李 丹，張良英，趙一楊，李鴻敏

（1.東北農業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院，黑龍江 哈爾濱150030；2.河北經(jīng)貿大學 金融學院，河北 石家莊050061）

一、引言

2015 年至2017 年連續(xù)三年的中央“一號文件”先后提到將農地經(jīng)營權抵押貸款作為農村金融體制改革創(chuàng)新的重要途徑之一，并根據(jù)當年的中央“一號文件”精神逐步開展農村土地經(jīng)營權抵押貸款試點工作。在中共十九大提出完善承包地“三權”分置制度并確認第二輪土地承包期延長三十年的背景下，2018 年及2019 年兩年的中央“一號文件”強調允許以農村土地經(jīng)營權為抵押擔保進行貸款。我國政府倡導農村土地經(jīng)營權作為抵押物申請貸款的主要原因在于，農業(yè)經(jīng)營主體向金融機構進行貸款需要抵押物，而絕大部分農業(yè)經(jīng)營主體缺少有效抵押標的（李韜、羅劍朝，2015；李晨曦，2015）[1-2]，或抵押標的價值遠不能滿足貸款需求。2018 年我國全面完成土地確權工作，并向農業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放產(chǎn)權證明，產(chǎn)權證明擁有法律保障，使得“僵化”的固定資產(chǎn)轉為具有“流動性”的資本基礎，在解決抵押標的問題的同時改善農業(yè)資源配置，為農業(yè)擴大生產(chǎn)提供堅實的保障（羅葉，2009；惠獻波，2014）[3-4]，可見農地經(jīng)營權抵押貸款初見成效。但不可否認此種貸款方式，無論是從農戶自身因素，還是相應的政策制度等方面，都存在著一定風險，例如貸款農業(yè)經(jīng)營主體信用無法評定，存在信用風險；農地價值評估體系不健全，存在評估風險；相關法律法規(guī)不健全，存在法律風險等（張文律，2012；車士義等，2012）[5-6]。在進行“農戶是否對農地經(jīng)營權抵押貸款產(chǎn)生需求”等相關的實地調研過程中同樣論證了該觀點（陳永清，2016；林樂芬、王軍，2011）[7-8]。

作為農村金融的重要組成部分，伴隨農村金融體系創(chuàng)新發(fā)展及農業(yè)風險管理在政府執(zhí)政中作用的發(fā)揮，農業(yè)保險的發(fā)展愈發(fā)得到政府重視。我國政府鼓勵農業(yè)保險經(jīng)營主體在政策性農業(yè)保險全面覆蓋基礎上逐步發(fā)展商業(yè)性農業(yè)保險，充分發(fā)揮其保障作用。為解決農村貸款難問題，政府近年來多次在重要政策文件中鼓勵創(chuàng)新并推廣相關農業(yè)保險產(chǎn)品，2016 年中央“一號文件”提出完善農業(yè)保險制度，探索建立農業(yè)補貼、涉農信貸，開展農業(yè)保險保單質押貸款、農戶信用保證保險；2017 年中央“一號文件”為鼓勵金融機構創(chuàng)新，提出擴大銀行與保險公司合作，發(fā)展保證保險貸款產(chǎn)品。金融機構創(chuàng)新保單質押貸款模式，以未來產(chǎn)出農產(chǎn)品作為風險對象進行投保，將保單作為抵押標的貸款，一方面解決抵押標的不足問題，另一方面將第三方保險公司引入分攤風險（曹耀民，2017）[9]。十三屆全國人大一次會議將銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并為中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。保險公司與銀行之間的關聯(lián)日益密切，會使保險公司在銀行信用評價機制中獲得較高的信用評級，這也是保險公司為農戶提供貸款擔保的重要條件之一。但這一貸款方式依然是一個待完善的命題，要解決包括貸款保證保險發(fā)展力度小、政府財政支持不充足、銀行及保險公司等利益相關方權利義務不對等問題。此外依然存在農村信貸保證保險風險，農產(chǎn)品本身可能會遭受的自然風險，價格波動帶來的市場風險，種植經(jīng)營中農業(yè)經(jīng)營主體的道德風險，及銀行管理方面的一些風險（林瑞全等，2011）[10]。因此，如何將貸款保證保險優(yōu)化是需不斷研究的命題。

