陳迪

【摘要】供應(yīng)鏈金融是滿足在供應(yīng)鏈中的各個(gè)企業(yè)需求的金融服務(wù)需求的金融服務(wù)。但是最近這些年，在信息不對稱的情況下，對于融資企業(yè)，特別是中小企業(yè)缺乏綜合性的風(fēng)險(xiǎn)評估也制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。本文通過論述供應(yīng)鏈金融目前存在的不足，以及研究大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的作用等進(jìn)行分析，并介紹現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融與大數(shù)據(jù)的結(jié)合應(yīng)用。最后對大數(shù)據(jù)背景下的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，并對未來進(jìn)行展望和探討。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)? 物流? 供應(yīng)鏈金融? 信用

一、引言

當(dāng)前大數(shù)據(jù)與物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、“數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)”等等產(chǎn)生了密切的聯(lián)系，人們通過大數(shù)據(jù)的挖掘所發(fā)揮的重要作用，帶來了一系列的優(yōu)秀成果。不但在商業(yè)經(jīng)營中為一般的商業(yè)活動(dòng)帶來利益，更是利于普遍國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展。可以說大數(shù)據(jù)不單單可以對世界經(jīng)濟(jì)帶來重要的價(jià)值，對企業(yè)競爭力的提高，還可以給普通客戶帶來大量經(jīng)濟(jì)價(jià)值。另外大數(shù)據(jù)有能力幫助企業(yè)在面臨增速放緩、經(jīng)營等困難的市場背景下，能夠渡過難關(guān)，也能成為物流與供應(yīng)鏈金融的新藍(lán)海。

二、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance），就是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用供應(yīng)鏈的管理理念和方法，為相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)提供金融服務(wù)的活動(dòng)，本質(zhì)上則是供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融服務(wù)。這種服務(wù)縱貫整個(gè)供應(yīng)鏈之中，也是在貿(mào)易帶動(dòng)下的金融與物流服務(wù)。其主要模式是以核心企業(yè)的上下游為服務(wù)對象，以真實(shí)的交易為前提，在采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)提供的金融服務(wù)。

近些年來，供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速，在國際中已成為流動(dòng)資金貸款中最主要的經(jīng)營事務(wù)。近些年年目前全球最大的銀行中有48家向企業(yè)提供了供應(yīng)鏈融資服務(wù)，而在10年前只有不到一半的銀行提供了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。在金融環(huán)境一般的情況之下，有絕大多數(shù)的國際銀行意識到了客戶對供應(yīng)鏈金融的需求強(qiáng)烈，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也幫助了許多行業(yè)的發(fā)展。

而中國的平安銀行最先引進(jìn)了這類服務(wù)。從1999年起，銀行是從珠三角進(jìn)行摸索和實(shí)驗(yàn)，經(jīng)由珠三角需求量較大的貿(mào)易融資服務(wù)，正式嘗試了這種服務(wù)。隨后，其他機(jī)構(gòu)也逐步推出并積極的發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并且規(guī)模不斷的擴(kuò)大。在2008年金融危機(jī)時(shí)，依然呈現(xiàn)逆勢而上的態(tài)勢，逐步成為了企業(yè)融資的重要途徑。

