許能才

摘要：隨著我國住房公積金制度實(shí)施和擴(kuò)大，人們對住房公積金資金的使用需求不斷增大，住房公積金的資金規(guī)模也越來越大，管理復(fù)雜程度越來越高，導(dǎo)致住房公積金管理流動性風(fēng)險問題也日益凸顯。本文從多個角度分析當(dāng)前住房公積金資金流動性風(fēng)險管理的意義、產(chǎn)生的原因以及相應(yīng)的應(yīng)對措施等，從而保障住房公積金制度的穩(wěn)健運(yùn)行，發(fā)揮住房公積金在發(fā)展和保障民生中的積極作用，實(shí)現(xiàn)“房子是用來住的，不是用來炒的”目標(biāo)定位。

關(guān)鍵詞：住房公積金;資金流動性風(fēng)險;應(yīng)對措施

一、住房公積金資金流動性有效管理的重要意義

首先，住房公積金整體運(yùn)營過程的主要環(huán)節(jié)內(nèi)容都需要住房公積金管理制度的有效實(shí)施。其一是住房公積金的歸集環(huán)節(jié)，住房公積金歸集環(huán)節(jié)工作是實(shí)施其管理制度的前提條件;其二是住房公積金的提取環(huán)節(jié)，基于提取環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容才可以實(shí)施管理，即基礎(chǔ)條件;其三是住房公積金貸款的發(fā)放環(huán)節(jié)是管理制度中最重要的一部分。

其次，流動性管理是推動住房公積金管理中心工作正常運(yùn)轉(zhuǎn)的核心內(nèi)容。其三個環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程緊密相扣，只有保障每環(huán)節(jié)資金落實(shí)到位，才可以有效實(shí)現(xiàn)下一個環(huán)節(jié)的內(nèi)容^[1]。如果住房公積金管理中心提取環(huán)節(jié)的資金無法達(dá)到相應(yīng)的提取需求，進(jìn)行繳存時其必定引起職工的不滿，最終引發(fā)住房公積金擠提的現(xiàn)象，使社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展受到嚴(yán)重影響。

住房公積金資金流動性風(fēng)險的產(chǎn)生原因

1.屬地化管理引起的資金缺口風(fēng)險

屬地化管理制度的構(gòu)建是當(dāng)前根據(jù)房地產(chǎn)公積金的運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀實(shí)施的一項相應(yīng)的機(jī)制。目前根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國每個城市的區(qū)市都要設(shè)置一個住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是有效保障住房公積金工作的有效管理以及正常運(yùn)轉(zhuǎn)。關(guān)于單獨(dú)化住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)的建立，由于房地產(chǎn)領(lǐng)域的發(fā)展在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)組成部分具有其特殊性。因此，為了有效規(guī)避其他領(lǐng)域的發(fā)展以及不同地區(qū)之間引起的風(fēng)險，使用這種具有封閉式的管理模式不僅可以有效保障住房公積金資金流動的安全性，而且對我國房地產(chǎn)領(lǐng)域的可持續(xù)性發(fā)展起到很大的積極作用。但是目前這種管理運(yùn)轉(zhuǎn)模式在為住房公積金工作以及房地產(chǎn)企業(yè)帶來積極作用的同時，也帶來了以下幾點(diǎn)風(fēng)險：其一，封閉式的分割管理模式使當(dāng)前不同區(qū)市公積金的資金可使用率遭到限制。其二，由于各區(qū)市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性使住房公積金的發(fā)展也出現(xiàn)差異性。其三，各地區(qū)住房公積金的供求信息并不能達(dá)到對稱。其四，管理模式同時也限制了住房公積金的投資途徑，單一化的高投資途徑使其風(fēng)險增加^[2]。