為解決農業(yè)經(jīng)營主體貸款難問題，在國家相關政策背景下，眾多學者展開理論研究與實地調查，研究主要針對農地抵押融資及涉農貸款保證保險兩方面。就目前研究結果看來，兩項政策實施已取得相應效果。與此同時也暴露出一些現(xiàn)實問題：一方面農地抵押貸款風險大、有效抵押物不足等原因導致業(yè)務開展不順暢，農業(yè)經(jīng)營主體的貸款需求并沒有得到實際滿足；另一方面涉農貸款保證保險雖能為農業(yè)經(jīng)營主體獲貸提供有效抵押物，為銀行放貸風險過高問題提供保障，但缺乏政策支持，因而難以推廣施行。因此，為有效解決兩項政策現(xiàn)實發(fā)展中面臨的問題，并基于保險公司自身財力雄厚、風險發(fā)生后具有足夠的償付能力以保證如約償付，且可以通過政策性農業(yè)保險業(yè)務獲取農業(yè)經(jīng)營主體的真實信息等優(yōu)勢，本文試圖從農村土地經(jīng)營權、抵押貸款與保證保險①保證保險：是指保險人承保因被保證人行為使被保險人受到經(jīng)濟損失時應負賠償責任的保險形式。信用保險：是指保險人對被保險人信用放款或信用售貨，債務人拒絕履行合同或不能清償債務時所受到的經(jīng)濟損失承擔賠償責任的保險方式。相結合的視角，創(chuàng)新農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險產(chǎn)品②農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險：是以確權的農業(yè)用地為抵押物，由保險機構提供貸款擔保，將保證業(yè)務引入農村信貸體系而形成的輔助土地流轉制度變遷、破解“貸款難、貸款貴”的一項創(chuàng)新型業(yè)務，屬于合同保證保險業(yè)務范疇。它是指申請農地經(jīng)營權抵押貸款的借款人（即被保證人）為增強自身信用，易于獲得貸款人放款，以自身信用為標的、擬貸款額度為限度，向保險人提供其依法取得的土地經(jīng)營權作為反擔保物并支付擔保費，獲得保險人信用保證，當由于約定原因導致借款人（即被保證人）不能按期償還款并使貸款人遭受經(jīng)濟損失時，由保險人代替償還后，向被保證人（即借款人）直接追償?shù)囊环N擔保業(yè)務。農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險中，簽訂保險合同的雙方為農業(yè)經(jīng)營主體與保險公司，分別為被保證人和保證人，而放貸的銀行為該合同的第三方。，在實現(xiàn)農業(yè)保險化解農業(yè)風險功能的同時，發(fā)揮其有效分擔信貸風險的附加功能，從根本上解決農業(yè)經(jīng)營主體貸款難問題。隨著土地經(jīng)營權的確定，土地的抵押屬性得以釋放，農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險成為可能，但農業(yè)經(jīng)營主體意愿如何是推動該項保險產(chǎn)品實施的重要一環(huán)③由農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險概念以及信用保險、保證保險概念辨析明確可知，該創(chuàng)新型保險產(chǎn)品的本質是提升農業(yè)經(jīng)營主體獲取貸款信用度的保證保險，而并非是降低銀行放貸風險的信用風險，因此，該產(chǎn)品的需求主體為農業(yè)經(jīng)營主體。。

基于此，本文選取土地確權完成較順利、政策性農業(yè)保險開展較好的農業(yè)大省——黑龍江省，作為調研地點進行實地問卷調研。首先，將理論同實際情況相結合，選定影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的各個因素，構建假設模型，并依據(jù)變量間的相互影響關系確定對需求產(chǎn)生直接影響的因素，對其進行實證假設；其次，針對匯總整理所得的調研數(shù)據(jù)做信度、效度檢驗，以驗證問卷設計的合理性及進一步分析的可行性；再次，建立結構方程模型，通過模型修正擬合數(shù)據(jù)，根據(jù)模型最終擬合結果得出結論，驗證假設是否成立。本文末依據(jù)理論、實證分析結論及調研所獲情況，為保險公司完善該產(chǎn)品設計提供可行建議，進而為農業(yè)經(jīng)營主體提供有效抵押物，最終解決其貸款難問題。

二、理論分析

（一）影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的經(jīng)濟因素

1.收入

我國農業(yè)經(jīng)營主體經(jīng)濟收入由農業(yè)收入及非農業(yè)收入兩部分構成。假設農業(yè)經(jīng)營主體只有農業(yè)收入，在農業(yè)種植經(jīng)營初期，受農業(yè)季節(jié)性因素影響，其資金需求量大，但這一時期沒有任何收入來滿足其資金需求。因此越來越多的農業(yè)經(jīng)營主體選擇通過貸款來彌補資金空缺。假設農業(yè)經(jīng)營主體在農業(yè)收入基礎之上還擁有一部分非農業(yè)收入，在資金需求量不變的情況下，其貸款需求量會相應減少。

