費(fèi)品所需階段來(lái)衡量全球價(jià)值鏈的上游度指數(shù)［28］，王直等(Wang et al.,2017）則在研究中指出Fally提出的方法不具有代表性，并進(jìn)一步從投入增加值使得產(chǎn)出翻倍這一角度定義了“生產(chǎn)鏈長(zhǎng)度”和“相對(duì)上游度”，以此來(lái)衡量全球價(jià)值鏈分工地位［29］。本文采用Koopman提出的KPWW方法進(jìn)行計(jì)算，具體表達(dá)式為：

式中，IV即一國(guó)出口的中間品被進(jìn)口國(guó)使用生產(chǎn)了最終產(chǎn)品并出口到第三國(guó)的國(guó)內(nèi)增加值；FV即出口國(guó)外增加值；E即一國(guó)的總出口。在此基礎(chǔ)上，本文利用UIBE GVC Index數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)對(duì)16個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家2007-2016年的全球價(jià)值鏈地位進(jìn)行了測(cè)算。具體計(jì)算結(jié)果如表2所示。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文關(guān)于全球價(jià)值鏈地位測(cè)算的數(shù)據(jù)來(lái)自UIBE GVC Index數(shù)據(jù)庫(kù)，UIBE GVC Index是在現(xiàn)有的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行加工而產(chǎn)生的派生數(shù)據(jù)庫(kù)，本文涉及到的相關(guān)原始數(shù)據(jù)主要來(lái)自WIOD以及ADB-MRIO數(shù)據(jù)庫(kù)，ADB-MRIO數(shù)據(jù)庫(kù)雖然涵蓋了30個(gè)左右“一帶一路”沿線國(guó)家，但由于一些經(jīng)濟(jì)體量較小的國(guó)家各項(xiàng)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，因此本文選取了數(shù)據(jù)完整的16個(gè)國(guó)家2007-2016年10年數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。據(jù)2018年世界銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，本文所選16個(gè)沿線國(guó)家的GDP總值占到“一帶一路”沿線國(guó)家GDP之和的77.76%，可見(jiàn)具有一定的代表性，能夠比較充分地反映沿線國(guó)家的情況；解釋變量OFDI及IFDI存量的數(shù)據(jù)來(lái)自UNCTAD數(shù)據(jù)庫(kù)，控制變量中各國(guó)研發(fā)投入以及出口規(guī)模的數(shù)據(jù)來(lái)自WDI數(shù)據(jù)庫(kù)，制度質(zhì)量來(lái)自WGI全球治理指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)。

（四）模型構(gòu)建

1.靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型。為分析OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈分工地位的靜態(tài)影響，本文構(gòu)建基本面板數(shù)據(jù)模型如下：

2.動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型?？紤]到OFDI對(duì)GVC地位的影響可能存在慣性，當(dāng)期的GVC地位指數(shù)可能會(huì)受到前期地位指數(shù)的影響，也可能受到上一期OFDI水平的影響，因此在上述模型中分別引入被解釋變量的一期滯后項(xiàng)以及OFDI的一期滯后項(xiàng)作為解釋變量來(lái)探究這種動(dòng)態(tài)效應(yīng)存在的可能性，構(gòu)建如下動(dòng)態(tài)面板模型：

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）整體層面

本文運(yùn)用Stata15.0軟件，對(duì)模型（2）采用混合效應(yīng)模型進(jìn)行計(jì)量分析，即靜態(tài)面板數(shù)據(jù)回歸；對(duì)模型（3）（4）進(jìn)行了一步系統(tǒng)GMM估計(jì)，即動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)回歸。在對(duì)16個(gè)沿線國(guó)家面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸之前，首先對(duì)變量進(jìn)行了多重共線性檢驗(yàn)，計(jì)算各解釋變量的方差膨脹因子，結(jié)果顯示，VIF值均未超過(guò)10，因此排除多重共線性問(wèn)題。表3報(bào)告了靜態(tài)以及動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果。

由表3的回歸結(jié)果可知：在模型（2）（3）（4）中，OFDI的相關(guān)系數(shù)分別為0.113、0.628和1.166均為正且通過(guò)了至少5%水平上的顯著性檢驗(yàn)，并且滯后項(xiàng)的加入并未改變這一結(jié)果，證實(shí)了OFDI對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家攀升全球價(jià)值鏈的確存在明顯的促進(jìn)作用，假設(shè)1得以驗(yàn)證。沿線國(guó)家大多處于全球價(jià)值鏈較低位置，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中并未掌握核心技術(shù)，對(duì)價(jià)值鏈位置較高的國(guó)家進(jìn)行OFDI時(shí)，可以吸收東道國(guó)的領(lǐng)先技術(shù)，進(jìn)行消化從而提升本國(guó)的整體技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈升級(jí)。模型（2）中加入的GVC地位指數(shù)一階滯后項(xiàng)相關(guān)系數(shù)為0.329，在1%的水平下顯著，說(shuō)明GVC地位指數(shù)具有持續(xù)性，且上一期的地位指數(shù)會(huì)正向影響當(dāng)期指數(shù)，不過(guò)其系數(shù)小于OFDI的系數(shù)0.628，說(shuō)明其促進(jìn)作用沒(méi)有OFDI明顯；模型（3）中加入的OFDI一階滯后項(xiàng)相關(guān)系數(shù)為0.446，通過(guò)了10%水平下的顯著性檢驗(yàn)，表明OFDI對(duì)GVC地位的影響存在動(dòng)態(tài)效應(yīng)，從OFDI的系數(shù)1.166和其滯后項(xiàng)的系數(shù)0.446可以看出，滯后項(xiàng)要弱于當(dāng)期OFDI的影響程度。而IF?DI的相關(guān)系數(shù)在兩組回歸中顯著為負(fù)，外商直接投資可能會(huì)對(duì)GVC地位提升產(chǎn)生一定的抑制作用，研發(fā)投入的相關(guān)系數(shù)在GMM估計(jì)結(jié)果中顯著為正，且至少通過(guò)5%水平的顯著性檢驗(yàn)，表明加大研發(fā)力度在一定程度上有助于一國(guó)提高GVC分工地位；與多數(shù)研究結(jié)果不同，制度質(zhì)量對(duì)GVC位置提升產(chǎn)生負(fù)向作用，可能由于發(fā)展中國(guó)家本身的制度效率低下，體制不完善，導(dǎo)致受到扭曲效應(yīng)的影響［31］，阻礙了價(jià)值鏈升級(jí)；出口規(guī)模也均呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表3 整體回歸結(jié)果