2.政策規(guī)定的貸款服務(wù)對象以及代理引起的風(fēng)險

貸款服務(wù)是住房公積金中主要的環(huán)節(jié)內(nèi)容，關(guān)于目前我國住房公積金貸款委托業(yè)務(wù)的主要相關(guān)內(nèi)容如下：根據(jù)我國目前的相關(guān)規(guī)定，在各地區(qū)住房公積金管理中心進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)流程期間，其貸款辦理方與風(fēng)險承擔(dān)方并不是同一個機(jī)構(gòu)。貸款業(yè)務(wù)的辦理方是由當(dāng)?shù)刈》抗e金所規(guī)定的商業(yè)性質(zhì)的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)辦理，但是其風(fēng)險承擔(dān)方依舊是住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)。由于這種規(guī)定的設(shè)置，使其可進(jìn)行貸款服務(wù)對象有了限制，只針對繳存職工和自愿繳存的新市民，這部分群體屬于城鎮(zhèn)的中低收入人群，然而這部分借款人因為自身收入低不按時償還貸款，資金出現(xiàn)不確定性。并且這部分人在受到外界環(huán)境變化的影響時，比如家庭的變故，通常都會出現(xiàn)還款危機(jī)現(xiàn)象。

對于商業(yè)銀行和住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)也會產(chǎn)生一定的影響。對受托辦理貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，由于不需要承擔(dān)相應(yīng)的資金風(fēng)險，因此銀行可以不受約束條件的進(jìn)行貸款。對承擔(dān)風(fēng)險的住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)而言，所要考慮的問題增加，放貸資金的收回期限以及貸款業(yè)務(wù)的相應(yīng)風(fēng)險對需要住房公積金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行考慮，從而導(dǎo)致貸款業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)以及住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)都受到阻礙。

3.房地產(chǎn)行業(yè)市場環(huán)境變化引起的風(fēng)險

目前隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷提升發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)也具有很好的發(fā)展前景。但是職工出于自身的經(jīng)濟(jì)效益開始使用住房公積金貸款購房，并且購房數(shù)量逐漸增加。針對目前這種現(xiàn)象，不僅導(dǎo)致住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)的貸款需求增加，但是住房公積金的歸集與貸款需求之間的平衡性遭到破壞，從而可能容易引發(fā)貸款危機(jī)的現(xiàn)象。

4、管理機(jī)構(gòu)性質(zhì)定位與職責(zé)不對等而產(chǎn)生的風(fēng)險。住房公積金管理中心“不以營利為目的獨(dú)立事業(yè)單位”的法律定位，與其實(shí)際負(fù)責(zé)動輒幾十至百億公積金的運(yùn)作、保值、核算、風(fēng)險管理等職責(zé)十分不對等，管理機(jī)構(gòu)非專業(yè)性團(tuán)隊運(yùn)作難以具備、也不可能具備獨(dú)立承擔(dān)流動性控制等一系列專業(yè)金融機(jī)構(gòu)才具備的資金管理能力。

三、住房公積金資金流動性風(fēng)險的應(yīng)對措施

1.創(chuàng)新改革住房公積金管理體系，同時廢除屬地化管理制度

針對目前實(shí)施屬地化管理制度造成的住房公積金形成資金缺口的風(fēng)險問題，不僅使我國當(dāng)前的住房公積金管理模式過于封閉化，其管理中心機(jī)構(gòu)之間各自為政，缺乏相關(guān)的聯(lián)系。而且這種獨(dú)立的管理運(yùn)轉(zhuǎn)模式使當(dāng)?shù)卣畬ψ》抗e金的發(fā)展起到阻礙作用，以行政的形式進(jìn)行干預(yù)。這些都是直接造成住房公積金出現(xiàn)流動性風(fēng)險以及資金缺口風(fēng)險的關(guān)鍵原因^[3]，針對資金缺口的風(fēng)險問題，其主要解決措施如下：