2.成本

農業(yè)經(jīng)營主體主要借貸方式為銀行貸款及民間借貸。根據(jù)相關調查了解到，銀行貸款可獲性并不高，主要原因是農業(yè)經(jīng)營主體能向銀行提供的有效抵押物不足，許多普通農戶的信用度無法衡量，且銀行貸款利率雖較其他借貸方式利率偏低，但并不明顯。這些原因導致多數(shù)農業(yè)經(jīng)營主體放棄銀行貸款而轉向民間借貸，然而民間借貸水漲船高的成本同樣使其苦不堪言。故農業(yè)經(jīng)營主體對以農地經(jīng)營權抵押獲取貸款的需求逐步加深。

3.風險預期

金融機構與農業(yè)經(jīng)營主體之間信息不對稱會引發(fā)道德風險和逆選擇等問題。農業(yè)經(jīng)營主體逆選擇問題，是指政策性農業(yè)保險承保過程中，保險公司難以區(qū)分承保地區(qū)的高風險者和低風險者，只有投保農戶才是風險的最佳知情者，如此信息不對稱的狀況下造成了高風險農業(yè)經(jīng)營主體積極參保、低風險農業(yè)經(jīng)營主體拒絕參保的現(xiàn)象。所以說逆選擇問題嚴重影響保險公司依據(jù)各地區(qū)不同的風險狀況來確定保險合同和厘定保險費率。農業(yè)經(jīng)營主體道德風險問題，是指農村經(jīng)濟發(fā)展過程中常出現(xiàn)農業(yè)經(jīng)營主體違背個人道德、拖欠巨額債務不歸還等現(xiàn)象。金融機構為保證正常業(yè)務運行，防止道德風險的發(fā)生，避免不必要的虧損，提出抵押貸款、抵押物擔保等要求，導致農業(yè)經(jīng)營主體貸款困難。由于道德風險具有存在的長期性和控制的困難性等特點，導致金融機構對農業(yè)經(jīng)營主體產(chǎn)生較高的風險預期，進而降低其對農業(yè)經(jīng)營主體的放貸積極性。農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險依靠保險公司的高信用為農戶提供擔保，能夠有效解決這一問題，所以金融機構風險預期間接影響著農業(yè)經(jīng)營主體對該險種的需求。

（二）影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的政策因素

1.土地確權完成情況

在保險公司參保政策性農業(yè)保險的農業(yè)經(jīng)營主體，若追加投保農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險，需持有土地確權證并將土地確權證向保險公司抵押，保險公司為其提供擔保后再向銀行進行貸款。農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險抵押標的的實物憑證僅為土地確權證，因此土地確權的完成情況、土地確權證是否已經(jīng)發(fā)放到農戶手中，影響著農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的需求?，F(xiàn)階段全國各地已經(jīng)基本完成了土地確權，并逐步向農戶頒發(fā)土地確權證，如該工作按照預期完成，農業(yè)經(jīng)營主體投保需求會大幅增加。

2.土地流轉趨勢

土地流轉政策逐漸完善，使得我國農村土地經(jīng)營權呈現(xiàn)出由個體農戶流轉向種植大戶、家庭農場、農民合作社等新型農業(yè)經(jīng)營主體的現(xiàn)狀。對于這些集中經(jīng)營的新型農業(yè)經(jīng)營主體而言，雖然擁有更多可抵押的廠房和農機具等固定資產(chǎn)，但其更高額度的資金需求量仍然無法得到滿足。因此相較于普通農戶，新型農業(yè)經(jīng)營主體更加需要以農地經(jīng)營權方式進行抵押貸款。新型農業(yè)經(jīng)營主體介于土地經(jīng)營權流入方與流出方之間，利益關系復雜，以流出方土地確權證進行貸款十分困難。農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險恰好能夠解決農地經(jīng)營權流出方與流入方間的信任問題，由于保險公司為投保人（即新型農業(yè)經(jīng)營主體的信用）提供保證，新型農業(yè)經(jīng)營主體貸款途徑和土地經(jīng)營權流出方的利益能同時得到保障。因此資金需求量較大且需要解決與土地經(jīng)營權流出方間信任問題的新型農業(yè)經(jīng)營主體，對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的需求要比普通農戶大得多。