雖然在供應(yīng)鏈金融模式下，帶來極大的效益，但是仍然存在一些問題。第一，欠缺完備的信用體系。銀行更加關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈之間的各種物流，信息流，資金流的交互，所以風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)我國目前的信用體系的建設(shè)還處于初級階段，中小企業(yè)的信用信息無法有效歸集和準(zhǔn)確評估，這部分影響了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的市場拓展和信用風(fēng)險(xiǎn)管理，更要求統(tǒng)一制定一整套包含中小企業(yè)的信用等級評價(jià)體系;其次，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，在供應(yīng)鏈金融的融資模式下，在實(shí)際操作中會由于信息問題和杠桿作用帶來的嚴(yán)重問題。供應(yīng)鏈金融的各種業(yè)務(wù)主要圍繞的是核心企業(yè)，因此核心企業(yè)的信用杠桿有加大的可能，假如核心企業(yè)的資金鏈斷裂，在高經(jīng)營杠桿的影響下，將會帶來“1+N”的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā);另外，物流企業(yè)缺乏規(guī)范管理。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的融資模式中，承擔(dān)著比較重要的角色，但如今管理水平不高，偏重倉儲與運(yùn)輸業(yè)務(wù)，但物流與供應(yīng)鏈金融中，貨物占質(zhì)押存貨的絕大部分，如果商業(yè)銀行缺乏存貨的監(jiān)管與變現(xiàn)能力就會帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。物流行業(yè)若沒有規(guī)范管理運(yùn)作，會導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的第三方監(jiān)管出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的漏洞;最后，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)高，由于供應(yīng)鏈上企業(yè)多，所以在供應(yīng)鏈上的操作風(fēng)險(xiǎn)很高。而前期的各種調(diào)查、中期的融資審批、出賬和授信，后期的貸后管理等是供應(yīng)鏈金融中主要的風(fēng)險(xiǎn)來源，這可能由于操作的不規(guī)范或道德風(fēng)險(xiǎn)帶來不確定的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、大數(shù)據(jù)的應(yīng)用與發(fā)展

大數(shù)據(jù)（big data），指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合，是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。通過數(shù)據(jù)挖掘得到的結(jié)論，可以精確的刻畫分析研究對象的行為傾向、能力、偏好、甚至是隱私等。

另外，大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢不言而喻，它會收集到完整的行為偏好數(shù)據(jù)，形成精準(zhǔn)的一手資料;而對于供應(yīng)鏈金額服務(wù)，目前銀行等金融機(jī)構(gòu)即使具備一定的數(shù)據(jù)分析能力，但還沒有累計(jì)到足夠的數(shù)據(jù)，使得大數(shù)據(jù)的作用還很有限。從產(chǎn)業(yè)人才的構(gòu)成上看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在數(shù)據(jù)收集上還存在明顯的劣勢。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈機(jī)構(gòu)很難跟得上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前進(jìn)的步伐，所以互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

大數(shù)據(jù)技術(shù)現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，發(fā)展出多種相對成熟的技術(shù)。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)是交易記錄領(lǐng)域的新一代革命性突破技術(shù)。它可以是單獨(dú)的一項(xiàng)技術(shù)，也可以說是是大數(shù)據(jù)技術(shù)的分支。已經(jīng)吸引了越來越多的行業(yè)關(guān)注和大量的資本投資。而過去幾年大數(shù)據(jù)的宣傳起到了很好的效果，企業(yè)開始看到，他們的數(shù)據(jù)為業(yè)務(wù)帶來了極具價(jià)值的洞察力，他們開始期望將數(shù)據(jù)化為利潤。同時(shí)他們也漸漸明白，幾乎所有的公司都離不開大數(shù)據(jù)的幫助。

其次，為使數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)為利益變得可能，自助式的大數(shù)據(jù)分析應(yīng)運(yùn)而生。不論是何種數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)如何，他都可以幫助公司實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)裝備的大數(shù)據(jù)自助分析。這些平臺安裝過程簡單，資金需求小，能夠?yàn)橹行⌒推髽I(yè)帶來更多便利。

最后，大數(shù)據(jù)本身具有預(yù)測與分析的能力，最普遍的一個(gè)功能就是實(shí)時(shí)監(jiān)控和提供決策依據(jù)。在這幾年大數(shù)據(jù)的發(fā)展中，人們總是急切的希望大數(shù)據(jù)能做到更精準(zhǔn)的預(yù)測以便人們面對未知時(shí)能更明確的知道該怎么做。但由于數(shù)據(jù)的開放、采集、跨領(lǐng)域應(yīng)用等技術(shù)還未純熟，這件事一直未能如愿以償。