動(dòng)態(tài)面板回歸結(jié)果中AR(1)和AR(2)檢驗(yàn)的原假設(shè)H0為“擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)”，GMM估計(jì)的一致性要求滿(mǎn)足不存在二階或者更高階的自相關(guān)，結(jié)果中AR(2)的值分別為0.819和0.527，均大于0.1，表明模型不存在二階序列自相關(guān)；Sargan檢驗(yàn)的原假設(shè)H0為“工具變量過(guò)度識(shí)別”，表中Sargan的值分別為0.309和0.568，也大于0.1，說(shuō)明選取的工具變量未過(guò)度識(shí)別，是有效的，因此判定模型的估計(jì)結(jié)果可靠。

表4 樣本國(guó)家分類(lèi)明細(xì)表

（二）基于不同收入水平的國(guó)家分組分析

本文按照世界銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將樣本中16個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家分為高收入國(guó)家及中等收入國(guó)家，仍然沿用模型（2）（3）（4），對(duì)其進(jìn)行回歸估計(jì)，具體的樣本明細(xì)如表4所示。

在上述內(nèi)容的基礎(chǔ)上對(duì)兩組樣本分別回歸得到的結(jié)果如表5所示。分組回歸中OFDI的回歸系數(shù)依然全部為正并通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，再次證明一國(guó)OFDI對(duì)本國(guó)提升全球價(jià)值鏈分工地位具有積極的影響。模型（2）中，高收入水平國(guó)家OF?DI的系數(shù)0.880大于低收入水平國(guó)家系數(shù)0.419，說(shuō)明在高收入水平國(guó)家，OFDI對(duì)GVC位置提升的促進(jìn)作用比中等收入國(guó)家更加明顯，因此拒絕假設(shè)2-a，支持假設(shè)2-b。高收入國(guó)家通過(guò)OFDI將本國(guó)落后的產(chǎn)業(yè)及生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，騰出空間利用自身更先進(jìn)的技術(shù)發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化要素配置，提升本國(guó)的生產(chǎn)效率，從而在相同OFDI規(guī)模的情況下，GVC地位比中等收入國(guó)家提升更多；在模型（3）中，高收入國(guó)家和中等收入國(guó)家OFDI系數(shù)0.797、0.473分別大于其GVC一階滯后項(xiàng)系數(shù)0.312和0.348，說(shuō)明OFDI比GVC滯后項(xiàng)對(duì)GVC分工地位的正向影響更大，而模型（4）中OFDI的滯后項(xiàng)的正向作用則僅在中等收入國(guó)家表現(xiàn)出顯著性；通過(guò)模型（3）（4）結(jié)果的比較，也得出了與模型（2）相同的結(jié)論。

對(duì)比全部樣本和分類(lèi)后的實(shí)證結(jié)果，多數(shù)變量的相關(guān)系數(shù)并未發(fā)生顯著性變化，因此模型通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了結(jié)論的可靠性，且模型（3）（4）同樣通過(guò)了Sargan檢驗(yàn)且AR(2)的值均大于0.1，因此模型具有穩(wěn)健性且估計(jì)結(jié)果可靠并有效。

表5 國(guó)家分類(lèi)回歸結(jié)果

五、結(jié)論及建議

本文利用2007—2016年16個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建計(jì)量模型，運(yùn)用混合效應(yīng)模型和一步系統(tǒng)GMM估計(jì)對(duì)OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，并考察其動(dòng)態(tài)效應(yīng)，得出如下結(jié)論：“一帶一路”沿線國(guó)家的OF?DI對(duì)其全球價(jià)值鏈分工地位的提升有顯著的促進(jìn)作用，是攀升全球價(jià)值鏈的重要途徑之一；OFDI在促進(jìn)全球價(jià)值鏈攀升的過(guò)程中具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；此外，基于不同收入水平國(guó)家的回歸結(jié)果表現(xiàn)出一定的差異，高收入水平國(guó)家的OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈分工地位提升的促進(jìn)作用比中等收入國(guó)家更加明顯。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出以下建議：第一，結(jié)合本國(guó)需求，選擇不同優(yōu)勢(shì)的東道國(guó)，有的放矢地進(jìn)行OFDI，加速資源整合的步伐，更有針對(duì)性地優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升OFDI促進(jìn)價(jià)值鏈攀升的效率。第二，把握“一帶一路”倡議的契機(jī)，抓住各項(xiàng)優(yōu)惠政策實(shí)現(xiàn)互利共贏，消除各國(guó)投資障礙，充分實(shí)現(xiàn)投資便利化，發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，穩(wěn)步擴(kuò)大OFDI規(guī)模，加快實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈協(xié)同升級(jí)。第三，重視科技創(chuàng)新，加大研發(fā)投入力度，助力高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，盡快實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)，培育核心技術(shù)，從而獲取更多產(chǎn)品附加值，提升全球價(jià)值鏈分工地位。