3.政策性農業(yè)保險開展情況

政策性農業(yè)保險實質上是政府通過保費補貼等政策扶持，為因自然災害和意外事故導致的農業(yè)經(jīng)濟損失提供直接物化成本保險。隨著農業(yè)保險試點范圍逐步擴大，國家對政策性農業(yè)保險財政補貼力度不斷提高，農業(yè)保險組織愈發(fā)多元化發(fā)展，農業(yè)保險風險保障作用愈發(fā)明顯。根據(jù)參保政策性農業(yè)保險的農業(yè)經(jīng)營主體有資格追加投保農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險這一條件，說明農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的開展基于政府掌握的完備農戶資料基礎之上，無論是對于農業(yè)經(jīng)營主體、金融機構還是政府，都是最值得信賴的風險管理途徑。此外，政策性農業(yè)保險還擁有國家財政的強力支持，加之保險公司本身資金量大的特點，該險種的開展擁有充足的資金保障。故政策性農業(yè)保險穩(wěn)步開展情況從根本上影響著各農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的需求。

三、黑龍江省土地流轉及貸款情況

（一）數(shù)據(jù)來源

本文在課題調研過程中選取了土地確權完成較順利、政策性農業(yè)保險開展較好的代表性地區(qū)（綏化市、齊齊哈爾市、佳木斯市、鶴崗市）為調查對象，進行了實地調研。農村土地確權政策執(zhí)行情況，黑龍江省按預定目標實行：2016年完成了1292個行政村的測量工作，占總數(shù)的68.60%；2017 年基本完成產(chǎn)權制度改革任務；2018 年全省全面完成確權登記工作任務。政策性農業(yè)保險開展方面，黑龍江省的種植業(yè)承保面積近億畝，創(chuàng)新了價格保險（主要為玉米、大豆、水稻）以及涉農貸款保證保險試點工作，此外，還創(chuàng)新了涉農保險服務遙感技術、無人機理賠勘察技術等。

實地調研時，先向農業(yè)經(jīng)營主體以提問的方式確定其“是否有貸款需求”，篩選出有貸款需求的農業(yè)經(jīng)營主體并進行問卷的后續(xù)訪問。調研中共訪問農業(yè)經(jīng)營主體517 個，其中有貸款需求的農業(yè)經(jīng)營主體405個，占總樣本的78.34%，無貸款需求的農業(yè)經(jīng)營主體112 個，僅占總樣本的21.66%。對該提問所得數(shù)據(jù)進行詳細統(tǒng)計，結果顯示，不同農業(yè)經(jīng)營主體的貸款需求不盡相同，其中種植面積越大的農業(yè)經(jīng)營主體貸款需求越多（見表1）。

表1 不同農業(yè)經(jīng)營主體貸款需求統(tǒng)計

本文全部樣本數(shù)據(jù)涉及上述四個市9 個縣有貸款需求的農業(yè)經(jīng)營主體，包括普通農戶、種植大戶以及農民合作社。共發(fā)放問卷405 份，回收有效問卷包含371份，問卷有效回收率92.75%（見表2）。

表2 調研地點及有效問卷量

表3 模型變量對應表

（二）問卷設計

為保證問卷調查的真實性、全面性，調研采取面談訪問式問卷調查法，即由從事相關研究的老師帶領專業(yè)素質較高的學生，對各農業(yè)經(jīng)營主體的主要負責人以一問一答的方式獲取問卷信息，由調研人員填寫問卷，并將收回的問卷進行整理和匯總。

本次問卷調查中，受訪者均為其所屬農業(yè)經(jīng)營主體的主要負責人。樣本構成方面，從性別結構上看，調查者多為男性，占96.23%，女性受訪者占3.77%；從年齡結構上看，受訪者年齡在40—65 歲的居多，占60.65%，小于40 歲的占36.12%，大于65 歲的占3.23%；從文化程度結構上看，受訪者為小學或小學以下學歷者占14.82%，初中學歷者占46.15%，高中學歷者占27.49%，高中以上學歷者占11.54%。

除受訪者基本信息之外，本文將問卷其余內容分為以下7 個部分：農業(yè)經(jīng)營主體從事農業(yè)生產(chǎn)的基本情況、農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為、政府對于相關政策的執(zhí)行情況、擔保公司的擔保條件、對金融機構相關服務的評價、民間借貸的相關信息以及農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求。由此選定模型變量，如表3所示。