所以通過前文，在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的背景下，對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀，其產(chǎn)生的主要影響有如下幾方面：首先是市場需求判斷，可以把一定時(shí)期內(nèi)的流通和消費(fèi)看作是常量，在區(qū)域、渠道、方向、市場分配等指標(biāo)作為變量，能夠判斷出市場的需求方向和需求量;其次是資信評估，大數(shù)據(jù)根據(jù)公式數(shù)據(jù)將相關(guān)的數(shù)據(jù)內(nèi)容轉(zhuǎn)變?yōu)閷彶橹笜?biāo)，經(jīng)由對授信客戶能夠進(jìn)行全面的資信評估;最后是風(fēng)險(xiǎn)分析和控制，大數(shù)據(jù)通過對大量的數(shù)據(jù)分析進(jìn)行篩選，能幫助用戶判斷一系列的變動(dòng)規(guī)律，并從行情和價(jià)格波動(dòng)分析中，能盡快地提出預(yù)警信號。

四、大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用擁有廣闊的前景，未來應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融上的業(yè)務(wù)也十分廣泛，應(yīng)用于B2P（Business-to-Peer）的供應(yīng)鏈金融主要是在海量交易的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，以行業(yè)龍頭企業(yè)為主導(dǎo)，以其作為信息提供方或擔(dān)保方，與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，對于鏈條中的上下游企業(yè)提供融資。這種B2P網(wǎng)絡(luò)融資的方式就是依靠大數(shù)據(jù)與云計(jì)算技術(shù)，并且具有“效率高、金額小、成本低、借貸靈活”四大特點(diǎn)。而這種模式現(xiàn)有的應(yīng)用代表就是京東的供應(yīng)鏈金融模式。銀行提供的融資服務(wù)由一對一轉(zhuǎn)變?yōu)橐粚Χ嗟摹?+N”模式，對外開放，并且通過包括京東電商云等的云服務(wù)的模式，為傳統(tǒng)企業(yè)提供一站式電商解決方案。

從目前的情況來看，信息不對稱的現(xiàn)象在物流中還非常嚴(yán)重，而所能掌握的信息終究有限。而在“大數(shù)據(jù)”時(shí)代，信息大量的涌入，企業(yè)可以通過整合各種數(shù)據(jù)資源，并更普遍的得到企業(yè)信息，更好地進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。經(jīng)由物流企業(yè)以及網(wǎng)絡(luò)信息化交易等各個(gè)環(huán)節(jié)的物流、資金流、信息流等系統(tǒng)的信息流的整合。大數(shù)據(jù)通過自身的優(yōu)勢，金融機(jī)構(gòu)就可以通過對豐富的數(shù)據(jù)分析，對核心企業(yè)以及其他中小企業(yè)提供融資服務(wù)，甚至可以類比是金融數(shù)據(jù)的質(zhì)押。

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，第三方支付公司最大的優(yōu)勢和資產(chǎn)就是客戶數(shù)據(jù)資源。憑借積累的客戶資金流向等各項(xiàng)數(shù)據(jù)，支付行業(yè)就可以通過運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將供應(yīng)鏈中的商流、物流、信息流和資金流進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的處理，形成大數(shù)據(jù)分析。

在上述基礎(chǔ)上，第三方的支付企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相融合，誕生出了新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，通過積極為客戶服務(wù)，并且支持預(yù)付款融資和應(yīng)收賬款融資這樣以交易發(fā)生為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)，這其中大數(shù)據(jù)的技術(shù)應(yīng)用起到了十分重要的作用。

五、結(jié)論與展望

通過本篇文章的分析，可以知道，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中信息不透明，不對稱，圍繞核心企業(yè)的上下游融資方實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的信貸服務(wù)支持難度大，效果一般。所以需要引用大數(shù)據(jù)與云計(jì)算技術(shù)重視大數(shù)據(jù)，用好大數(shù)據(jù)，同時(shí)促進(jìn)建設(shè)關(guān)于整個(gè)供應(yīng)鏈的金融網(wǎng)絡(luò)體系。當(dāng)前的各種供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)無法避免，我們需要把眼光放大到整個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)的范圍內(nèi)，利用好大數(shù)據(jù)才能發(fā)現(xiàn)到底是哪點(diǎn)上出了問題，會不會傳導(dǎo)到這條鏈上來，做到防患于未然。同時(shí)企業(yè)要加強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融之中的應(yīng)用與研究，助力整個(gè)供應(yīng)鏈上信用與風(fēng)險(xiǎn)管理。

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