首先，廢除屬地化管理制度的決策是最重要的一項策略，只有盡早摒棄屬地化管理制度中不合理化的內(nèi)容，才可以保障后續(xù)工作正常運(yùn)轉(zhuǎn)。其次，實(shí)現(xiàn)住房公積金監(jiān)督以及運(yùn)行的統(tǒng)一化是最直接有效的解決措施。通過構(gòu)建相關(guān)的住房公積金監(jiān)督機(jī)制以及運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，使住房公積金從政策、機(jī)構(gòu)的構(gòu)建、管理模式以及運(yùn)轉(zhuǎn)的大致內(nèi)容都需要進(jìn)行統(tǒng)一化，從而不僅有助于我國各地區(qū)住房公積金工作加強(qiáng)聯(lián)系，而且可以有效規(guī)避防范住房公積金的資金流動性風(fēng)險。

2. 實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)自主發(fā)放和自主核算模式

針對貸款業(yè)務(wù)在住房公積金管理中存在的主要風(fēng)險問題，從而可以確定想要改善這一現(xiàn)狀，住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)主導(dǎo)地位的確立是當(dāng)前最直接有效的措施。統(tǒng)一貸款業(yè)務(wù)中辦理成程序以及承當(dāng)風(fēng)險程序的機(jī)構(gòu)，以住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)自營貸款業(yè)務(wù)的模式代替以往銀行機(jī)構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)的模式。通過實(shí)現(xiàn)住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)模式職權(quán)職責(zé)的統(tǒng)一化，一方面可以改善傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)模式中銀行機(jī)構(gòu)和管理中心之間的利益沖突;另一方面，通過實(shí)現(xiàn)住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)職責(zé)職權(quán)的統(tǒng)一化，有助于提升管理中心貸款業(yè)務(wù)的工作效率，從而徹底改變住房公積金貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作機(jī)制。此外可以通過設(shè)置個貸率風(fēng)險水平指標(biāo)，使管理中心貸款業(yè)務(wù)的指標(biāo)水平能夠控制在單位目標(biāo)風(fēng)險范圍之內(nèi)。

3.建立流動性風(fēng)險的監(jiān)督機(jī)制

通過構(gòu)建合理的流動性風(fēng)險監(jiān)督機(jī)制，是當(dāng)前有效規(guī)避流動性風(fēng)險的高效措施之一。流動性風(fēng)險監(jiān)督機(jī)制是住房公積金管理中心的重要部分，因此構(gòu)建期間要有效結(jié)合當(dāng)前現(xiàn)代化信息技術(shù)，從而可以達(dá)到對其業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督，并且可以及時發(fā)現(xiàn)管理中心機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的流動性風(fēng)險^[4]。

關(guān)于建立的流動性風(fēng)險監(jiān)督機(jī)制所包括的因素大致如下：其一，住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)的管理人員要對流動性風(fēng)險存在認(rèn)知，實(shí)現(xiàn)實(shí)時有效的監(jiān)控。其二，對于流動性風(fēng)險管理機(jī)制的策略以及相關(guān)政策都要具體化詳細(xì)的規(guī)劃出來。其三，流動性風(fēng)險的流程完善，通過風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控與報告及風(fēng)險考核與評價等主要內(nèi)容進(jìn)行完善，使流動性風(fēng)險流程完善。其四，有效且合理化的結(jié)合現(xiàn)代化信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化管理信息系統(tǒng)。其五，針對危機(jī)現(xiàn)象，構(gòu)建及時危機(jī)處理機(jī)制。此外，還需要注意住房公積金管理中心機(jī)構(gòu)的整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃以及其機(jī)構(gòu)的資金可使用量等都需要進(jìn)行有效的完善。

四、結(jié)束語

綜上所述，住房公積金制度的建立在給人們帶來便捷以及其它積極作用的同時也存在資金流動性風(fēng)險問題，因此目前想要保障住房公積金制度的有效實(shí)施，針對性的解決資金流動性問題是當(dāng)前最直接有效的措施。只有通過資金流動性風(fēng)險的多方面原因分析，從而一方面有助于實(shí)現(xiàn)對資金流動性風(fēng)險的有效管控;另一方面可以有效維持住房公積金運(yùn)轉(zhuǎn)的平衡性，從而保障我國住房公積金制度的可持續(xù)性發(fā)展。

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