（三）樣本描述性統(tǒng)計

表4 潛在需求的樣本特征

統(tǒng)計調研數(shù)據(jù)過程中，100%的受訪者在“是否完成土地確權”中選擇“是”，表明黑龍江省土地確權完成較為順利，因其對后續(xù)分析不產(chǎn)生影響，故不將其作為變量處理；“是否有抵押標的”中僅有1.89%的受訪者選擇“否”，因本文主要研究對象是有抵押標的農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求，且數(shù)據(jù)中無抵押標的的農業(yè)經(jīng)營主體數(shù)據(jù)量過少，不具有代表性，故不將其作為變量處理并刪除對應的無效個案。最終，刪除無效個案后樣本總量為364 個。針對內生潛變量“潛在需求”的有效樣本整理如表4所示。

通過整理內生潛變量“潛在需求”的有效樣本可見，受訪者對于農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的了解程度和購買意愿普遍偏低，因此需要通過結合實際情況及理論研究基礎建立模型，具體了解導致農業(yè)經(jīng)營主體不了解、不愿購買農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的因素有哪些。將總樣本量按照農業(yè)經(jīng)營主體不同類別統(tǒng)計，普通農戶樣本量為99 個，種植大戶樣本量為181 個，農民合作社樣本量為84 個。統(tǒng)計不同農業(yè)經(jīng)營主體潛在需求的不同情況，進一步掌握不同類別農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的了解程度和購買意愿，如表5所示。

表5 不同農業(yè)經(jīng)營主體潛在需求的不同情況

根據(jù)表5 顯示，不同農業(yè)經(jīng)營主體的潛在需求不同。普通農戶不了解且不愿意購買農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的比例較高，而種植大戶、農民合作社同普通農戶相比，了解農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險后的購買意愿明顯增加。

四、模型選取及實證分析

（一）研究方法

結構方程模型（SEM）主要應用于經(jīng)濟學、管理學、社會學以及行為學等領域，用以解決傳統(tǒng)統(tǒng)計方法不能較好擬合的問題，如經(jīng)常會遇到的無法直接觀測的變量，或是處理多個因素相互影響、多個結果相互關聯(lián)的關系等等。SEM將基于因子分析的測量模型與基于路徑分析的結構模型整合為一個數(shù)據(jù)分析框架，是在估計每組可測變量與其測量的潛變量關系的同時，分析各潛變量之間關系的一種方法。

方程（1）中，η 代表內生潛變量；ξ 代表外生潛變量；ζ 為誤差向量，代表方程中未能解釋的部分。內生潛變量的系數(shù)矩陣B 和外生潛變量的系數(shù)矩陣Γ，分別解釋內生潛變量之間以及內外生潛變量之間的關系。

測量模型用來描述潛變量與可測變量之間的關系，方程表示為：

方程（2）中，Y 代表內生潛變量的可測變量，Λν代表內生潛變量與其可測變量的關聯(lián)系數(shù)矩陣，ε是Y 的測量誤差。方程（3）中，X 代表外生潛變量的可測變量，Λx代表外生潛變量與其可測變量的關聯(lián)系數(shù)矩陣，σ是X的測量誤差[11]。

鑒于本文研究的影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的因素無法直接觀測，采用其他模型難以進行實證分析，所以選取結構方程模型，通過可測變量表達潛變量（不可直接觀察的變量）且允許各變量帶有測量誤差，能夠較好地解決這一問題。

（二）研究假設與模型建立

基于本文理論分析中對各項影響因素進行的剖析及結構方程模型的建模標準，構建如圖1 所示的影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求因素的假說模型。該模型以農業(yè)經(jīng)營主體對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求、從事農業(yè)生產(chǎn)的基本情況、農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為、相關政策的執(zhí)行情況、擔保條件、金融機構的相關情況和民間借貸為潛變量，各潛變量分別含有2—5個不等的可測變量予以測量。

圖1 影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求因素的假說模型

綜合分析假說模型構建之下各潛變量之間的相互影響關系，得出潛變量“農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為”“從事農業(yè)生產(chǎn)的基本情況”及“相關政策的執(zhí)行情況”為潛變量“農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求”的直接影響因素，其余因素皆不直接對潛變量“農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求”產(chǎn)生影響，進而提出以下假設：

H1：從事農業(yè)生產(chǎn)的基本情況對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求具有顯著影響；

H2：農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求具有顯著影響；

H3：相關政策的執(zhí)行情況對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求具有顯著影響。

（三）樣本的科學性檢驗

在建立模型前，通過SPSS21.0 統(tǒng)計軟件對數(shù)據(jù)進行信度與效度檢驗。

1.信度檢驗

信度即可靠性，是指測量結果具有一致性或穩(wěn)定性的程度。一般來說，收集數(shù)據(jù)的一致性越高，信度就越高，即誤差越小，信度越高。內部一致性檢驗采用Cronbach’s Alpha系數(shù)測量法，對于總量表信度系數(shù)一般認為：系數(shù)大于0.8 的信度較好，系數(shù)在0.7—0.8 之間的可以接受，系數(shù)在0.6—0.7 之間的需要做修改或刪除，系數(shù)小于0.6 的拒絕接受。本文21 個可測變量Cronbach’s Alpha 系數(shù)值為0.909，大于0.8，表明數(shù)據(jù)整體間信度較高，通過檢驗。各潛變量的信度檢驗結果詳見表6。

表6 各潛變量信度檢驗結果

對于分量表信度系數(shù)一般認為：系數(shù)大于0.7信度較好，在0.6—0.7 之間可以接受，在0.5—0.6 之間需要做修改或刪除，小于0.5拒絕接受。根據(jù)表中輸出結果顯示，除“金融機構的相關情況”較為接近0.7 以外，其他各潛變量Cronbach’s Alpha 系數(shù)值均大于0.7，表明各潛變量內部信度較高，通過檢驗。調研過程中了解到，現(xiàn)階段政策性農業(yè)保險所能提供的保障與農業(yè)經(jīng)營主體的實際需求存在錯配，而商業(yè)性農業(yè)保險開展程度較低、范圍較小，兩者之間的矛盾導致潛變量“金融機構的相關情況”數(shù)據(jù)一致性較低。從整體和各潛變量內部輸出結果來看，調研數(shù)據(jù)通過信度檢驗，問卷設計合理，能夠真實反映情況。

2.效度檢驗

效度即有效性，是指測量工具能夠正確測量出所要測量問題的程度，主要包括內容效度、標準效度和結構效度三種。本文數(shù)據(jù)來源于問卷調查，問卷設計基于文獻綜述、理論基礎以及預調查的實地情況，在專家提供意見基礎上進行修改、最終確定，因此具有較好的內容效度。標準效度和結構效度需要通過相關系數(shù)衡量：若相關系數(shù)不顯著，表明該測量問題鑒別能力低；反之，若顯著性越高，該測量問題的效度越高。為進一步說明，本文選用SPSS 統(tǒng)計軟件中“因子分析”，進行KMO 和Bartlett 球形檢驗（見表7）。

對于因子分析適合指標，該方法一般認為：KMO值大于0.9非常適合做因子分析，在0.8—0.9之間很適合，在0.7—0.8 之間適合，在0.6—0.7 之間尚可，在0.5—0.6 之間結果較差，小于0.5 應該放棄。根據(jù)表中輸出結果，本文數(shù)據(jù)檢驗得KMO 值為0.83，說明很適合做因子分析，“Sig.=.000”說明相關系數(shù)在0.1%水平下顯著，顯著性較高，具有較高標準效度。表8 顯示，7 個公因子貢獻率達72.344%，即所選的7個潛變量對21個可測變量解釋能力達到72.344%，說明通過這7 個潛變量來分析問卷所要測量的問題具有較高結構效度。

表7 KMO測度和巴特利樣球體檢驗結果

表8 總方差分解表

（四）模型擬合

通過信度與效度檢驗后，結合前文的假說模型，本文選用AMOS21.0 軟件建立結構方程模型并進行數(shù)據(jù)擬合。

圖2 影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求因素的初始路徑圖

建立初始結構方程模型路徑圖（見圖2），將數(shù)據(jù)導入后進行擬合。然而初始擬合結果部分顯示不理想，具體為以下指數(shù)擬合結果3.085，大于2；GFI 擬 合 結 果0.885，小 于0.9；ECVI 擬 合 結 果1.802，大于飽和模型值1.273；NFI 擬合結果0.862，小于0.9；TLI擬合結果0.883，小于0.9；AIC 擬合結果653.996，大于飽和模型462.000。雖有部分擬合結果不理想，但同標準相比較可知相差并不多，因此對模型進行進一步修正即可。

（五）模型修正

為解決數(shù)據(jù)擬合結果不理想這一問題，本文選用修正指數(shù)（MI）對影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求因素的初始模型進行修正。具體的修正過程體現(xiàn)為按照修正指數(shù)從大到小順序，每次添加一個路徑原則逐次修正，直至實現(xiàn)最優(yōu)擬合，且注意添加路徑能夠通過理論模型解釋其相關關系。具體修正過程詳見表9。

表9 初始模型修正

表10 模型整體適配度評價指標及修正后擬合結果

第一次修正在可測變量貸款的基本利率誤差項e9 與貸款利率誤差項e18 之間添加路徑，根據(jù)實際情況，農業(yè)經(jīng)營主體貸款的基本利率會受到民間借貸的貸款利率影響，兩者之間相關關系顯然成立。第二次修正在可測變量貸款的主要方式誤差項e8與貸款的基本利率誤差項e9 之間添加路徑，根據(jù)實際情況，農業(yè)經(jīng)營主體貸款的主要方式影響其貸款的基本利率，兩者之間必然存在相關關系。第三次修正在可測變量經(jīng)營土地面積誤差項e4 與抵押標的的類型誤差項e13 之間添加路徑，農業(yè)經(jīng)營主體經(jīng)營土地面積是抵押標的中的重要類型之一，因此兩者之間存在相關關系。第四次修正在可測變量貸款的主要方式誤差項e8 與銀行貸款的難易程度誤差項e17 之間添加路徑，農業(yè)經(jīng)營主體貸款的主要方式之一是銀行貸款，所以銀行貸款的難易程度對其產(chǎn)生影響。第五次修正在可測變量經(jīng)營土地面積誤差項e4與抵押標的的價值誤差項e14之間添加路徑，與第三次修正同理。第六次修正在可測變量貸款的需求比例誤差項e7 與貸款的基本利率誤差項e9 之間添加路徑，兩者同屬于潛變量農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為，相互影響。經(jīng)過六次修正過后，初始模型實現(xiàn)最優(yōu)擬合，最終擬合結果（見表10）。

四、模型最優(yōu)擬合與結果分析

（一）模型最優(yōu)擬合路徑

上述擬合結果均為理想，表明本文模型通過整體適配度檢驗，可以用來檢驗本文提出的理論假設。理想擬合基礎上形成最優(yōu)擬合路徑，如圖3。

羅瑞已經(jīng)一掃他那玩世不恭的態(tài)度，變的像個犯了錯誤的孩子。他說：“我沒想過要她死，真的。我以前是覺得總有一天她不在了，會把大部分財產(chǎn)留給我，但我沒有殺害她的念頭，是她年紀大了變得疑神疑鬼。”

（二）結果分析

在結構方程模型中，路徑系數(shù)、誤差、臨界比以數(shù)據(jù)形態(tài)直觀反映潛變量之間、各潛變量與其可測變量之間的關系（見表11）。經(jīng)由模型最優(yōu)擬合路徑所生成的路徑系數(shù)，對影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的各潛變量之間關系做出結果分析[12]。

圖3 影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求因素的最優(yōu)路徑圖

1.結構模型相關關系分析

根據(jù)表11 各潛變量之間路徑系數(shù)、誤差、臨界比顯示，本文進行研究的3 個假設均成立。其中，假設3“相關政策的執(zhí)行情況對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求的影響”顯著性較弱，僅在P＜0.01 水平下顯著。主要原因在于，黑龍江省地區(qū)土地流轉程度為88.69%，政策性農業(yè)保險投保率為75.33%，相關政策的執(zhí)行情況還不能夠達到預估標準，使?jié)撟兞俊跋嚓P政策的執(zhí)行情況”對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險潛在需求的影響程度較弱，符合預期假設。此外，間接影響因素“金融機構的相關情況”對潛變量“農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為”的影響程度較弱，原因在于農業(yè)經(jīng)營主體向銀行貸款難，農業(yè)保險供需不平衡。

表11 模型變量間回歸結果

2.測量模型相關關系分析

潛變量“從事農業(yè)生產(chǎn)基本情況”的輸出結果顯示，可測變量A3對其影響不顯著，原因在于，黑龍江省農村人口類型多為純農業(yè)經(jīng)營或是以農業(yè)為主兼營其他。此外，在問卷整理過程中所剔除的無潛在需求的農業(yè)經(jīng)營主體，多以非農業(yè)經(jīng)營為主。這兩點原因使可測變量A3 數(shù)據(jù)趨于一致，差異性較弱，導致可測變量A3對該潛變量影響不顯著；可測變量A1、A2、A4、A5 均對該潛變量有顯著影響，其中可測變量A2 的影響程度較弱，僅在P＜0.05 水平下顯著，符合預期假設。

潛變量“農業(yè)經(jīng)營主體借貸行為”的輸出結果顯示，可測變量L9 對其影響不顯著，這是由于確定平均利率所涉及的相關變量眾多，計算過程中難免存在誤差，經(jīng)修正雖已減小到最低限度，但不能完全消除，導致可測變量L9 對該潛變量的影響不顯著；可測變量L6、L7、L8、L10均對該潛變量有顯著影響，其中可測變量L7、L8 的影響程度較弱，僅在P＜0.05 水平下顯著，符合預期假設。

潛變量“相關政策的執(zhí)行情況”的輸出結果顯示，可測變量對其顯著影響較弱，原因與結構模型相關關系分析（前文）同理。潛變量“擔保條件”“民間借貸”中的各項可測變量均影響顯著。其中可測變量N19 對潛變量“民間借貸”的影響程度較弱，僅在P＜0.05水平下顯著，符合預期假設。

潛變量“金融機構的相關情況”的輸出結果顯示，可測變量F16、F17 對其影響不顯著?，F(xiàn)階段雖然政策性農業(yè)保險覆蓋率相對較高，但保障水平與農業(yè)經(jīng)營主體的實際需求錯配，而商業(yè)性農業(yè)保險產(chǎn)品少、覆蓋率低，投保的農業(yè)經(jīng)營主體數(shù)量甚微，由此導致可測變量F16 對該潛變量影響不顯著。經(jīng)調查發(fā)現(xiàn)，農業(yè)經(jīng)營主體認為銀行貸款程序復雜、放款慢，但與現(xiàn)有其他貸款方式相比，利率較低、有保障，所以傾向于選擇銀行貸款，兩者之間的矛盾導致可測變量F17 對該潛變量影響不顯著。盡管數(shù)據(jù)表達與預期假設不完全符合，但在實際環(huán)境及主觀選擇分析后，本文認為結果依然符合預期假設。

潛變量“潛在需求”中兩項可測變量D20、D21均對其影響顯著，符合預期假設。

五、結論

本文基于結構方程模型，對影響農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的各因素進行分析，研究結果表明，潛變量“從事農業(yè)生產(chǎn)的基本情況”“農業(yè)經(jīng)營主體的借貸行為”對潛變量“農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的潛在需求”產(chǎn)生直接影響，其中“相關政策的執(zhí)行情況”影響較弱但符合現(xiàn)實狀況，以上均與本文提出的假說相符。

政府針對影響程度較低的潛變量“相關政策的執(zhí)行情況”而言，在土地確權工作全面完成的基礎上，應當對積極參與土地流轉的農業(yè)經(jīng)營主體、大力推行政策性農業(yè)保險的農業(yè)保險公司予以財政補貼等相關政策支持，以此提高潛變量“相關政策的執(zhí)行情況”對農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險需求的影響程度。

保險公司針對其他影響程度較低的潛變量和各項可測變量而言，需要做到以下幾點。第一，基于涉農貸款保證保險產(chǎn)品設計要素中的承保條件、貸款發(fā)放流程以及貸后風險管控等方面，在產(chǎn)品設計過程中充分考量各因素影響程度較低的原因并加以改進[13]，以此提升產(chǎn)品的需求量。第二，創(chuàng)新“政策性農業(yè)保險+農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險”的承保模式，發(fā)揮政策性農業(yè)保險普及范圍廣、覆蓋面大且對農業(yè)經(jīng)營主體信息掌握充足等優(yōu)勢，有效解決農業(yè)經(jīng)營主體道德風險和逆向選擇問題。第三，保險公司應同銀行之間資源共享、積極展開合作，以農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險為載體，有效解決農業(yè)經(jīng)營主體因無抵押無擔保而產(chǎn)生的貸款難問題。第四，根據(jù)前文對不同農業(yè)經(jīng)營主體的不同潛在需求統(tǒng)計，產(chǎn)品推廣過程中應當以新型農業(yè)經(jīng)營主體為主要目標需求主體。

綜上所述，在前文理論與實證分析的基礎之上，本文明確農地經(jīng)營權抵押貸款保證保險的需求主體為農業(yè)經(jīng)營主體以及影響其需求程度的各項因素。因此，為滿足主體需求，保險公司應提供產(chǎn)品，政府應予以政策支持，多方協(xié)同以實現(xiàn)該產(chǎn)品的試點推行以及作用發(fā)揮，保障農業(yè)經(jīng)營主體貸款順利進行，擴大農業(yè)規(guī)模，提高農業(yè)收入，助力鄉(xiāng)村振興。